网上路演嘉宾介绍：

晶晨半导体(上海)股份有限公司 董事长、总经理 钟培峰 先生与投资者交流

晶晨半导体(上海)股份有限公司 副总经理 黄颖文 先生与投资者交流

晶晨半导体(上海)股份有限公司 董事会秘书 余莉 女士与投资者交流

晶晨半导体(上海)股份有限公司 财务总监 周长鸣 先生与投资者交流

国泰君安证券股份有限公司 投资银行部执行董事、保荐代表人 寻国良 先生与投资者交流

国泰君安证券股份有限公司 投资银行部保荐代表人 李冬 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问公司募投项目中的全球数模电视标准一体化智能主芯片升级项目的前景如何?

　　答 国泰君安寻国良：您好!在全球市场方面，随着智能电视相关技术的逐渐成熟，电视行业向高清化、网络化、智能化的方向发展，智能电视成为全球彩电行业转型升级的主要方向，从而带动智能电视芯片市场的增长。在我国市场，随着“三网融合”等国家政策驱动以及消费者对于视听体验要求的提高，我国智能电视将逐步取代传统电视，成为家庭客厅娱乐不可或缺的智能终端，为智能电视芯片市场带来庞大的市场需求。谢谢!

　　问 投资者：请问主承销商如何看待晶晨股份的未来发展?

　　答 国泰君安寻国良：您好!我们对晶晨股份的未来发展充满信心。谢谢。

　　问 投资者：请问募集资金运用对公司财务状况影响如何?

　　答 国泰君安李冬：您好!在募集资金到位初期，由于各投资项目尚处于投入期，公司的净资产收益率在短期内将有所降低。未来，随着募集资金投资项目的建设完成，公司的盈利能力将会进一步提升。谢谢!

　　问 投资者：请问募投项目对公司同业竞争及独立性是否有影响?

　　答 国泰君安李冬：您好!本次募集资金投资项目系已有产品的更新换代和新产品的研发，不会导致公司与控股股东、实际控制人及其下属企业之间产生同业竞争，亦不会对公司的独立性产生不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请问公司所面临的挑战有哪些?

　　答 晶晨股份余莉：您好!公司当前所面临的挑战有：

　　①研发投入较大

　　集成电路技术更新迭代迅速，随着工艺节点的演进，技术的复杂度不断提高，研发成本投入也不断提升。集成电路设计企业的研发投入包括IP授权使用费用、研发团队人员费用、流片费用等，通常投入较大。以流片费用为例，不同工艺的流片费用可以从上百万元到上千万元人民币不等。同时，培养和储备研发工程师也需要投入大量的资金。

　　②高端专业人才需求较大

　　近年来随着我国集成电路产业的发展，集成电路设计行业的从业人员逐步增多，但专业研发人才供不应求的情况依然普遍存在我国集成电路产业设计业人才需求数增幅趋于稳定，但高端设计人才紧缺的状况并没有得到改善。

　　研发投入规模较大以及专业研发人才相对缺乏的情况，将随着企业的发展、拓宽融资渠道、培养和储备核心技术团队等措施得以逐步改善和解决。

　　③产业创新要素积累不足

　　近年来，我国企业的产品升级换代主要依靠工艺和EDA工具进步的现象并没有根本改观，能够根据自己的产品和所采用的工艺，自行定义设计流程、并采用COT设计方法进行产品开发的企业少之又少。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司近几年的营业收入情况如何?

　　答 晶晨股份周长鸣：您好!公司近年来业务保持了快速发展的势头，报告期内分别实现营业收入11.50亿元、16.90亿元、23.69亿元。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司本次发行基本情况?

　　答 晶晨股份余莉：您好!本次拟发行股份不超过41,120,000股(含41,120,000股，且不低于本次发行后公司总股本的10%，以中国证监会同意注册后的数量为准)，本次发行均为新股，不涉及股东公开发售股份。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司目前的员工结构?

　　答 晶晨股份余莉：您好!截至2018年12月31日，公司员工总人数为763人，其中研发人员619人，管理、运营、销售人员约100多人。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的存货周转率及应收账款周转率情况如何?

　　答 晶晨股份周长鸣：您好!报告期内，公司存货周转率分别为6.46次、5.43次、4.08次;应收账款周转率分别为25.14次、16.36次、12.41次。公司存货及应收账款周转率均高于同行业可比公司平均水平。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司主要产品演变和技术发展情况如何?

　　答 晶晨股份余莉：您好!自成立以来，发行人主要产品演变和技术发展情况如下：

　　2004年，公司研发出RMVB解码芯片，在普通的媒体播放器上实现硬解RMVB格式视频的功能。

　　2005年，公司基于RMVB解码技术，创新推出流媒体电视解决方案，并获得国内创维、海尔、海信、TCL等众多主流电视厂商采用。

　　2007年，创维采用公司研发的芯片方案，推出兼具RMVB和卡拉OK功能的酷开电视。

　　2007年，公司推出单芯片数码相框解决方案，迅速成为包括柯达、索尼、夏普、飞利浦等知名企业的合作伙伴。

　　2009年，公司在消费电子产品线与ARM合作，并于2010年开发出基于Cortex A9 CPU、Mali400GPU等智能操作系统的1080P高清解码器。

　　2011年，公司把ARM Android的架构引入到机顶盒和电视平台，在国内打造出全新的智能机顶盒和智能电视商业模式，创维采用公司研发的芯片方案，推出全球首家基于AML8726-M芯片并搭载Android智能操作系统的智能电视。

　　2012年至2013年，公司连续推出引领业界的多核OTT智能机顶盒芯片解决方案，与小米和阿里巴巴等企业展开合作，多年占据OTT智能机顶盒市场份额第一。

　　2014年，公司研发出基于28nm制造工艺和四核4K/2K超高清智能电视芯片方案，海尔、创维采用公司研发的芯片方案，推出“分体式”智能电视。

　　2015年，公司与中国移动、中国联通、中国电信三大运营商进行合作，成为当年国内IPTV智能机顶盒芯片重要供应商之一。

　　2016年，公司推出面向全球主流市场的4K HDR智能机顶盒芯片，并成为Google Android TV的推荐方案。

　　2017年，公司推出海外版4K/2K智能电视芯片，获得北美百思买和Amazon等客户的认可;推出专为智能语音设计的智能家居芯片A113系列，与国内外包括Google、Amazon等语音技术合作伙伴共同开拓远场语音设备市场。

　　2018年，公司导入先进工艺，相继推出了全球领先的基于12纳米的4K超高清OTT/IPTV机顶盒系列SoC芯片、支持8K解码的智能电视SoC芯片以及视觉识别人工智能芯片。

　　目前，公司已经成为国内最大的智能机顶盒、智能电视和AI音视频系统终端等智能多媒体SoC芯片和全系统解决方案供应商之一，逐步把产品线延伸到包括智能监控、智慧商显、智能零售、汽车电子等新兴领域。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司目前的主要产品和收入情况如何?

　　答 晶晨股份周长鸣：您好!公司研发的芯片产品主要包括多媒体智能终端应用处理器芯片和其他。2018年，公司智能机顶盒芯片收入为13.18亿元，智能电视芯片收入为7.85亿元，AI音视频系统终端芯片收入为2.66亿元。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司目前的股本情况?

　　答 晶晨股份余莉：您好!本次发行前公司总股本为37,000万股，本次拟发行股份不超过4,112万股，且占发行后总股本的比例不低于10%。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的毛利率情况如何?

　　答 晶晨股份黄颖文：您好!公司综合毛利分别为36,222.62万元、59,485.35万元和82,470.40万元，综合毛利率分别为31.51%、35.19%、34.81%，整体较为稳定。

　　2017年度，公司综合毛利率较上年增长3.68个百分点，主要系智能机顶盒芯片毛利率的增长所致;2018年度，公司综合毛利率较上年下降0.38个百分点，主要系毛利率水平较高的智能机顶盒芯片收入占比下降所致。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司目前的主营业务是什么?

　　答 晶晨股份钟培峰：您好!公司主营业务为多媒体智能终端SoC芯片的研发、设计与销售，芯片产品主要应用于智能机顶盒、智能电视和AI音视频系统终端等科技前沿领域，业务覆盖中国大陆、香港、美国、欧洲等全球主要经济区域。谢谢!

　　问 投资者：能否简单介绍下公司的采购和生产模式?

　　答 晶晨股份黄颖文：您好!公司只进行集成电路的设计和销售，而晶圆的制造、芯片的封装和测试均委托专业的晶圆制造公司、封装和测试公司完成。具体而言，公司将研发设计的集成电路布图交付晶圆代工厂商进行晶圆生产，晶圆代工厂商完成晶圆生产后形成芯片半成品，公司从该晶圆代工厂商采购晶圆，交由封装、测试企业进行封装测试，从而完成芯片生产。谢谢!

　　问 投资者：请问公司投资者沟通渠道的建立情况如何?

　　答 晶晨股份余莉：您好!公司专设证券事务部负责信息披露和投资者关系，董事会秘书余莉专门负责信息披露事务。谢谢!

　　问 投资者：公司将如何保证财务信息披露的真实、准确、完整?如何保证广大中、小股东的利益?

　　答 晶晨股份余莉：您好!公司始终坚持诚信经营的原则，重视股东利益，注重对股东的回报。同时，公司将按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规规范运作，严格执行信息披露制度，及时、准确地公告经营活动信息，自觉接受各方面的监督，切实降低由于信息披露问题引致的股市风险。谢谢!

　　问 投资者：公司未来是否有对外收购兼并的计划?

　　答 国泰君安寻国良：请以未来信息披露为准。谢谢!

　　问 投资者：请问公司将如何处理来自中小股东方面的意见和质询?

　　答 晶晨股份余莉：您好!公司董事会将会非常重视来自中小股东的意见，对有利于公司发展的意见和建议，董事会会积极采纳，对中小股东的质询，董事会将会给予一个满意的答复。谢谢!

　　问 投资者：公司在技术研发方面有哪些计划?

　　答 晶晨股份余莉：您好!公司将本着中长期规划和近期目标相结合、前瞻性技术研究和产品应用开发相结合的原则，以技术研发中心为平台，以市场为导向，进行技术开发和产品创新，健全和完善技术创新机制，从人、财、物和管理机制等方面确保公司的持续创新能力，努力实现公司新技术、新产品的持续开发。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司的资产总体情况?

　　答 晶晨股份周长鸣：您好!报告期各期末，公司资产总额分别为51,961.61万元、115,297.85万元、164,619.45万元，公司总资产规模呈逐年上升趋势，主要系公司在报告期内持续盈利，自身生产经营积累的结果。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的主营业务收入主要来源于哪些产品?

　　答 晶晨股份钟培峰：您好!

　　公司主营业务为多媒体智能终端SoC芯片的研发、设计与销售。公司主营业务产品按照应用产品类别可以分为智能机顶盒芯片、智能电视芯片、AI音视频系统终端芯片。其中，智能机顶盒芯片业务收入占比超过50%，为公司主要收入来源。随着公司产品多元化发展，公司智能机顶盒芯片收入占比逐年下降，智能电视芯片及AI音视频系统终端芯片收入占比提升。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司推向7nm的技术进程安排如何?

　　答 晶晨股份黄颖文：您好!7nm工艺作为当前半导体行业内最先进的量产制程，目前主要用于高端手机等消费类电子产品。公司应用了12nm制程工艺的芯片产品量产后，相关工艺水平预期将能够满足未来2至3年的产品升级需求，未来公司将综合考虑算力、集成度、功耗和成本之间的平衡，积极在7nm制程进行相关的研发工作，择机并在相关产品中导入最合适的制程工艺。谢谢!

　　问 投资者：公司目前的负债结构如何?

　　答 晶晨股份周长鸣：您好!报告期内，公司的负债结构较为稳定，主要以流动负债为主，负债结构与资产结构较好的匹配。报告期各期末，公司流动负债占总负债比例分别为96.86%、96.91%和94.60%。

　　报告期内各期末，公司的流动比率分别为1.40、3.10、2.48，速动比率分别为0.76、2.38、1.41。报告期内，公司的短期偿债能力整体呈增强态势。

　　报告期内各期末，公司合并口径资产负债率分别为55.14%、28.07%、31.60%。报告期内，公司的资产负债率整体呈下降趋势，主要系2017年部分股东完成对公司增资进而增加了公司资本实力。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司所处行业的主管部门与监管体制如何?

　　答 国泰君安李冬：您好!公司主要从事多媒体智能终端SoC芯片的研发、设计与销售。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012年修订)，公司属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”。公司所处行业的主管部门为工信部，自律组织为中国半导体行业协会。

　　工信部和半导体协会构成了集成电路行业的管理体系，各集成电路企业在主管部门的产业宏观调控和行业协会自律规范的约束下，面向市场自主经营，自主承担市场风险。谢谢!

　　问 投资者：公司发展的战略目标是什么?

　　答 晶晨股份黄颖文：您好!未来，公司将随着“三网融合”和“智慧城市”的不断推广及深化，进一步对智能机顶盒、智能电视和AI音视频系统终端产品等领域芯片的新产品、新技术进行深度挖掘，不断满足上述领域客户对于智能终端设备芯片产品的需求，并持续强化自身产品的设计开发能力。公司将根据下投资者户需求不断优化产品结构，为客户提供高集成、高性能、高安全性的芯片产品并且有好的性价比，持续提升双方合作黏性，增强公司的盈利能力，进一步巩固及提高公司在行业中的市场地位。同时，公司未来将通过技术研发中心的建设，加强对上述领域基础核心技术及前沿技术的研究，提升公司的自主研发及创新能力，强化公司的技术研发优势，增强公司的市场竞争力。谢谢!

　　问 投资者：请问公司募投项目中的AI超清音视频处理芯片及应用研发和产业化项目前景如何?

　　答 晶晨股份钟培峰：您好!芯片作为智能家居和智能安防终端设备网络中实现互联互通、远程控制、智能交互等功能的核心，每台智能终端设备至少配置1颗或多颗芯片用以接收、处理、发送信息，因此智能家居和智能安防终端AI超清音视频处理芯片产品的市场需求与智能家居、智能安防市场的发展前景息息相关。未来，随着宽带网络的持续完善、技术水平的不断提升和消费者对于智能家居、智能安防终端的需求日益提升，全球及我国智能家居、智能安防市场将快速发展，智能终端设备产品品类将不断增加、应用领域不断扩展，AI超清音视频处理芯片市场将迎来发展。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍一下公司目前的主要核心技术?

　　答 晶晨股份钟培峰：您好!公司在视频编解码和图像处理等技术上形成了深厚的积累，在智能机顶盒、智能电视、AI音视频系统终端产品等领域实现了多项技术突破，形成了全格式视频解码处理技术、全格式音频解码处理技术、全球数字电视解调技术等11项核心技术。公司上述核心技术均为自主研发，在产品应用过程中不断升级和积累。谢谢!

　　问 投资者：公司目前正在研发的项目有哪些?

　　答 晶晨股份钟培峰：您好!公司目前正在研发的项目主要是面向全球市场超高清电视芯片(芯片流片)、新一代运营商智能机顶盒芯片(芯片流片)和超高清人工智能摄像头芯片(芯片设计)，均是自主研发。谢谢!

　　问 投资者：请问公司目前主营业务情况如何?

　　答 晶晨股份黄颖文：您好!公司主营业务为多媒体智能终端SoC芯片的研发、设计与销售，芯片产品主要应用于智能机顶盒、智能电视和AI音视频系统终端等科技前沿领域，业务覆盖中国大陆、香港、美国、欧洲等全球主要经济区域。公司是全球布局、国内领先的集成电路设计商，为智能机顶盒芯片的领导者、智能电视芯片的引领者和AI音视频系统终端芯片的开拓者。

　　公司商业模式清晰、稳定，借助全球性布局的区位优势和市场资源，积累了世界知名的国内外客户群。小米、阿里巴巴、百度、海尔、TCL、创维、中兴通讯、Google、Amazon等企业的产品采用了公司的芯片，中国移动、中国联通、中国电信、俄罗斯电信、印度Reliance等电信运营商亦采用了加载公司芯片的智能机顶盒产品。

　　未来，公司将基于自身深厚的技术沉淀，持续依靠核心技术推出引领业界的新产品和全系统解决方案，并积极布局IPC等消费类安防市场及车载娱乐、辅助驾驶等汽车电子市场，推动AI音视频系统终端的纵深发展。谢谢!

　　问 投资者：公司在市场开发方面有哪些规划?

　　答 晶晨股份钟培峰：您好!目前，公司与众多客户已经形成长期稳定的合作关系。公司将继续对智能机顶盒和智能电视芯片产品进行升级，满足客户对于这两类芯片产品更高集成、更高性能、更高安全性的需求，同时，加强国际市场的推广，公司继续对终端设备整机制造厂商及品牌商、汽车厂商的需求进行深度挖掘，尤其是AI音视频系统终端、车载娱乐芯片以及高级辅助驾驶芯片产品需求，实现客户需求的最大化开发。另外，公司通过技术研发中心的建设，不断提升公司自主研发创新能力，增强公司的市场竞争力。谢谢!

　　问 投资者：请简述下公司主营业务模式?

　　答 晶晨股份黄颖文：您好!集成电路行业依据是否自建晶圆生产线或者封装测试生产线分为两种经营模式：IDM模式和Fabless模式。IDM模式是指企业除了进行集成电路设计以外，同时也拥有自己的晶圆生产厂和封装测试厂。Fabless模式专注于集成电路的设计研发和销售，晶圆制造、封装测试等环节分别委托给专业的晶圆制造企业和封装测试企业代工完成。

　　公司属于典型的Fabless模式IC设计公司，专门从事集成电路研发设计。谢谢!