网上路演嘉宾介绍：

上海微创心脉医疗科技股份有限公司 董事长 彭博 先生与投资者交流

上海微创心脉医疗科技股份有限公司 总经理 苗铮华 女士与投资者交流

上海微创心脉医疗科技股份有限公司 研发副总经理 朱清 先生与投资者交流

上海微创心脉医疗科技股份有限公司 董秘兼财务总监 顾建华 先生与投资者交流

国泰君安证券股份有限公司 投资银行部董事总经理、
上海一部行政负责人 郁韡君 先生与投资者交流

华菁证券有限公司 投资银行部执行总经理、保荐代表人 郑职权 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问公司内重大资产重组情况?

　　答 心脉医疗顾建华：2016-2018年，公司未发生重大资产重组。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司股本中的国有股份情况?

　　答 心脉医疗顾建华：本次发行前，张江创投持有公司1,323,530股股份，占本次发行前总股本的2.45%，为国有股股东。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司股本中的战略投资者持股情况?

　　答 心脉医疗顾建华：截至目前，公司股东中无战略投资者。谢谢!

　　问 投资者：请问前十名自然人股东及其在公司是否担任职务?

　　答 心脉医疗顾建华：截至目前，公司不存在自然人直接持股的情形。谢谢!

　　问 投资者：请问其他持有公司5%以上股份的主要股东情况?

　　答 心脉医疗顾建华：本次发行前，其他直接持有公司5%以上股份的主要股东为上海联木、虹皓投资和上海阜釜，分别持有公司11.28%、9.81%和7.02%股份。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司存在的境外控股架构的相关情况?

　　答 心脉医疗顾建华：公司的控股股东为香港心脉，香港心脉系维尔京心脉的全资子公司，维尔京心脉系微创医疗的全资子公司。维尔京心脉和微创医疗分别注册于英属维尔京群岛和开曼群岛。

　　微创医疗作为公司间接控股股东，于2010年9月在香港联交所首次公开发行股票并在主板上市交易，其注册地位于开曼群岛，系为满足在香港联交所上市所需，并非为持有心脉有限股权专门设立的境外控制主体。

　　微创医疗通过两家全资子公司维尔京心脉和微创投资合计间接持有公司61.79%股份，上述股份权属清晰，不存在委托持股、信托持股或其他影响控制权稳定的协议。谢谢!

　　问 投资者：请问公司股本中的外资股情况有哪些?

　　答 心脉医疗顾建华：本次发行前，控股股东香港心脉持有公司32,902,933股股份，持股比例为60.96%，其注册地为中国香港，所持股份为外资股。谢谢!

　　问 投资者：请问公司近几年是否存在违法违规行为情况?

　　答 心脉医疗苗铮华：在2016年至2018年期间内，公司不存在重大违法违规行为，也不存在受到任何国家机关及行业主管部门行政处罚的情形。谢谢!

　　问 投资者：股票价格受多方面因素的影响，公司将怎样尽可能减少股市风险，为广大投资者带来满意回报?

　　答 心脉医疗苗铮华：公司将严格按照《公司法》、《证券法》、上交所发布的《科创板上市规则》等法律法规，规范公司行为，及时、公正、公开地披露重要信息，加强与投资公众的沟通，树立公司的良好形象。同时将采取积极措施，为股东创造稳定丰厚的回报，保持企业良好的形象，尽可能降低投资风险。谢谢!

　　问 投资者：如果未来“两票制”在医疗器械流通领域大范围严格推行，请问会对公司的销售渠道及营销模式有何影响?

　　答 心脉医疗苗铮华：“两票制”只允许医疗器械生产企业到流通企业开一次发票，流通企业到医疗机构开一次发票，部分医疗机构覆盖范围小、配送能力较差的经销商将无法满足“两票制”下生产企业的销售需求。如果“两票制”在全国范围内实施，医疗器械生产企业至终端医院的流通将由专业的配送商负责，传统的经销商将逐渐转变为专业服务商。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的主动脉介入医疗器械产品与进口产品相比有什么优劣势?

　　答 心脉医疗苗铮华：截至2019年3月底，心脉医疗共有5款主动脉介入产品获批上市，产品线丰富。胸主动脉领域，拥有全球首款分支型胸主动脉支架系统Castor产品，可以治疗夹层累及到主动脉弓的病变，Hercules直管型胸主支架系统具有18F Low Profile、精确的后释放机构、软鞘跨弓等专利设计。腹主动脉领域，公司已有3款上市产品，包括国产首款上市的Aegis腹主支架系统，采用了独特的一体化结构设计，Hercules分叉型支架系统采用了分体式模块化设计，产品操作简单易用，Minos腹主支架系统采用了14F超低Low Profile设计，显著降低了腹主产品对患者股动脉入路的直径要求，使更多腹主动脉瘤患者可以采用腔内治疗的方式进行手术，谢谢。

　　问 投资者：请问保荐机构华菁证券，你们作为新经济投行，是如何看待目前推出的科创板的?

　　答 华菁证券郑职权：科创板在中国资本市场上具有里程碑的意义。当前中国经济在全球竞争当中已经进入了关键的环节，如何突破瓶颈，建立优势，是中国金融创新需要解决的一个问题。科创板的设立能够帮助有真正技术的公司获得融资并进一步发展壮大，从长远来看，对中国经济的发展和全球科技实力的提升都会有很大帮助。华菁证券以及华兴资本集团长期致力于帮助广大新经济企业提供优质服务，科创板的推出也为我们的广大类似心脉医疗这样的优质企业及投资机构客户提供了很好的资本市场平台。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司固定资产情况。

　　答 心脉医疗顾建华：公司固定资产主要包括房屋及建筑物、生产设备、研发设备、办公设备和运输设备，2016年末至2018年末，上述各类固定资产占比稳定。2016年末、2017年末及2018年末，公司固定资产账面价值分别为4,970.31万元、4,791.71万元和4,730.48万元，占资产总额的比例分别为26.35%、21.37%和17.60%。谢谢!

　　问 投资者：请问预计公司上市后股价能涨到什么价位?

　　答 华菁证券郑职权：我们认为，二级市场股价短期内会受到多种因素影响，但中长期来看，股价的最终决定因素是公司价值。谢谢!

　　问 投资者：本次发行股数及占发行后总股本多少?

　　答 心脉医疗彭博：心脉医疗本次公开发行18,000,000股，全部为发行新股，不涉及原股东公开发售股份的情形。心脉本次发行后总股本71,978,147股，发行完成后公开发行股份数占发行后总股本的比例为25.01%。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在与微创医疗共享研发成果的情况?

　　答 心脉医疗朱清：公司专业从事主动脉及外周血管介入产品的研发、生产与销售，其产品与微创医疗其他业务分部在适应证和相关病理机制上存在明显差异，导致双方产品在结构形态、主要材料、生产工艺、应用方式、所依赖的技术专利等方面均存在显著差别。

　　同时，截至2019年3月31日，公司合法拥有61项境内专利权、25项境外专利权、9项医疗器械产品注册证等专利及非专利技术，上述研究成果均不存在与微创医疗共享、或向其授权使用的情况。同时，公司也不存在被微创医疗授权使用其专利及非专利技术的情形。因此，公司不存在与微创医疗共享研发成果的情况。谢谢!

　　问 投资者：请问公司目前主要的行业竞争对手有哪些?

　　答 心脉医疗朱清：目前公司主要竞争对手包括美敦力、戈尔、库克、先健科技等。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的非流动负债情况?

　　答 心脉医疗顾建华：2016年末、2017年末和2018年末，公司非流动负债主要是递延收益，公司非流动负债合计金额分别为608.01万元、1,079.49万元、1,346.51万元。谢谢!

　　问 投资者：公司的信息披露的基本原则是什么?

　　答 心脉医疗彭博：公司信息披露要体现公开、公平、公正对待所有股东的原则，信息披露义务人应当同时向所有投资者公开披露重大信息，确保所有投资者可以平等获取信息，不得向单个或部分投资者透露或泄露，不得有虚假记载、不得夸大其词、不得有误导性陈述或者重大遗漏。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司存货规模及构成。

　　答 心脉医疗顾建华：2016年末、2017年末和2018年末，公司存货余额分别为2,410.01万元、2,589.81万元、3,372.15万元。占各期末流动资产比例分别为12.78%、11.55%、12.54%。公司存货主要包括原材料、在产品和产成品及低值易耗品。公司存货规模呈上升趋势，主要因为公司业务规模扩大且产品销售情况良好，生产过程中的原材料、在产品及产成品备货增加。此外，公司亦因需采购研发用原材料。谢谢!

　　问 投资者：您认为心脉医疗本次发行的估值合理吗?

　　答 国泰君安郁韡君：我们综合考虑公司的行业地位、核心竞争力、未来发展、估值水平及当前市场情况，与公司协商最终确定本次发行的价格。该价格充分反映了公司的核心竞争力以及公司长期创造价值的能力。我们认为定价是合理的。谢谢!

　　问 投资者：请问募集资金运用对公司净资产收益率及盈利能力有何影响?

　　答 心脉医疗顾建华：募集资金到位后，公司净资产总额及每股净资产均大幅度增长，短期内公司的净资产收益率将因净资产增加而有所下降，但随着投资项目效益的逐渐显现，公司的营业收入和利润水平将会逐渐提高，净资产收益率也将得到提升。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构华菁证券，华兴资本控股是你们的母公司，也是心脉医疗投资机构，分别从保荐机构与股东投资机构的角度，是如何看待心脉医疗的?

　　答 华菁证券郑职权：从保荐机构的角度，通过对心脉医疗详尽的尽职调查，结合保荐人的专业判断，心脉医疗是一家运作规范、业绩良好的优秀企业。

　　华兴资本集团一直秉承长期价值投资，侧重新兴战略性产业的布局，旗下的基金投资了大量的新经济企业标的，布局深远。心脉医疗也是我们基金各大投资标的中最优质的资产之一，无论从研发投入还是市场竞争力等方面而言，心脉医疗都属于科创板首批中优质的医疗器械公司。谢谢!

　　问 投资者：心脉医疗对证监会与交易所的信息披露是否会有保留?

　　答 国泰君安郁韡君：公司严格按照证监会与交易所的有关要求进行信息披露，公司全体董事、监事、高级管理人员对信息披露的完整性、准确性、真实性都进行了承诺，并承担连带的法律责任。谢谢!

　　问 投资者：您作为投行的专业人士请谈谈在对心脉医疗准备发行的过程中发现的该公司目前现存的主要风险是什么?

　　答 国泰君安郁韡君：诚如您所言，任何一个上市公司都不是完美无缺的，我们在保荐过程中对公司进行了详尽的尽职调查，在心脉医疗招股说明书中对公司的风险因素已经进行了详尽的披露，请参阅。谢谢!

　　问 投资者：作为公司的保荐人，在此次公司上市后还将面临什么样的工作呢?你认为你能做的圆满吗?

　　答 国泰君安郁韡君：公司上市后，我们会按照监管部门的要求继续做好持续督导工作，我们相信在与公司领导协调努力下，一定能圆满完成。谢谢!

　　问 投资者：能不能预测下网上中签率大概是多少?

　　答 国泰君安郁韡君：网上中签率是根据网上发行数量和实际申购数量决定的，我们目前还无法判断，网上中签率的具体情况请各位投资者关注7月12日《网上中签率公告》，谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构华菁证券，作为新经济投行，你们是如何看待市场化发行的?

　　答 华菁证券郑职权：市场化发行无疑对于科创板企业而言是较大利好，能够综合市场多方力量给予科创板企业进行合理定价估值，能够帮助企业树立良好的资本市场形象。市场化对于企业本身的选择、定价、发行、承销各个方面跟以往制度都很不一样，对中介机构尤其是投行的要求更高，懂市场、懂定价的专业投行将会脱颖而出。华菁证券依托华兴资本集团深入的行业理解，与自身广泛的投资人覆盖，将在市场化发行环节发挥重要作用，帮助像心脉医疗这样的优质企业圆满发行。

　　问 投资者：请介绍一下公司劳务派遣情况?

　　答 心脉医疗苗铮华：2016-2018年，公司曾与上海浦东布衣人力资源有限公司签署劳务派遣协议，采用劳务派遣的方式用工。公司持续对劳务派遣用工情况进行了规范，截至2018年末，公司已不存在劳务派遣情况。

　　根据浦东新区人力资源和社会保障局出具的证明，未发现公司2016-2018年存在因违反劳动用工方面的法律、法规和规范性文件规定而受到劳动行政处罚或劳动争议仲裁败诉的情况。谢谢!

　　问 投资者：请问公司股东特殊权利条款的解除情况如何?

　　答 心脉医疗苗铮华：截至目前，上海联木、上海阜釜、久深投资、中金佳泰贰期和张江创投已就历史上签署过的增资协议、股权转让协议等签订了补充协议，明确前述股东享有的特殊权利条款已终止并不再具有法律效力。因此，公司与股东之间已不存在任何仍具有法律效力的对赌协议或安排。谢谢!

　　问 投资者：请问公司目前在专利方面的情况是怎么样?

　　答 心脉医疗朱清：截至2019年3月31日，公司拥有已授权的境内外专利86项，其中境内授权专利61项(包括发明专利43项、实用新型专利16项、外观设计专利2项)，境外授权专利25项(均为发明专利)。谢谢!

　　问 投资者：请问公司近三年的净利润如何?

　　答 心脉医疗顾建华：2016年度、2017年度、2018年度归属于母公司所有者的净利润为4,111.38万元、6,338.62万元、9,064.79万元。谢谢!

　　问 投资者：公司信息披露制度是怎么样的?

　　答 心脉医疗彭博：为提高公司信息披露工作质量，规范信息披露程序和公司对外信息披露行为，确保公司对外信息披露工作的真实性、准确性、及时性和统一性，切实保护公司和广大投资者的合法权益，根据《公司法》《证券法》《上市公司信息披露管理办法》《科创板上市规则》和中国证监会、上海证券交易所的其他有关规定，结合公司的实际情况，制订了《信息披露事务管理制度》，对信息披露的基本原则、信息披露的内容、信息披露事务管理、保密措施等作出了明确规定。谢谢!

　　问 投资者：请问公司近三年资产减值损失情况如何?

　　答 心脉医疗顾建华：2016年、2017年及2018年，公司资产减值损失分别为27.16万元、157.81万元及97.35万元，主要系公司针对库龄较长存货计提了跌价准备。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的设立情况如何?

　　答 心脉医疗苗铮华：关于公司的设立情况请参考招股说明书“第五节发行人基本情况”部分的披露内容，谢谢。

　　问 投资者：公司对证监会与交易所的信息披露是否会有保留?

　　答 心脉医疗彭博：企业严格按照证监会与交易所的有关要求进行信息披露，对信息披露的真实性、准确性、完整性、及时性都进行了承诺，并承担连带的法律责任。谢谢!

　　问 投资者：作为券商，您给予公司在投资者关系管理方面有什么建议呢?

　　答 国泰君安郁韡君：上市公司投资者关系是公司非常重视的一项工作，通过与投资者建立良好的沟通渠道，可以使公司在资本市场上更加透明，更能取得投资者的信任。在充分展示公司自身价值的同时，接受市场对公司的监督有利于公司良性发展。我们会建议公司注重和投资者的交流沟通，及时披露信息。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主营业务毛利率水平的变动情况如何?

　　答 心脉医疗顾建华：2016年至2018年，公司主营业务毛利率分别为77.66%、78.69%及79.21%，毛利率稳中有升。主动脉支架类产品是公司主营业务毛利的主要来源，系影响公司主营业务毛利率的主要因素。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主营业务毛利变动情况如何?

　　答 心脉医疗顾建华：2017年度，公司主营业务毛利较2016年度增加3,248.61万元;主要系主动脉支架类产品毛利增长了2,927.49万元。2018年度，公司主营业务毛利较2017年度增加5,477.06万元;主要系主动脉支架类产品毛利增长了4,658.85万元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司营业收入构成情况如何?

　　答 心脉医疗顾建华：近三年，公司始终专注于主动脉及外周血管介入医疗器械市场的研发、生产和销售业务，主营业务收入占营业收入的比重均超过96%，主营业务突出。公司的其他业务收入主要系加工服务收入、技术服务收入及租赁收入。谢谢!

　　问 投资者：请问公司三年来年营业收入复合增长率较高，原因何在?

　　答 心脉医疗顾建华：2016年至2018年，公司营业收入的复合增长率达到35.80%，增长率较高的主要原因为：(1)随着主动脉疾病检出率和微创伤介入类手术普及程度的提高，公司作为主动脉介入医疗器械领域龙头企业，头部效应明显，收入规模快速增长;(2)公司销售渠道日趋完善，2016-2018年，公司覆盖终端医院数量逐年提升;(3)公司新产品Castor分支型覆膜支架于2017年三季度末上市销售，将当前直管型产品的适应证由降主动脉拓展到主动脉弓，凭借着技术创新和产品先发优势，获得了市场广泛认可，为2018年贡献了增量收入。谢谢!

　　问 投资者：请问公司有多少家经销商?采取什么样的合作方式?

　　答 心脉医疗苗铮华：2016年、2017年及2018年，公司经销商数量分别为74、69及90家。公司与经销商的合作模式均为买断式经销。谢谢!

　　问 投资者：投资者和保荐人之间有畅通的沟通渠道吗?如何互动呢?

　　答 华菁证券郑职权：我们也非常重视与投资者建立畅通的沟通渠道，您可以打我们在招股说明书上的联系电话。我们非常愿意和您就招股说明书及其他相关文件一起探讨。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司业务独立情况?

　　答 心脉医疗顾建华：公司专业从事主动脉及外周血管介入产品的研发、生产与销售，已形成独立完整的业务体系，且独立于直接和间接控股股东及其控制的其他企业。

　　公司在采购、市场、研发、生产、管理上均不依赖于直接和间接控股股东及其控制的其他企业，与直接和间接控股股东及其控制的其他企业间不存在竞争关系或互相替代关系，不存在显失公平的关联交易。

　　公司在业务经营活动中不存在核心技术依赖他方专利、专业技术的情形，也不存在依赖他方核心设备进行业务经营的情形。公司具备独立面向市场开拓业务的能力。谢谢!

　　问 投资者：贵公司市盈率是怎么算的?

　　答 华菁证券郑职权：公司本次发行市盈率为39.75倍(每股收益按照2018年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算)。谢谢!

　　问 投资者：CRONUS术中支架对应的市场空间有多大?公司较进口产品定价差异有多大?

　　答 心脉医疗顾建华：CRONUS是目前国内唯一可以在开放手术中使用的术中支架，国内暂时没有同类型产品。谢谢。

　　问 投资者：如何看待国内资本市场实行保荐制?

　　答 国泰君安郁韡君：国内资本市场实行保荐制有利于促进资本市场的健康持续发展。谢谢!

　　问 投资者：请问公司为什么能够取得较好的经营成果?

　　答 心脉医疗朱清：近年来，得益于政策支持及我国人均医疗支出的提高，我国主动脉疾病筛查技术不断发展、医生临床相关经验不断提升、人民健康意识的不断提高，我国主动脉介入医疗器械市场规模不断增加。

　　公司经过多年的技术积累和研发创新，凭借着对行业的深刻理解、丰富技术储备和强大的研发实力，公司不断推出行业内领先的产品，并取得了市场的一致认可;使得公司在主动脉介入医疗器械领域保持领先的市场占有率。

　　综上，得益于我国主动脉及外周血管介入医疗市场的快速发展，公司凭借具有市场认可度和竞争力的产品，始终保持该领域领先的市场占有率。随着公司产品销量迅速增长，公司营业收入规模及盈利水平大幅提升。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构，心脉医疗上市发行的市盈率水平是按什么标准测算出来的?

　　答 国泰君安郁韡君：公司上市发行的市盈率是按照监管部门的要求，经过询价，最终在询价基础上确定的价格。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在行业内技术水平如何?

　　答 心脉医疗朱清：公司依托卓越的技术研发能力，在国内率先开发出具有完全自主知识产权、达到国际先进水平的主动脉介入医疗器械产品，打破了国外产品的垄断，并不断以创新产品引领行业发展，为细分领域内医疗器械国产化奠定了基础。

　　公司研发团队通过多年潜心研发，成功突破了覆膜支架一体化释放的难题，成功实现了覆膜支架精准释放的后释放设计，成功解决了小直径(Low Profile)安装工艺的核心技术难题，成功研发了支架抛光、药物涂层、亲水涂层等多项核心工艺。凭借多项自主研发的创新技术，公司成功开发出第一个国产腹主动脉覆膜支架、国内唯一获批上市的可在胸主动脉夹层外科手术中使用的术中支架系统，填补了国内空白，并实现大规模产业化，使越来越多的主动脉疾病患者有条件接受一流的微创伤介入治疗。公司开发的Aegis分叉型大动脉覆膜支架及输送系统是第一个国产的腹主动脉覆膜支架产品，也是目前国内唯一用于治疗腹主动脉瘤的一体式支架系统，区别于其他的分体式产品，其独有的解剖固定结构增加了覆膜支架术后的稳定性，有效避免了移位和内漏的发生。公司2017年推出的Castor分支型主动脉覆膜支架及输送系统首次将TEVAR手术适应证由降主动脉拓展到主动脉弓部，是全球首款获批上市的分支型主动脉支架，解决了目前直管型产品难以处理的累及弓部病变。谢谢!

　　问 投资者：我们什么时候可以知道自己是否中签?

　　答 国泰君安郁韡君：请关注公司7月15日公布的摇号中签结果公告，如中签，请在账户中留下足够申购资金，祝您中签。谢谢!

　　问 投资者：单一账户最多能申购多少股?

　　答 国泰君安郁韡君：根据投资者持有的市值确定其网上可申购额度，持有市值10,000元以上(含10,000元)的投资者才能参与新股申购，每5,000元市值可申购一个申购单位，不足5,000元的部分不计入申购额度。每一个申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍，但最高不得超过本次网上初始发行股数的千分之一，即4,000股。谢谢!

　　问 投资者：本次募投项目是否会导致公司产能过剩情况出现?

　　答 华菁证券郑职权：本次募投项目的实施不会导致公司产能过剩，公司有切实可行的方案进行市场拓展，市场有容量消化募投项目产品。谢谢!

　　问 投资者：请问主承销商对股票未来的走势如何判断?

　　答 国泰君安郁韡君：需结合发行前宏观市场及二级市场进行分析。我们认为单纯从公司质地的角度考虑，公司未来的股票走势将会是良性的发展。谢谢!

　　问 投资者：如果网上打新股中签了，什么时候缴款?

　　答 华菁证券郑职权：网上投资者申购中签后，应确保资金账户在7月15日终有足额的新股认购资金，不足部分视为放弃认购，由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。特别提醒，网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，6个月内不得参与新股申购。谢谢!

　　问 投资者：本次发行股数及占发行后总股本多少?

　　答 国泰君安郁韡君：心脉医疗本次公开发行18,000,000股，全部为发行新股，不涉及原股东公开发售股份的情形。心脉本次发行后总股本71,978,147股，发行完成后公开发行股份数占发行后总股本的比例为25.01%。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构认为心脉医疗在行业中的地位如何?

　　答 国泰君安郁韡君：心脉医疗自成立以来，一直深耕于主动脉及外周血管介入医疗器械领域，通过多年的经验积累，公司已发展成我国主动脉血管介入医疗器械的龙头企业。根据弗若斯特沙利文公司的相关研究报告，按照产品应用的手术量排名，2018年公司在我国主动脉血管介入医疗器械市场份额排名第二，国产品牌中市场份额排名第一。谢谢!

　　问 投资者：请问主承销商此次募集资金对心脉医疗未来发展起到怎样的作用?

　　答 国泰君安郁韡君：本次成功发行后，心脉医疗的经营条件和财务状况将得到进一步改善，特别是随着募集资金投入项目逐渐产生效益，本公司的盈利规模和市场竞争能力将得到进一步增强。谢谢!

　　问 投资者：公司地处上海，为何销售区域集中在华北和西南地区?华东华南等发达地区的销售增长存在何种障碍?

　　答 心脉医疗彭博：心脉医疗的主营产品在上海可以开展此类手术的医院均有较好的市场份额并在持续提升。根据销售管理需要，公司对市场进行了一定的区域划分，其中华北和西南地区包括了多个省、自治区、直辖市，因此上述两区域的销售收入在公司的收入占比较高。谢谢!

　　问 投资者：作为保荐代表人，您认为公司的主要优势体现在哪些方面?

　　答 国泰君安郁韡君：心脉医疗自成立以来一直保持着持续、健康、稳定的发展态势，并取得了较好的经营业绩。同时，公司在产品研发、拓展市场等方面取得了重大进展，这将成为心脉医疗未来的发展优势。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主营业务收入季节性变动如何?

　　答 心脉医疗顾建华：近三年，公司主营业务收入存在一定的季节性波动特征，第一季度、第四季度销售收入略高于第二、第三季度销售收入。上述季节性波动特征主要与主动脉疾病发病率相关。通常，天气寒冷会导致人体血压升高，进而引起主动脉发病率的提高。因此，公司的产品需求在天气较为寒冷的第一季度、第四季度较为旺盛。谢谢!

　　问 投资者：您认为心脉医疗作为科创板上市后会与大盘保持一致吗?

　　答 华菁证券郑职权：大盘行情是各方面因素的集合，不同行业也会有不同的行情，我们也期待公司上市后会有更好表现回报各位投资者。谢谢!

　　问 投资者：请问公司对经销商的销售收入在主营业务收入中的占比如何?

　　答 心脉医疗苗铮华：2016年至2018年，公司对经销商的销售收入占主营业务收入的比例分别为100.00%、98.18%及98.48%。谢谢!

　　问 投资者：公司发行市盈率在行业中是什么样的水平?

　　答 华菁证券郑职权：公司发行市盈率与行业市盈率和可比上市公司的对比情况请参阅本日刊登的《发行公告》。谢谢!

　　问 投资者：请问公司控股股东、间接控股股东所持股份质押或其他争议情况。

　　答 心脉医疗顾建华：截至目前，公司控股股东香港心脉所持有的公司股份，以及间接控股股东维尔京心脉、微创医疗间接持有的公司股份均不存在质押或其他有争议的情况。谢谢!

　　问 投资者：请问公司控股子公司、参股公司情况?

　　答 心脉医疗顾建华：截至目前，公司拥有2家全资子公司(分别为上海蓝脉、江西心脉)，公司无参股公司。谢谢!

　　问 投资者：请问此次发行的承销方式?

　　答 华菁证券郑职权：此次发行采取余额包销。谢谢!

　　问 投资者：请问公司技术更新迭代风险体现在哪里?

　　答 心脉医疗朱清：主动脉及外周血管介入医疗器械行业属于技术密集型行业，随着行业内企业研发投入的不断增加，未来可能会不断涌现出创新产品和技术。虽然公司建立了一支行业领先的研发团队，但是如果未来不能持续跟踪行业技术的发展趋势并对现有产品进行及时更新迭代，将会对公司的业务产生不利影响。谢谢!

　　问 投资者：网上申购代码是多少?

　　答 华菁证券郑职权：本次心脉医疗网上申购代码为787016。谢谢!

　　问 投资者：请简要说明，公司的技术先进性如何?

　　答 心脉医疗朱清：公司始终以产品和技术为导向，坚持具有自主知识产权产品的研发和创新，逐步实现从技术跟随到技术引领的角色转换。经过多年潜心研发，公司掌握了涉及治疗主动脉疾病的覆膜支架系统的核心设计及制造技术，成功开发出第一个国产腹主动脉覆膜支架、国内唯一获批上市的可在胸主动脉夹层外科手术中使用的术中支架系统。公司自主研发的Castor分支型主动脉覆膜支架首次将TEVAR手术适应证拓展到主动脉弓部病变，是全球首款获批上市的分支型主动脉支架。

　　2014年，原国家食品药品监督管理总局发布了《创新医疗器械特别审批程序(试行)》，针对具有我国发明专利、技术上具有国内首创、国际领先水平，并且具有显著临床应用价值的医疗器械设置特别审批通道;截至2018年底，全国共有205项创新医疗器械进入特别审批通道，公司已上市及在研产品中有5项曾进入上述通道，进入特别审批通道的产品数量排名在国内医疗器械企业中处于领先地位。

　　公司在主动脉及外周血管支架领域积累了丰富的研发经验，掌握了具有自主知识产权的核心技术且核心技术权属清晰，主要核心技术已达到国内或国际领先水平。截至2019年3月31日，公司拥有已授权的境内外专利86项，其中境内授权专利61项(包括发明专利43项、实用新型专利16项、外观设计专利2项)，境外授权专利25项(均为发明专利)。近年来，公司陆续获评上海市高新技术企业、上海市科技小巨人企业、上海市“专精特新”中小企业、上海市专利工作试点企业及浦东新区企业研发机构等多项荣誉。公司参与完成的“大血管覆膜支架系列产品关键技术开发及大规模产业化”项目荣获2017年度国家科技进步二等奖、“主动脉疾病微创治疗关键技术开发及产业化”项目荣获2016年度上海市科学技术进步一等奖。

　　综上所述，在主动脉及外周血管介入医疗器械领域，公司掌握具有自主知识产权、产权清晰、国内国际领先的核心技术，技术水平成熟。谢谢!

　　问 投资者：什么时候可以网上申购?

　　答 国泰君安郁韡君：网上发行申购日为7月11日(9:30-11:30，13:00-15:00)。谢谢!

　　问 投资者：公司对于投资者关系的理解是怎样呢?

　　答 心脉医疗彭博：在资本市场越来越市场化的今天，投资者关系显得越来越重要。进行投资者关系管理是公司在资本市场的一种负责任行为，对于公司价值的实现，再融资的实施等具有重要的支持作用。谢谢!

　　问 投资者：请问本次的发行方式是什么?

　　答 国泰君安郁韡君：本次发行将采用向战略投资者定向配售、网下向符合条件的网下投资者询价配售与网上向持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的主营业务产品和核心产品是什么?

　　答 心脉医疗彭博：公司主营业务产品为主动脉及外周血管介入医疗器械，核心产品包括胸主动脉覆膜支架系统、腹主动脉覆膜支架系统、术中支架系统等。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司主营业务收入的构成。

　　答 心脉医疗彭博：公司主营业务收入的主要来自主动脉支架类、术中支架类和其他产品的收入。其中主动脉支架类产品2016年、2017年及2018年的收入占比分别为77.98%、81.18%、82.21%;术中支架类产品2016年、2017年及2018年的收入占比分别为21.56%、18.22%、16.68%。其他产品2016年、2017年及2018年的收入占比为0.46%、0.60%、1.11%。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司产品的定价依据?

　　答 心脉医疗彭博：目前国内医院主要通过省级采购平台进行采购。省级采购平台负责接受国内医用耗材生产企业和进口医用耗材国内总代理商的产品申报或直接投标，并对其进行资质审核或产品评审，最终确定采购平台中的挂网(或中标)品种和价格。医院综合考虑临床需求、质量、价格等因素，与中标生产企业或被授权的经销商签订购销合同，通过采购平台系统采购所需医用耗材，经销商对医院的销售价格不会超过挂网(或中标)价格。

　　因此，公司产品的终端销售价格主要通过省级采购平台投标或挂网方式来确定，公司投标价格主要参考行业内同类产品、可替代治疗方式费用、产品技术含量和先进程度综合确定。在经销模式下，公司根据产品成本，参考同行业平均毛利率和利润率，比对同类产品定价，并充分考虑经销商的合理利润，综合考量后制定向经销商的销售价格。谢谢!

　　问 投资者：如果未来“两票制”在医疗器械流通领域大范围严格推行，会对公司市场占有率及竞争态势有何影响?

　　答 心脉医疗彭博：“两票制”主要影响医疗器械流通环节，压缩医疗器械生产企业至终端医院的流通层级，对产品的终端需求不会产生影响。公司在主动脉介入医疗器械领域深耕多年，产品技术得到了市场的广泛认可，在终端医院形成了良好的口碑，“两票制”带来的产品流通领域的变化并不会对公司市场占有率及竞争态势产生重大不利影响。谢谢!