西部超导网上路演交流互动问答

时间:2019/7/10 12:05:24 点击数:次 信息来源:中国证券网

  网上路演嘉宾介绍:

西部超导网上路演交流互动问答

西部超导材料科技股份有限公司 总经理 冯勇 先生与投资者交流

西部超导网上路演交流互动问答

西部超导材料科技股份有限公司 董事会秘书、财务总监 周通 先生与投资者交流

西部超导网上路演交流互动问答

中信建投证券股份有限公司 投资银行业务委员会委员、董事总经理 李旭东 先生与投资者交流

西部超导网上路演交流互动问答

中信建投证券股份有限公司 投资银行业务委员会总监、保荐代表人 李靖 先生与投资者交流

西部超导网上路演交流互动问答

中信建投证券股份有限公司 投资银行业务委员会高级副总裁、保荐代表人 郭尧 先生与投资者交流

西部超导网上路演交流互动问答

路演现场

  【网上路演交流内容剪辑】

  问 投资者:请公司领导谈一下公司成为上市公司后的感想?

  答 西部超导冯勇:企业上市之后可能承担更多的社会责任,作为上市公司的经营管理者,其责任是对董事会负责,要迅速开拓市场,加快产业化,为股东创造最大的利润。谢谢!

  问 投资者:请问,您认为网上路演有用吗?

  答 中信建投李靖:您好!网上路演是一种利用现代网络科技的推介方式,具有覆盖面广、速度快、社会综合诚本低、信息量大等优点;它为公司、主承销商和投资者之间提供了一种宽松、自然、平等的对话途径。谢谢!

  问 投资者:咱们中信建投对股票未来的走势如何判断?

  答 中信建投李旭东:我们无法对企业股价走势作出判断,但我坚信好公司的价值一定会获得市场的认可,祝您在投资西部超导后获得理想回报。谢谢!

  问 投资者:股票价格受多方面因素的影响,从公司的角度,公司将怎样尽可能减少股市风险,为广大投资者带来满意回报?

  答 西部超导冯勇:公司在本次发行后,将遵循稳健的经营准则,按照招股说明书披露的用途审慎运用募集资金,努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求规范运作,并按照中国证监会和上海证券交易所的有关规定及时、准确、完整地履行信息披露义务,为投资者的投资决策服务。谢谢!

  问 投资者:公司将如何处理来自中小股东方面的意见和质询?

  答 西部超导周通:您好!公司将通过热线电话、电子邮件、接待以及现场推介、路演等多种方式接受广大中小股东的意见和质询,我们将在最短的时间内给予答复。谢谢!

  问 投资者:未来重大资本性支出分析?

  答 西部超导冯勇:目前来看,可预见的重大资本性支出为发动机用高性能高温合金材料及粉末盘项目,经测算,项目建成后预计年实现营业收入98,376.07万元,公司业绩将进一步增长。谢谢!

  问 投资者:公司募集资金如何运用?

  答 西部超导冯勇:详见招股说明书,谢谢!

  问 投资者:公司本次募集有什么必要性?

  答 西部超导冯勇:可以从三个方面来说,分别是新型航空发动机和燃气轮机自主化批量生产的需要,我国先进粉末涡轮盘制造的需要,提升我国高端高温合金行业装备技术成熟度的需要。谢谢!

  问 投资者:请介绍公司未来在产品研发方向的措施?

  答 西部超导冯勇:公司的核心技术人员均为国家新材料相关领域知名专家,将始终聚焦新材料行业,充分调研市场需求和行业发展前沿动态,紧密围绕国内空白和市场需求开展产品研发,以研发支撑公司产品市场竞争力、拓宽应用领域以及产业升级。公司秉承“现有产品将是落后产品”的理念,在市场需求调研方面,国内国外共同重视,支撑研发目标的有效性和先进性,确保研发产品的市场需求和市场高附加值。谢谢!

  问 投资者:讲讲2018年度公司增值税及附加税缴纳金额较2017年度及2016年度少?

  答 西部超导周通:主要原因是2018年度公司采购原材料及基建设备款项取得的可抵扣进项税金额较往年增加所致。公司报告期内缴纳的企业所得税逐期减少,主要是由于:1)公司净利润在报告期内有所下降;2)2018年度预缴所得税较少,期末应交税费中应交企业所得税余额1,076.25万元,较2017年末增加1,054.51万元。谢谢!

  问 投资者:应收账款及应收票据怎么比重这么多?

  答 西部超导周通:军工行业销售回款周期较长,客户通常在约定的付款周期内以半年或一年期的商业承兑汇票进行结算,导致公司货款回收期限与产品交付期限存在较长的时间差,应收票据和应收账款期末余额较大,报告期各期末,公司应收账款及应收票据账面余额分别为80,368.41万元、103,377.01万元及118,323.47万元。谢谢!

  问 投资者:企业研发费用会计处理是否与同行业一致?

  答 中信建投李旭东:经对比,宝钛股份的研发支出资本化的会计政策与公司基本一致。在具体应用方面,宝钛股份近三年无计入资本化的研发支出,公司报告期内新立项的项目亦未进行资本化处理。谢谢!

  问 投资者:公司还有多少产品存货?

  答 西部超导周通:报告期内,公司存货由原材料、在产品、自制半成品、库存商品等构成。

  报告期各期末,公司存货账面价值分别为67,193.74万元、72,779.78万元和75,841.69万元。谢谢!

  问 投资者:请介绍一下公司的专利情况?

  答 西部超导冯勇:截至目前,公司及控股子公司共计拥有325项专利权,其中222项发明专利、73项实用新型专利,30项外观设计;222项发明专利中103项为国防发明专利。谢谢!

  问 投资者:请介绍一下公司是否存在原材料采购的风险?

  答 西部超导冯勇:公司原材料采购主要包括海绵钛、铌锭、无氧铜及中间合金等。报告期内,公司成本变化主要受海绵钛以及铝钒合金等原材料价格变化的影响。报告期内,公司主要原材料价格涨幅较大,对公司经营业绩及盈利水平造成了一定的不利影响。

  未来公司将不断通过技术创新和生产流程优化降低生产成本、扩大产能实现规模经济、推出新产品提高产品附加值,与主要原材料供应商保持良好的业务合作关系等方面降低原材料价格波动对公司业绩的影响。谢谢!

  问 投资者:请问公司业绩是否依赖政府补助?

  答 西部超导冯勇:计入公司当期损益的政府补助主要是由于公司各年均收到了各级政府部门给予的科研补助、财政奖励以及其他补助所致。报告期各期分别为3,979.58万元、4,384.25万元和4,126.46万元,占当期利润总额的比例均小于30%,公司业绩对政府补助不存在重大依赖。谢谢!

  问 投资者:请介绍公司在超导领域的技术水平?

  答 西部超导冯勇:公司自主开发了全套低温超导产品的生产技术,代表我国完成了ITER项目的超导线材交付任务,实现了MRI超导线材的批量生产,开发了高性能Bi系和MgB2高温超导材料制备技术,产品的核心技术达到国际先进水平。谢谢!

  问 投资者:公司超导产品毛利率低是为什么?

  答 西部超导周通:2016年、2017年、2018年超导产品的毛利率为12.07%、1.35%、10.57%,整体水平较低,主要原因为:(1)ITER项目结束销售金额逐年减少;(2)MRI用超导材料及MRI设备的主要厂商均在国外,且市场集中度较高,为与国外厂商竞争,提高公司产品的市场份额,公司产品定价较低。

  报告期内,公司通过优化工艺不断降低MRI用超导线材成本,在目前的销售策略及市场价格情况下,公司MRI用超导线材毛利率已经大幅提升,2016年-2018年分别为-39.96%、-7.03%和2.51%。与国外竞争对手相比,公司在交货时间及服务响应速度方面具有相对优势,且公司生产MRI用超导线材的原材料TiNb锭棒,在成本方面具有天然优势。未来,公司将进一步加大MRI市场的开发力度,提高在该领域的市场份额。谢谢!

  问 投资者:目前公司在技术研发方面有什么样的优势?

  答 中信建投李靖:成立以来,公司持续保持高水平的研发投入,共承接了200余项来自国家、部委、省市、军方等的研发课题, 2018年度经审计研发费用占营业收入的8.32%。

  在研发团队方面,公司形成了以周廉、甘子钊、赵忠贤、张裕恒、霍裕平、才鸿年等6名院士为顾问,以国务院政府特殊津贴专家、国家核聚变技术委员会委员、国家或陕西省有突出贡献中青年专家等为核心的专业研发团队。截至2018年末,公司硕士及以上学历占比25.81%,研发人员占比21.27%。

  公司坚持技术进步和市场需求的“双轮驱动”发展,依托现有的4大国家级研发平台,持续走好实验室成果产业化的自主创新之路,通过加强贯彻技术创新机制和面向国家战略开展产品研发,保障公司持续保持并进一步扩大技术领先优势。谢谢!

  问 投资者:请介绍公司在超导行业中的地位?

  答 中信建投李靖:公司是我国重要的实用化超导材料与磁体技术研发与产业化基地,是目前国内唯一低温超导线材商业化生产企业,也是目前全球唯一的铌钛锭棒、超导线材、超导磁体的全流程生产企业。

  在低温超导方面,目前除公司外,国内其他企业几乎无技术积累,且低温超导材料及其制备技术属敏感技术,无法从国外获得。

  在高温超导材料方面,公司侧重Bi系和MgB2的研发和产业化,目前已掌握上述材料核心制备技术,未来将突破并引领上述材料在智能电网、快脉冲加速器、风电等领域的运用。

  在超导磁体方面,公司是国内研发生产低温和高温超导磁体的主要企业之一,相继突破了全套的大型超导磁体绕制、固化及低温杜瓦设计和制造技术,在超导磁体的研发、生产及制造等方面已得到国内外客户的肯定与认可。谢谢!

  问 投资者:本次募投对主营业务有什么帮助?

  答 中信建投李靖:公司主要从事高端钛合金材料、超导产品和高性能高温合金材料的研发、生产和销售。公司本次公开发行新股的募集资金扣除发行费用后,拟投资于“发动机用高性能高温合金材料及粉末盘项目”及“偿还银行贷款”。募集资金投资项目围绕本公司的主营业务和发展目标展开,将扩大公司高性能高温合金材料的产能,进一步完善产业链和产品结构,提升生产装备和产品技术水平,增强公司产品竞争力。谢谢!

  问 投资者:请介绍公司的核心技术主要围绕哪些领域

  答 中信建投李旭东:公司的核心技术按类别分为高端钛合金材料、超导产品和高温合金材料三个方面。其中,在高端钛合金材料方面,主要包括:钛合金铸锭成分均匀性及批次稳定性控制技术、钛合金铸锭纯净化熔炼技术、钛合金棒材、锻坯组织均匀性及批次稳定性控制技术、钛合金小规格棒材、丝材组织均匀性、一致性及批次稳定性控制技术;在超导产品方面,主要包括:NbTi超导线材相关的制备技术、Nb3Sn超导线材相关的制备技术和超导磁体的制备技术;在高温合金材料方面,主要包括:高性能高温合金合金均匀性和纯净化控制技术、高均匀性高温合金棒材锻造技术等。谢谢!

  问 投资者:对于科创板来说,保荐人对我们中小投资者有什么好的建议?

  答 中信建投李旭东:股市有风险,入市须谨慎。科创板上市公司依然。证券投资属于高风险的投资品种,受到各方面因素的影响,再好的公司也会出现股价波动。我们希望投资者能够具备基本的市场分析能力和风险管理能力,充分认识到市场风险、投资风险,建议选择经营稳健、具备核心竞争力和高成长性的上市公司进行投资。谢谢!

  问 投资者:前五大客户与公司关联关系情况吗?

  答 西部超导周通:报告期内,前五大客户与本公司不存在关联关系。谢谢!

  问 投资者:请问公司在保障研发创新良性循环方面采取了哪些措施?

  答 西部超导冯勇:公司遵循“研发务实”的理念,已形成以市场需求为导向,以行业领跑地位为推力,以自身创新体系为支撑的持续创新机制。主要包括:1、以人为本,用好人才:2、持续加大创新投入;3、立足自主,外联强手。谢谢!

  问 投资者:你们采购供应商比例是多少?

  答 西部超导周通:报告期内,公司前五大供应商合计采购金额占当期公司采购总额的比例分别为66.42%、63.60%和57.52%,公司不存在向单个供应商的采购额占采购总额的比例超过50%的情况。谢谢!

  问 投资者:公司近年来营业收入情况?

  答 西部超导周通:报告期内,公司营业收入分别为97,776.26万元、96,733.16万元及108,839.05万元。公司主营业务收入主要为高端钛合金材料、超导产品及高性能高温合金材料等的销售收入,其他业务收入主要为房屋租赁收入、残废料收入等。报告期内,公司主营业务突出,主营业务收入占公司营业收入的97%以上,是公司收入的主要来源。谢谢!

  问 投资者:营业收入的构成情况是什么样的?

  答 西部超导周通:2016年度、2017年度和2018年度,公司主营业务收入分别为95,290.23万元、94,578.01万元和106,325.40万元,其中高端钛合金材料销售收入分别占主营业务收入的77.59%、81.92%和85.90%,是公司收入的最主要来源。超导产品的收入占比逐年减少主要由于报告期内ITER用超导线材收入逐步减少所致。高性能高温合金材料生产线于2018年正式投产,报告期内高性能高温合金材料仍处于试生产、取得相关认证的阶段,产生的收入较少,预期将成为公司未来新的收入增长点。公司主营业务收入中其他主营为与产品销售相关的技术服务收入及加工费收入等。谢谢!

  问 投资者:公司选择哪套上市标准?

  答 中信建投李靖:公司根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》的要求,结合企业自身规模、经营情况、盈利情况等因素综合考量,选择的具体上市标准为:“预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。”谢谢!

  问 投资者:什么叫高温合金?

  答 中信建投李靖:高温合金是指以铁、镍、钴为基,能在600℃以上的高温及一定应力作用下长期工作的一类金属材料,具有优异的高温强度,良好的抗氧化和抗热腐蚀性能,良好的疲劳性能、断裂韧性等综合性能,又被称为“超合金”,主要应用于航空航天领域和能源领域。谢谢!

  问 投资者:高温合金有哪些分类?

  答 中信建投李靖:高温合金的主要分类有:1)按制造工艺分为变形高温合金、铸造高温合金和粉末高温合金三类;2)按基体元素分为铁基、镍基、钴基等高温合金。谢谢!

  问 投资者: 超导材料从ITER向商业应用转型:公司是全球唯一的从铌钛锭棒到超导磁体的全流程生产企业,现拥有年产750吨的低温超导线材生产能力。公司早期业务围绕ITER超导线材展开,随着ITER交付任务的完成,公司超导材料产品逐渐向商业应用转型。目前,公司已向GE、SIEMENS、上海联影等国内外MRI制造商批量供货,未来收入增长可期。请问,冯总,未来3年,公司超导材料市场预期将增长多少?

  答 西部超导冯勇:MRI用超导材料已成为超导材料目前最重要的商业应用领域之一,当前我国人均MRI拥有量与发达国家存在较大差距,截至2017年,美国和德国每百万人口MRI拥有量分别为37.56台和34.49台,其他主要发达国家每百万人口MRI拥有量也多在10台以上,而我国每百万人口MRI拥有量仅为6.2台。MRI设备需求由病人数量、临床使用人员和经济发展水平等因素所决定。根据相关机构测算,我国每百万人口MRI的拥有量由2013年的3.3台增加到2017年的6.2台。与欧美日等发达国家相比,我国MRI设备的普及程度处于较低水平。MRI设备的医院、人口的平均拥有量较低,无法满足国内市场需求,未来需求将保持增长。

  随着半导体工业的迅速发展,中国已成为全球增长速度最快的单晶硅生产和消费国家,其中MCZ产品占总产量的70%-80%,目前国际上300毫米以上大尺寸单晶硅片已成为主流。根据国际半导体设备材料产业协会报告,到2020年中国在半导体工业的投入将达到30亿美元。特别是对单晶硅行业,中国75%的需求依赖进口。近年来,在半导体产业的拉动下单晶硅炉产量直线上升,为单晶硅生产用MCZ磁体奠定良好的市场基础。

  综上,未来超导材料市场增长可期,谢谢!

  问 投资者:公司的价值最终反映在股价上,公司开盘价预计会是多少?

  答 西部超导周通:我们相信公司将会有一个合理的股价。谢谢!

  问 投资者:请问公司对科创板融券业务有何安排?

  答 西部超导冯勇:公司目前未对该项事项做出安排,谢谢您的关注。

  问 投资者:公司会采取什么方式来与投资者保持沟通?

  答 西部超导周通:公司高度重视投资者关系管理,将在上市后建立和完善投资者关系管理制度,加强与广大投资者的沟通与交流,也会选择合适的时间和形式进行媒体投放并与投资者沟通。谢谢!

  问 投资者:公司有什么未来战略规划?

  答 西部超导冯勇:公司将利用研发团队、技术领先、市场先发及品牌等方面的优势,持续巩固和加强公司在我国高端航空钛合金材料行业的龙头地位,大幅提高国际航空市场的占有率,实现国内航空飞机、发动机用钛合金的全面国产化;全面提升公司在超导材料和磁体领域的国际竞争力,引领国际相关方向研发和产业化前沿;利用公司在高端航空钛合金产业化过程中形成的核心原材料和生产过程质量控制体系,集中研发高性能高温合金材料并实现量产应用,补上我国“两机”重大专项核心的高性能高温合金材料“短板”。同时培养出一支在新材料研发、生产和管理等方面的复合型、工程化、国际化人才队伍,最终建成国际一流的新材料研发、中试和生产基地。谢谢!

  问 投资者:钛合金有面临新型材料的替代么?

  答 西部超导周通:未来航空航天等高端装备对钛合金材料提出了高综合性能、结构功能一体化、结构整体化、低成本控制等要求,钛合金研发必须快速推进。随着复合材料、铝锂合金等轻质材料发展,钛合金的未来推广应用将逐步遇到一定挑战。重视钛合金基础研究,加强新型钛合金研发和应用研究,对于降低钛合金加工成本、扩大高端钛合金的应用领域、提升航空航天用钛合金的性能水平和应用水平等均具有重要意义。谢谢!

  问 投资者:现在我国高温合金市场情况是怎么样的?

  答 西部超导周通:高温合金材料最初主要应用于航空航天领域,由于其有着优良的耐高温、耐腐蚀等性能,逐渐被应用到电力、汽车、冶金、玻璃制造、原子能等工业领域。随着高温合金材料的发展,新型高温合金材料的出现,高温合金的市场需求处于逐步扩大和增长态势。

  高温合金从诞生起就用于航空发动机,在现代航空发动机中,高温合金材料的用量占发动机总重量的40%~60%,主要用于四大热端部件:燃烧室、导向器、涡轮叶片和涡轮盘,此外,还用于机匣、环件、加力燃烧室和尾喷口等部件。谢谢!

  问 投资者:公司的采购模式是什么?

  答 西部超导周通:公司的主要原材料为海绵钛、铌锭、无氧铜及中间合金等。公司根据客户订单及生产计划采用持续分批量的形式向供应商采购。目前,本公司与一些规模较大的优质供应商签订了长期采购协议,建立了长期稳定的合作关系,拥有稳定的原材料供货渠道。谢谢!

  问 投资者:西部超导,什么是超导材料?

  答 西部超导冯勇:超导材料,是指在一定条件下,具有直流电阻为零和完全抗磁性的材料。谢谢!

  问 投资者:请介绍公司高端钛合金材料产品的竞争力情况

  答 西部超导周通:公司高端钛合金材料产品瞄准我国军用民用飞机和航空发动机等领域的高端市场,众多产品填补了国内空白,解决了飞机制造的“卡脖子”问题,补齐了行业里的“短板”,广泛应用于国家多项军工重大装备。

  公司已在高端市场树立良好的品牌形象和较高的客户认可度,三种主要牌号新型钛合金已成为我国航空结构件、紧固件用主干钛合金,为我国新一代战机、运输机的首飞和量产提供了关键材料;TC4、TC11、TA15等钛合金产品也广泛应用于国家军工重大装备,客户包括中航工业、中国航发、中船重工、中国兵器工业等众多知名军工集团。

  公司紧密围绕国家战略,在新一代战机、运输机、军用航空发动机、商用飞机、商用发动机等新一代重大装备上均承担了国家重点装备用关键钛合金材料的研制任务,为公司产品保持竞争力提供了源动力。谢谢!

  问 投资者:龙蟒佰利联集团股份有限公司(以下简称“公司”)于2019年4月8日召开第六届董事会第十五次会议,审议通过了《关于投资建设年产3万吨高端钛合金新材料项目的议案》,同意公司控股子公司河南佰利联新材料有限公司(以下简称“新材料公司”)投资建设年产3万吨高端钛合金新材料项目,此次投资金额估算高达19.8亿元。公司以充分利用企业现有生产装置和钛行业生产经验,发展高端钛合金材料,打造更趋完善的钛产业链。 请问,这个项目达成对公司会造成竞争压力吗?

  答 西部超导周通:您好,公司主要从事高端军用钛合金,需要一系列的评审工作。目前,军用钛合金市场主要由公司和宝钛股份占据较高市场份额。行业内新公司主要从事民用钛合金,对公司产生较小的竞争压力。谢谢。

  问 投资者:公司高温合金材料当前处于试生产和认证阶段,一旦取得相关认证和资质,高温合金的收入有望逐步提升。高温合金量产大约什么时候?对2019业绩会有多少贡献?

  答 西部超导冯勇:高温合金量产时间取决于材料评审及相关型号任务研发进度,根据公司目前在手的订单情况,2019年公司收入仍将以高端钛合金及超导产品为主,谢谢!

(作者:佚名 编辑:id020)
文章热词:西部超导,路演

网友评论

最新文章

推荐文章

热门文章