网上路演嘉宾介绍：

江苏卓易信息科技股份有限公司 董事长 谢乾 先生与投资者交流

江苏卓易信息科技股份有限公司 董事会秘书 王娟 女士与投资者交流

江苏卓易信息科技股份有限公司 财务总监 黄吉丽 女士与投资者交流

中信建投证券股份有限公司 投资银行部董事总经理 温杰 先生与投资者交流

中信建投证券股份有限公司 投资银行部保荐代表人 赵旭 先生与投资者交流

中信建投证券股份有限公司 投资银行部保荐代表人 蔡学敏 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问云计算设备核心固件业务收入规模较小且稳定增长的原因?

　　答 江苏卓易信息科技股份有限公司 财务总监黄吉丽：您好，主要有两方面原因，分别是：1、云计算设备固件技术作为计算设备关键核心技术，长期由国外厂商垄断。发行人作为国内厂商，开发出了自主知识产权的核心固件产品，但在市场占有率，成熟产品、技术经验方面与国际厂商仍有差距。2、报告期内发行人通过向大型CPU厂商、大型设备厂商提供固件业务服务，从而不断积累、提升业务竞争力，收入实现稳健增长。随着国家自主、可控、安全战略的不断实施，云计算设备国产化不断加速，发行人固件业务将会快速增加。谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在客户集中的风险?

　　答 中信建投证券股份有限公司 投资银行部保荐代表人赵旭：您好，报告期内，公司前五大客户合计销售额占营业收入比例分别为53.23%、57.41%、52.54%和50.43%。如果主要客户的生产经营、采购策略发生重大不利变化，将直接影响到本公司生产经营，给本公司经营业绩造成不利影响。谢谢!

　　问 投资者：公司主营业务是否符合科创板相关法规要求?

　　答 中信建投证券股份有限公司 投资银行部保荐代表人赵旭：您好!根据《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》、《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》等法律法规的要求，公司符合相关条件。公司主营业务面向国家重大需求;符合国家战略;拥有关键核心技术，科技创新能力突出;主要依靠核心技术开展生产经营，具有稳定的商业模式;市场认可度高，社会形象良好;具有较强成长性。公司主营业务均符合科创板定位。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的财务独立情况如何?

　　答 中信建投证券股份有限公司 投资银行部保荐代表人赵旭：您好!公司设有独立的财务部门，拥有独立的财务核算体系，能够独立做出财务决策、具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度。公司开设有独立的银行账户，未与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在云计算设备核心固件业务方面有哪些人才优势?

　　答 江苏卓易信息科技股份有限公司 董事长谢乾：您好!公司所处行业是一个技术密集型行业。高水平、上规模的专业技术人才团队是公司技术得以不断升级，从而保持市场竞争力的关键要素。在“千人计划”学者谢乾先生的带领下，公司拥有具备持续创新的BIOS和BMC固件产品开发团队。截至2019年6月末，公司拥有303名研发人员。其中，核心技术人员有过英特尔、IBM、华为、Phoenix等行业巨头的从业经历，拥有丰富深厚的技术开发经验，对行业发展水平和技术发展趋势有着深刻的认识和理解，为公司持续的技术升级、产品更新提供了重要的人才基础。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下募投项目“国产BIOS固件和BMC固件产品系列开发项目”?

　　答 江苏卓易信息科技股份有限公司 董事长谢乾：您好!“国产BIOS固件和BMC固件产品系列开发项目”的实施主体是子公司南京百敖，项目建设地点位于江苏省南京市江北新区星火路17号创智大厦A座，建筑面积合计2,500平方米。项目主要的内容是构建BIOS固件和BMC固件开发平台，开发“跨平台、多终端应用、支持各类虚拟化与安全增值”的国产BIOS固件产品系列和升级基于OpenBMC标准的新一代BMC固件。谢谢!

　　问 投资者：请问公司关联方资金往来情况如何?

　　答 中信建投赵旭：您好!2016年末及2018年末，公司预付英特尔主板等硬件采购款分别为13.97万元和7.30万元。公司2019年6月末预付英特尔、永中软件、东氿信息分别为采购主板、软件、技术服务的预付款，分别为9.04万元、5.00万元、12.45万元，整体金额较小。谢谢!

　　问 投资者：请问卓易信息董监高人员变化对公司是否有影响?

　　答 中信建投蔡学敏：您好!董事刘刚离任后，增补董事郭顺根为共同股东之委派董事。其余董事、高级管理人员离任后，公司增补人员均属于公司内部培养产生，对公司生产经营未产生重大不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请问卓易信息核心技术的市场前景如何?

　　答 卓易信息王娟：您好!云计算设备核心固件技术具有良好的市场前景，国家“自主、安全、可控”的信息安全战略将推动国产BIOS固件需求不断增加，BIOS固件作为计算设备连接CPU和操作系统的桥梁，具备有效降低信息安全风险的能力。

　　随着国家进一步推动国产CPU及自主、可控国产云计算设备的应用不断提升，国产化配套BIOS及BMC固件的替代趋势明显，国产固件的市场占有率将因此而稳步提升。而公司基于核心技术开发的国产BIOS固件已实现了对兆芯、龙芯、海光、飞腾等国产芯片的支持。

　　云服务业务以PaaS平台技术作支撑，满足政企客户应用软件产品快速交付，以及实现统一平台部署的需求。经过多年的实践与研发积累，公司的云平台架构具备自主知识产权的PaaS平台，可用于支撑SaaS应用的开发。通过PaaS平台，公司不仅可以在短时间内做到应用产品的快速开发交付，而且可实现不同政企客户应用之间的接口统一，从而实现应用间的互联互通，满足客户的需要。

　　综上，公司的核心技术具有较强的市场竞争力，拥有良好的市场前景。

　　问 投资者：请问公司在政企云服务方面的优势有哪些?

　　答 卓易信息谢乾：您好!公司可以在不影响政府原有数据的基础上，实现政府间各部门数据连通，以及企业数据实现连通。在向政府提供政企云服务的过程中，公司沉淀了庞大、精准的区域、行业、企业数据，结合云平台内嵌的大数据分析系统，可以实现协助客户精准管理、精准决策、精准服务;保证应用场景、应用服务在广度和深度上的持续、有效升级。截至目前，公司已积累了120余个应用场景，能够有效满足客户的定制化需求。

　　公司的“大数据”应用目前以数据挖掘和分析技术为核心，可不依赖于自身云平台所沉淀的数据量，便能对外提供服务。公司大数据技术已成功为宜兴市开发了大数据平台和公安预警平台。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司偿债能力分析与同行业可比上市公司比较情况

　　答 卓易信息黄吉丽：您好!报告期内，随着公司盈利规模持续扩大，以及每年经营活动产生的现金流量净额均较为可观，公司流动比率、速动比率和资产负债率等偿债指标逐步向好，偿债能力逐年增强。

　　报告期内，公司流动比率和速动比率总体上高于同行业平均水平，资产负债率低于同行业平均水平，主要原因是相比上市公司，公司资产规模相对较小，采取了较为稳健的财务政策，且公司报告期内经营回款情况良好，偿还了部分银行借款，进一步降低了负债规模。谢谢!

　　问 投资者：请问介绍下谢乾先生成为国家特聘专家的背景?

　　答 中信建投赵旭：您好!谢乾先生创立卓易信息前身卓易有限后，带领团队主持承担了多项国家级、省级科研项目。个人先后获得多项奖励、荣誉。

　　2012年2月，经中共中央组织部人才工作局、海外高层次人才引进工作专项办公室选拔，谢乾入选第七批“千人计划”。2013年1月，中共中央组织部、人力资源社会保障部向谢乾发出了《国家特聘专家证书》。

　　谢乾先生作为卓易信息的创始人兼总经理，全面统筹领导卓易信息研发工作，并系卓易信息多个研发项目课题负责人,在研发过程中对技术路线、技术关键环节进行指导。谢乾先生相关研发成果及形成的知识产权均以卓易信息名义申请，不存在转移研发成果的情况。谢谢!

　　问 投资者：请问卓易信息创新机制如何?

　　答 中信建投赵旭：您好!公司以市场需求为研发导向，通过研发机构的设置、研发制度的建立和实施流程的控制等多方面的优化，形成了一整套全方位的技术和产品创新机制，以保障自主创新能力的持续增强，促使公司产品水平和技术能力保持在较高的水平。谢谢!

　　问 投资者：公司应收账款周转率低于同行业上市公司平均水平的原因?

　　答 卓易信息黄吉丽：您好!主要是因为公司业务收入主要来源于市政项目，受限于财政付款进度，收入的确认与收款之间具有较长的时间间隔，导致公司应收账款余额较大。但随着公司加大应收账款催款力度，应收账款余额占收入比重总体呈现下降趋势，公司应收账款周转率从2016年度的1.07上升至2019年1-6月的1.42。谢谢!

　　问 投资者：请问卓易信息核心技术是否具有替代性?

　　答 卓易信息王娟：您好!云计算设备核心固件技术替代性不强，卓易信息的技术适用于UEFI标准，此标准是目前全球的主流标准，应用于大量的计算设备中，短期内难以替代。公司目前完全掌握自主知识产权的UEFI BIOS标准，且是UEFI联盟成员。因此短期内，公司的核心技术在短期内被替代的可能性较低。

　　BIOS固件对稳定性的要求高，技术标准更新周期长，BIOS固件位于云计算设备的关键环节，直接影响云计算设备运营的稳定性和安全性。因此，芯片和整机厂商均高度重视所用BIOS固件的稳定性。鉴于传统Legacy BIOS在计算设备中运用了20余年才逐渐被UEFI替代，且计算设备的架构已相当成熟，卓易信息的核心技术有望在较长期间内持续地服务于客户。

　　云服务技术方面，PaaS平台支撑SaaS业务是技术发展趋势。公司目前已经建立了完善的云平台架构，并自主研发了PaaS子平台。PaaS具有较高的技术和业务壁垒，目前是云服务厂商重点研发的技术领域，公司目前已具备成功运行的经验，为未来发展提供保障。谢谢!

　　问 投资者：请问公司与同行业可比公司相比有哪些劣势?

　　答 卓易信息谢乾：您好!首先，卓易信息现阶段市场区域较为集中。报告期内，卓易信息的市场主要集中在江苏地区，来自该地区的销售收入占公司销售收入比重分别为75.34%、77.77%、62.09%和55.44%。而同行业上市公司的销售区域已基本覆盖全国。卓易信息未来需加大区域外的市场开拓力度，从而确保卓易信息云服务业务收入的持续增长。

　　其次，与同行业上市公司相比，规模较小。卓易信息设立时间较晚，与同行业上市公司相比，卓易信息在人员数量、收入规模上存在一定差距。

　　再次，资本实力相对欠缺，人才引进受到制约。卓易信息云服务需要持续的技术开发及市场推广投入。公司目前规模整体较小，通过自有资金积累的投入，影响公司的发展目标实现速度。只有积极开拓多种融资渠道，才能够满足公司业务发展的资金需求，从而较快地达到业务发展的预期目标。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主营业务不同业务之间关联度如何?

　　答 中信建投蔡学敏：您好!报告期内，公司主营业务包括云计算设备核心固件业务和云服务业务，两项业务在统一的管理团队下开展。从业务角度来看，两项业务在客户及供应商方面不重叠，销售及采购方面不重叠;从研发角度来看，主要是云计算设备核心固件业务为云服务业务的IaaS层提供技术支撑。

　　从收入、利润贡献来看，报告期内，公司主要业务收入及毛利来源于云服务业务。云计算设备核心固件业务毛利较高，报告期收入、毛利占比整体呈上升趋势。谢谢!

　　问 投资者：请问贵公司云业务收入增长的驱动因素有哪些?

　　答 卓易信息黄吉丽：您好!驱动公司云业务收入增长的因素有三点，分别是：1、公司基于BIOS和BMC固件提供的安全性对客户的吸引力不断增强。一旦实施云计算，用户的计算、数据存储都会在云计算设备完成，对于政府客户而言，其数据涉及大量机密、敏感信息，安全是其选择云服务商的重要指标。公司通过在服务器中使用自主、安全、可控的BIOS和BMC固件，能够有效监控硬件和操作系统运行情况，可从底层硬件开始确保客户的信息安全。报告期内，基于底层安全的IaaS收入从2016年度的205.75万元增长至2018年度的1,049.00万元，2019年1-6月为523.71万元。并由此促进了云服务业务收入的增长。2、完善的云平台架构有效满足了客户多样化的云服务需求。公司自主研发的云平台架构能够提供从前端感知层的布设、IT基础设施服务、数据存储交换与分析到云应用的全方位云服务能力，通过对云平台内各类能力的自由组合，公司实现了定制化地满足客户多样化的云计算需求。3、公司自主开发的PaaS云平台提升了产品开发效率，加速了订单消化进程。基于大数据分析结果的应用，以及应用相互间的互联互通已逐步成为政务云投资的主要投资方向。公司的PaaS云平台不仅能满足前述需求，而且通过自主知识产权的可视化套件应用开发平台，实现了可视化、快速化、组件化地开发应用产品，提升了对客户需求的响应速度，报告期内公司云服务收入的快速增长创造了可行性。谢谢!

　　问 投资者：报告期内，公司研发费用投入情况如何?

　　答 卓易信息黄吉丽：您好!为了保持公司在行业中的技术地位，公司持续不断地进行新产品地研发工作，报告期内，公司研发投入占营业收入的比例分别为10.34%、10.17%、11.61%和16.72%。公司通过不断的研发投入和创新，促使公司产品水平和技术能力保持在较高的水平，有助于进一步推进公司业绩增长。谢谢!

　　问 投资者：公司主营业务不同业务之间的关联度如何?给公司带来哪些影响?

　　答 中信建投温杰：您好!报告期内，公司主营业务包括云计算核心固件和云服务，两项业务在统一的管理团队下开展。从业务角度来看，两项业务虽然为同一产业链提供服务，但客户及供应商不重叠，销售及采购方面不重叠;研发方面，主要是云计算核心固件业务为云服务业务的IaaS层提供技术支撑。现阶段，两块业务关联度较小，协同效应较小。

　　从收入、利润贡献来看，报告期内，公司主要业务收入及毛利来源于云服务业务。云计算设备核心固件业务毛利较高，报告期收入、毛利占比整体呈上升趋势。公司提请投资者关注，若公司管理团队未来业务发展规划出现偏差，导致两项业务不能协调发展，则会对公司未来的收入、利润及结构产生不利影响，从而降低公司整体竞争力。谢谢!

　　问 投资者：请问卓易信息在云计算设备核心固件业务方面是否具备持续取得订单和开拓市场的能力?

　　答 中信建投蔡学敏：您好!卓易信息将把握国产化“自主、可控”机遇，逐步提升国际竞争能力。公司是英特尔全球技术服务商，并可全面配套国产芯片能力，与国内主要计算设备厂商建立了稳定的业务合作关系，已具备持续取得订单和开拓市场的能力。谢谢!

　　问 投资者：公司的主营业务是什么?

　　答 卓易信息王娟：您好!公司拥有自主知识产权的云计算设备核心固件(BIOS、BMC)技术与云平台技术。其中固件技术，主要面向CPU厂商、计算设备厂商等客户，为其提供BIOS、BMC固件定制开发及固件产品销售;云平台技术主要面向政府、企业等客户，为其提供定制化软件开发或标准化应用软件产品、软硬件整体解决方案，并提供配套计算资源租赁、运维等服务。

　　公司是国内少数掌握X86、ARM、MIPS等多架构BIOS技术及BMC固件开发技术的厂商，是中国大陆唯一、全球四家之一的X86架构BIOS独立供应商。同时作为国内少数能够为国产芯片龙芯(MIPS架构)、华为(ARM架构)等提供BIOS固件技术服务的厂商，能够满足采用自主、可控国产芯片的云计算设备的BIOS、BMC固件配套需求。公司是国家重点软件企业、国家高新技术企业、“安全可靠工作委员会”会员单位。谢谢!

　　问 投资者：请问卓易信息董监高及核心技术人员是否签订重大协议?

　　答 中信建投蔡学敏：您好!公司与高级管理人员、核心技术人员及在公司领取薪酬的董事、监事均依法签订了《劳动合同》和《保密合同》，公司同时与核心技术人员签订了《竞业禁止合同》。目前，以上合同正常履行。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的人员独立情况如何?

　　答 中信建投蔡学敏：您好!公司董事、监事及高级管理人员均严格按照《公司法》、《公司章程(草案)》规定的条件和程序产生，不存在控股股东、实际控制人干预公司董事会和股东大会做出人事任免决定的情况。公司建立了独立的人事档案、人事聘用和任免制度以及考核、奖惩制度，公司的研发、采购、销售和行政管理人员完全独立，均与公司签订了劳动合同，建立了独立的工资管理、福利与社会保障体系。

　　公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等高级管理人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，也没有在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。公司的财务人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下云服务业务的上、下游及其影响?

　　答 中信建投赵旭：您好!云计算设备核心固件业务上游与CPU厂商合作，开发相关的BIOS、BMC固件;下游直接服务于云计算设备厂商的整机配套需要。

　　目前，我国已经成为各类型计算设备最主要的研发和生产基地，产品种类、规模稳居世界前列，且随着物联网、5G通信技术的应用，新类型的计算设备也层出不穷，出货量持续增长。

　　云计算设备的蓬勃发展，为云计算设备核心固件的发展提供了广阔的市场空间，同时也确保了云服务领域能够得到稳定的产品和服务供应。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下云服务业务的上、下游及其影响?

　　答 中信建投赵旭：您好!云计算设备核心固件业务上游与CPU厂商合作，开发相关的BIOS、BMC固件;下游直接服务于云计算设备厂商的整机配套需要。

　　目前，我国已经成为各类型计算设备最主要的研发和生产基地，产品种类、规模稳居世界前列，且随着物联网、5G通信技术的应用，新类型的计算设备也层出不穷，出货量持续增长。

　　云计算设备的蓬勃发展，为云计算设备核心固件的发展提供了广阔的市场空间，同时也确保了云服务领域能够得到稳定的产品和服务供应。谢谢!

　　问 投资者：请问公司投资活动产生的现金流量净额为负的主要原因?

　　答 卓易信息黄吉丽：您好!报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额为负的主要原因有：①公司为了提高资金使用效率，当期购入结构性存款产品金额大于当期赎回的产品金额;②2018年度，公司投资建设用电扩容工程，并对公司主要办公场地进行装修及改造，分别投入资金307.35万元及559.17万元。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司发展战略?

　　答 卓易信息谢乾：您好!公司将继续以云计算设备核心固件技术研发为核心，坚持走自主研发、技术创新的道路，不断突破国外技术的垄断，持续填补和满足国产计算设备自主、安全、可控关键环节的需要。公司将继续依托基于自主知识产权的大数据云平台、容器云平台和开发云平台等技术构建的卓易云平台架构，推进公司云服务业务的发展——通过发展从计算设备底层做起的安全技术为客户提供放心、高效的云服务;通过发展大数据分析技术和提升“政企通”政务云平台服务能力，助力国家“放管服”改革。谢谢!