网上路演嘉宾介绍：

龙岩卓越新能源股份有限公司 董事长、总经理 叶活动 先生与投资者交流

龙岩卓越新能源股份有限公司 副总经理、财务总监 何正凌 女士与投资者交流

龙岩卓越新能源股份有限公司 副总经理、董事会秘书 郑学东 先生与投资者交流

英大证券有限责任公司 投资银行部保荐代表人 邢耀华 先生与投资者交流

英大证券有限责任公司 投资银行部保荐代表人 黎友强 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：在持续经营方面公司可能受哪些因素影响

　　答 卓越新能叶活动：公司主要产品是生物柴油和延伸产业链的生物基材料。目前生物柴油产品主要出口欧盟作为动力燃料，产品价格与植物油价格波动具有一定的关联度，部分内销主要用于增塑剂和工程机械船舶燃料，其价格波动与石油具有一定关联度，因此公司持续经营会受国际原油和各种植物油价格波动影响。废油脂的供应价格也将对公司的经营产生一定的影响。目前公司采用国内外市场并举的措施，规模效应显现，能够有效抵御石油和植物油波动的影响。

　　问 投资者：生物柴油在我国的发展前途怎样

　　答 卓越新能叶活动：随着我国经济发展，能源、资源、环境问题日益突出，同时我国餐饮业发展带来地沟油污染和回流餐桌也成为社会问题，生物柴油是可再生清洁能源。利用废油脂制取生物柴油，对能源替代、环境保护和解决废油脂回流餐桌具有很好的社会效益。发展生物柴油为我国能源替代开辟一条新途径，因此公司发展生物柴油产业前景良好光明。

　　问 投资者：目前促进行业发展的有利因素有什么

　　答 卓越新能叶活动：随着我国国民经济的快速发展，所面临的能源、资源和环境问题日益突出，生物柴油作为清洁可再生安全的动力燃料，利用废油脂发展生物柴油产业对我国经济可持续发展、能源替代和环境保护具有重要的战略意义，因此国家出台了《可再生能源法》《循环经济法》以及《生物柴油产业发展政策》等都为生物柴油产业发展提供了良好的政策环境，市场有利因素较多。

　　问 投资者：公司所处属于什么行业

　　答 卓越新能郑学东：公司以废油脂为原料进行产品生产加工，属于废弃资源综合利用业;而主要产品生物柴油为生物质可再生资源，亦可归类于可再生新能源产业。根据《国民经济行业分类》(GB/T4754-2011)，公司所处行业属于“废弃资源综合利用业(C42)”大类下的“非金属废料和碎屑加工处理业(C4220)”子类;根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订)的规定，公司所处行业属于“废弃资源综合利用业(C42)”;根据《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》的内容，公司所处产业属于“生物产业”大类下的“生物质能源产业”。谢谢!

　　问 投资者：公司所在行业的主管部门是什么

　　答 卓越新能郑学东：行业行政主管部门主要是国家发改委、能源局和工信部。国家发改委主要负责产业政策的制定，提出产业发展和技术进步的战略规划等;能源局负责研究国内外能源开发利用情况，提出能源发展战略和重大政策;推进能源可持续发展战略的实施，组织可再生能源和新能源的开发利用，组织指导能源行业的能源节约、能源综合利用和环境保护工作;工信部主要负责拟定并组织实施能源节约和资源综合利用，清洁生产促进政策，参与拟定能源节约和资源综合利用、清洁生产促进规划和污染控制政策。谢谢!

　　问 投资者：公司的主要竞争对手有哪些

　　答 卓越新能叶活动：目前国内规模较大的生物柴油生产企业主要为发行人、河北金谷集团、唐山金利海生物柴油股份有限公司、浙江东江能源科技有限公司、河北隆海生物能源股份有限公司、荆州大地生物工程股份有限公司，上海中器环保科技有限公司等。谢谢!

　　问 投资者：生物柴油是领先技术吗?

　　答 英大证券黎友强：生物柴油制备技术是世界各国重点研究开发的前沿技术。我国石油资源相对贫乏，对外依存度高，从长远看，化石能源终将枯竭，无法为人类经济可持续发展提供动力。因此以燃料乙醇、生物柴油和生物氢能为代表的生物质能源，作为可再生能源，具有大规模产业化的潜力，已成为世界各国特别是发达国家重点研究开发的前沿技术。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司主营业务的主营风险?

　　答 卓越新能叶活动：主要风险有：(1)出口业务的风险。受人民币汇率变化、欧盟行业标准以及客户产品标准的变化、贸易政策的变化等因素，可能对公司的出口业务产生产生影响。(2)原材料供应风险。受到原材料供应量和供应价格的影响，原材料供应有一定风险。谢谢!

　　问 投资者：请介绍发行人的基本情况

　　答 卓越新能叶活动：发行人，龙岩卓越新能源股份有限公司，成立于2011年12月1日，注册资本9,000万元，属于废弃资源综合利用业、也是生物质能源行业。谢谢!

　　问 投资者：公司的主营业务是什么?

　　答 卓越新能叶活动：公司是一家经政府许可的，专业从事以废油脂(地沟油、酸化油等)为原料进行生物柴油生产，并将副产物提炼为工业甘油，同时将产业链逐步延伸至生物酯增塑剂、水性醇酸树脂等深加工产品的高效的资源循环利用企业。谢谢!

　　问 投资者：与欧盟相比的同类产品相比，公司产品有什么特点?

　　答 卓越新能叶活动：相比欧盟主要利用菜籽油、大豆油等生产生物柴油，公司采用废油脂资源生产生物柴油，由于废油脂资源不需占用耕地，不消耗化肥、农药、机械动力等能源材料，因此其减排效率较高。

　　问 投资者：请介绍募集资金投资项目的实施风险

　　答 卓越新能郑学东：按照公司发展战略，经过谨慎可行性研究论证后，公司选定本次募集资金投资项目。但在项目实施过程中，如果宏观经济环境、生物柴油市场、竞争对手、行业技术水平等发生重大不利变化，进而影响本次募集资金投资项目的投资成本、建设进度和预期效益实现，公司存在募集资金投资项目实施风险。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下上市后公司股东分红回报规划内容

　　答 卓越新能郑学东：为了切实维护股东权益，保持公司股利分配政策的持续性和稳定性，提高股东对公司经营和分配的监督，增加公司投资价值，实现公司长期稳定的可持续发展，公司当年税后利润在弥补亏损、提取公积金后，如无重大投资计划或重大现金支出事项发生，公司应当采取现金方式分配股利，公司现金分红的比例不低于当年实现的可供分配利润的10%。同时，公司还将根据实际情况进行股票股利的发放。公司利润分配政策的制定将会充分考虑和听取股东(特别是公众投资者)、独立董事和外部监事(如有)的意见。谢谢!

　　问 投资者：请介绍其他新能源技术发展、推广所带来竞争加剧的风险

　　答 卓越新能叶活动：生物柴油作为生物质能的一种，是生物质能中与传统石油能源在成本和应用方面较为接近的一种新能源;目前生物柴油的生产原料主要是大豆、菜籽、棕榈等植物油脂和人类活动产生的废油脂，未来若以植物果实、海洋藻类等其他油脂作物制备生物柴油在技术上得以实现，并在规模、成本和应用上较现有植物油脂、废油脂更具有优势，则会扩大生物柴油的生产原料来源，冲击现有生物柴油原料采购及成品销售两端的价格体系，加剧行业竞争的风险。谢谢!

　　问 投资者：请介绍募集资金投资项目的市场风险

　　答 卓越新能叶活动：募集资金投资项目投产后，公司主要产品的年生产能力都将得到较大提高。产能的增加对公司销售能力提出了更高要求，如果今后公司国内外市场的开拓工作未能实现预期目标，或者未来市场环境出现较大变化导致市场需求与预期出现较大的偏差，项目新增产能将难以消化。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司终止稳定股价措施的条件

　　答 卓越新能郑学东：自公司稳定股价措施的公告之日起，若出现以下情形之一，则本次稳定股价措施终止实施，亦视为本次稳定股价措施实施完毕及相关主体的承诺履行完成。

　　① 公司股票连续20个交易日的收盘价高于每股净资产时，则终止实施股价稳定措施。在上述稳定股价措施的具体方案实施完毕之日起6个月内，如再次触发本预案规定的启动稳定股价措施的条件，则再次启动稳定股价措施。

　　② 本公司、控股股东、董事及高级管理人员及其他相关主体已充分履行其在本预案中应采取的稳定股价措施。

　　③ 继续实施稳定股价措施导致公司股权分布不符合上市条件。谢谢!

　　问 投资者：请介绍过去三年一期的主要财务指标?

　　答 卓越新能何正凌：2016、2017、2018年的总资产分别为6.0亿、6.9亿、8.2亿;2019第一季度总资产8.6亿。母公司资产资产负债率分别为24.3%、23.5%、22.4%和20.8%。主营收入分别为4.6亿、8.7亿、10.2亿、3.0亿。归属于母公司股东的净利润分别为5045.02万、6481.56万、13368.58万、4040.71万。基本每股收益分别为：0.56元、0.72元、1.49元、0.45元。谢谢!

　　问 投资者：是否还有技术难关?

　　答 卓越新能叶活动：科技创新和技术进步是无止境工程，公司未来还要不断强化技术研发力量和投入，进一步提升废油脂的综合利用效率、生产过程工程的优化升级、新型生物烃燃料转化及产业链进一步延伸等技术公关研发，确保卓越新能持续健康发展。

　　问 投资者：请介绍环保及安全生产的风险

　　答 卓越新能郑学东：公司生物柴油、工业甘油和生物酯增塑剂生产过程中产生的主要污染物为少量的废水和固体废物、锅炉燃烧产生的废气和生产设备运行产生的噪音。随着我国政府环境保护力度的不断加强，可能在未来出台更为严格的环境保护标准，对公司所处行业提出更高的环境保护要求，可能会对公司的生产经营带来一定的不利影响。

　　公司自设立以来未发生危险化学品使用不当而发生事故的情况，但仍不能排除未来因管理者责任心减弱、员工生产过程中操作不当等情况而发生意外安全事故的风险。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司近预付款项金数额是多少?

　　答 卓越新能何正凌：公司2016年、2017年、2018年预付款项分别为3,133,257.44元、1,338,206.15元、4,303,036.93元。

　　问 投资者：公司有明显的研发优势吗?

　　答 卓越新能叶活动：公司是我国第一家从事废油脂制备生物柴油的技术研发并率先实现工业化生产的企业。公司的技术研发中心被认定为省级技术中心，并在此基础上设有福建省生物质能源重点实验室、福建省生物柴油工程技术中心以及国家级博士后科研站等研发平台。公司现有研发技术人员85人，其中中高级职称有28人。本次募投项目公司计划继续扩建技术研发中心，这将进一步巩固和增强公司的研发实力，公司具有较强的研发优势。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司近几年无形资产数额是多少?

　　答 卓越新能何正凌：公司2016年、2017年、2018年无形资产分别为34,358,857.22元、33,573,429.17元、33,170,125.74元。

　　问 投资者：请介绍公司生产生物柴油不能持续满足欧盟要求的风险

　　答 卓越新能叶活动：欧美生物柴油主要与化石柴油调合后用于交通燃料领域，由于生物柴油属绿色再生能源，对节能和碳减排具有重要意义，因而欧美均颁布了生物柴油在化石柴油中的强制添加标准，并出台了相应的鼓励支持政策。但同时欧盟对于生物柴油的各项指标要求也较高，对硫、磷、水分含量等关键指标均有严格的规定。

　　未来若公司的产品质无法达到欧盟客户的要求，将导致公司生物柴油产品不能出口欧盟，对公司生产经营将产生不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请介绍生物柴油国内市场规模及生物柴油推广缓慢的风险

　　答 卓越新能叶活动：生物柴油在国外被广泛应用于动力燃料领域，而国内由于仍处于行业发展初期，目前主要用于工业燃料或化工原料，尚未大规模进入动力燃料领域，市场规模较小。生物柴油要进入国内的成品油市场是一个系统工程，国家有关部门已经在积极研究相关标准，加快推进力度，但制度推行到运用于实践需要一个过程，因此生物柴油真正大规模进入国内成品油市场还需要一段时期。

　　此外，生物柴油在我国的推广时间较短，消费者认知程度较发达国家相对较低。目前消费者对生物柴油需求需要通过生产企业及下游行业发挥营销优势推动，提高对生物柴油的认知程度，激活消费者对生物柴油的潜在需求，因而生物柴油在国内的推广应用需要一定的时间和成本。

　　未来，若国内生物柴油推广缓慢，发行人只能通过扩展国外市场，进而影响发行人在国内市场的收入和盈利。谢谢!

　　问 投资者：请介绍资产规模迅速扩张导致的管理风险

　　答 卓越新能叶活动：报告期内，发行人的经营规模增长较快，资产规模也随之提升，特别是随着募集资金的到位和投资项目的实施，总体经营规模将进一步扩大。资产规模的扩大、人员增加、新增子公司的设立要求公司进一步完善的内控制度和管理体系，提高管理能力，控制费用，保证公司经营运行顺畅。因此未来公司可能存在组织模式和管理制度不完善、内部控制有效性不足、内部约束不健全引致的管理能力滞后于经营规模增长的风险。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司的产能情况。

　　答 卓越新能郑学东：设立以来公司的生物柴油产能从1万吨/年，逐步发展为目前超过22万吨/年，工业甘油和生物酯增塑剂从无到目前的0.8万吨/年和2.4万吨/年。而未来随着子公司以及本次募投项目的建成，公司还将新增生物柴油产能10万吨/年，新增深加工产品水性醇酸树脂产能3万吨/年和天然脂肪醇5万吨/年。公司生产规模业内最大、规模效应显著。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司近几年支付的各项税费数额具体是多少?

　　答 卓越新能何正凌：公司2016年、2017年、2018年支付的各项税费分别为63,436,732.97元、135,856,791.25元157,546,328.59元。

　　问 投资者：请介绍一下公司近几年资本公积数额是多少?

　　答 卓越新能何正凌：公司2016年、2017年、2018年资本公积分别为88,193,095.65元、88,193,095.65元、88,193,095.65元。

　　问 投资者：请介绍一下公司近几年管理费用数额具体是多少?

　　答 卓越新能何正凌：公司2016年、2017年、2018年管理费用分别为14,373,791.22元、16,623,495.73元、16,792,670.83元。

　　问 投资者：请介绍一下公司近几年营业收入数额具体是多少?

　　答 卓越新能何正凌：公司2016年、2017年、2018年营业收入分别为465,820,004.99元、465,820,004.99元、1,017,535,994.65元。

　　问 投资者：请介绍实际控制人的控制风险

　　答 卓越新能叶活动：公司实际控制人为叶活动和罗春妹夫妇及其女儿叶劭婧，本次发行前，三人通过卓越投资和香港卓越间接持有公司100%的股权，本次发行完成后，上述三人仍能处于绝对控股地位。未来如果实际控制人利用其控制地位，通过行使表决权对公司发展战略、经营决策、人事安排、关联交易和利润分配等重大事项实施影响，从而影响公司决策的科学性和合理性，有可能损害公司及中小股东的利益。谢谢!

　　问 投资者：未来环保投入计划

　　答 卓越新能郑学东：未来随着公司产能的扩大，尤其是募投项目的达产，生产过程中需要治理的废水、废气和废固物等相应增加，公司需要扩建现有环保设施以提高三废处理能力，实现与新增产能的匹配。根据本次募集资金投资项目的可行性研究报告估算，本次募投项目环保投资预计为1,320万元。谢谢!

　　问 投资者：请公司介绍一下募集资金的具体安排

　　答 卓越新能郑学东：本次公开发行新股实际募集资金扣除相应的发行费用后为本次发行的实际募集资金净额，实际募集资金净额全部用于公司的主营业务，其中：年产10万吨生物柴油(非粮)及年产5万吨天然脂肪醇项目，技术研发中心建设项目及补充流动资金分别使用募集资金额56,100万元、7,500万元及10,000万元，共计73,600万元。谢谢!

　　问 投资者：报告期内环保投入情况

　　答 卓越新能郑学东：发行人的环保支出主要为环保设施的技改相关支出以及折旧费、污水处理费、人工费、排污费、固废处置费等，报告期内公司的环保支出分别为297.91万元、180.90万元、699.95万元和225.19万元。

　　问 投资者：请介绍一下公司近几年研发费用数额具体是多少?

　　答 卓越新能何正凌：公司2016年、2017年、2018年研发费用分别为26,701,704.72元、38,598,863.87元、47,673,242.85元。

　　问 投资者：请介绍一下公司近几年财务费用数额具体是多少?

　　答 卓越新能何正凌：公司2016年、2017年、2018年财务费用分别为-891,913.96元、10,385,326.91元、-1,373,699.88元。

　　问 投资者：请介绍一下公司近几年归属于母公司股东的每股净资产数额具体是多少?

　　答 卓越新能何正凌：公司2016年、2017年、2018年归属于母公司股东的每股净资产分别为5.25元、5.97元、7.24元。

　　问 投资者：请各位管理层对主要产品销量变动进行分析

　　答 卓越新能何正凌：(1)生物柴油

　　发行人自2016年实现向欧盟的批量出口以来，公司生物柴油产量大部分用于出口，特别是2017年公司产能及产销量大幅提升后，公司出口业务量得到了显著提升;而随着东宝山生物柴油项目的完全投产，2018年公司产能及产销量相应增加，出口业务量也进一步增长，同时随着国内生物柴油市场价格的回升，内销也明显增加。

　　(2)生物酯增塑剂

　　报告期内，公司生物酯增塑剂销量分别为10,735.77吨、11,474.28吨、23,103.56吨和9,785.75吨，2018年销量较前两年有较大的增长主要得益于公司产能的提升。

　　(3)工业甘油

　　工业甘油是用途较广、需求较大的工业原料。报告期内，公司工业甘油销量分别为4,735.63吨、6,406.14吨、7,152.81吨和1,432.28吨，伴随实际产能的提升而产销量相应增加。

　　公司的工业甘油是由公司生物柴油生产过程中产生的副产物粗甘油混合液或混合油加工而成，粗甘油的产出量会因废油脂酸化程度的不同而有所差异。其中，在2018年三季度之前，公司主要利用粗甘油混合液进一步加工成工业甘油，之后公司通过技改将生物柴油副产物粗甘油等反酯化加工成混合油，再利用混合油进一步加工成工业甘油。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下募集资金投资项目选址及自有资金先行投入情况

　　答 卓越新能郑学东：本次募集资金投资项目“年产10万吨生物柴油(非粮)及年产5万吨天然脂肪醇项目”实施地点为福建省龙岩市新罗区福建龙台产业园区;“技术研发中心建设项目”实施地点为福建省龙岩市新罗区龙州工业园东宝工业集中区，实施主体均为龙岩卓越新能源股份有限公司。

　　截至本招股说明书签署日，公司除购买本次募投项目用地外，尚未就本次募集资金项目投入资金。未来公司将根据募集资金使用计划及生产经营的具体情况，自筹资金继续募集资金投资项目的建设。谢谢!

　　问 投资者：公司是否存在重大资产重组情况

　　答 英大证券邢耀华：报告期内发行人不存在重大资产重组情况。谢谢!

　　问 投资者：本次发行前各股东间的关联关系

　　答 英大证券邢耀华：本次发行前公司共有2名股东，同受实际控制人叶活动和罗春妹夫妇，及其女儿叶劭婧控制。谢谢!