路演嘉宾介绍：

深圳秋田微电子股份有限公司 董事长 黄志毅 先生现场与投资者交流

深圳秋田微电子股份有限公司 董事、副总经理、董事会秘书 王亚彬 先生现场与投资者交流

深圳秋田微电子股份有限公司 财务总监 石俊 先生现场与投资者交流

国信证券股份有限公司 投资银行事业部执行总经理、保荐代表人 付爱春 先生现场与投资者交流

国信证券股份有限公司 投资银行事业部执行总经理、保荐代表人 朱锦峰 先生现场与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问公司的采购模式如何?

　　答 秋田微黄志毅：公司以自主采购为主，综合考虑订单生产计划和材料库存量，根据客户订单对相关材料按需采购。同时，为降低核心材料市场价格波动给公司带来的经营风险，公司密切关注核心材料的价格波动情况，在必要时提前备料。公司采购的材料主要有TFT屏、电子元器件、背光源材料、ITO玻璃及偏光板材料等。公司制定了《采购控制程序》、《供应商评审控制程序》等制度性文件，并设有采购中心，对供应商筛选与评审、原材料采购等活动进行控制。谢谢!

　　问 投资者：请问公司产品在物联网方面的应用领域有哪些?

　　答 秋田微黄志毅：公司产品在物联网与智慧生活领域的应用主要包含智能家居(家庭安防、门禁、监视器、智能显示、能耗监测器、温控器等)、智能穿戴等。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下触控显示产品在工业领域的应用前景?

　　答 秋田微黄志毅：工业控制及自动化设备通常融合了机械系统、电气控制系统、传感器系统、信息管理系统及网络系统等技术，能有效提高生产制造的效率和可靠性，减少生产过程对人工的依赖;主要应用于各种领域的自动化加工、检测和控制系统。

　　由于工业设备的操作环境较为复杂，对于触控显示配件的稳定性、响应速度要求较高。随着“工业4.0”及“工业互联网”等应用的发展升级，触摸显示产品在工业仪器仪表及装备制造业中的需求将持续扩大，其市场空间将实现持续快速成长。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司的研发中心建设项目和投资概算?

　　答 秋田微石俊：本项目的实施主体为秋田微。公司拟投资4,093.16万元实施研发中心建设项目，旨在提高公司技术研发水平和产品开发能力，改善工艺流程，提供生产效率，丰富产品类型，提升产品品质，为公司现有产品的升级、新产品开发、新市场的拓展奠定研发基础。同时，公司将大力引进各类高层次研究人员，进一步提升研发团队实力，提高企业自主创新能力。

　　本项目的预计总投资额为4,093.16万元，具体情况为：软硬件设备投资3,334.45万元、新增设备投入2,788.68万元、新增软件投入545.77万元、场地投入639.50万元、场地租赁144.00万元、装修费用495.50万元、预备费119.22万元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司近年销售费用的情况?

　　答 秋田微黄志毅：2017年至2020年1-6月内，公司各期的销售费用分别为2,304.36万元、2,681.87万元、2,851.30万元和1,191.24万元，占销售收入比例分别为3.44%、3.39%、3.56%和3.19%，占比保持稳定。随着公司业务规模的增长，公司销售费用相应增加。2020年1-6月，公司市场拓展费较上年同期有所增长，系公司加大了海外市场的开拓力度，相应的费用增长所致。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司的新型显示器件建设项目和投资概算?

　　答 秋田微石俊：本项目的实施主体为赣州秋田微。公司拟投资6,399.34万元新建新型显示器件建设项目，用于现有生产工艺优化和产品制程改良，以及电焊面罩液晶光阀、双稳态液晶手写板、UV光取向VA-LCD等新型显示器件的研发和生产。本项目主要建设内容包括新建研发实验室、新建生产厂房、购置生产设备、新建生产配套设施等。

　　本项目的预计总投资额为6,399.34万元，具体情况为：设备购置安装费4,037.95万元、新增设备投入3,895.21万元、新增软件投入142.74万元、土建工程费1,591.89万元、建设成本770.27万元、装修费用821.62万元、工程建设其他费用422.59万元、预备费181.57万元、铺底流动资金165.33万元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的单色液晶显示产品有哪些性能优势?

　　答 秋田微黄志毅：单色液晶显示产品具有以下优势及特点：

　　高可靠性、低功耗、低成本、易于定制化。特别是在复杂及严苛环境、续航要求高、显示内容简单等应用场景下(如工业仪器仪表、智能家居、价格标签、医疗设备等)，单色液晶显示产品具备显著的性能优势。

　　此外，随着数字化、智能化的发展趋势，单色液晶显示的应用领域及场景将不断拓展，包括：1)智能驾驶领域：液晶显示光阀有望在车载雷达、流媒体后视镜、智慧遮阳板、智能车窗等领域逐渐应用;2)车载仪表盘显示数字化：近年来，受电动汽车的带动，车载仪表盘数字化趋势明显，液晶显示器将快速提升其在汽车、摩托车、卡车等仪表盘显示的渗透率，以取代传统的指针式仪表盘显示;3)智慧零售：液晶显示电子标签需求将有望逐渐推广并快速增长;4)原有机械显示、LED显示及无显示功能的仪器仪表、传感器、家用电器等，将会逐渐增加单色液晶显示的功能，以方便用户使用。例如传统以机械显示为主的水电气表，现逐步升级为具备液晶显示功能的智能仪表。谢谢!

　　问 投资者：请问公司近年发出商品的情况?

　　答 秋田微石俊：2017年末、2018年末、2019年末以及2020年6月末，公司发出商品余额分别为2,117.17万元、1,803.38万元、2,690.30万元和2,576.41万元。2018年末发出商品余额较2017年年末下降313.78万元，主要系惠普打印机、海兴电力、深圳市合正汽车电子有限公司、德赛西威及欧度利方期末未履行订单量减少导致，对以上客户发出商品同比降低金额为344.49万元。2019年末发出商品余额较2018年年末增长886.92万元，主要系部分客户订单量增加以及部分2019年12月发货产品尚未验收对账所致。

　　公司发出商品主要为内销客户，内销发出商品从公司发出后，公司要求物流公司发回客户回签的物流送货单，并根据当月出货情况制作出货清单给予客户确认，及时跟踪客户验收情况。外销发出商品占比较小，公司发出后会及时跟踪客户签收及海关放行情况。公司对发出商品的控制措施是有效的。谢谢!

　　问 投资者：请问公司如何看待单色液晶显示产品的未来前景?

　　答 秋田微黄志毅：目前，单色液晶显示器及模组产品不存在产能过剩风险，不存在未来被彩色显示器等其他产品替代和淘汰的风险。从产品特性上，单色液晶显示产品相比彩色产品具备更高的可靠性、低功耗、低成本、易于定制化等优势，在在复杂及严苛环境、续航要求高、显示内容简单等应用场景下优势显著。在应用领域方面，随着数字化、智能化的发展趋势，单色液晶显示的应用也将不断扩展。

　　公司的单色液晶显示产品主要定位于高性能、高可靠性的细分市场，公司在报告期内持续提升单色液晶显示产品的设备能力、工艺水平及研发能力，提高产品性能及竞争力，以满足客户对高端产品的需求。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在电子纸领域的布局情况如何?

　　答 秋田微黄志毅：在电子纸显示技术方面，公司已获得3项实用新型专利授权，另有7项专利在申请中。目前，公司研发团队创新开发了可控微结构、带电彩色粒子、柔性基板成膜工艺等新技术，成功制造了全功能彩色电子纸样品，在工艺、成本、分辨率、对比度、响应时间、全彩化、可挠性方面都具有一定的优势。目前项目处于样品开发和可靠性验证阶段，公司将根据产品开发进度与市场情况尽早建设产线并进入市场。公司将通过技术研发创新、生产工艺技术引进成为电子纸显示行业的标杆企业，以满足下游行业对公司产品多样性的要求。谢谢!

　　问 投资者：请问公司近年投资活动产生的现金净流量情况怎么样?

　　答 秋田微石俊：2017年度、2018年度、2019年度以及2020年1-6月，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-439.32万元、-3,850.31万元、-673.56万元和-316.05万元。投资活动的现金流入主要为处置飞迪欧的股权收回的投资成本及银行理财产品赎回，投资活动现金流出主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金及购买银行理财产品。

　　2018年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金大于机器设备增加，主要系当期购建房屋建筑物869.47万元、以及长期待摊费用增加1,054.04万元。

　　公司的主要投资活动均围绕公司主营业务展开，为公司的后续发展提供了保障。谢谢!

　　问 投资者：请问公司营业收入按产品划分情况?

　　答 秋田微黄志毅：公司营业收入按产品划分为单色液晶显示器、单色液晶显示模组、彩色液晶显示模组、电容式触摸屏四个板块，2020年1-6月，以上四个板块占比分别为18.14%、24.36%、39.55%、17.96%。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下触控显示模组赣州项目和投资概算?

　　答 秋田微石俊：本项目的实施主体为赣州秋田微。公司拟投资30,109.58万元新建触控显示模组赣州生产基地项目，提升公司单色液晶显示器、单色液晶显示模组、彩色液晶显示模组和电容式触摸屏的生产能力，满足并巩固公司在工业控制及自动化、物联网与智慧生活、医疗健康、汽车电子等领域的客户需求。本项目主要建设内容包括装修改造现有厂房、新建生产厂房、购置生产设备、新建生产配套设施等。

　　本项目的预计总投资额为30,109.58万元，具体情况为：建筑工程及设备24,417.12万元、设备购置及安装费14,183.60万元、土建及装修工程费10,233.51万元、建设工程其它费用1,862.18万元、预备费788.38万元、铺底流动资金3,041.90万元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在终端产品生产厂商以及技术服务商客户收入情况?

　　答 秋田微黄志毅：公司终端产品生产厂商客户营业收入占比高于技术服务商客户营业收入占比，2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，该模式下营业收入占比分别为60.00%、53.47%、56.80%、56.34%。谢谢!

　　问 投资者：作为保荐人，如何切实担负起为投资者把好推介企业质量关的作用?

　　答 国信证券付爱春：我们会在认真履行对企业尽职调查的基础上，结合专业判断，筛选出运作规范、业绩良好、可持续发展的优秀企业。谢谢!

　　问 投资者：请问公司上市后，保荐人还要继续对其所保荐的上市公司所作的工作要承担责任?

　　答 国信证券朱锦峰：秋田微上市后三个会计年度，我们仍要对公司进行督导。这是规范资本市场的重要举措，也对保荐人提出了更高的要求。我们会以诚信、务实、公正的态度，严格按照证券发行保荐制度的有关要求，勤勉尽责作好企业后续的持续督导工作。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的总体的发展战略如何?

　　答 秋田微黄志毅：公司将以现有的液晶显示及触控产品为基础，逐步拓展嵌入式显示控制系统、电子纸显示模组、柔性显示与光调制器件等新型技术产品。公司将依托多年来积累的技术、管理和渠道优势，深入挖掘新型显示技术应用及触控一体化多场景应用解决方案，致力于发展为具有影响力的人机交互界面与智能控制产品一站式服务商。谢谢!

　　问 投资者：请问公司产销率怎么样?

　　答 秋田微王亚彬：2017年度、2018年度、2019年度及2020年1-6月，公司单色液晶显示器产销率分别为100.36%、99.72%、97.97%、96.65%;单色液晶显示模组产销率分别为102.72%、98.43%、97.87%、106.75%;彩色液晶显示模组产销率分别为97.88%、96.55%、95.59%、111.06%;电容式触摸屏产销率分别为100.91%、98.65%、98.44%、103.26%。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐人您如何看公司未来的发展趋势?

　　答 国信证券付爱春：随着公司产品研发水平的不断提高、市场地位的不断提升，公司产品的竞争优势将进一步增强。同时，公司也在积极通过加强市场开拓、产能建设、完善融资渠道等进一步提升公司竞争力。谢谢!

　　问 投资者：请问秋田微具体哪天上市?

　　答 国信证券朱锦峰：具体上市时间将根据监管部门的有关要求决定，我们将及时披露，请大家密切关注。谢谢!

　　问 投资者：请问公司与客户的合作关系怎么样?

　　答 国信证券付爱春：公司与海兴电力、慧为智能、德赛西威、欧姆龙、惠普、西门子、GE、比亚迪、施耐德等国内外知名客户建立了长期稳定的合作关系。公司产品出口至北美洲(美国、加拿大)、欧洲(德国、英国、法国、意大利等)及港澳台地区，在市场上具有良好口碑。

　　在维持原有客户基础上，公司新增多家行业知名客户。在物联网与智慧生活领域，公司新开拓了飞利浦、立林科技等客户，主要配套智能家电、楼宇对讲系统等产品;在工业控制及自动化领域，公司新开拓了Ricoh、Gilbarco等客户，主要配套办公多功能一体机、加油机等产品;在医疗健康领域，公司新开拓了三诺生物、乐心医疗等客户，主要配套血糖仪、血压计等产品;在汽车电子领域，公司新开拓了Faurecia、矢崎仪表、成都天兴等客户，主要配套汽车仪表盘、中控一体机等产品。如上客户，在各自领域具有较高的行业知名度。谢谢!

　　问 投资者：请问公司股票价格上市后会怎么样?

　　答 国信证券朱锦峰：秋田微是一家优质、业绩良好的液晶显示和触控产品研发、设计、生产和销售的公司，会给投资者带来良好的回报。谢谢!

　　问 投资者：请问保代，公司业务是否有受到美国关税的影响?

　　答 国信证券付爱春：自美国加征关税以来，2019年下半年及2020年上半年，公司外销收入较上年同期小幅下降，但出口至美国地区的收入呈小幅上涨的趋势，公司出口至美国的产品平均销售单价较上一年同期小幅下降，销售数量增加，产品毛利率与上年同期基本一致。这主要是由出口至美国的产品结构变化所致，与公司定制化生产实行小批量多品种的特征相符。美国关税政策对公司出口至美国的商品销售数量、销售单价以及毛利率报告期内未带来重大不利影响。

　　鉴于液晶触控显示产品的主要产地在中国大陆，加征关税后美国客户仍需要主要从中国大陆采购，此外，液晶触控显示产品在终端产品成本中的占比较低，终端产品生产商对其价格不敏感，因此加征关税政策实施以后，公司客户中仅有Newhaven Display International客户的部分型号产品小幅下调了产品价格，且公司以上产品型号销售收入较低。除该客户部分产品型号外，公司出口至美国产品加征的关税均由客户承担，不存在因关税政策降低产品价格的情形。谢谢!

　　问 投资者：请问您如何看待公司的未来发展?

　　答 国信证券朱锦峰：我们认为企业未来发展前景十分广阔，我们对秋田微的未来充满信心。谢谢!