网上路演嘉宾介绍：

成都苑东生物制药股份有限公司 董事长、总经理 王颖 女士与投资者交流

成都苑东生物制药股份有限公司 董事会秘书 王武平 先生与投资者交流

成都苑东生物制药股份有限公司 董事、财务总监 熊常健 先生与投资者交流

成都苑东生物制药股份有限公司 副总经理 HONGCHEN 先生与投资者交流

成都苑东生物制药股份有限公司 总经理助理 纪昌平 先生与投资者交流

中信证券股份有限公司 投资银行管理委员会医疗健康行业组总监、
保荐代表人 洪立斌 先生与投资者交流

中信证券股份有限公司 投资银行管理委员会高级副总裁、保荐代表人 彭浏用 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请介绍一下公司近几年的营业利润情况?

　　答 苑东生物熊常健：您好，截至2019年12月31日、2018年12月31日及2017年12月31日，本公司的营业利润分别为11,473.26万元、14,913.60万元、7,426.79万元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主营业务获取现金的能力如何?

　　答 苑东生物熊常健：您好，2017-2019年，公司经营活动现金流入主要为销售商品、提供劳务收到的现金，其与营业收入的比值分别为123.44%、104.37%和104.93%，反映出公司主营业务获取现金能力较强。谢谢!

　　问 投资者：请熊总分析下公司应收账款周转率的情况。

　　答 苑东生物熊常健：您好，2017-2019年，公司应收账款周转率分别为9.68次、10.80次和9.04次，保持了较高水平。谢谢!

　　问 投资者：与同行业可比上市公司的应收账款周转率对比情况如何?

　　答 苑东生物熊常健：您好，2017-2019年，公司的应收账款周转率高于同行业可比上市公司平均水平，主要系公司对大部分的经销商采用的是款到发货的政策，只对少数资信较好、规模较大的配送经销商给予一定的信用期，同时公司依据《应收账款管理程序》严格按照信用期对客户进行催收款管理，应收账款回款情况良好。谢谢!

　　问 投资者：公司存货周转率为什么低于可比上市公司平均水平?

　　答 苑东生物熊常健：您好，2017-2019年，公司存货周转率低于可比上市公司平均水平，主要是与可比上市公司相比，公司生产中存在较大比例的原料药生产，原料药周转周期较化学药制剂时间长，因此公司的存货周转率水平相对较低。谢谢!

　　问 投资者：请问公司专项储备款是做什么用的呢?

　　答 苑东生物熊常健：您好，公司专项储备均为安全生产费。根据财政部、安全监管总局联合公布的财企[2012]16号文《企业安全生产费用提取和使用管理办法》的相关规定，公司子公司青木制药系原料药生产企业符合“危险品生产与储存”的要求，依据“第八条危险品生产与储存企业以上年度实际营业收入为计提依据”计提安全生产费，用于安全防护设施设备支出、应急救援器材支出和安全培训费等支出。谢谢!

　　问 投资者：公司非流动资产构成有哪些?

　　答 苑东生物熊常健：您好，公司非流动资产主要由投资保证金、预付设备工程款、预付购置办公用房款等项目构成。谢谢!

　　问 投资者：请问公司财务报表的编制基础是什么?

　　答 苑东生物熊常健：您好，公司是按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)，以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》(2014年修订)的披露规定编制财务报表。谢谢!

　　问 投资者：熊总能否对贵司管理费用波动的情况进行分析?

　　答 苑东生物熊常健：您好，2017年-2019年，公司管理费用金额分别为5,165.21万元、4,363.35万元和8,748.27万元，管理费用占营业收入的比重分别为10.84%、5.68%和9.24%;受股权激励带来的股份支付费用影响，2017年至2019年公司分别确认了1,299.40万元、150万元和2,827.50万元的股权激励费用，剔除股权激励费用后的管理费用金额分别为3,865.81万元、4,213.35万元和5,920.77万元，保持稳定增长。剔除股权激励费用后，报告期内各期的管理费用率分别为8.12%、5.48%和6.25%，管理费用率有所下降主要是由于报告期内公司营业收入增长较快，而管理费用具有刚性，其增长速度慢于营业收入的增长，导致管理费用率下降。

　　2018年管理费用总额较2017年减少了801.86万元，减幅15.52%，主要是受股权激励费用的影响，剔除股权激励费用后2018年管理费用与2017年基本持平。2018年管理人员人数较为稳定，相关薪酬费用发生小幅增长;而2018年营业收入大幅增长，增长率达61.39%，故当期管理费用率有所下降。

　　2019年度管理费用总额较2018年增加了4,384.92万元，增幅达100.49%，主要是受股权激励费用的影响。剔除股权激励费用后，2019年管理费用增加1,707.42万元，主要是随着公司业务规模的扩大，相应的管理费用亦随之增加所致，同时2019年公司申报首次公开发行股票发生的中介服务费金额较多。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下2017-2019年公司的应收账款账龄情况?

　　答 苑东生物熊常健：您好，2017-2019年，公司应收账款的账龄基本主要在1年以内，其占比分别为97.93%、99.63%和99.88%。谢谢!

　　问 投资者：请问公司所处医药行业主要法律法规有哪些?

　　答 苑东生物王颖：您好，医药行业主要法律法规包括：《药品注册管理办法》、《药品生产监督管理办法》、《中华人民共和国药品管理法》(2019年修订)、《国家组织药品集中采购和使用试点方案》、《关于做好辅助用药临床应用管理有关工作的通知》、《国家基本药物目录(2018年版)》、《国务院办公厅关于完善国家基本药物制度的意见》、《深化医药卫生体制改革2018年下半年重点工作任务的通知》、《药品经营许可证管理办法(2017年修正)》、《关于仿制药质量和疗效一致性评价工作有关事项的公告》、《关于发布仿制药质量和疗效一致性评价品种分类指导意见的通告》、《关于在公立医疗机构药品采购中推行“两票制”的实施意见(试行)》、《药品经营质量管理规范(2016年修订)》、《国务院办公厅关于印发药品上市许可持有人制度试点方案的通知》、《国务院办公厅关于开展仿制药质量和疗效一致性评价的意见》等。谢谢!

　　问 投资者：简要介绍一下公司的采购模式。

　　答 苑东生物王颖：您好，对于自有产品，由公司直接向供应商采购相关的原材料。公司采用集中采购模式，并根据相关监管对供应商资质的要求，以询价或招标的方式确定供应商。公司采购部门根据生产计划对生产所需的原材料的库存情况、需求量和采购周期实施采购，原材料到货后由物控部和质检部进行检验与确认，确认无误后办理入库手续;如果检验不合格，按照相关约定与流程办理退换货手续。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司主要原材料?

　　答 苑东生物王颖：您好，公司主要原材料是医药中间体及其他精细化工品、原料药、辅料和包装材料。谢谢!

　　问 投资者：请问公司利润分配政策的基本原则是怎样的?

　　答 苑东生物王颖：您好，公司实行持续、稳定的利润分配政策，利润分配应重视对投资者的合理投资回报，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益以及公司的可持续发展，保持利润分配政策的连续性和稳定性。公司利润分配不得超过累计可供分配利润的范围，不得损害公司的持续经营能力。公司董事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。谢谢!

　　问 投资者：公司资产的流动比率和速动比率情况如何?

　　答 苑东生物熊常健：您好，2017-2019年，公司流动比率分别为3.13、2.74和2.28，速动比率分别为2.71、2.48和2.06。公司流动比率和速动比率在报告期内有所下降，主要是由于营业规模扩大，应付账款、其他应付款等流动负债增加所致，公司的偿债能力较好。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在重大违法违规的行为?

　　答 苑东生物王颖：您好，公司在经营过程中，其董事、监事和高级管理人员均严格履行相关法律法规及《公司章程》的规定，不存在重大违法违规行为。谢谢!

　　问 投资者：请问上市后，公司领导会关心公司股票价格走势吗?

　　答 苑东生物王颖：您好，为保护投资者利益，我们会持续关注公司的股票走势。我们也相信不断走向成熟的中国证券市场会给优秀的公司一个合理的价格定位。谢谢!

　　问 投资者：麻烦熊总分析下公司的流动负债情况。

　　答 苑东生物熊常健：您好，2017-2019年，公司流动负债主要由应付账款、预收款项和其他应付款组成，报告期各期末，上述三项负债合计分别占流动负债总额的82.45%、83.63%和81.41%。2018年末公司流动负债较2017年末增加了6,255.87万元，主要源于应付账款和其他应付款的增加;2019年末流动负债较2018年末增加了8,434.39万元，主要系其他应付款增加所致。谢谢!

　　问 投资者：公司的财务是否独立?财务管理制度是否完善?

　　答 苑东生物王武平：您好，公司设立了独立的财务部门，配备专职财务管理人员，建立了独立、完整的财务核算体系。公司严格执行《企业会计准则》，建立了规范的财务规章制度，能够独立做出财务决策，不受控股股东、实际控制人干预。公司独立开设银行账户，独立纳税，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情形。公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在报告期内，有没有进行过重大资产重组事项?

　　答 苑东生物王武平：您好，公司在报告期内未发生重大资产重组。谢谢!

　　问 投资者：请问本次发行后，公司利润分配的一般政策是怎样的?

　　答 中信证券彭浏用：您好，公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但公司章程规定不按持股比例分配的除外。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。谢谢!

　　问 投资者：请问公司未来对于广大投资者服务有什么计划吗?

　　答 苑东生物王颖：您好，公司未来将通过充分的信息披露与交流，加强和投资者之间的沟通，促进投资者对公司的了解和认同，切实维护投资者合法权益。同时在投资者关系管理各项具体工作中，公司将注意自觉遵守信息披露相关法律法规，维护资本市场正常秩序。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司启动股价稳定措施的具体条件

　　答 中信证券彭浏用：您好，自公司股票自上市之日起三年内，一旦出现连续20个交易日公司股票收盘价均低于公司上一个会计年度末经审计的每股净资产(每股净资产=合并财务报表中归属于母公司普通股股东权益合计数÷年末公司股份总数，下同)的情形(因派发现金红利、送股、资本公积金转增股本、增发等情况导致公司净资产或股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整)(以下简称“启动条件”)，且公司情况同时满足《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》、中国证监会以及上海证券交易所对于相关主体回购、增持公司股份等行为的规定，保证回购、增持结果不会导致公司股权分布不符合上市条件的，公司应当启动稳定股价措施。谢谢!

　　问 投资者：董秘您好，请问公司将如何防止大股东占用公司资金的情况发生?

　　答 苑东生物王武平：您好，建立健全法人治理结构，按照相关法律法规制定《对外担保管理制度》、《关联交易管理制度》、《防范大股东及其关联方资金占用制度》、《对外投资管理制度》等一系列内控制度规范，并有效运行是防止大股东占用公司资金的最好办法。谢谢!

　　问 投资者：请问您作为董秘是否尽到职责?

　　答 苑东生物王武平：您好，本人自担任董事会秘书以来，依法筹备了历次董事会会议及股东大会会议，确保了公司董事会和股东大会的依法召开，在改善公司治理上发挥了重要作用，促进了公司的规范运作。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司发行前滚存利润的分配安排是什么?

　　答 苑东生物王颖：您好，根据公司2019年年度股东大会决议，公司本次公开发行人民币普通股股票如最终获得中国证监会的核准，则公司本次发行前滚存的未分配利润，将由发行前公司的老股东和发行完成后公司新增加的社会公众股东按持股比例共同享有。谢谢!

　　问 投资者：请简要说明公司投资活动产生的现金流量情况?

　　答 苑东生物熊常健：您好，2017-2019年，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-1,410.65万元、-7,480.74万元和-8,799.11万元。公司投资活动的现金流出主要系在建工程项目、生产经营用固定资产等;收到、支付其他与投资活动有关的现金为购买和赎回理财产品相关的现金收入和支出。谢谢!

　　问 投资者：公司本次上市募集的资金如何管理及使用?

　　答 苑东生物王武平：您好，公司已就募集资金的管理与使用制定了《募集资金管理制度》，对募集资金的存放、使用、使用情况监督与信息披露等进行了规定，公司募集资金将存放于董事会决定的专户集中管理，做到专款专用。在募集资金到位后1个月内，公司将与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议，并积极督促商业银行履行相关协议。公司将严格遵照《上市公司监管指引第2号--上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》等法律法规以及公司《募集资金管理制度》的规定，规范存放并使用募集资金。谢谢!

　　问 投资者：请问公司制定股东未来分红回报规划时所考虑的因素?

　　答 中信证券彭浏用：您好，公司从可持续发展的角度出发，综合考虑公司经营发展实际情况、社会资金成本和融资环境等方面因素，建立对投资者持续、稳定、科学、可预期的回报规划和机制，对利润分配作出积极、明确的制度性安排，从而保证公司利润分配政策的连续性和稳定性。谢谢!

　　问 投资者：请问公司治理及业务是否完全独立?

　　答 苑东生物王武平：您好，自设立以来，公司严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求规范运作，建立健全了法人治理结构，在资产、人员、财务、机构、业务等方面均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，公司具有独立、完整的资产、业务体系及面向市场独立经营的能力。谢谢!

　　问 投资者：请董秘简述一下公司股东大会的运行情况?

　　答 苑东生物王武平：您好，公司自成立以来，已累计召开 13 次股东大会。公司股东大会会议通知方式、召开方式、表决方式符合规定，会议记录完整规范，股东大会依法履行了《公司法》、《公司章程》赋予的权力并承担了相应的义务。股东大会制度在规范公司运作过程中发挥了积极的作用。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下中国医药行业的发展概况?

　　答 苑东生物王颖：“十二五”以来，由于经济发展和医疗体制改革促使需求不断释放，我国医药工业总产值保持高速增长，中国已经成为全球最大的新兴医药市场。根据国家统计局发布的数据，2016年、2017年和2018年规模以上医药工业增加值分别同比增长10.60%、12.40%和9.70%，位居工业全行业前列。尽管我国医药行业增长较好，但与发达国家相比仍存在较大的差距。根据IQVIA数据统计，我国的人均药品消费金额显著低于发达国家，仍有较大增长空间。

　　随着医疗体制改革的持续推进，社会保障体系和医疗卫生体系框架建设基本完成，政府投资建设重点从大中型医院向社区医院、乡村医院转变，国家对卫生支出的比重继续攀升，改革红利为医药市场提供了新的增长空间。同时，考虑到我国经济的持续增长和人均收入水平的提高、人口老龄化的加快、城镇化水平的提高、疾病谱变化、行业创新能力的提高以及医保体系的健全等因素的驱动，预计未来我国医药产业仍将保持较快增长。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司监事会的建立健全及运行情况如何?

　　答 苑东生物王武平：您好，自股份公司成立以来，监事会按照《公司法》、《公司章程》和《监事会议事规则》规范运作。公司监事会会议通知方式、召开方式、表决方式均符合规定，会议记录完整规范，监事会依法履行了《公司法》和《公司章程》赋予的权力并承担了相应的义务。监事会制度的建立和有效执行对完善公司治理结构和规范公司运作发挥了应有的监督作用。谢谢!

　　问 投资者：请问公司长期待摊费用有什么构成?

　　答 苑东生物熊常健：您好，2017-2019年，公司的长期待摊费用余额分别为7.22万元、52.05万元和411.20万元，主要由装修费和层析介质等构成。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在募集资金不足方面有何安排?

　　答 中信证券彭浏用：您好，若实际募集资金不足，在不改变拟投资项目的前提下，董事会可对上述项目的拟投入募集资金金额进行调整，不足部分由公司自行筹措资金解决。如本次发行实际募集资金超过投资项目所需，公司将按照资金状况和募集资金管理制度，将多余部分用于与主营业务相关的项目，持续加大研发、生产及销售等方面的投入。本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入上述项目，并在募集资金到位之后用募集资金置换先期投入的自筹资金。谢谢!

　　问 投资者：请问公司员工人数以及专业结构情况?

　　答 苑东生物王武平：您好，截止2019年底，公司共拥有员工876人，其中生产人员300人、研发人员255人、销售人员158人、财务人员24人、采购人员8人、管理及综合人员131人。谢谢!

　　问 投资者：请问公司员工社会保险和公积金缴纳情况?

　　答 苑东生物王武平：您好，公司依据经营的实际情况，公司合理安排员工的劳动及工资报酬等，并根据国家有关社会保障的政策和属地化管理的要求参加社会保险和住房公积金。具体社会保险及公积金的情况请参见招股说明书的相关披露，谢谢!

　　问 投资者：请问公司外资股份情况?

　　答 苑东生物王武平：您好，本次发行前，公司直接股东中不存在国有股东及外资股份情况。谢谢!

　　问 投资者：募投项目与公司主营业务之间的关联性如何?

　　答 苑东生物王武平：您好，本次募集资金投资项目紧密结合公司主营业务，对公司扩大生产规模、提升研发能力、推动新药开发、进一步提升品牌影响力有重要意义。本次募集资金数额和投资项目与公司现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。募集资金投资项目实施后不会导致公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间产生同业竞争，也不会对公司独立性产生不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请问您将如何履行保荐责任?

　　答 中信证券洪立斌：您好，我们将严格按照证监会《保荐业务管理办法》的要求履行持续督导工作，督促公司发行人规范运作、信守承诺、履行好信息披露义务。谢谢!

　　问 投资者：苑东的信用减值损失情况怎么样?

　　答 苑东生物熊常健：您好，2019年开始，根据新金融工具准则实施的要求，原计入“资产减值损失”科目的坏账准备计入“信用减值损失”科目。2019年的信用减值损失共160.18万元，均为应收和其他应收款项计提的坏账准备。谢谢!

　　问 投资者：除了公司未来前景不错，对于苑东生物的内控制度，券商同事觉得如何?

　　答 中信证券洪立斌：您好，公司建立了较为完善的法人治理结构，内部控制体系健全。现有的内部控制制度符合《企业内部控制基本规范》的要求，也符合公司的实际情况。在公司经营管理的各个过程和关键环节，各项制度能够得到有效执行，保证了公司生产经营管理的正常进行，对控制和防范经营管理风险、保护投资者的合法权益、促使公司规范运作和健康发展起到了积极的促进作用。谢谢!

　　问 投资者：作为科创板上市公司的保荐人，如何切实担负起为投资者把好推介企业质量关的作用?

　　答 中信证券洪立斌：您好，我们会在认真履行对企业尽职调查的基础上，结合保荐人的专业判断，筛选出运作规范、业绩良好、可持续发展的优秀企业。谢谢!

　　问 投资者：公司营业外收入多吗?

　　答 苑东生物熊常健：您好，2017-2019年，公司营业外收入主要为可确认为当期损益的政府补助，其中，2017年收到新三板挂牌补助70万元，2018年收到成都高新区管委会2017年金熊猫成就奖200万元，2019年收到上市受理奖励200万元。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司的重点在研项目

　　答 苑东生物HONGCHEN：您好，公司10款重点在研产品，主要适应症包括抗肿瘤、心血管、糖尿病等多个重大疾病治疗领域，包括：优格列汀片、CX3002片、D0011长效融合蛋白注射液、EP-9001A单抗注射液、沙库巴曲缬沙坦钙钠片、右旋布洛芬注射液、硫酸吗啡盐酸纳曲酮缓释胶囊、盐酸美金刚缓释胶囊、卡培他滨片、格隆溴铵注射液。其中，优格列汀片为1类新药，已进入临床II期。盐酸美金刚缓释胶囊、卡培他滨片、格隆溴铵注射液已进入申报上市阶段。

　　公司重点在研项目布局市场潜力较大、前景较好的领域，对市场已有部分同类竞品，公司实施产品差异化竞争。

　　问 投资者：请简要介绍一下贵行业的整体产业链概况。

　　答 苑东生物纪昌平：您好，医药制造行业产业链条为：医药研发-原料药生产-药品制剂生产-药品销售，公司业务已覆盖医药行业全产业链。谢谢!

　　问 投资者：请问你们如何看待与媒体之间的关系?

　　答 苑东生物王武平：您好，我们将以诚信为基础，坦诚对待各个媒体。上市后，我们非常乐意与媒体朋友沟通，接受媒体监督。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在仿制药业务的定位与规划?

　　答 苑东生物王颖：您好，公司在仿创结合的发展过程中，仿制药为苑东生物设立至今的发展贡献了稳定的现金流，也是目前主要的收入来源。报告期内公司主要产品均为仿制药，2017年度、2018年度、2019年度，公司仿制药产品收入占比分别为97.39%、96.15%及96.31%。现阶段，公司研发仍以仿制药为基础，大力推进抢仿、首仿品种，以及打破垄断、替代原研、降低成本的仿制药布局，同时布局开发一些临床价值高、市场前景好的创新药。截至本招股说明书签署日，公司现有在研项目46个，其中1类新药在研项目7个，2类新药在研项目2个，新药在研占比约19.56%，仿制药占比80.44%。未来，公司将以仿制药为基础，不断丰富麻醉镇痛、心脑血管、抗肿瘤、儿童用药、糖尿病等重点领域产品管线，开发临床价值高、有市场需求、有技术壁垒的高端化学药及特药，以较高的迭代能力和差异化取胜;同时，公司也将以患者为中心，高度关注临床未被满足的需求，进一步加大创新药研发投入和布局，扩展生物药权重，以仿促创，仿创结合，走创仿双发的发展之路。谢谢!

　　问 投资者：请问公司研发费用都包括什么?

　　答 苑东生物熊常健：您好，报告期内，公司研发费用主要包括职工薪酬、试验及临床研究费和研发物料费等。谢谢!

　　问 投资者：请问公司董事会对募集资金投资项目的可行性有何看法?

　　答 苑东生物王武平：您好，公司董事会认为：公司本次发行股票募集资金投资项目经过了充分的可行性研究论证，经济效益指标良好，具有一定的抗风险能力，与公司的生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力相适应，具备必要性和可行性。谢谢!