路演嘉宾介绍：

昆山国力电子科技股份有限公司 董事长 尹剑平 先生与投资者交流

昆山国力电子科技股份有限公司 董事、总经理 黄浩 先生与投资者交流

昆山国力电子科技股份有限公司 董事会秘书 张雪梅 女士与投资者交流

昆山国力电子科技股份有限公司 财务总监 李平 先生与投资者交流

招商证券股份有限公司 投资银行委员会董事总经理、华东业务部总经理 孙茂峰 先生与投资者交流

招商证券股份有限公司 保荐代表人、投资银行委员会执行董事 黄文雯 女士与投资者交流

招商证券股份有限公司 保荐代表人、投资银行委员会副总裁 徐露 先生与投资者交流

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问可以说明一下公司新能源汽车及充电设施领域2019年销售额下降的原因吗?

　　答 国力股份李平：您好，2019年金额下降较多，主要原因是新能源汽车行业受到补贴政策进一步退坡影响整体呈弱势增长，公司下游整车厂商普遍采取了放缓生产节奏的策略，导致该领域收入同比下降28.10%。公司积极调整经营策略，持续提高市场开拓力度，目前已与多家国内整车厂建立了良好的合作伙伴关系，2020年在新能源汽车及充电设施领域的销售收入已经实现正增长。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构如何看待国力股份的未来发展?

　　答 招商证券黄文雯：您好，我们对国力股份的未来发展充满了坚定的信心。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的经营是否稳定?

　　答 国力股份张雪梅：您好，公司不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或将要发生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项。谢谢!

　　问 投资者：请问公司未来规划采取的措施有什么?

　　答 国力股份尹剑平：您好，公司将认真组织项目的实施，争取尽快投产，保证公司的规模化经营，促进产品结构的优化升级，促进企业技术创新能力，进一步增强公司在电子真空领域的核心竞争能力。公司还将严格按照上市公司的要求规范运作，进一步加强公司治理、风险管理和财务管理的能力。以本次发行为契机，公司将按照人力资源发展计划，加快对优秀人才尤其是专业技术人才和管理人才的引进，提高公司的人才竞争优势。提高公司的社会知名度和市场影响力，进一步提升公司的品牌知名度，充分利用公司的现有资源，积极开拓国内外市场，提高公司产品的市场占有率。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的组织结构发展规划?

　　答 国力股份尹剑平：您好，公司将进一步完善法人治理结构，建立适应现代企业制度要求的决策和用人机制，加强董事会建设，充分发挥独立董事和专门委员会的作用，更好地发挥董事会在重大决策、选择经理人员等方面的作用;加强监事会、审计部等监督机构的管理监督职能，规范权力运行机制，发挥内部审计指导和监督作用。谢谢!

　　问 投资者：公司的价值最终反映在股价上，请问你们预计公司开盘价会是多少?

　　答 招商证券黄文雯：您好，股价是由市场决定的。我们相信公司的股价在二级市场上能有出色的表现。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司主营业务收入季度性波动情况?

　　答 国力股份黄浩：您好，报告期内，公司四季度主营业务收入相对较高，一季度主营业务收入相对略低，下半年主营业务收入略高于上半年，其中2020年一季度主营业务收入占比较低主要系受新冠疫情影响，下游客户需求减少所致。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，任何一个上市公司都不是完美无缺的，在国力股份的准备发行过程中，作为投行的专业人士，您发现公司目前现存的主要风险是什么?

　　答 招商证券徐露：您好，诚如您所言，任何一个上市公司都不是完美无缺的，我们在保荐过程中对公司进行了详尽的尽职调查，在国力股份的招股说明书中对公司的风险因素已经进行了详尽的披露。谢谢!

　　问 投资者：请问可以介绍一下电子真空器件产品有哪些下游应用领域吗?

　　答 国力股份黄浩：您好，公司研发生产的电子真空器件产品下游应用领域主要为新能源汽车及充电设施、航天航空及军工、半导体设备制造、光伏风能及储能、传统能源、安检、辐照等领域。谢谢!

　　问 投资者：请说明一下公司的应收账款情况?

　　答 国力股份李平：您好，报告期各期末，公司应收账款余额分别为21,022.04万元、20,330.78万元和24,985.44万元，公司应收账款坏账准备金额分别为9,819.07万元、9,958.54万元和10,141.29万元，整体较为平稳。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，预计上市首日价格区间大约在什么价位?能有多大涨幅?

　　答 招商证券徐露：您好，公司的股票价格由公司的基本面和市场资金供求关系等多层因素决定，我们也希望国力股份上市后会有良好的股价表现，给投资者带来丰厚的回报。谢谢!

　　问 投资者：请问您将如何履行保荐责任?

　　答 招商证券黄文雯：您好，我们将严格按照《证券发行上市保荐业务管理办法》的要求履行持续督导工作，督促公司规范运作、信守承诺、履行好信息披露义务。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的客户资源优势?

　　答 国力股份尹剑平：您好，公司主要产品的下游客户来自于航天航空及军工、半导体设备、新能源汽车、光伏风能等新能源、煤炭电力、安检等领域，对基础元器件品质性能要求较高，供应商准入门槛较高。公司与众多下游领域国内外知名企业建立了稳定的客户关系，通过了多家大型企业的供应商认证，并与中科院高能物理研究所、北京大学等科研机构建立了产学研合作。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的应收账款周转率情况如何?

　　答 国力股份李平：您好，报告期内，公司应收账款周转率整体低于同行业可比公司水平，主要原因为公司应收账款第一大客户沃特玛2018年出现资金困难，无法正常偿付货款，公司预计对沃特玛相关应收款项回收的可能性很小，2018年末对应收沃特玛款项全额计提坏账准备，但目前未完全核销，导致期末公司应收账款原值金额较大。剔除沃特玛已全额计提坏账准备的应收账款金额后，公司应收账款周转率分别为3.03、2.78和2.91，与同行业可比公司基本一致。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的存货周转率情况如何?

　　答 国力股份李平：您好，报告期内，公司存货周转率低于同行业可比公司水平，主要原因是：公司主要产品类型及型号较多，不同系列产品生产所耗用的原材料、零件品类繁多，因此公司需要配备一定数量的原材料以满足生产需要;为及时满足下游客户的需求，公司对部分标准化产品保持一定数量的安全储备，因此公司库存商品的金额较大。2020年度公司销售规模扩大，存货周转率有所提升。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的财务是否独立?

　　答 国力股份张雪梅：您好，公司已建立独立的财务核算体系、能够独立作出财务决策、具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度;公司未与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。谢谢!

　　问 投资者：请说明一下公司投资活动产生的现金流量情况如何?

　　答 国力股份李平：您好，报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-7,881.57万元、 -1,410.72万元和3,014.90 万元，2020年度金额增加主要系当年转让子公司医源医疗控股权收到的现金增加所致。公司投资活动主要体现为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金以及购买理财产品支付的现金。谢谢!

　　问 投资者：请您介绍一下公司主要经营模式?

　　答 国力股份黄浩：您好，公司的经营模式主要是由电子真空器件产品多品种、差异化、定制化的特点决定的。公司的电子真空技术平台涵盖了各类型电子真空器件的研发设计和试制需求，可以适应不同产品的开发、迭代和更新，并能够及时响应下游市场的应用需求，持续开发新的功能。公司依托具备自主可控核心技术的电子真空制造平台，能够将电子真空核心工艺和产品设计制造工艺整合调用，满足多产品多型号的定制和批量化生产需求，同时能提高研发生产效率、降低运营管理成本。谢谢!

　　问 投资者：请问可以介绍一下公司所处行业定位吗?

　　答 国力股份黄浩：您好，公司主营业务为电子真空器件的研发、生产和销售。按照中国证券监督管理委员会颁布的《上市公司行业分类指引(2012 年修订)》，公司所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业(C39)”;根据国家发改委发布的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(2016)》和国家统计局发布的《战略性新兴产业分类(2018)》，公司属于“新一代信息技术产业”项下的“电子真空器件制造”行业;根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，公司属于“新一代信息技术行业领域”中的“电子信息”领域。谢谢!

　　问 投资者：新能源汽车领域：公司与宁德时代下一步合作的计划?公司产品目前安装在哪些新能源汽车上?主要合作的主机厂和电池厂的情况?

　　答 国力股份尹剑平：您好，公司研发生产的陶瓷高压直流接触器是新能源汽车及充电设施电池及电路系统的核心模块，已广泛应用于多款品牌和型号商用车、乘用车以及充电设施。目前公司已与宁德时代、孚能科技、华为、汇川技术等知名企业建立了合作关系，未来具体合作情况请关注公司相关信息披露。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主营业务收入主要集中在哪种产品?

　　答 国力股份黄浩：您好，报告期内，公司主营业务收入以陶瓷高压直流接触器、陶瓷高压真空继电器、真空交流接触器、接触点组、陶瓷真空开关管和陶瓷真空电容器为主，合计收入占比分别为97.26%、95.94%和96.51%，均超过95%以上。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的采购模式?

　　答 国力股份黄浩：您好，公司的采购围绕销售订单和生产计划开展，采取连续分批的形式向供应商采购，主要分为原材料、辅料和生产设备的采购。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的人才优势?

　　答 国力股份尹剑平：您好，公司核心技术和管理团队由真空行业数十年行业经验背景和中国科学院、浙江大学、北京大学等知名院校学历背景组成，具备丰富的行业技术和管理经验，管理、科研、创新能力强。公司注重人才队伍建设，培养了一批年轻的工艺、产品、测试工程师和研发人员，涵盖了研发和生产的各技术环节、领域，有助于未来进一步提升技术研发水平，确保技术产品的先进性和稳定性。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的核心技术平台的优势?

　　答 国力股份尹剑平：您好，公司历经二十年的发展和积淀，建立了完整的电子真空器件核心技术平台，积累了丰富的工艺研发和产品设计制造技术体系，自主掌握研发和生产的全部环节，能够满足多品种电子真空器件产品的研发设计制造需求，实现研发成果向产品产业化的快速转化，缩短了产品从无到有，从有到多的进程。

　　公司以电子真空制造平台为基础，设计开发和测试平台为支撑，掌握并突破多项核心技术，实现了多品种电子真空产品定制化的开发和量产，是从核心零件制造加工、模夹具设计到产品生产制造、装配、测试全流程自主可控的电子真空器件制造厂商。多年来公司不断改进和提升核心工艺技术水平，推动产品设计和制造技术创新，公司自主可控的陶瓷真空密封、阴极制造、电磁控制等核心制造技术工艺，配合完整的测试系统平台，能够批量制造出小型化、长寿命、高可靠、高性能、高稳定性的高端电子真空器件产品，以达到国防科技、半导体等高端装备对基础核心电子器件国产化的需求。谢谢!

　　问 投资者：请问公司未来会从哪些方面提高在新能源车等领域的竞争优势?

　　答 国力股份尹剑平：您好，公司未来将从以下方面提高竞争优势：(1)进一步引进先进的全自动化生产线及先进装备，提升产品生产的自动化、规模化程度，扩充产品型号，优化产品结构;(2)加大市场拓展力度，提升品牌知名度;(3)持续加大研发投入，提高生产效率，降低生产成本。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的主要产品有哪些?

　　答 国力股份黄浩：您好，公司的主要产品有：(1)陶瓷高压直流接触器;(2)接触点组;(3)陶瓷高压真空继电器;(4)真空交流接触器;(5)陶瓷真空开关管;(6)陶瓷真空电容器;(7)真空有源器件。谢谢!

　　问 投资者：回顾公司发展历程，公司善于不断挖掘新的业务增长极，包括抓住了新能源汽车、医疗器械等等机遇，公司下一步重点计划布局的业务是什么?未来发展战略可否阐述一下。

　　答 国力股份尹剑平：您好，公司将始终坚持“以创新思想指导发展、以高新产品抢占市场、以优质服务满足客户”的经营理念，以电子真空制造平台为基础，以提高频率、功率、效率、可靠性和延长寿命为目标，向产品拓宽频带、减轻重量、小型化和改善特定性能方向发展，走创新系统化、技术关联化、产品多元化、服务专业化的发展之路。公司将持续为新能源汽车及充电设施、半导体设备制造、航天航空及军工等高端制造领域提供高压、高频、射频、射线控制装置，不断向高附加值行业及领域开拓和延展。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的主营业务是什么?

　　答 国力股份黄浩：您好，公司专业从事电子真空器件的研发、生产与销售。自成立以来，公司专注于电子真空制造领域的工艺技术和产品设计，经过多年的技术积累和研发投入，自主研发能力和核心技术覆盖了电子真空器件生产制造的各关键环节。

　　电子真空器件是电子产品及电子信息产业的重要组成部分，其质量和技术水平直接决定电子信息产品的质量与性能。公司以电子真空制造平台为基础，设计开发和测试平台为支撑，掌握并突破多项核心技术，实现了多品种电子真空产品定制化的开发和量产。

　　公司产品系列丰富，广泛应用于新能源汽车、国防军工、航天航空、雷达通讯、半导体设备、煤炭、电力、储能、安检、工业探伤及辐照等领域。近年来，随着技术的进步和产业的升级，公司的产品应用不断延伸，逐渐扩展到光伏、储能、柔直输配电、轨道交通等行业和领域。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的核心设计及制造技术有哪些?

　　答 国力股份尹剑平：您好，公司的核心设计及制造技术有：(1)真空开关管设计、制造技术;(2)陶瓷密封高压真空继电器设计、制造技术;(3)大功率陶瓷闸流管设计、制造技术;(4)大功率磁控管设计、制造技术;(5)高压真空电容器设计、制造技术;(6)陶瓷密封高压直流接触器设计、制造技术;(7)交流真空接触器设计、制造技术;(8)大功率速调管设计、制造技术。谢谢!

　　问 投资者：请问可以介绍一下公司营业收入构成情况?

　　答 国力股份黄浩：您好，报告期内，公司营业收入分别为37,260.34万元、33,184.85万元和40,477.82万元，主营业务收入分别为36,524.99万元、32,088.16万元和38,451.55万元，占营业收入比例均超过90%，公司主营业务突出。其他业务收入主要为材料及零部件等收入，金额相对较小。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的研发技术产业化情况?

　　答 国力股份尹剑平：您好，公司经过多年的行业经验积累、技术钻研，自主研发并掌握了从基础制造工艺到产品结构设计工艺的电子真空器件制造及设计技术，在电子真空器件设计、陶瓷金属化、真空焊接、工装和测试等各环节都拥有核心技术和研发能力，自主取得的技术成果已基本覆盖产业化生产的全部流程。

　　公司基于电子真空器件设计制造核心技术平台所研发的陶瓷高压真空继电器、陶瓷高压直流接触器、陶瓷真空电容器、陶瓷真空开关管、真空交流接触器、大功率闸流管、大功率磁控管、大功率速调管等电子真空器件产品已在航天航空及军工、半导体设备、新能源汽车、光伏风能发电及储能、安检、辐照等领域得到了产业化应用。谢谢!