深圳市禾望电气股份有限公司 董事长、总经理 韩玉 先生路演现场

　　深圳市禾望电气股份有限公司 董事、副总经理 盛小军 先生路演现场

　　深圳市禾望电气股份有限公司 董事、董事会秘书 刘济洲 先生路演现场

　　深圳市禾望电气股份有限公司 财务总监 陈文锋 先生路演现场

　　华泰联合证券有限责任公司 投资银行部保荐代表人 吕瑜刚 先生路演现场

　　华泰联合证券有限责任公司 投资银行部保荐代表人 姜海洋 先生路演现场

　　路演现场

　　问 投资者：请简要介绍目前国内风电变流器行业竞争格局。

　　答 禾望电气盛小军：在目前风电变流器市场，主要有以下两种类型的参与者：(1)能够生产风电变流器的风电整机企业或者风电整机厂商设立的以制造变流器为主业的子公司，例如北京天诚同创电气有限公司(整机厂商新疆金风科技股份有限公司的全资子公司)等，它们的产品主要供给自身或母公司风电整机生产配套，很少对外销售或者参与市场竞争。(2)以禾望电气为代表的广泛参与市场竞争的独立变流器生产厂商，按年度或项目参与整机厂商招标，拥有独立知识产权、完善的研发生产售后体系，具备较强竞争力，该类厂商中比较知名的还包括国外的ABB、Converteam，以及国内的阳光电源、海得控制、科诺伟业等公司。

　　问 投资者：公司确认销售商品的原则是什么?

　　答 禾望电气陈文锋：①将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方;②公司不再保留通常与所有权相联系的继续管理权，也不再对已售出的商品实施有效控制;③收入的金额能够可靠地计量;④相关的经济利益很可能流入;⑤相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。

　　问 投资者：公司未来是否会不断加大研发投入?

　　答 禾望电气韩玉：未来，禾望电气将继续加大在研发方面的投入，不断改善研发条件，引进研发设备，创新研发手段，优化研发管理，以高效的研发活动带动产品的创新和升级，拉动企业的持续发展。

　　问 投资者：请简要介绍进入公司所处行业的主要壁垒。

　　答 禾望电气盛小军：(1)技术与认证壁垒：技术方面，在风电变流器与光伏逆变器领域中，具有较强技术实力的企业才能够生产出质量可靠的产品;实验室认证方面，中国合格评定国家认可委员会(CNAS)的认可是行业实验室间数据交换、共享与认可的基础。

　　(2)业绩规模壁垒：由于风电变流器和光伏逆变器是风电机组和光伏发电系统的关键设备，一旦出现问题就会影响整个系统的运行，因此客户十分看重企业是否具有稳定的运行业绩。

　　(3)人才管理壁垒：风电变流器、光伏逆变器从产品架构的整体设想，到样机研发成型、试生产，再到调试后的量产销售，均离不开经验丰富的软硬件工程师及掌握熟练装配技艺的技术工人的共同配合与协作。高水平的工程师对于产品创新研发至关重要，而培养该类人才需要企业进行较多的研发投入及较长的时间周期。

　　(4)客户黏性壁垒：风电变流器、光伏逆变器和工程型变频器的设备供应商不会轻易被更换，客户黏性较大。

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　　问 投资者：请问管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里?公司高层做了哪些准备?

　　答 禾望电气刘济洲：最主要的区别在于一个透明度和公开度，上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会关于法定信息披露的规章来执行，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。。

　　问 投资者：请简要介绍光伏发电行业技术水平及技术特点。

　　答 禾望电气盛小军：与风电变流器行业类似，光伏逆变器行业的技术水平体现在光伏逆变器的光伏板适应性、环境适应性和电网适应性。直接体现光伏逆变器性能的指标为转换效率，即逆变器将太阳能面板发出的直流电转换成交流电力的效率。技术水平领先的光伏逆变器的效率较高。目前，国内光伏逆变器主要采用集中式、组串式和集散式三种方案，国内先进的光伏逆变器产品转换效率达到98%以上。国内光伏电站的光伏逆变器产品主要由国内的厂家提供。

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　　问 投资者：请问您认为一个成功的企业家最应具备哪些素质?

　　答 禾望电气韩玉：我认为一个成功的企业家应该至少具备五种精神，敬业精神、竞争精神、实干精神、团队精神、学习精神等等。

　　问 投资者：请简要介绍风电变流器行业经营模式。

　　答 禾望电气盛小军：风电变流器的生产通常采用以销定产的经营模式，即根据客户订单、技术指标、交付节奏等具体要求安排生产。风电变流器制造商一般以风电整机厂商为直接客户，风电变流器制造商在参与风电整机厂商的投标之前，会进行充分的沟通交流以了解客户需求，制作满足其对安装环境等特殊要求的技术方案，并向招标客户提交相关方案及报价。经过综合比较各投标企业的声誉、产品技术性能测试结果、价格等方面，满足条件的中标企业将进入整机厂商的供应商体系，该体系一般较稳定，除非出现严重质量事故，发生大规模变动的可能性很小。

　　此后，双方签订订单式的购销合同，并就某些技术细节在技术协议具体约定。风电变流器制造商依此规划原材料采购、生产进度，在出厂前对产品进行性能检测保证产品质量，并提供持续的调试、售后服务。

　　当客户有后续需求时，也会直接在供应商体系内选择报价合理的企业与之合作，并签订合同，双方在进一步合作中将形成更紧密关系，对优质风电变流器厂商来说，整机厂家一般会选用2-3家企业的产品，一旦配置确定之后便不会轻易更换厂家，客户黏性较大。

　　问 投资者：公司会采取什么方式来与投资者保持沟通?

　　答 禾望电气刘济洲：公司高度重视投资者关系管理，将在上市后建立和完善投资者关系管理制度，加强与广大投资者的沟通与交流，选择合适的时间和形式进行媒体投放并与投资者沟通。

　　问 投资者：请简要介绍光伏逆变器行业的经营模式。

　　答 禾望电气盛小军：目前国内光伏发电系统主要为大型地面光伏电站和屋面电站，即大多数使用的为电站型光伏逆变器。国内光伏逆变器采购主要采取业主招标、生产厂商参与投标的方式进行。光伏逆变器生产厂商中标后与采购方签订购销合同，按照购销合同提供产品和服务。光伏逆变器产品出厂前需进行性能检测以保证产品质量，并提供产品调试和售后服务。

　　问 投资者：请简要介绍目前风电变流器的市场需求情况。

　　答 禾望电气盛小军：目前，风电变流器市场的需求主要来自于陆上新增风电装机、海上新增风电装机和风电后运维市场三个方面。。

　　问 投资者：税收优惠金额在公司利润占比有何变化?

　　答 禾望电气陈文锋：随着公司经营规模的不断扩大，税收优惠金额占公司净利润的比例也逐渐下降。公司近年来收入规模的增长主要基于公司的研发和技术优势、产品质量优势、服务优势等竞争优势，公司的持续经营能力不依赖于税收优惠政策。

　　问 投资者：未来公司有何融资计划?

　　答 禾望电气韩玉：公司将首先运用好募集资金，及时、有效地实施募投项目。此外，公司会依托上市公司平台，根据业务发展的需要，在保证股东利益的前提下，适当运用财务杠杆、合理运用多种融资工具、充分发挥资本市场的融资功能，推动公司的长期发展。

　　问 投资者：禾望电气上市以后的发展方向是否会扩展到其他领域?

　　答 禾望电气韩玉：公司会积极推进募集资金投资项目的建设，根据公司发展战略规划，在风电领域、光伏领域、传动领域积极开展业务。投资者的关心!

　　问 投资者：请简要介绍公司在电气传动方面的业务情况。

　　答 禾望电气刘济洲：您好 ，电气传动方面，禾望电气提供多种电压和功率等级的变频器，主要产品包括HV300通用变频器、HD2000低压工程型变频器、HD8000中压工程型变频器等，适用于冶金、石油、起重设备、矿山机械、海洋装备、造纸、纺织、轨道交通等多个领域。

　　问 投资者：公司未来三年整体经营目标是什么?

　　答 禾望电气韩玉：未来三年，公司将进一步提升风电变流器领域的竞争优势，持续在产品性能、制造成本、用户体验三方面深度优化，充分利用公司的技术优势，进一步提升公司风电变流器的销售收入。同时加快光伏逆变器、通用变频器和工程型变频器等领域的市场拓展，使上述产品的销售收入成为公司收入构成的重要组成部分。

　　问 投资者：请问目前风电及光伏的行业情况是怎样的?

　　答 禾望电气刘济洲：您好!2017年1-5月风电并网运行情况优于2016年同期情况。根据国家能源局、国家统计局数据，截至2017年5月底，规模以上风电发电设备容量达到15,276万千瓦，同比增长12.2%;2017年1-5月，规模以上工业企业风力发电量1,118亿千瓦时，同比增长17.3%。2017年1-5月，全国光伏发电保持较快增长，根据国家统计局数据，规模以上工业企业光伏发电量228亿千瓦时，同比增长30.5%。

　　问 投资者：请问世界风电行业发展现状?

　　答 禾望电气盛小军：(1)提高可再生能源消费占比是全球主要国家和地区的中长期计划;

　　(2)风力发电是最具商业前景的可再生能源开发方式之一;

　　(3)全球风电装机容量快速增长。

　　问 投资者：请问全球风电装机容量过去五年的增长情况?

　　答 禾望电气盛小军：根据全球风能理事会《2016全球风电装机统计数据》，过去五年间全球风电市场累计装机容量的复合增速达到15.38%，保持了持续增长的态势。截至2016末，全球风电累计装机容量已达到486.75GW。

　　。

　　问 投资者：公司收入确认的具体方法有哪些?

　　答 禾望电气陈文锋：非电商平台销售模式下产品收入确认需满足以下条件：公司已根据合同约定将产品交付给客户并经其验收，且产品销售收入金额已确定，取得了收款凭证或已经收回货款且相关的经济利益很可能流入，产品相关的成本能够可靠地计量。

　　电商平台销售模式下产品收入确认需满足以下条件：公司将货物发出并经客户签收后，与电商平台结算并收到款项时确认收入。

　　问 投资者：请问公司研发人员构成和学历情况?

　　答 禾望电气韩玉：报告期内，发行人本科及以上研发人员分别为128人、153人和164人，人员数量不断增多，研发力量不断加强，发行人大专及以下研发人员主要从事研发技工、实验室管理员等基础性工作。

　　问 投资者：融资以后，禾望计划什么时候投入使用苏州工厂?预计产能能扩大多少?

　　答 禾望电气盛小军：本项目计划建设期24个月，自T+1月开始，至T+24月末结束，T为募集资金到账的时点。项目投产后，公司目前位于深圳的生产基地将搬迁至苏州，公司整体将形成年产各型号的风电变流器3,000台、光伏逆变器900台、低压工程型变频器1,050台和通用型变频器产品19,000台的生产能力。

　　问 投资者：公司上市了，管理层工作上有没有感到压力?

　　答 禾望电气刘济洲：压力很大，我强烈感到来自于资本市场的挑战与压力。公司当前的主要任务是如何运用好募集资金，加快募集资金项目的实施，尽快产生效益，以良好的业绩回报股东。

　　问 投资者：请简要介绍公司在风力发电方面的业务情况。

　　答 禾望电气刘济洲：在风力发电方面，公司专注于电网适应性研究和未来新机型研发，风电机组转矩跟踪、电能质量、电网适应性、高低压穿越和海上风电等解决方案均具有较强的竞争力。主要产品包括850kW-7MW全功率变流器、1MW-3MW双馈变流器、主控电气系统以及变桨控制系统等。

　　问 投资者：公司有何品牌发展目标?

　　答 禾望电气韩玉：通过通用变频器和工程型变频器产品的市场推广，力争将公司由“风电变流器市场具有竞争力的电力电子企业品牌”提升为“新能源及电气传动市场具有竞争力的电气企业品牌”。

　　问 投资者：请问公司的利润分配原则总体来说是什么?

　　答 禾望电气刘济洲：公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并保持连续性和稳定性。公司可以采取现金或者股票等方式分配利润，利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事、外部监事和公众投资者的意见。

　　问 投资者：请问光伏逆变器市场的主要参与企业有哪些?

　　答 禾望电气盛小军：光伏逆变器市场的主要参与企业包括阳光电源(300274.SZ)、华为技术、特变电工(600089.SZ)、上能电气以及科华恒盛(002335.SZ)等等。 。

　　问 投资者：请介绍一下公司利润分配政策的执行。

　　答 禾望电气刘济洲：公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后二个月内完成股利(或股份)的派发事项。

　　问 投资者：请问公司上市以后，券商将如何对公司实施持续督导?

　　答 华泰联合吕瑜刚：保荐机构将根据中国证监会和上海证券交易所的相关法规规定对公司实施持续督导。

　　问 投资者：请问风电变流器行业的主要参与企业有哪些?

　　答 禾望电气盛小军：风电变流器行业的主要参与企业包括北京天诚同创电气有限公司、海得控制、ABB集团、科孚德(Converteam)以及科诺伟业(836644.OC)等等。 。

　　问 投资者：请简要介绍下此次发行的情况?

　　答 禾望电气刘济洲：本次发行仅限于新股发行，不进行老股发售，向社会公众发行不超过6,000万股，发行股份数不低于发行后总股本的10%。

　　问 投资者：公司凭借什么吸引人才?

　　答 禾望电气韩玉：公司加大与国内高校合作，在国内知名高校的电气及控制相关专业设立专项奖学金，加强公司在学生中的影响力，并提供富有竞争力的工作机会，吸引优秀应届生加入到公司。公司通过和专业猎头、招聘网站长期合作，内部建立人才库等等。

　　问 投资者：请简要介绍我国光伏逆变器市场供给状况。

　　答 禾望电气盛小军：随着2013年《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知》等政策的推出，光伏发电行业的行业秩序逐渐得到改善;光伏发电建设的政策规划为行业的市场空间提供了保障。作为光伏应用系统中的重要组成部分，国内光伏逆变器产业也获得了较快的增长。目前，国内生产逆变器的厂家较多，既包括阳光电源等长期专注于新能源发电领域的企业，也包括以华为技术为代表的行业进入者，具有大规模生产能力的厂家主要有阳光电源、华为技术、特变电工、上能电气等。

　　问 投资者：公司毛利率与同行可比公司相比是高还是低，为什么?

　　答 华泰联合吕瑜刚：公司的风电变流器产品具有较强的技术和成本优势，毛利率高于可比公司产品，报告期内毛利率维持在55%左右且略有增长;光伏逆变器产品、配件及模块产品的毛利率与同行业公司较为可比。

　　投资者关注!

　　问 投资者：上市后是否会重视与投资者的交流，表现在哪些方面?

　　答 禾望电气刘济洲：公司会充分与投资者沟通，倾听投资者心声，保护投资者利益，欢迎投资者监督我们的工作。

　　问 投资者：请问董事，您认为给股民最好的回报是什么?

　　答 禾望电气韩玉：我认为给股民最好的回报就是稳健经营，创造佳绩。

　　问 投资者：请简要介绍风电技术水平及技术特点。

　　答 禾望电气盛小军：风电变流器的技术水平主要体现在以下三个方面：电网适应性、环境适应性与负载适应性。

　　电网适应性主要要求变流器与各种不同的电网环境相匹配，例如当风电场附近有大谐波负载或单相大电流负载(例如大型冶炼厂和高铁轨道)时，变流器能否适应电网变化情况。此外，电压不平衡容易造成机组转矩脉动，大幅降低机组的运行稳定性和使用寿命，电网适应性也对变流器在电网三相不平衡度指标上提出了较高要求。

　　环境适应性主要要求风电变流器在各种恶劣、复杂和严酷的环境下能够可靠地运行，具体包括IP防护等级，“三防”要求(防潮、防盐雾和防霉菌)等。例如沿海机型要求变流器能够适应盐雾、高湿、高雷暴环境;超低温机型要求变流器能够适应超低温环境，缩短低温启动时间，提升冬季发电量;而超高原机型则要求变流器能够适应高海拔、低气压、雷暴、昼夜温差大等客观环境因素。

　　负载适应性主要要求必须与风电整机技术路线相匹配，风电变流器厂家的产品需全面适配市场上的所有发电电机，包括双馈风力发电机、感应异步机、低速永磁同步机、高速永磁同步机、电励磁同步机等。

　　问 投资者：请问买你们公司的股票我们能赚钱吗?

　　答 禾望电气韩玉：公司股票二级市场的表现是有市场来决定的，我们将竭尽所能做好我们的事情，使公司越做越好，收益更高，给公司二级市场以强大的支撑。我们希望所有的股东能因此获益。

　　问 投资者：请问公司高管在稳定股价方面有哪些措施?

　　答 禾望电气刘济洲：在启动条件满足时，如实际控制人已采取稳定股价措施并实施完毕后3个月内出现触发启动条件的情形，高管将通过二级市场以集中竞价交易方式或其他合法方式买入发行人股份以稳定发行人股价。发行人应按照相关规定披露高管购买股份的方案。

　　问 投资者：请问公司本次发行上市后的利润分配形式是怎样的?

　　答 禾望电气刘济洲：公司采取现金、股票或二者相结合的方式分配股利，但以现金分红为主。在符合现金分红的条件下，公司应当优先采取现金分红的方式进行利润分配。

　　问 投资者：请预测未来我国光伏行业发展规模?

　　答 禾望电气盛小军：“十二五”期间，全国光伏发电规划装机容量1,914万千瓦。根据国家能源局公布的《太阳能发展“十三五”规划》，“十三五”期间，全国光伏发电规划装机容量6,182万千瓦，高于“十二五”期间的规划装机容量。根据规划，到2020年，全国太阳能发电装机达到1.1亿千瓦以上，其中光伏发电装机达到1.05亿千瓦以上。在“十二五”基础上，光伏产业的发展将保持良好势头。

　　问 投资者：请问公司控股股东在稳定股价方面有哪些措施?

　　答 禾望电气刘济洲：在启动条件满足时，若同时满足下述条件之一：(1)发行人回购股份议案未获董事会或股东大会审议通过，或因如发行人履行回购股份义务而使其违反有关法律法规、中国证监会相关规定及其他对发行人有约束力的规范性文件，或导致发行人股权分布不再符合上市条件，或因其他原因导致发行人未能履行回购股份义务;(2)发行人已采取稳定股价措施并实施完毕后3个月内出现触发启动条件的情形(以下统称“启动稳定股价方案条件”)，控股股东将以增持发行人股份的方式稳定股价。

　　问 投资者：您好，您觉得禾望电气的主要竞争优势是什么?

　　答 华泰联合姜海洋：公司的竞争优势主要体现在：

　　(1) 市场占有率及品牌优势;

　　(2) 研发和技术优势;

　　(3) 产品质量控制优势;

　　(4) 全方位的服务优势;

　　(5) 稳定的核心管理团队和人才优势。

　　问 投资者：请问我国光伏电站的建设情况?

　　答 禾望电气盛小军：我国的光伏电站建设无论从数量还是速度上都处于快速发展阶段。国家政策层面鼓励发展以光伏电站为代表的新能源发电，并以此改变我国以化石燃料为主的能源结构。

　　问 投资者：券商对于公司的竞争优势怎么看?

　　答 华泰联合吕瑜刚：公司的竞争优势主要包括以下几个方面：

　　(1)市场占有率及品牌优势;

　　(2)研发和技术优势;

　　(3)产品质量控制优势;

　　(4)全方位的服务优势;

　　(5)稳定的核心管理团队和人才优势。

　　问 投资者：公司在光伏领域有何新产品开发计划?

　　答 禾望电气韩玉：公司在光伏领域将推广基于新的器件、拓扑和控制方式的集散式光伏发电系统。

　　问 投资者：请简要介绍光伏逆变器的市场需求情况。

　　答 禾望电气盛小军：光伏逆变器作为光伏电站发电系统中的重要设备之一，其市场需求主要受下游光伏电站的建设规模影响。近年来，受一系列国家政策的扶持，我国的光伏电站建设无论从数量还是速度上都处于快速发展阶段，从而间接影响光伏逆变器的市场需求。2013年以来，光伏产业支持政策密集出台，配套措施迅速落实，我国光伏产业的市场空间逐步扩大，对于光伏逆变器的需求持续增长。2016年上半年，受光伏发电上网电价限期下调政策影响，大批光伏发电项目集中投产，光伏发电企业短时间内对于光伏逆变器的需求迅速增加。

　　问 投资者：姜总，想问一下现在风电变流器的市场需求怎么样?

　　答 华泰联合姜海洋：目前，风电变流器市场的需求主要来自于陆上新增风电装机、海上新增风电装机和风电后运维市场三个方面。

　　问 投资者：请简要介绍我国风电变流器市场供给状况。

　　答 禾望电气盛小军：目前我国风电机组主流功率为1.5MW与2MW。根据《2014全国大型风能设备行业年会报告》，目前国产1.5MW、2MW变流器已经批量生产，2.5MW、3MW产品处于小批量生产应用阶段，已能满足部分国内风电整机配套的需要，可以提供变流器产品的国内企业主要有禾望电气、科诺伟业、海得控制、阳光电源、南瑞集团、龙源电气等。但国内市场上的大功率(5MW以上)变流器和整机控制系统仍主要由外资公司提供，ABB、Converteam等是主要的供应商。随着海上风电场规划规模的不断扩大，国内各主要风电变流器生产企业都积极投入大功率海上风电变流器的研究开发。国内主要变流器厂商如禾望电气、海得新能源、阳光电源等已陆续推出适用于海上风电机组的大功率海上风电变流器。

　　问 投资者：请对公司的研发费用做一个简要评价?

　　答 禾望电气陈文锋：报告期内，公司的研发人员逐年增加，研发费用递增，新产品不断推出，项目与研发费用投入的对应关系明确，研发费用的支出规模具有合理性。

　　问 投资者：请问董事会的运行及其作用是什么?

　　答 禾望电气韩玉：公司董事会均按照《公司章程》、《董事会议事规则》规定的程序召开。公司董事会除审议日常事项外，在高管人员任免、重大投资、一般性规章制度的制订等方面切实发挥了作用。

　　问 投资者：请问公司拥有多少发明专利?

　　答 禾望电气盛小军：截至招股书签署日，公司拥有213项专利，其中国际专利1项，发明专利41项，实用新型专利154项，外观设计专利17项。。

　　问 投资者：保荐机构对公司上市后股价看几个板?

　　答 华泰联合吕瑜刚：您好!禾望电气通过技术和服务上的创新，不断为客户创造价值，现已成为国内新能源领域最具竞争力的电气企业之一，同时也在新领域不断渗透和拓展，致力于成为具备竞争力的综合型电气企业。相信二级市场会发现和认可公司的投资价值，给于公司合理的估值水平。

　　问 投资者：请问本次公司股票发行上市的发行对象有哪些，将以什么方式进行发行?

　　答 禾望电气刘济洲：发行方式：向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式，或者届时中国证监会、上海证券交易所要求的其他方式。

　　发行对象：向符合资格的询价对象和在上海证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者发行(中华人民共和国法律、法规及发行人必须遵守的其他监管要求所禁止购买者除外)。

　　问 投资者：公司有没有发展海上风电的计划?

　　答 华泰联合姜海洋：公司在募集资金投资项目“新一代海上风电大功率变流器及低压工程型变频器系列化产品研发项目”中已经规划了海上风电变流器产品的研发，公司将根据发展战略规划积极推进相关业务。

　　问 投资者：请简要分析公司盈利能力的未来趋势?

　　答 禾望电气陈文锋：公司所处行业发展前景良好，业务发展目标明确，技术和市场基础坚实，盈利预期良好，如能获取充足资金保障，公司未来具有较强的可持续盈利能力和发展前景。

　　问 投资者：请问对风电运维和设备改造的需求来源?

　　答 禾望电气盛小军：截至2016年末，全国累计装机容量达到168.73GW。随着国内风电行业进入规模化发展阶段，先期建设的风电机组将逐渐出质保期或接受技术改造。风电机组出质保容量提高，对于风电装备更换维修的需求将相应提高。此外，随着风机技术的不断改进，为提高现有风力发电机组的发电效率，对现有风电机组的预测性运维和主动改造的业务需求也将逐渐增长。

　　问 投资者：请问公司对外担保情况如何?

　　答 禾望电气韩玉：报告期内，公司不存在对外担保情况以及为控股股东和实际控制人提供担保的情况。

　　问 投资者：请预计风电运维市场的发展?

　　答 禾望电气盛小军：根据MAKE发布的报告《GlobalWindTurbineO

　　问 投资者：公司的经营理念和战略定位是什么?

　　答 禾望电气韩玉：公司在“与客户紧密结合，以人才和技术为基础，艰苦奋斗，不断创业，成为具有竞争力的电气公司”愿景指引下，秉承“艰苦奋斗、创新务实、品质至上、追求卓越”的企业精神，致力于新能源领域和电气传动领域高技术产品的研发、制造、销售，以实现“客户、员工、企业利益共享”。

　　问 投资者：请问我国风力发电行业的发展趋势?

　　答 禾望电气盛小军：(1) 陆上风电装机将继续增长;

　　(2) 海上风电将成为风电行业新的增长点;

　　(3) 产业集中仍为总趋势;

　　(4) 运维和设备改造需求提升;

　　(5) 特高压输电有望解决远距离跨区输送的难题。

　　问 投资者：公司运用了怎样的存货盘存制度?

　　答 禾望电气陈文锋：存货的盘存制度为永续盘存制。

　　问 投资者：请简要介绍一下审计委员会的人员构成?

　　答 禾望电气韩玉：审计委员会由董事盛小军先生、李崇坚先生、寇祥河先生，其中李崇坚先生、寇祥河先生为独立董事。审计委员会主任委员、召集人为寇祥河先生，寇祥河先生为会计专业人士。

　　问 投资者：为什么海上风电将成为风电行业新的增长点?

　　答 禾望电气盛小军：中国近海风力资源丰富，相比远在“三北”地区的陆上风电，海上风电能够更便捷、低成本地为东部沿海省份提供有效能源补充。经过“十二五”期间的孕育和成长，海上风电目前具备了规模开发的条件和基础。我国海上风电正处于“项目示范”向“快速开发”的转折时期，众多电力开发商、装备制造和工程服务等企业都将参与到海上风电开发。《风电发展“十三五”规划》中，国家能源局根据海上风电实际发展情况，将2020年中国海上风电装机目标设定为海上风电开工建设规模达到10GW，力争累计并网容量达到5GW以上。同时，重点推动江苏、浙江、福建、广东等省的海上风电建设，到2020年四省海上风电开工建设规模均达到百万千瓦以上。海上风电预计增速将超过风电行业整体装机预计增速。

　　问 投资者：请简要介绍公司在光伏发电方面的业务情况。

　　答 禾望电气刘济洲：在光伏发电方面，禾望电气提供有竞争力的整体解决方案，产品类型包括集中式光伏逆变器、集散式光伏逆变器等。主要产品包括50kW-1MW光伏逆变器、1MW-2MW光伏并网逆变房等机型。

　　问 投资者：请问我国光伏逆变器的主要产品包括哪些?

　　答 禾望电气盛小军：光伏逆变器的发展和光伏电池板及光伏电站的发展紧密相连，光伏逆变器的技术发展方向由光伏电站的技术水平和设计需求决定。随着光伏组件功率的变化和技术进步。

　　问 投资者：对公司的管理团队作何评价?

　　答 禾望电气韩玉：我对我们公司管理团队很有信心。成为公众公司后，在广大投资者的支持下，我们高管团队会更加努力工作，以稳健的经营和出色的业绩回报广大投资者。

　　问 投资者：请问对禾望电气股票的市场价格定位是如何估计的?

　　答 禾望电气刘济洲：禾望电气的市场价格是由投资者来决定的。公司主营业务突出经营稳健，是个值得长期持有的公司，

　　问 投资者：请问我国光伏行业发展规模?

　　答 禾望电气盛小军：2013年以来，中国以《国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意见》(国发[2013]24号)为代表的光伏产业支持政策密集出台，配套措施迅速落实，我国光伏产业的市场空间逐步扩大。2015年中国首次超过德国成为全球光伏累计装机容量最大的国家。截至2016年底，我国光伏发电新增装机容量3,454万千瓦，累计装机容量7,742万千瓦，新增和累计装机容量均为全球第一。

　　问 投资者：请问公司的战略目标?

　　答 华泰联合姜海洋：公司未来三年的经营目标如下：

　　1、整体经营目标

　　未来三年，公司将进一步提升风电变流器领域的竞争优势，持续在产品性能、制造成本、用户体验三方面深度优化，充分利用公司的技术优势，进一步提升公司风电变流器的销售收入。同时加快光伏逆变器、通用变频器和工程型变频器的市场拓展，使上述产品的销售收入成为公司收入构成的重要组成部分。

　　2、品牌发展目标

　　通过通用变频器和工程型变频器产品的市场推广，力争将公司由“风电变流器市场领先的电力电子企业品牌”提升为“新能源及电气传动市场领先的电气企业品牌”。

　　问 投资者：审计委员会的运行情况是怎样的?

　　答 禾望电气韩玉：公司审计委员会严格按照《公司章程》、《董事会审计委员会议事规则》的规定行使职权。公司审计委员会自设立以来已召开了7次会议，在完善公司治理和内部控制制度，确保公司财务信息披露合法合规以及沟通内外部审计等方面发挥了积极的作用。

　　问 投资者：请问公司改制前的主要情况及主营业务?

　　答 禾望电气刘济洲：公司设立时实际从事的主要业务为风电变流器、光伏逆变器、通用型和工程型变频器等电力电子设备的研发、生产、销售和服务。整体变更设立股份公司后，公司所从事的主要业务未发生变化。

　　问 投资者：请问公司的内部控制制度对公司有何积极影响?

　　答 禾望电气韩玉：内控制度的建立使公司经营活动中的各项业务，有了规范的内部控制制度或管理办法，使公司的各项业务有规可循，保证公司持续、健康、有序、高效发展。

　　问 投资者：本次募集资金对公司财务状况有何影响?

　　答 禾望电气刘济洲：本次发行股票募集资金后，公司的净资产大幅增加，负债有所降低，资产负债率将随之下降，公司的财务风险将会下降，融资能力得到增强，同时流动负债的下降会提高公司的流动比率和速动比率，从而提升公司的抗风险能力，缓解资金压力，增强防范财务风险的能力。

　　问 投资者：请问公司的主要竞争优势?

　　答 禾望电气韩玉：公司的主要竞争优势如下：(1)市场占有率及品牌优势;(2)研发和技术优势;(3)产品质量控制优势;(4)全方位的服务优势;(5)稳定的核心管理团队和人才优势。

　　问 投资者：公司为何要逐年加大研发支出?

　　答 禾望电气陈文锋：从研发支出的结构上来看，公司的业务发展以技术和研发作为基本驱动因素，较高的研发支出一方面可以保证公司现有业务的市场竞争力和利润水平，另一方面也是公司落实未来业务战略布局、丰富产品结构、实现可持续发展的基础。

　　问 投资者：募集资金对公司净资产收益率和盈利能力的影响如何?

　　答 禾望电气刘济洲：由于募集资金投资项目需要一定的建设期，在短期内净资产收益率会有一定程度的降低。但是从中长期看，随着项目的顺利实施，公司的营业收入与利润水平将大幅增长，公司的盈利能力和净资产收益率将会得到提高。

　　问 投资者：请问我国目前海上风电发展情况?

　　答 禾望电气盛小军：根据中国风能协会《2016年中国风电装机容量统计简报》公布的数据，截至2016年末我国海上风电累计装机容量达到163万千瓦，其中新增装机容量59万千瓦。目前，我国海上风电已进入规模化发展阶段，项目多分布于江苏、广东、福建等地的潮间带和近海地区，单机容量以4MW机组最多，累计装机容量达到74万千瓦，占海上装机容量的45.5%;其次是3MW，装机容量占比为14%。

　　问 投资者：公司的财务费用包括哪些?

　　答 禾望电气陈文锋：公司的财务费用主要由贴现利息支出、利息收入、现金折扣和手续费及其他等内容构成。

　　问 投资者：独立董事实际发挥作用的情况?

　　答 禾望电气韩玉：公司独立董事制度运行至今，对保障董事会决策科学性，维护股东权益方面都起到了积极的作用。

　　问 投资者：为什么风力发电是具有商业前景?

　　答 禾望电气盛小军：风电是一类清洁、绿色的可再生能源，也是可再生能源领域中技术最成熟、最具规模开发条件和商业化发展前景的发电方式之一。从全球范围发展趋势来看，由于技术发展及装机规模的扩大，产业更加成熟，包括风电机组价格、风电场投资和运行维护等风电开发利用的成本都在持续降低，过去5年约降低30%。考虑到化石能源在未来承担碳排放经济责任的可能性，风电机组单位成本有可能将达到与煤电机组单位成本持平的水平，未来风电与传统化石能源相比将具有经济竞争力。

　　问 投资者：股票价格受多方面因素的影响，从公司的角度，公司将怎样尽可能减少股市风险，为广大投资者带来满意回报?

　　答 禾望电气刘济洲：公司在本次发行并上市后，将遵循稳健的经营准则，按照招股意向书中披露的用途审慎运用募集资金，努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求规范运作，并按照中国证监会和深圳证券交易所的有关规定及时、准确、完整地履行信息披露义务，为投资者的投资决策服务。

　　问 投资者：公司是否有正在履行的重大销售合同?

　　答 禾望电气韩玉：公司正在履行的重大销售合同主要为风电变流器销售合同，相应的客户主要为风力发电整机厂商。

　　问 投资者：请问世界光伏行业发展现状?

　　答 禾望电气盛小军：自20世纪90年代以来，出于节能环保、可持续发展等考虑，世界上主要的工业发达国家先后制定了扶持光伏发电发展的计划和政策，光伏产业得到了迅速发展，市场已经较为成熟，光伏发电也已经成为可再生能源发电的主要组成部分。根据欧洲光伏工业协会的统计，截至2015年底，全球累计光伏装机容量达到229.3GW。全球光伏发电行业快速发展的同时，工业发达国家的光伏逆变器生产企业也得到了快速发展，如SMA、华为技术、阳光电源、ABB等知名企业，目前占据了全球市场的主要份额。

　　问 投资者：影响公司盈利能力连续性与稳定性的主要因素有哪些?

　　答 禾望电气陈文锋：(1)下游行业的需求变动;(2)公司产品的技术先进性;(3)募投项目的实施

　　问 投资者：公司应对本次发行股票摊薄即期回报采取了哪些措施?

　　答 禾望电气刘济洲：(1)强化募集资金管理;(2)加快募投项目投资进度;(3)加强技术开发及产品创新;(4)强化投资者回报机制。

　　问 投资者：请简要介绍公司的技术保密措施。

　　答 禾望电气韩玉：目前，公司已采用了提高薪酬待遇、加强企业文化建设、积极申请专利、制定严格的信息隔离与保密制度、与员工签订《保密协议》等措施确保公司的核心技术人员稳定和核心技术的保密。

　　公司制定了《文件受控与保密规定》，对员工保守公司秘密的行为规范进行了规定，如：对公司文件秘密进行分级管理，明确不同等级秘密的受控规定;公司员工有责任履行公司文件的受控措施，如违反受控规定并对公司造成损失的，公司保留追究责任的权利;不允许未经授权的文件复制、传播和机密信息交流;公司机密资料禁止向外部传播，需要授权发放的文件，必须经过明确授权，方可进行。

　　问 投资者：公司2016年末的应交税费较2015年末有所减少的原因是什么?

　　答 禾望电气陈文锋：主要是根据财政部、国家税务总局、发展改革委、工业和信息化部《关于软件和集成电路产业企业所得税优惠政策有关问题的通知》(财税〔2016〕49号)，公司适用的企业所得税税率在2016年下降为10%，因此应交税费中应交企业所得税有所下降。

　　问 投资者：请简单介绍一下公司现金股利的分配条件。

　　答 禾望电气刘济洲：公司主要采取现金分红的利润分配政策，即公司当年度实现盈利，在依法弥补亏损、提取法定公积金、任意公积金后有可分配利润的，则公司应当进行现金分红;公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，如无重大投资计划、重大现金支出或重大资金安排发生，单一年度以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的10%。

　　问 投资者：请简要介绍公司的主营业务情况。

　　答 禾望电气刘济洲：公司专注于电能变换领域，帮助客户实现高效、可靠、高品质的发电、用电和电能传输。公司经过多年的研发投入，目前形成了以电力电子技术、电气传动技术、工业通信/互联技术和整机工艺/制造工艺技术为核心的技术平台。以技术平台为基础，公司根据产品类别的不同，建立了以中小功率变流器、兆瓦级低压变流器、IGCT中压变流器和级联中压变流器为核心的四大产品平台，并通过不同产品平台间的交叉与扩展，在多个应用工艺领域不断丰富产品系列，目前主要产品包括风电变流器、光伏逆变器、电气传动类产品等。

　　问 投资者：请问风电变流器的主要产品情况?

　　答 禾望电气盛小军：风电变流器主要有全功率式和双馈式两种类型，分别对应直驱/半直驱式风电机组和双馈式风电机组。

　　问 投资者：募集资金后固定资产投资变化情况如何?

　　答 禾望电气刘济洲：与截至2016年12月31日相比，本次募集资金投资项目投产后，公司将新增固定资产原值59,050.55万元，其中，新增房屋建筑物45,876.68万元;新增其他固定资产13,173.88万元。

　　问 投资者16027：请问公司对固定资产确认条件、计价和折旧方法?

　　答 禾望电气陈文锋：固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量时予以确认。

　　问 投资者：请简要介绍公司对研发人员的激励机制。

　　答 禾望电气韩玉：公司研发中心制订了员工培训管理制度与员工绩效管理办法等完善的激励机制和分配制度。

　　培训管理方面，公司目前已经建立了有效运行的培训机制。除建立学习型组织，内部骨干、核心技术人员以讲座和研讨形式与其他员工进行经常性的交流外。通过上述各种方式的学习，公司的研发部门和人员能够跟踪国际最新技术的发展和动态，确保产品处于行业内先进地位。

　　绩效管理方面，公司分别制定了研发项目及个人绩效评分办法。研发项目评分办法能够及时反映研发项目实施情况，促进员工高质高效高经济性地完成研发工作任务。个人绩效评分办法从部门工作、项目组工作、岗位职级三个维度综合考评员工绩效，保证企业愿景目标的实现、促进组织与个人的绩效改善。

　　此外，公司在用人机制上注重搭建人才施展能力的平台，给每一个人才创造施展才能的机会，提供清晰的员工发展通道与职级晋升途径，不断开辟新事业创造新岗位。

　　问 投资者：募集资金对公司日常运营的影响如何?

　　答 禾望电气刘济洲：本次发行后，公司发展资金不足和产能不足的瓶颈将得到解决，公司的股权结构将得到优化，股权的分散有利于公司规范治理，进一步完善公司的监督机制和内部控制，提升公司的管理水平。

　　问 投资者：低值易耗品和包装物的摊销方法?

　　答 禾望电气陈文锋：(1)低值易耗品：按照一次转销法进行摊销。

　　(2)包装物：按照一次转销法进行摊销。

　　问 投资者：发出存货的计价方法是什么?

　　答 禾望电气陈文锋：发出存货采用移动加权平均法。

　　问 投资者：公司金融资产的分类有哪些?

　　答 禾望电气陈文锋：金融资产在初始确认时划分为以下四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(包括交易性金融资产和在初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产)、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产。

　　问 投资者：为什么全球主要国家和地区都设立了提高可再生能源消费占比的中长期计划?

　　答 禾望电气盛小军：随着全球对于环境污染、气候变化等问题的日益关注，各主要国家和地区均设立了可再生能源的发展目标，以推动能源结构转型，应对气候和环境问题。其中，欧盟提出到2020年、2030年，可再生能源消费量占地区能源总消费量的比例将分别达到20%、27%以上。德国提出到2020年、2050年，电力消费总量中的35%、80%将来自可再生能源;能源消费总量中的18%、50%将来自可再生能源。美国到2020年所有美国政府机构实现20%可再生能源发电，各州也推出了可再生能源利用计划，例如纽约州宣布到2030年该州可再生能源发电量占比为50%。日本提出2020年可再生能源发电量占比达到约22%-24%。中国提出到2020年、2030年，非化石能源占一次能源消费比重分别达到15%、20%。

　　问 投资者：请问风电变流器的功能?

　　答 禾望电气盛小军：在风力发电设备中，风电变流器是目前风力发电机组不可缺少的能量变换单元，风电变流器的功能是将风机在自然风的作用下发出电压频率、幅值不稳定的电能转换为频率、幅值稳定、符合电网要求的电能后并入电网。

　　问 投资者：注册会计师对公司内部控制的鉴证意见如何?

　　答 禾望电气韩玉：公司注册会计师天健会计师事务所(特殊普通合伙)对公司内部控制的建立健全情况及其有效性出具了《内部控制的鉴证报告》(天健审[2017]7-20号)。该报告认为：公司按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于2016年12月31日在所有重大方面保持了有效的内部控制。

　　问 投资者：公司职工薪酬包括哪些?

　　答 禾望电气陈文锋：职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。

　　问 投资者：公司对于长期待摊费用的处理是怎样的?

　　答 禾望电气陈文锋：长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

　　问 投资者：请介绍一下公司的整体发展战略。

　　答 禾望电气韩玉：公司的发展战略规划如下：

　　以技术研发为驱动，通过新产品的推出和营销服务体系的加强，实现公司的持续发展。

　　1、风电领域：加强陆上风电变流器市场的竞争优势，继续扩大市场份额，实现业务的稳定增长;海上风电变流器实现技术突破，在海上风电变流器市场建立竞争优势，提升市场占有率。

　　2、光伏领域：完善集散式光伏发电系统，通过推出发电效率、电能质量、可用率和维护效率更高的光伏解决方案提高公司产品的市场竞争力和品牌形象。

　　3、传动领域：以现有的大功率电力电子器件的应用技术、同步发电机控制技术、网侧变换器控制技术、三电平电路PWM技术等技术储备和现有产品储备为基础，深入研究各行业客户的工艺流程，通过推出具有高度性价比的多传动系统解决方案，实现在传动领域业务规模的迅速增长。

　　问 投资者：请简单介绍本次发行募集资金的总量?

　　答 禾望电气刘济洲：公司本次拟向社会公众公开发行不超过人民币普通股6,000万股，发行后总股本不超过42,000万股。本次发行的募集资金总量，将视询价确定的发行价格确定。

　　问 投资者：公司对于在建工程核算方法如何?

　　答 禾望电气陈文锋：(1)在建工程同时满足经济利益很可能流入、成本能够可靠计量则予以确认。在建工程按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的实际成本计量。

　　(2)在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。

　　问 投资者：请问什么是双馈式风电机组?

　　答 禾望电气盛小军：双馈式风电机组采用了多级齿轮箱驱动异步发电机，它的电机转速高、转矩小、重量轻、体积小，但齿轮箱的运行维护成本较高且存在机械损耗。

　　问 投资者：请问公司在稳定股价方面有哪些措施?

　　答 禾望电气刘济洲：在启动条件满足时，公司将在10个交易日内召开董事会讨论回购股份方案，并在董事会决议通过后依法召开股东大会，审议实施回购股份的议案，公司股东大会对实施回购股份作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。具体实施方案将在启动条件成就时，本公司依法召开董事会、股东大会作出回购股份决议后公告。

　　问 投资者：请预测未来光伏行业的发展?

　　答 禾望电气盛小军：随着光伏发电技术的不断发展、发电成本的持续降低，未来全球光伏发电市场还将保持快速扩张。据欧洲光伏工业协会预测，在政策利好的情况下，2020年全球累计光伏装机容量将达到716.1GW，复合增速将达到25.58%。

　　问 投资者：请问公司如何在生产过程中进行质量控制?

　　答 禾望电气韩玉：公司对直接影响产品质量的各工序，制订了有关文件，实施了控制，以确保生产过程持续、稳定的处于受控状态，并通过过程监控以确保产品满足客户要求。

　　生产流程控制：根据市场合同和生产线实际生产力情况拟制《生产发工单》，生产线上发放的物料根据《产业装配作业指导书》、《产品装配图》组织装配生产，待IPQC对首件进行确认后进行批量化生产，此后清洁人员进行清洁和包装。

　　制造工艺控制：工艺组制定关键工序的作业指导书，并要求该工序操作员按文件规定操作，以保证产品质量的稳定性、制造工艺的合理性。

　　此外，公司的生产过程控制还对过程标识控制、培训考核控制、生产环境控制、设备管理控制、文件管理控制、工程更改控制、关键生产工序控制、可追溯控制和生产异常控制等进行了规范。

　　问 投资者：请简单介绍公司现有内控制度?

　　答 禾望电气韩玉：公司现已明确建立了以下内部控制制度，包括《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》、《董事会秘书工作细则》、《关联交易管理办法》、《独立董事工作细则》、《对外担保管理办法》、《对外投资管理办法》、《内部审计制度》、《关联方资金往来管理制度》等。

　　问 投资者：公司对于预计负债的确认和计量是怎样的?

　　答 禾望电气陈文锋：(1)因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成的义务成为公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。

　　(2)公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。

　　问 投资者：请问公司的全方位的服务方式具体是指?

　　答 禾望电气韩玉：公司通过定检培训、故障处理培训和专题培训等方式，将公司积累的运营维护经验形成为客户定制化的流程和计划，增强在质保期过后客户运维人员对设备的维护能力;

　　公司在主要客户所在地设有备品备件库、服务站及人员，与业主和项目零距离接触，实现服务和故障处理的快速响应与处理;

　　公司通过专用ERP的客服产品管理系统和流程管理系统保障维护备件的准确性和问题的有效跟踪、解决。

　　问 投资者：请对研发中心建设项目进行简单介绍?

　　答 禾望电气刘济洲：本项目以公司现有的研发设计中心为依托，在深圳建立研发基地。项目总投资为23,081.29万元，项目场地投入18,250.00万元，设备购置及安装费1,675.58万元，实施费用2,056.60万元，基本预备费1,099.11万元。

　　问 投资者：请问公司的风力发电产品包括哪些?

　　答 禾望电气韩玉：报告期内公司的风力发电产品包括风电变流器、主控电气系统以及变桨控制系统，其中，主要产品为风电变流器产品，包括双馈型变风电流器和全功率型风电变流器产品。

　　问 投资者：请简要介绍公司的控股股东。

　　答 禾望电气刘济洲：公司实际控制人为韩玉、盛小军、夏泉波和柳国英。

　　韩玉通过平启科技(系一人有限责任公司)间接持有发行人8,553.60万股，占发行人发行前股份的23.76%，平启科技为公司第一大股东;盛小军持有发行人3,585.60万股，占发行人发行前股份的9.96%，为公司第二大股东;夏泉波持有发行人2,054.70万股，占发行人发行前股份的5.71%，为公司第三大股东;柳国英持有发行人1,591.20万股，占发行人发行前股份的4.42%。韩玉、盛小军、夏泉波、柳国英合计控制发行人的股份15,785.10万股，占发行人股份比例的43.85%。

　　问 投资者：请问什么是直驱式风电机组?

　　答 禾望电气盛小军：直驱式风电机组在传动链中省略了齿轮箱，将风轮与低速同步发电机直接连接，降低了机械故障率和定期维护成本，同时作为同步电机能够更加平稳地发电，提高了风电转换效率和运行可靠性，在大功率领域表现更好。

　　问 投资者：请问公司最近一期经营状况是样的?

　　答 禾望电气刘济洲：2017年1-6月公司经审阅营业收入43,210.96万元，较去年同期增长11.01%。2017年1-6月，公司利润总额为13,886.28万元，较去年同期上升13.81%;扣除非经常性损益后利润总额为12,724.13万元，较去年同期上升8.83%。2017年1-6月，公司归属于母公司股东的净利润12,364.38万元，较去年同期上升10.79%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润11,257.98万元，较去年同期上升5.56%。2017年1-6月份，公司营业收入、利润总额、归属于母公司股东净利润同比有所增加，主要原因系2017年上半年风力发电装机增长情况良好，公司风电变流器业务较去年同期收入规模有所提升。

　　问 投资者：请简要介绍公司的远程智能运维云服务系统。

　　答 禾望电气韩玉：禾望电气远程智能运维云服务系统利用大数据检测，充分发挥公司的行业优势，为业主、整机厂家提供高效、智能的运维服务。

　　问 投资者：短期薪酬的会计处理方法?

　　答 禾望电气陈文锋：在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

　　问 投资者：公司是否存在涉及重要关联方的重大诉讼或仲裁事项?

　　答 禾望电气韩玉：截至招股意向书签署日，不存在公司控股股东、实际控制人、公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。

　　问 投资者：请问最近十年我国风电装机容量增长情况?

　　答 禾望电气盛小军：自2006年至2016年，中国累计装机容量(指出厂吊装容量，即风电场现场已完成吊装工程的风电机组容量，包括并网及未并网容量)自2.54GW增长至168.73GW，年均复合增长率为52.16%。2016年，全国新增装机容量23.37GW，相比2015年有所回调，主要受2015年“抢装潮”的暂时性波动影响。

　　问 投资者：请问目前国内整机厂商的发展情况?

　　答 禾望电气盛小军：目前，我国已基本掌握兆瓦级风电机组的制造技术，开发出若干具有自主知识产权的机型，并得到风场的大规模应用和长时间的验证;3MW及以下兆瓦级机组总体设计及零部件制造技术已经成熟，正在开发更大单机容量的系列化产品。5-6MW风电机组也已投入运行。根据中国风能协会公布的《2016年中国风电装机容量统计简报》，2016年中国风电有新增装机的整机制造商共25家，新增装机容量2,337万千瓦,其中新增装机容量前二十大整机厂商合计市场份额达到99.42%，国外整机厂商市场份额仅为5.19%。国内整机厂商已成为中国风电行业的主要整机设备供应商。

　　问 投资者：公司募集资金的投入项目有哪些?

　　答 禾望电气刘济洲：新一代海上风电大功率变流器及低压工程型变频器系列化产品研发项目、苏州生产基地建设项目、研发中心建设项目。

　　问 投资者：请问公司战略委员会的职责权限?

　　答 禾望电气韩玉：(一)对公司长期发展战略规划进行研究并提出建议;(二)对公司《章程》规定须经董事会批准的重大投资融资方案进行研究并提出建议;(三)对公司《章程》规定须经董事会批准的重大资本运作、资产经营项目进行研究并提出建议;(四)对其他影响公司发展的重大事项进行研究并提出建议;(五)对以上事项的实施进行检查;(六)董事会授权的其他事宜。

　　问 投资者：公司毛利率高于可比公司的主要原因是什么?

　　答 禾望电气陈文锋：公司的成本优势是公司毛利率高于可比公司的主要原因。

　　问 投资者：请简单介绍一下公司的模块及配件业务?

　　答 禾望电气陈文锋：该业务根据客户的需求主要分为以下两种业务类型：①对客户需要进行技术和性能升级改造的变流器，提供改造所需的核心功率模块及相关的其他配件;②为客户提供用于风电变流器维修维护的配件和日常运行的备件。

　　问 投资者：公司营业收入主要来自于哪几种业务?

　　答 禾望电气陈文锋：主营业务收入为风电变流器、光伏逆变器和模块及配件业务收入，其他业务收入主要为公司向客户提供的变流器维修业务收入、测试设备的租赁收入和废品的销售收入。

　　问 投资者：募集资金对公司偿债能力的影响如何?

　　答 禾望电气刘济洲：本次发行股票募集资金后，公司的净资产大幅增加，负债有所降低，资产负债率将随之下降，公司的财务风险将会下降，融资能力得到增强，同时流动负债的下降会提高公司的流动比率和速动比率，从而提升公司的抗风险能力，缓解资金压力，增强防范财务风险的能力。

　　问 投资者：如何评价公司的偿债能力?

　　答 禾望电气陈文锋：公司负债水平合理，盈利能力较高，具有较强的偿债能力。

　　问 投资者14135：请问公司所处行业是否具有协会组织?主要包括哪些?

　　答 禾望电气盛小军：行业全国性自律组织主要包括中国可再生能源学会风能专业委员会/中国风能协会(CWEA)、中国农机工业协会风能设备分会(CWEEA)、中国电器工业协会(CEEIA)风力发电电器设备分会、全国风力机械标准化技术委员会(TC50)等。

　　问 投资者：公司的研发投入包括哪些?

　　答 禾望电气陈文锋：主要包括研发人员的工资及福利、物料费用、测试和认证费用、研发设备折旧和委托开发费。报告期内，公司高度重视研发业务，以技术和研发驱动业务发展和战略实施，逐年加大研发投入。

　　问 投资者：报告期内销售费用中的职工薪酬的金额呈上涨趋势的原因是什么?

　　答 禾望电气陈文锋：随着公司业务规模的增长，公司扩大了销售和客户服务队伍规模，且在报告期内公司适当提高了人员薪酬水平。

　　问 投资者：为何公司2016年没有营业税?

　　答 禾望电气陈文锋：公司2016年没有缴纳营业税的事项。

　　问 投资者：请简要介绍公司的利润来源情况?

　　答 禾望电气陈文锋：公司在报告期内的利润主要来源于主营业务利润，其他业务利润对公司的利润影响不大。公司的主营业务突出，具有良好的盈利能力与持续发展能力。

　　问 投资者：请问风电变流器的行业规模?

　　答 禾望电气盛小军：风电变流器的行业规模一般以风电机组装机容量衡量。根据国家能源局最新公布的数据，2016年，全国累计风电装机占全部发电装机容量的9%，风电发电量2,410亿千瓦时，占全部发电量的4%。根据《风电发展“十三五”规划》，到2020年，全国风电年发电量将达到4,200亿千瓦时，约占全国总发电量的6%。

　　问 投资者：公司非流动资产构成有哪些?

　　答 禾望电气陈文锋：公司非流动资产主要为长期股权投资、固定资产和无形资产。

　　问 投资者：公司其他应收款包括哪些?

　　答 禾望电气陈文锋：公司其他应收款主要为股东借款、投标保证金和房租保证金等押金保证金、股权转让款定金、应收暂付款和员工备用金等组成。

　　问 投资者：请问公司如何对技术创新提供人才保障?

　　答 禾望电气韩玉：公司拥有一批技术水平高、实践经验丰富的技术骨干，近年来培养出了一支知识结构合理、具有较强自主创新能力的科研队伍。截至2016年12月31日，公司人员构成中研发人员占比为32.10%，硕士及以上学历占比为15.63%。

　　公司提供高于行业平均水平、有竞争力的薪酬，同时和华中科技大学、哈尔滨工业大学等国内一流高校建立良好的人才合作关系，保证了优质的人才来源。此外，公司内部形成了技术交流通畅的学习型组织，拥有开放性的内部研发氛围，为研发工作人员提供了良好的学习成长环境，保证了人才在企业中的发展和公司技术水平的稳定提高。

　　问 投资者：在公司治理方面，公司设立了哪些制度?

　　答 禾望电气韩玉：公司自成立以来，建立健全了公司治理结构，股东大会、董事会、监事会、独立董事和董事会秘书制度。

　　问 投资者：公司合并财务报表的编制方法?

　　答 禾望电气陈文锋：母公司将其控制的所有子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司及其子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，由母公司按照《企业会计准则第33号——合并财务报表》编制。

　　问 投资者：报告期内应收票据的类型是什么?

　　答 禾望电气陈文锋：报告期内，除直接收回银行存款的结算方式之外，为减轻部分客户的即时资金压力，促进销售收入的回款，公司也接受汇票等支付方式，同时为谨慎控制风险，公司的应收票据以银行承兑汇票为主。

　　问 投资者：公司最近一年收购兼并情况如何?

　　答 禾望电气陈文锋：公司最近一年内未发生收购兼并其他企业资产(或股权)，且被收购企业资产总额或营业收入或利润总额超过收购前公司相应项目20%(含)的情况。

　　问 投资者：公司主要涉及到哪些税种?

　　答 禾望电气陈文锋：增值税、营业税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育费附加、企业所得税等。

　　问 投资者：请简要介绍公司的技术创新机制。

　　答 禾望电气韩玉：公司自成立以来获得了快速发展，持续的技术创新能力是公司核心竞争力之一。

　　研发项目管理架构与管理制度：公司采用矩阵式的研发部门架构，以项目制为导向，提高了各部门研发人员效率，为项目的实施和完成提供了有力保障。此外，公司拥有多年的研发经验与技术积累，逐步形成了高共用性的底层模块式技术平台，一方面使得已有研发成果能够为后续研发提供支持，为后续研发进程打下坚实基础，大大提高研发效率，另一方面拓展新的产品种类，不断扩充公司产品体系。

　　技术创新的保障措施，包括资金保障、人才保障、设施保障以及激励保障。

　　问 投资者：请问公司设立以来重大资产重组情况?

　　答 禾望电气刘济洲：公司设立以来未发生过重大资产重组。

　　问 投资者：请问公司产品的质量控制标准?

　　答 禾望电气韩玉：公司从行业和自身实际情况出发，从工艺技术流程、生产环境等多个方面加强质量控制。公司建立了健全的质量管理体系，并通过质量管理体系的实施，提高公司运作效率，提高公司产品和服务质量，不断增强顾客满意度。

　　公司通过了ISO9001:2008质量管理体系认证、ISO14001:2004环境管理体系认证和OHSAS18001:2007职业健康安全管理体系认证。公司依据质量管理体系标准ISO9001:2008的要求，结合自身的产品特点和运作方式，编制了《质量手册》、《质量记录控制程序》、《管理评审控制程序》、《采购控制程序》、《生产过程控制程序》、《检验控制程序》、《设备管理控制程序》等文件作为公司质量体系日常运行管理的基准文件。

　　公司的产品通过了多项国际、国内的权威认证，包括德国的TÜV认证、CE认证、中国质量认证中心CQC认证、中国船级社产品认证等。

　　问 投资者：请问公司在光伏发电领域的产品主要包括哪些?

　　答 禾望电气盛小军：在光伏发电方面，禾望电气提供有竞争力的整体解决方案，产品主要包括集中式光伏逆变器、集散式光伏逆变器，主要包括50kW-1MW光伏逆变器、1MW-2MW光伏并网逆变房等机型。

　　禾望电气是国内首推集散式光伏逆变方案的光伏逆变器制造商之一，该方案将传统集中式逆变器单路MPPT(最大功率点跟踪)分散至其前端的光伏控制器，较传统的集中式逆变器方案进一步提升了发电效率。

　　问 投资者：请问公司发起人的主要资产情况?

　　答 禾望电气刘济洲：公司的主要法人发起人平启科技成立于2010年6月25日，注册资本为30万元，为公司实际控制人之一韩玉设立的一人有限责任公司。平启科技主要业务为投资管理，其除了持有公司的股权外，同时自2016年5月5日起持有青岛平启信息科技有限公司100%的股权。

　　公司改制前后主要自然人发起人盛小军、夏泉波和柳国英除了持有公司股权外，不持有其他公司的股权，未从事其他业务。

　　问 投资者：请问公司在电气传动领域的产品主要包括哪些?

　　答 禾望电气盛小军：在电气传动方面，禾望电气提供多种电压和功率等级的变频器，主要产品包括HV300通用变频器、HD2000低压工程型变频器、HD8000中压工程型变频器等，适用于冶金、石油、起重设备、矿山机械、海洋装备、造纸、纺织、轨道交通等多个领域。

　　问 投资者：请问公司在风力发电领域的产品主要包括哪些?

　　答 禾望电气盛小军：在风力发电方面，公司专注于电网适应性研究和未来新机型研发，风电机组转矩跟踪、电能质量、电网适应性、高低压穿越和海上风电等解决方案均具有较强竞争力。主要产品包括850kW-7MW全功率变流器、1MW-3MW双馈变流器、主控电气系统以及变桨控制系统等，风电变流器是公司目前最主要的风力发电类产品。

　　问 投资者：请问未来全球风电装机容量发展情况?

　　答 禾望电气盛小军：2016年10月，全球风能理事会在《全球风电发展展望2016》中对不同情景下全球2020年、2030年、2050年的风电累计装机容量进行了预测。根据其相对保守的“新政策情景”预测，到2020年、2030年和2050年底，全球风电累计装机容量将分别达到639.48GW、1,259.97GW和2,052.58GW，仍将保持较快的增长速度。

　　问 投资者：请问公司的安全生产情况?

　　答 禾望电气韩玉：发行人高度重视安全生产，为保障生产过程中的人身、财产安全，公司建立了包括《岗位安全生产责任制》、《安全生产责任绩效考核及奖惩管理制度》、《消防安全管理制度》、《隐患排查治理制度》等超过30项安全生产相关制度文件，涉及有投入保障、岗位责任、生产过程、奖惩办法、绩效考核等一系列安全生产环节，构成一整套安全生产保障体系。公司已通过OHSAS18001职业健康安全管理体系认证(证书编号：CN11/30107)。

　　此外，公司也通过了安全生产监督主管部门的审查，获得主管部门的认可。2014年8月21日，发行人上报的《深圳市禾望电气有限公司生产安全事故应急预案》通过深圳市南山区安全生产监督管理局审查，准予备案。2014年12月5日，公司被授予“安全生产三级标准化三级企业(机械)”证书(证书编号：粤AQBJXIII201401643)。

　　问 投资者：公司光伏逆变器产品的付款条款如何?

　　答 禾望电气陈文锋：对于光伏逆变器产品，客户与公司签署逆变器采购协议，并约定相应的付款条件，不同客户的付款节点和付款比例约定不同，主要的付款节点涵盖了收货款(预付款、生产进度款、到货款)、光伏电站试运行验收款和质保金等。

　　问 投资者：请问我国未来风电装机容量的发展预计?

　　答 禾望电气盛小军：根据最新发布的《风电发展“十三五”规划》，2016年至2020年期间，全国风电新增装机容量将达到81GW以上。

　　问 投资者：股票股利的利润分配有何条件?

　　答 禾望电气刘济洲：若公司快速成长，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配之余，提出实施股票股利分配预案。采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。

　　问 投资者：公司无形资产如何计价?

　　答 禾望电气陈文锋：使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经济利益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。使用寿命不确定的无形资产不摊销，公司在每个会计期间均对该无形资产的使用寿命进行复核。

　　问 投资者：长期股权投资后续计量及损益确认方法如何?

　　答 禾望电气陈文锋：对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算;对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。

　　问 投资者：请简要介绍公司的产品开发过程。

　　答 禾望电气韩玉：公司坚持按照集成产品开发管理模式(IPD管理模式)进行产品的开发，该方法强调新产品开发是一项投资决策，并在开发过程中设置检查点，通过阶段性评审来决定项目是否继续;产品的开发是基于市场需求和竞争分析，通过跨部门的协同等模式，将研发过程进行结构化地重新整合，从而提高研发的效率。

　　公司的产品开发在实现量产之前主要分为概念阶段、计划阶段、样机阶段和中试阶段等四个阶段。

　　问 投资者：请问公司控股股东的减持承诺是什么?

　　答 禾望电气刘济洲：自锁定期满后，如需减持股份的，将通过大宗交易方式、通过二级市场集中竞价交易方式或通过其他方式进行减持。自锁定期满两年内，每年将向发行人申报所直接或间接持有的发行人股份及其变动情况，每年减持数量不超过其所持的发行人首次公开发行A股股票并上市前发行人股份数量的15%。所持股票在锁定期满后减持的，将遵守相关法律法规等规范性文件对持股5%以上股东减持时提前披露相关信息之规定，提前5个交易日向发行人提交减持原因、减持数量、未来减持计划、减持对发行人治理结构及持续经营影响的说明，并由发行人按相关规定在减持前3个交易日予以公告。

　　问 投资者：公司投资收益有哪些?

　　答 禾望电气陈文锋：报告期内，公司投资收益主要是公司购买银行理财产品产生的收益和权益法核算的长期股权投资收益。

　　问 投资者：请问公司集散式光伏并网方案的技术特点与优势。

　　答 禾望电气韩玉：集散式光伏并网方案下的逆变器产品主要由光伏并网逆变器和集散式汇流箱两部分组成，两者结合在一起共同实现产品功能，作为该方案下产品的组成部分配套对客户进行销售。

　　集散式方案在传统光伏汇流箱基础上，把MPPT软件跟踪技术前移，并增加了DC/DC升压变换硬件单元，构成智能光伏控制器，实现了每2串PV组件对应1路MPPT的分散跟踪功能，降低了组件参数不一致、局部阴影、仰角差异等因素导致的并联失配效率损失。相比单路MPPT的集中式方案，多路MPPT方案提高了系统发电效率。

　　公司的集散式方案的直流侧远距离传输电压由传统的450V~700V波动电压提高到稳定的800V;逆变器的交流输出电压由传统的270V/315V提高到520V。相比传统集中式方案，集散式方案在交直流电缆传输效率、逆变器转换效率环节上有所提升。

　　另外，相对于组串式方案，集散式方案减少了逆变单元数量，以较低的制造成本实现相近的转换效率。

　　问 投资者：请问公司如何做到供应商控制?

　　答 禾望电气韩玉：公司定期到供应商处现场检查，以确定供应商的原材料准备是否充分、产品质量是否符合要求以及生产计划是否合理。此外，公司采购部每年组织质量部、生产部、研发物料品质部对供应商进行考核，并将考核成绩向供应商公布。此外，公司对供应商定期实行对帐控制与付款控制。

　　问 投资者：请问公司如何对采购价格与采购人员进行控制?

　　答 禾望电气韩玉：在采购过程中，对于采购金额较大的物料，公司通常采用招标形式，此外，公司也通过制定限定价格制度和比价单制度、加强市场价格跟踪、建立外协与采购战略合作伙伴、批量性下单而分批交货等方式，实现对采购价格的控制。

　　采购人员控制方面，公司通过制定采购流程制度、采购人员季度绩效考核、与采购人员签订《保密协议》等措施，控制采购人员的行为规范。

　　问 投资者：请简要介绍公司产品的销售模式?

　　答 禾望电气韩玉：公司风电变流器整机产品和光伏逆变器产品的销售订单以及风电变流器改造业务订单主要通过招投标方式取得。招标的具体过程如下：首先，由市场部销售人员通过接受客户邀标或通过网络等途径获取风电整机厂商和光伏电站业主的招标信息，提交内部投标申请并经分管副总经理或总经理审批后确定投标项目;投标项目确定后，在客服部和研发部的配合下，市场部下属的商务部、产品部、财经部完成招标文件制作、商务评审、技术评审、财经评审、分项报价等投标准备工作，投标报价在经分管副总经理或总经理确认后，进行标书制作及投标等工作。公司中标后，按照公司的合同签订流程，由市场部主导完成合同评审及签订工作，并将订单信息录入ERP系统，生产部门根据客户的发货时间要求进行排产。产品检测合格入库后，根据客户的要求或通知安排发货。公司综合参照合同约定、客户要求及客户资金状况等多方面因素组织发货，在客户验收后确认收入。

　　问 投资者：请简要介绍公司的主要原材料。

　　答 禾望电气韩玉：公司采购的主要原材料包括配电类、结构件类、功率器件类、电磁元件类以及电容类。其中，

　　配电类原材料主要包括熔断器、断路器、散热风扇和继电器等;结构件主要包括铜排、散热器、结构件原材料等;功率器件主要包括IGBT模块等;电磁原件主要包括电感和变压器等;电容主要包括金膜电容和铝电解电容等。除上述的主要原材料，公司的原材料种类还包括IC(集成电路)类、电阻、传感器、电缆、连接器等。

　　问 投资者：目前的新股询价能反映公司的投资价值吗?

　　答 禾望电气刘济洲：询价机构对新股公司的价格报价总体上是基于公司的基本面而评估的。我们认为投资者与二级市场能够合理评估公司价值，给出公司合理估值水平。

　　问 投资者：恭喜锋哥，今天上市作为财务总监你一定付出了更多的努力，请问你最大的收获和遗憾是什么?

　　答 禾望电气陈文锋：最大的收获是不断学习与公司一起成长，以后会更加努力!

　　问 投资者：请问募集资金项目运作方式是怎样的?

　　答 禾望电气刘济洲：本次募集资金投资项目“苏州生产基地建设项目”由子公司苏州禾望组织实施，“研发中心建设项目”、“海上风电大功率变流器及低压工程型变频器研发建设项目”由公司组织实施。公司目前直接持有苏州禾望100%的股权，本次募集资金到位后，拟通过向苏州禾望增资的方式将募集资金投入“苏州生产基地建设项目”。

　　问 投资者：请问公司对原材料的备货情况?

　　答 禾望电气韩玉：由于公司产品的发货有一定的季节性，公司会根据与客户沟通的发货时间需求提前进行产品排产，以保证客户下达订单以后能够快速发货。为保证生产的连续性和稳定性，公司一般维持2个月左右的正常生产所需的原材料库存。