大参林医药集团股份有限公司 董事长 柯云峰 先生路演现场

　　大参林医药集团股份有限公司 董事、总经理 柯康保 先生路演现场

　　大参林医药集团股份有限公司 董事会秘书、副总经理 刘景荣 先生路演现场

　　 

　　大参林医药集团股份有限公司 副总经理 柯国强 先生路演现场

　　大参林医药集团股份有限公司 财务总监 杨添 先生路演现场

　　中信建投证券股份有限公司 资本市场部行政负责人、董事总经理 陈友新 先生路演现场

　　中信建投证券股份有限公司 投资银行部执行总经理 王庆华 先生路演现场

　　路演现场

　　问 投资者：请问券商和发行人，您认为公司二级市场的合理股价是多少?

　　答 中信建投陈友新：二级市场的股价受公司基本面、证券市场状况和宏观经济等多重因素影响，具体价格无法预测。但我相信象大参林这样一家优秀的公司，二级市场会给予较好的价格。

　　问 投资者：请介绍下公司的现金流量情况情况?

　　答 大参林杨添：近三年，公司经营活动现金流量净额、净利润规模保持了持续增长，且经营活动现金流量净额一直高于净利润，显示公司经营良好，效益质量较高。

　　问 投资者：请问您对网上路演怎么看?你觉得它有用吗?

　　答 大参林柯云峰：这是一个和广大投资者朋友们交流的高效平台，我们很感谢这样的机会，可以让我们了解到各位支持大参林朋友的想法和关注点，有助于我们更好地完善自己，回报股东。

　　问 投资者：请介绍下公司近三年来新开门店和关闭门店情况?

　　答 大参林柯国强：2014年、2015年及2016年，公司各期新增门店家数分别为348家、350家及512家，新增门店主要集中在广东、广西、河南，各期关闭门店家数分别为24家、31家及24家。

　　问 投资者：董事会是怎样对经营层进行监督管理?

　　答 大参林刘景荣：公司董事会根据《公司法》及公司章程所赋予的职责对公司的生产和经营状况进行监督、考核。

　　问 投资者：请问董事长，贵公司将挂牌上市，你对此有何感想?

　　答 大参林柯云峰：公司的挂牌上市，既是公司发展的机遇，也是对管理者的巨大挑战。我们将抓住机遇，勇敢的面对挑战，竭尽全力把公司做大、做强、做精，不负投资者的期望，争取为股东、为投资者创造最大的利益。

　　问 投资者：请分析下公司的偿债能力?

　　答 大参林杨添：公司负债结构主要以直接产生于企业持续经营过程中的自发性负债为主。截至2016年末，公司应付票据、应付账款等经营性负债占负债总额的比例为73.52%，是公司负债的重要组成部分，上述负债直接产生于公司持续经营的过程中。公司近年来盈利能力较强，财务状况较好，资产质量较高，经营比较稳健，为公司短期偿债能力提供较为可靠的保障，整体偿债风险较小。

　　问 投资者：请问公司认为股票发行成功的标准是什么?

　　答 大参林刘景荣：公司股票的投资价值为各位投资者所认可,公司能够给予投资者良好的回报，以及公司取得综合能力的提升.

　　问 投资者：请问中信建投证券作为保荐机构应该如何履行保荐责任?

　　答 中信建投王庆华：中信建投证券将以诚信为基本原则，本着对资本市场负责和对广大投资者负责的理念，公开透明、诚信务实，切实履行和承担保荐责任。

　　问 投资者：请问大参林和主承销商合作是否愉快?

　　答 大参林柯云峰：中信建投证券在保荐大参林的工作中尽职尽责、认真细心，给我们留下了深刻的印象，我们之间的合作十分愉快。

　　问 投资者：请问公司在行业内的竞争对手有哪些?

　　答 大参林柯康保：1、国药控股国大药房有限公司

　　国大药房成立于2004年，总部位于上海。根据其控股股东国药控股2015年年报，2015年国药控股医药零售分部销售收入为87.15亿元。截至2015年末，国大药房在全国拥有2,128家直营门店，覆盖北京、上海、天津、辽宁等地区。

　　2、云南鸿翔一心堂药业(集团)股份有限公司

　　一心堂成立于2000年，总部位于云南昆明，2014年7月在深圳证券交易所上市。根据一心堂2016年年报，2016年其销售收入为62.49亿元，净利润为3.54亿元。截至2016年末，一心堂在全国拥有4,085家直营门店，覆盖云南、四川、广西、重庆等地区。

　　3、老百姓大药房连锁股份有限公司

　　老百姓成立于2001年，总部位于湖南长沙，2015年4月在上海证券交易所上市。根据老百姓招股意向书，2015年其销售收入为45.68亿元，净利润为2.78亿元。截至2015年末，老百姓在全国拥有1,483家直营门店，覆盖湖南、陕西、浙江、广西等地区。

　　4、益丰大药房连锁股份有限公司

　　益丰药房成立于2001年，总部位于湖南长沙，2015年2月在上海证券交易所上市。根据益丰药房2015年年报，2015年其销售收入为28.46亿元，净利润为1.78亿元。截至2015年末，益丰药房在全国拥有1,065家直营门店，覆盖湖南、湖北、上海、江苏等地区。

　　问 投资者：最近上市公司出现了很多问题，比如一些上市公司高管过了限售期之后集中抛售，造成股价大跌。你们对这些问题是如何未雨绸缪的?

　　答 大参林刘景荣：首先，作为公司高管，我们对公司未来的发展充满信心，大参林通过近几年的快速发展净利润逐年增加，随着国际市场的进一步开拓及资本市场带来的推动力，公司的发展将迈入新的阶段，我们高管将合理持有公司的股份，不会出现限售期后集中抛售的情形。

　　问 投资者：请介绍下公司的长期借款情况?

　　答 大参林杨添：2016年末，公司长期借款为2,880.00万元，占负债比例为1.29%。

　　问 投资者：请问上市公司与非上市公司最大的区别是什么?

　　答 大参林柯云峰：上市公司是面向公众的公司，内部控制更透明、有效、完善。上市公司向社会公众募集资金，必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。因为本着对投资者负责任的态度，也会促进我们的经营管理团队努力提高自身能力，和制度完善。

　　问 投资者：公司如何约束高管人员和核心技术人员的行为?

　　答 大参林刘景荣：公司将根据相关制度建立高管人员考核制度和董事会审议批准程序，逐步形成自上而下的责任机制。

　　问 投资者：请问公司的竞争优势体现在哪些方面?

　　答 大参林柯康保：1、深耕华南、稳健扩张，全国规模领先的药品零售直营连锁企业;2、标准化程度较高、可复制性较强的直营连锁门店经营管理体系;3、精细化的运营管理;4、高效、合理的物流配送体系;5、完善的商品供应体系，与供应商建立了稳定的合作关系;6、完善的人力资源培养体系，高素质、专业化的人才团队;7、良好的品牌形象、稳定的客户群体;8、行业领先的参茸滋补药材差异化经营策略。9、在上游医药生产领域广泛布局，通过工商一体化增强了企业竞争优势和盈利能力。

　　问 投资者：请问公司的资产负债率是多少，偿债风险是否可控?

　　答 大参林杨添：2014年末、2015年末、2016年末，公司资产负债率(母公司)为82.53%、73.27%、75.10%。公司2015年末资产负债率(母公司)较2014年末有所降低，主要是2015年末短期借款规模大幅降低。2016年末，公司资产负债率(母公司)处于行业较高水平，主要原因为公司下属子公司较多，而母公司自2013年开始负责整体商品采购。整体而言，公司偿债风险可控。

　　问 投资者：大参林是否对成为一家公众公司做好了充足准备?

　　答 大参林柯云峰：是的，我们无论是在内部控制，还是外部信息披露等等方面，均已用一家合格上市公司的标准来要求自己，我们做好了充足准备。

　　问 投资者：请介绍下公司关于销售现金结算的情况?

　　答 大参林柯国强：公司所处的医药零售行业主要面对广大个人消费者，因个人消费者单笔销售额低、现金付款方式方便快捷等特点，消费者在门店购买药品的支付习惯仍以现金为主。近三年，公司现金结算销售占比约为60%左右，占比较高，与公司经营模式及行业特点相符。2015年、2016年公司现金结算销售占比持续下降，主要是由于移动支付的快速发展，导致微信、支付宝等结算比例有所上升。

　　问 投资者58980：贵公司在发行上市以后，如何保护中小投资者利益?

　　答 大参林刘景荣：您好，公司将根据《公司法》和大参林《公司章程》的规定，依照市场规则，公平合理地进行交易，以维护公司所有股东的利益。

　　问 投资者：很多公司上市后业绩立即下滑，请问董事长，贵公司是否也会这样?

　　答 大参林柯云峰：公司一直在稳步前进，并且不间断地与时俱进更新自身的技术能力，持续提升核心竞争力，未来公司会继续向好发展，保持业务稳定发展。

　　问 投资者：请问公司的销售怎么进行定价?

　　答 大参林柯国强：公司根据商品品类、市场竞争程度、商品采购价格、营销策略等多种综合因素，建立了完善的销售定价体系。同时，根据市场竞争环境、采购成本以及市场需求的变化，公司建立了调价制度。

　　问 投资者：请介绍一下公司总资产情况?

　　答 大参林杨添：公司资产规模伴随着业务的发展呈现稳步扩张趋势。2014年至2016年末，公司资产总额分别为236,518.09万元、265,841.50万元和358,012.87万元。

　　问 投资者：公司在治理结构方面，是如何规划的?

　　答 大参林刘景荣：我们按照上市公司的要求来治理公司。我们通过几年来的规范运作，实际我们已经具备了良好的治理氛围和规章等等。一上市，对我们公司的要求更高了，将严格按照公司法、证券法、交易所规则等法律法规完善公司治理结构，保障公司和全体股东的利益。

　　问 投资者：在工作和生活方面，大参林董事长先生您如何评价自己?

　　答 大参林柯云峰：工作是生活的一部分，我热爱生活，自然也会热爱属于生活一部分的工作。

　　问 投资者：请介绍下公司在行业中的竞争地位?

　　答 大参林柯康保：经过十几年发展，公司建立了较完善的商品采购体系、物流配送体系和信息系统，建立了包括直营连锁门店、电子商务平台等在内的销售网络，已成为拥有2,409家直营连锁门店的大型医药零售企业。根据中国连锁经营协会发布的“中国连锁百强”排行榜，本公司2012年、2013年、2014年、2015年连续四年蝉联零售药店行业前三名，综合竞争优势与行业领先地位较为明显。

　　问 投资者：请问公司的递延所得税资产是怎么确认的?

　　答 大参林杨添：截至2016年末，公司递延所得税资产为243.16万元，主要由计提的坏账准备引起，为暂时性差异，不存在不能抵扣未来应纳税所得税额的风险。

　　公司采用资产负债表债务法对企业所得税进行核算，根据资产、负债的账面价值与其计税基础之间的差额，按照预期于相关资产实现或相关负债清偿当期所使用的所得税率计算确认递延所得税资产或递延所得税负债。

　　问 投资者：请介绍一下近几年公司的资产重组?

　　答 中信建投王庆华：近三年，发行人不存在重大资产重组情况，主要的资产重组包括收购子公司少数股东股权、茂名迎宾馆的收购与转让、收购北京金康源生物医药技术有限公司等。

　　问 投资者：请问2016年底公司的应付职工薪酬是多少?

　　答 大参林杨添：2016年末，公司应付职工薪酬为13,961.72万元，主要是应付职工工资、奖金、津贴和补贴等。

　　问 投资者：请问公司上市后会不会出现大股东纷纷套现的情况?

　　答 大参林刘景荣：公司控股股东、实际控制人发行前均对锁定股份有承诺，公司相关股东将严格遵守相关法律法规，履行承诺，不会出现大股东纷纷套现的情况。

　　问 投资者：为什么公司的应收账款主要为应收医保款?

　　答 大参林杨添：公司应收账款主要为应收医保款，由于公司主要面对消费者开展零售业务，顾客以医保刷卡方式在公司医保定点药店购买药品后，医保机构一般按医保部门政策结算。同时，部分医保机构要求每年留存一定比例的保证金，因此公司与各地医保中心存在跨期结算的情形，形成应收账款期末余额。

　　问 投资者：请介绍下公司的采购模式?

　　答 大参林柯国强：为充分发挥直营连锁药店的规模优势，同时充分利用各地区采购渠道，兼顾部分地区门店的个性化需求，公司目前采用统一采购与地区采购相结合的采购模式。

　　统一采购是指公司总部商品中心根据各个区域汇集的需求信息，通过分析制定采购计划，与供应商统一商务谈判，签订统一的商品采购合同，并据此执行采购任务。统一采购模式能充分发挥直营连锁药店的规模优势，有助于增强公司的议价能力，加强商品采购的渠道管理。同时，统一采购也有助于公司对采购业务的集中管理，提升公司的经营效率和服务质量。

　　地区采购是指具有独立采购权限的区域子公司根据区域门店的需求信息，通过分析制定地方采购计划，与当地供应商进行商务谈判，签订地方采购合同，并据此执行采购任务。地方采购可以充分利用各地区的采购渠道，丰富商品种类，有效满足因地方市场环境及消费习惯产生的个性化需求，有助于弥补统一采购存在的不足，提升公司在地方市场的竞争力。此外，地区采购也可降低商品配送过程中的损耗率，有助于降低公司的经营成本。

　　问 投资者：请问您认为一个成功的企业家最应具备哪些素质?

　　答 大参林柯云峰：我认为一个成功的企业家应该具备五种精神，敬业精神、竞争精神、实干精神、团队精神、学习精神等等。

　　问 投资者：请问公司近三年应收账款账面价值分别是多少?

　　答 大参林杨添：2014年末、2015年末、2016年末，公司应收账款账面价值分别为10,527.61万元、11,091.23万元、20,681.30万元，占流动资产比重分别为6.24%、6.11%、8.60%。随着经营规模的扩大，公司应收账款总额持续增长。

　　问 投资者：大参林能实现未来的目标吗?董事长对此有多大信心?

　　答 大参林柯云峰：大参林的未来都是经过深思熟虑后规划的,不保守,不激进,适合我们的成长速度和发展规模,可以说是稳中求进的战略,所以我们对于企业成功实现未来目标十分有信心。

　　问 投资者：请问公司近三年的货币资金余额分别为多少?

　　答 大参林杨添：2014年末、2015年末、2016年末，公司货币资金余额分别为60,333.22万元、52,668.64万元、66,844.78万元，占流动资产的比例分别为35.73%、29.01%、27.80%。

　　问 投资者：请问公司更看重机构投资者还是中小投资者?

　　答 大参林刘景荣：无论机构投资者还是中小投资者，只要投资大参林就都是我们的股东，我们对所有股东一视同仁，对全体股东负责。

　　问 投资者：请问公司的竞争劣势有哪些?

　　答 大参林柯国强：1、区域覆盖的深度和广度有待进一步提升;2、资金实力相对不足。

　　问 投资者：请问公司的流动资产主要包括哪些?

　　答 大参林杨添：公司流动资产主要包括货币资金、存货、应收账款等，2014年末、2015年末、2016年末，公司流动资产占总资产比例分别为71.39%、68.30%、67.16%，占比较高，与公司的业务模式相符。

　　问 投资者：请问买你们公司的股票我们能赚钱吗?

　　答 大参林柯云峰：公司股票二级市场的表现是有市场来决定的，我们只能竭尽所能做好我们的事情，使公司越做越好，收益更高，给公司二级市场以强大的支撑。我们希望所有的股东能因此获益。

　　问 投资者：请介绍下公司的信息系统技术?

　　答 大参林柯国强：公司一直高度重视信息系统技术在提高精细化管理水平和整体运营效率中的作用。2014年，公司聘请全球知名的IT咨询公司对信息系统进行了全面梳理和细致规划，并积极调动公司资源认真实施信息系统的建设方案。目前，公司已经建立了行业领先、覆盖公司主要业务环节的信息系统。公司的信息系统由四大核心部分组成，即零售管理套件(MOM系统)、门店运营管理系统(POS系统)、仓库管理系统(WMS系统)和财务管理套件(EBS系统)，分别实现总部零售运营管理、门店运营管理、仓库管理和财务管理功能，覆盖了公司的商品采购、物流配送、门店管理、总部运营、质量控制及财务管理等主要业务环节。此外，通过接入办公系统及其他辅助管理系统，有效实现了信息技术在公司主要业务环节的覆盖，提升了公司的精细化管理水平。公司具体的信息技术应用情况可以参见招股说明书。

　　问 投资者：请问公司可供出售金融资产指的是什么?

　　答 大参林杨添：2016年末，公司可供出售金融资产为5,839.69万元，较2015年末大幅增长，主要系公司对内蒙古恵丰堂、贵州一树等进行参股型股权投资，列入可供出售金融资产。

　　问 投资者：请介绍下公司所处行业的下游行业?

　　答 大参林柯康保：公司所处行业的下游是终端消费市场，即广大消费者。消费者对于药品、医疗器械、保健品及其他健康产品和服务需求的变化是零售药店行业创新的动力。

　　问 投资者：请问2016年公司应收账款余额较2015年末增幅较大的原因是什么?

　　答 大参林杨添：2016年公司应收账款余额较2015年末增长10,077.01万元，主要是因为：①2016年公司新收购的大参林众康、大参林保元堂在2016年末的应收医保款余额较大，合计为3,754.12万元，导致期末应收医保款增加。此外，随着公司拥有医保定点资格门店数量的增加，公司期末应收医保款有所增加。②公司应收批发销售款由批发业务形成。2016年公司对华尔康药业的批发销售额较2015年增加2,245.61万元，导致期末应收批发销售款有所增加。

　　问 投资者：请问募集资金运用对公司财务状况有什么影响?

　　答 大参林刘景荣：本次募集资金到位后，公司的货币资金、股东权益和每股净资产均较发行前有大幅增加，公司资本实力进一步增强，资产负债率将有所降低，资本结构进一步优化，进而降低本公司财务风险。

　　问 投资者：大参林在上市过程中是否进行过包装?

　　答 大参林刘景荣：企业上市是一项系统过程，周期较长，在现行的发行体制下，规范运作要求较多，也很具体。因此，根据有关法律法规进行规范运作是必不可少的，与企业上市以前必然有所不同，这些改变和规范不应称为包装。

　　问 投资者：请问公司本次发行的承销方式是什么?

　　答 中信建投王庆华：余额包销。

　　问 投资者：请问公司股东中是否存在战略投资者持股的情况?

　　答 中信建投王庆华：本次发行前，公司的股东中无战略投资者。

　　问 投资者：请介绍下发行前股东间的关联关系及其持股比例?

　　答 中信建投陈友新：发行人股东中，柯云峰、柯康保、柯金龙为兄弟关系，分别直接持有发行人24.9980%、19.4980%、24.9980%的股份，三人共直接持有公司69.4940%的股份。柯舟持股5.00%，为柯康保之子;邹朝珠持股2.0784%，为柯康保之配偶;梁小玲持股2.2085%，为柯云峰之配偶;王春婵持股2.00%，为柯金龙之配偶;柯秀容持股1.00%，为柯云峰、柯康保、柯金龙之姐;广州拓宏投资、广州鼎业投资、广州联耘投资、广州智威投资各持股0.75%，四家合伙企业均为柯云峰、柯康保、柯金龙共同控制的公司。除以上关联股东之外，公司其他股东之间均不存在关联关系。

　　问 投资者：请问公司是否存在国有股?

　　答 中信建投陈友新：发行人股东所持发行人股份均非国有股，发行人股东中不存在国有股东。

　　问 投资者：请介绍下公司管理层对内部控制制度的自我评价?

　　答 大参林刘景荣：公司管理层认为：公司建立了完整、合理的内部控制制度，能够预防和及时发现、纠正公司运营过程中可能出现的重要错误和舞弊，保护公司资产的安全和完整。公司按照《企业内部控制基本规范》，于截至2016年12月31日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。

　　随着公司业务的发展、外部市场环境的变化，公司还将进一步加强内控体系建设工作，使之始终适应公司发展的需要。

　　问 投资者：请介绍下公司的采购渠道?

　　答 大参林柯国强：公司的供应商主要包括医药工业企业、医药流通企业等。经过十余年发展，公司已与2,000余家供应商建立并保持了稳定的合作关系。公司的合作供应商覆盖了国际、国内主要的制药企业和流通企业，如拜耳医药、西安杨森、扬子江药业、哈药集团、康美药业、广药集团、九州通等。

　　公司通过对产品质量、价格、服务的对比，综合考虑供应商的货源稳定性，选取出合格供应商开展合作，并根据市场变化持续拓展和优化采购渠道。

　　问 投资者：请介绍一下公司的整体发展战略。

　　答 大参林柯云峰：公司上市之后，我们会尽力以最快速度将大参林的连锁店遍布到国内各个省份，让公司的业绩继续保持良好的增长。

　　问 投资者：请介绍下公司所处行业的上游行业?

　　答 大参林柯康保：公司所处行业的上游主要是医药制造和医药批发行业。在医药制造业及批发方面，我国药品制造企业数量众多，企业间竞争激烈。

　　医药批发企业是医药制造企业与零售企业的中间环节，随着零售药店行业集中度的提高以及连锁率的提升，行业对其上游的议价能力不断增强。

　　问 投资者：请问公司的固定资产包括哪些，是否存在减值迹象?

　　答 大参林杨添：公司的固定资产主要包括与日常经营相关的房屋及建筑物、电子设备、运输设备等，随着门店数量的增长，公司购置的经营相关设备的数量也有所增长。

　　截至2016年末，公司固定资产综合成新率为69.51%，无闲置、待处理、待报废情况，也不存在减值迹象。

　　问 投资者：请介绍下注册会计师对内部控制制度的鉴证意见?

　　答 大参林刘景荣：天健会计师事务所(特殊普通合伙)于2017年2月25日出具了“天健审〔2017〕2-65号”《大参林医药集团股份有限公司内部控制的鉴证报告》。报告的结论性意见：“我们认为，大参林医药集团股份有限公司按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于2016年12月31日在所有重大方面保持了有效的内部控制。”

　　问 投资者：请问保荐机构在此次发行上市过程中起的作用是什么?

　　答 中信建投王庆华：中信建投证券作为保荐机构，在此次发行上市的过程中严格按照证监会的要求以及新股发行询价制度的相关规定，认真组织好询价、薄记、定价、网上路演以及其它与发行上市相关的工作，保证大参林信息充分准确披露、顺利发行上市，确实保护公众投资者的利益。

　　问 投资者：请介绍下公司用于分支机构办公、员工宿舍的租赁物业情况?

　　答 大参林柯国强：截至2017年4月30日，公司及子公司共承租313处物业用于宿舍、20处物业用于分支机构办公，面积分别为25,044平方米、25,894平方米。鉴于员工宿舍、分支机构办公场所不是公司的主要生产经营场所，且可以选择的场所较多，因此不会对公司正常经营造成重大影响。

　　问 投资者：请问若本次发行实际募集资金低于投资金额，公司怎么处理?

　　答 大参林刘景荣：若本次发行实际募集资金净额低于拟投入项目资金需求额，募集资金不足部分由公司通过银行贷款等方式自筹解决。公司或子公司在本次募集资金到位前将利用自有资金和银行贷款进行募投项目前期建设，待募集资金到位后，将置换已经投入募投项目建设的自有资金和银行贷款。

　　问 投资者：请问公司所处行业是否具有周期性?

　　答 大参林柯康保：药品的需求主要由覆盖人群数量及发病率共同决定，宏观经济水平以及社会居民收入的小幅波动对药品销量影响不大。因此，药品零售行业的周期性特征并不明显。

　　问 投资者：你们是否会炒自己的股票?

　　答 大参林柯云峰：我们上市后将继续规范经营，不做违法的事情，更不会炒自己公司的股票。

　　问 投资者：请介绍下公司董事会秘书的履职情况?

　　答 大参林刘景荣：自公司聘任董事会秘书以来，董事会秘书组织筹备并列席公司的股东大会、董事会会议、监事会会议及专门委员会会议，组织制订了公司信息披露制度，协助公司董事会加强公司治理机制的建设，认真履行了其职责。

　　问 投资者：请问公司的无形资产主要包括哪些?

　　答 大参林杨添：公司无形资产主要包括土地使用权、软件等。

　　问 投资者：请问公司是怎么对供应商进行管理的?

　　答 大参林柯国强：公司在引进商品时会根据市场情况首先确定供应商的选择范围，然后再通过综合比较厂商的生产规模、生产能力、品牌知名度、产品市场成熟度、供货价格及其他供货条款等确定供应商。

　　在与供应商开展业务合作前，公司会对供应商进行严格的资格审查。对于药品生产企业，供应商需提供《营业执照》、《药品生产企业许可证》、《税务登记证》、《组织机构代码证》、法人授权委托书、业务员身份证复印件、GMP认证证书等资料。对于医药流通企业，供应商需提供《营业执照》、《药品经营许可证》、《税务登记证》、《组织机构代码证》、GSP认证证书、法人授权委托书、业务员身份证等资料。

　　公司对供应商进行分类管理，便于在合作过程中持续跟踪供应商的资质信息、保障商品质量以及监督采购流程。此外，公司会定期对供应商的商品销售业绩、利润贡献程度、服务等项目进行搜集、分析和评估，根据综合评定情况，公司会制定相应的合作计划，确保采购流程的高效运行，保障与供应商长期、稳定的合作关系。

　　此外，公司会根据产品质量情况、市场销售情况等对供应商作出动态调整，确保公司拥有健康、优质、适应市场需求的供应体系。当发现商品存在质量问题时，公司将直接淘汰该商品，确保销售商品的产品质量以及经营的合规性;当通过销售统计分析发现商品的销量萎缩、市场反应较差时，公司会及时根据市场需求情况调整销售策略及采购策略。

　　问 投资者：请问公司所处行业是否具有区域性?

　　答 大参林柯康保：我国地域广阔，各地区经济发展程度、医疗体系健全程度、居民的健康观念及用药习惯等均存在一定差异，各区域内的发展水平不一，但各区域内均有一定规模和竞争力的零售药店连锁企业，行业具有一定的区域性特征。

　　问 投资者：请介绍下公司的在建工程情况?

　　答 大参林杨添：公司2016年末在建工程余额为24,949.74万元，主要为建设子公司中山可可康厂房。中山可可康建成之后，将成为公司医药生产业务的主要载体。公司在建工程无减值迹象。

　　问 投资者：请介绍下专门委员会的设置情况?

　　答 大参林刘景荣：为了更好地发挥公司董事会职能、完善公司治理结构，按照中国证监会和上海证券交易所的有关规定，公司建立了董事会专门委员会制度，在董事会下设战略、审计、提名、薪酬与考核四个专门委员会。

　　问 投资者：如果别人把你们的股票炒上去，公司将怎么办?

　　答 大参林柯云峰：我们对公司的价值充满自信，但绝不参与炒做，我们将严格按照有关规定行事。

　　问 投资者：请问公司所处行业是否具有季节性?

　　答 大参林柯康保：各类药品的销售受到时令、节气的影响，在不同季节之间存在一定波动。对于大型药品零售企业而言，其销售的产品品类较为齐全，因此季节性因素一般对全年收入波动影响较小。

　　问 投资者：大参林领导层对信息披露的原则有什么样的看法?

　　答 大参林刘景荣：公司董事会、管理层十分重视信息披露工作，对我们董事会办公室提出了明确要求，保证信息披露的准确、及时、完整。

　　问 投资者：董事长对大参林目前的工作和取得的进展满意吗?

　　答 大参林柯云峰：目前的工作进展顺利，所有的部门和中介机构等等都配合得很好，很满意。

　　问 投资者：请问公司重组后的运行期间申报时是否符合运行期要求?

　　答 中信建投陈友新：为进一步整合子公司资源、避免同业竞争，公司对江门大参林、顺德大参林、漯河大参林等少数股东股权进行了收购，收购合计金额占发行人资产总额、营业收入、利润总额的比例较小。同一控制下的收购后的运行期间，申报时符合运行期要求。

　　此外，为进行医药零售行业整合、扩大公司零售门店的区域覆盖面、提升公司的市场竞争力，发行人对北京金康源、贵州一树等公司进行了收购或投资，收购了位于珠海、河南等地的门店资产，上述对外收购的合计金额占发行人资产总额、营业收入、利润总额的比例不高于20%，占比较小，公司完成上述收购或投资后的运行期间符合申报要求。

　　问 投资者：请问董事会秘书的职责有哪些?

　　答 大参林刘景荣：《董事会秘书工作制度》对董事会秘书的职责规定具体如下：

　　(1)负责公司信息披露事务，协调公司信息披露工作，组织制订并完善公司信息披露事务管理制度，督促公司及相关信息披露义务人遵守信息披露相关规定，协助相关各方及有关人员履行信息披露义务;

　　(2)负责公司投资者关系管理，完善公司投资者的沟通、接待和服务工作机制;协调公司与证券监管机构、股东及实际控制人、保荐人、证券服务机构、媒体等之间的信息沟通;

　　(3)组织筹备董事会会议和股东大会，参加股东大会、董事会会议、监事会会议及高级管理人员相关会议，负责董事会会议记录工作并签字;

　　(4)负责公司未公开重大信息及其他信息披露的保密工作，负责公司内幕知情人登记报备工作，在未公开重大信息出现泄露时，及时向证券交易所报告并公告;

　　(5)关注媒体报道并主动求证真实情况，督促董事会及时披露、澄清或回复证券交易所的所有问询;

　　(6)组织董事、监事和高级管理人员进行证券法律法规及相关规定的培训，协助前述人员了解各自在信息披露中的权利和义务;

　　(7)督促董事、监事和高级管理人员遵守法律、法规、规章、规范性文件、证券交易所其他相关规定及《公司章程》，切实履行其所作出的承诺;

　　(8)董事会秘书应协助公司董事会加强公司治理机制建设;

　　(9)董事会秘书负责公司股权管理事务;

　　(10)公司董事会秘书应协助公司董事会制定公司资本市场发展战略，协助筹划或者实施公司资本市场再融资或者并购重组事务;

　　(11)公司董事会秘书负责公司规范运作培训事务，组织公司董事、监事、高级管理人员及其他相关人员接受相关法律法规和其他规范性文件的培训;

　　(12)公司董事会秘书应提示公司董事、监事、高级管理人员履行忠实、勤勉义务。如知悉前述人员违反相关法律法规、其他规范性文件或公司章程，做出或可能做出相关决策时，应当予以警示，并立即向证券交易所报告;

　　(13)《公司法》、《证券法》、中国证监会和证券交易所要求履行的其他职责。

　　问 投资者74211：请简要介绍下公司负责信息披露和投资者联系的有关人员和联系方式?

　　答 中信建投王庆华：请及时查阅发行人公开披露的相关信息。

　　问 投资者：请介绍一下公司采购的结算方式?

　　答 大参林柯国强：为规范公司与供应商结算货款的相关工作，保障货款结算的安全性、及时性和有序性，公司制定了《货款结算管理规定》。公司与供应商签订了商品采购合同，按照采购合同的约定支付货款。根据采购产品的不同，采购合同约定了不同的结算方式，有预付款、货到付款、信用期付款等付款方式。

　　问 投资者：请问公司是否对无形资产计提减值准备?

　　答 大参林杨添：公司无形资产不存在因市价下跌、技术落后及不受法律保护等风险因素的影响而导致其预计创造价值小于其账面价值的情况，故未计提无形资产减值准备。

　　问 投资者：请问公司怎么对零售业务的主要风险点进行内控?

　　答 大参林柯国强：公司以零售业务的重点管控为目的，启用Oracle软件系统与门店前台英克POS系统进行全面对接，从门店销售、收银缴款等业务进行前后面联动监管，前台数据及时传输后台结算平台进行汇总统计、核对，提高公司财务管理的信息化手段。

　　问 投资者：请问公司主营近几年有没有发生过变化?

　　答 中信建投陈友新：公司设立时承继了大参林有限的全部业务，实际从事的主要业务为医药相关产品连锁零售。公司在改制设立前后，主要业务没有发生变化。

　　问 投资者：请问公司的存货包括哪些?

　　答 大参林杨添：公司存货主要由库存商品、原材料构成。存货是公司流动资产的重要组成部分，公司90%以上存货为库存商品，与公司的行业特点及经营模式相符。近三年，公司库存商品持续增长，主要原因为公司门店数量逐步增长，使得公司库存商品数量也相应增加。

　　问 投资者：请介绍下公司的销售模式?

　　答 大参林柯国强：公司的销售模式以零售业务为主，批发业务是零售业务的补充。

　　①零售业务

　　零售业务是指由公司统一将商品采购、配送至直营连锁门店，门店在公司统一制定的价格策略和营销策略下向终端消费者销售商品。此外，为了拓展销售渠道，不断提升网上销售能力和服务水平，满足消费者的网上购药需求，公司还建立了大参林网上商城，同时借助天猫、京东、1号店等多种渠道发展电商业务。

　　②批发业务

　　批发业务是指公司采购商品后向医药批发企业、药店及医院等销售医药产品。公司的批发业务能进一步充分利用公司的商品代理优势、物流配送能力和生产能力，能加强公司与中小型医药批发企业、中小型连锁药店、单体药店和医院之间的业务联系，是公司零售业务的有益补充。

　　问 投资者：怎样客观地认识和评价小股东对公司的作用?

　　答 大参林刘景荣：中小股东有广泛的社会基础和代表性，对于公司的发展和管理将会提出很多宝贵的意见和建议，对公司的规范运作起到非常好的作用，我们将严格按照上市公司的规范要求，实行规范严格的决策程序，以保护中小股东的切身利益。

　　问 投资者：请问募集资金运用对公司经营成果有什么影响?

　　答 大参林刘景荣：2014年度、2015年度、2016年度，公司归属于母公司股东的加权平均净资产收益率分别为54.33%、51.71%、37.99%。募集资金到位后，公司的净资产将大幅增加，但是由于募集资金投资项目存在实施周期，因此存在短期内公司净资产收益率会有所下降的风险。但随着项目的实施，公司营销网络将进一步扩大、物流效率和信息化技术水平将进一步提升，公司的经营业绩将进一步增长，未来盈利能力和净资产收益率水平将会稳步提高。

　　问 投资者：请问影响行业发展的有利因素有哪些?

　　答 大参林柯康保：(1)产业政策支持零售药店行业的持续健康发展;(2)我国国民经济持续发展，居民可支配收入稳步提高;(3)居民健康意识不断增强，城镇居民医疗保健消费支出持续增长;(4)我国城镇化水平的提高将进一步促进医药零售行业的发展;(5)我国城镇居民医疗保险参保人数和比例不断增加，政府在医药领域的投入不断加大;(6)我国人口老龄化加剧、慢性病患者增多等因素增加医药需求。

　　问 投资者1：股票价格受多方面因素的影响，从公司的角度，公司将怎样尽可能减少股市风险，为广大投资者带来满意回报?

　　答 大参林刘景荣：公司将注重提高自身的素质，严格按照《公司法》、《证券法》等有关规章规范运作，加强各项信息披露工作，并采取多种措施，完善经营机制，进一步提高盈利水平，给投资者以长期稳定的投资回报，维护广大投资者的权益。

　　问 投资者：公司董事会是否有越权现象?

　　答 大参林刘景荣：董事会一直严格按照公司章程和相关制度的有关规定履行职责，以前未发生过，以后也不会发生越权现象。

　　问 投资者：请介绍下信息化建设项目的概况?

　　答 大参林刘景荣：根据公司信息化管理的现状及未来发展的战略需求，公司拟投资10,360万元进行信息化建设，主要完成10个项目的建设。公司本次信息化建设主要致力于核心系统升级换代、集团网络改造、电子商务建设、客户关系管理、数据仓库、商业智能、视频会议、资产管理、供应链服务以及异地容灾等方面。通过信息化项目的建设，并围绕企业的业务流程和企业职能管理进行集成，旨在建立统一、全面、实时共享的管理信息平台，实现资金流、信息流和业务流的高效整合以及数据的实时同步，进一步优化公司的管理流程，节约管理成本，提升公司的信息化、科学化决策水平。本项目的建成将促进公司经营效率及管理水平的提高，同时对公司未来销售规模的不断扩大、跨区域扩张、多业态发展起到有效的支撑作用，提升公司的核心竞争能力。

　　问 投资者：请介绍下公司的盈利模式?

　　答 大参林柯国强：公司目前主要的盈利模式为商品进销差价和促销服务费。1、商品进销差价。公司与供应商签订采购合同，通过规模化采购及直营连锁门店、电商渠道实现终端销售，从而获得商品进销差价。2、促销服务费。除进销差价外，针对开展的特定营销活动或者根据商品陈列方式或位置等促销因素，供应商将给予公司一定促销服务费。

　　问 投资者：请问公司进入行业的主要壁垒有哪些?

　　答 大参林柯康保：1、品牌壁垒;2、规模壁垒;3、资金壁垒;4、渠道壁垒;5、人才壁垒;6、资质壁垒。

　　问 投资者：请问公司近三年来库存商品余额规模持续提高的原因?

　　答 大参林杨添：2014年末、2015年末、2016年末，公司库存商品账面余额分别为71,468.20万元、96,553.80万元及126,521.64万元，规模持续提高，主要原因如下：2014年至2016年，公司营业收入累计增长达到38.04%，门店数量累计增长达到50.37%，随着经营规模的扩大，为满足销售的实时需要，公司仓库基本库存也相应增加。同时，自2016年开始，公司加快了门店拓展速度，当年新增门店512家，显著高于2014年、2015年水平，为满足门店快速扩张、经营区域扩大的需要，公司库存商品规模需保持更高的增速。

　　问 投资者：请问公司启动股价稳定措施的具体条件是什么?

　　答 中信建投陈友新：公司股票从正式挂牌上市之日起三年内，当连续20个交易日的收盘价低于每股净资产(最近一期审计基准日后，因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况导致公司净资产或股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整)时，本公司董事会将在五个交易日内制订或要求公司控股股东、董事(不含独立董事)、高级管理人员提出稳定公司股价具体方案，并在履行完毕相关程序后实施，且按照上市公司信息披露要求予以公告。

　　自股价稳定方案公告之日起60个交易日内，若股价稳定方案终止的条件未能实现，则公司董事会制定的股价稳定方案即刻自动重新生效，本公司、控股股东、董事(不含独立董事)、高级管理人员等相关责任主体继续履行股价稳定措施;或者公司董事会即刻提出并实施新的股价稳定方案，直至股价稳定方案终止的条件实现。

　　问 投资者：公司能否就此次发行上市同未来的股东谈谈?

　　答 大参林刘景荣：公司开辟了投资者关系通道，并有严格的信息披露制度，请广大投资者监督，并随时欢迎各种提问。

　　问 投资者：请问大参林董秘，大参林的制度建设是否跟得上发展?

　　答 大参林刘景荣：大参林不论是在业务发展上还是内控制度建设上都是与时俱进，我们会不断审视自己，追求进步。

　　问 投资者：请问公司主要内控管理措施是否有效?

　　答 大参林柯国强：为了确保内控制度的有效执行，公司制定了《内部审计管理制度》，由专人采用月度、季度定期检查与不定期抽查相结合的方式，对总部和门店层面的各个风险控制点进行测试打分。公司层面，主要内控测试包括财务收支审计、货币资金管控、费用审批、门店财务管理、财务报表及分析等;门店层面，主要内控测试包括门店现金管理、门店收银缴款管理、费用管理、退货管理、存货管理等。

　　公司内控检查测试人员需要每次检查之后，需将检查结果按照流程进行详细记录，对于检查出内控执行不规范的部门、门店，按照制度执行罚款等处罚并追究责任人的责任。

　　近三年公司各项主要流程的内控措施可以得到有效执行，未发生内控严重失效的情形。

　　问 投资者56681：请问公司是否存在因发生安全生产事故而受到处罚?

　　答 大参林柯国强：本公司认真贯彻国家相关法律法规，对公司整个生产经营过程中的安全、卫生、健康活动进行全面的监督和管理。近三年，公司及子公司未发生过重大安全事故，未因发生安全生产事故而受到处罚。

　　问 投资者：请问什么是“两票制”，两票制对公司的经营将有哪些影响?

　　答 大参林柯康保：“两票制”是指药品生产企业到流通企业开一次发票，流通企业到医疗机构开一次发票。药品生产、流通企业要按照公平、合法和诚实信用原则合理确定加价水平。鼓励公立医疗机构与药品生产企业直接结算药品货款、药品生产企业与流通企业结算配送费用。为特别偏远、交通不便的乡(镇)、村医疗卫生机构配送药品，允许药品流通企业在“两票制”基础上再开一次药品购销发票，以保障基层药品的有效供应。

　　医药零售作为公司的核心业务，其收入占营业收入比重均在96%以上，是公司营业收入的最重要组成部分。同时，公司在商品代理优势、物流配送能力和生产能力基础上，将批发业务作为零售业务的有益补充，但该业务占营业收入比重很低，仅为1%左右。由于“两票制”对公司核心业务医药零售无实质性影响，因此“两票制”对公司经营不会产生重大影响。

　　针对批发业务，公司未来将增加直接向生产厂家或一级经销采购的比重，适时积极参与公立医院招投标，发挥物流配送能力较强、覆盖面较广的优势，继续将批发业务作为零售业务的有益补充。

　　问 投资者：请介绍下公司的物流管理技术?

　　答 大参林柯国强：公司的物流管理技术主要体现在物流配送体系的建立、仓库管理系统及物流设备的应用、物流配送的日常管理等方面。

　　按照贴近市场、注重效率的原则，公司根据业务布局情况已建立了物流配送体系，在广州、茂名、顺德、江门、玉林、梧州、郑州、东莞、福州等地区设立物流仓库，负责对各自区域门店进行日常配送，配送半径规划合理，能快速响应门店的配送需求。

　　为规范物流配送的日常管理，公司在商品的入库管理、仓库的日常管理、门店配送管理等物流配送环节制定了详细的管理制度，在日常的经营过程中已经形成了一套成熟的管理经验。

　　问 投资者58251：请问公司近年来重大资本性支出有哪些?

　　答 大参林杨添：近三年来，公司资本性支出主要用于门店装修、门店房产购买、中山可可康生产基地的建设等。

　　问 投资者：请问医药连锁营销网络建设项目对环境有什么影响?

　　答 大参林刘景荣：本项目新设门店主要通过租赁商铺或房产等方式开展，建设过程主要涉及门店装修和设备购置，无土建工程。因此门店建设施工期涉及的环保问题主要包括装修作业产生的噪声污染、扬尘污染和固体废弃物污染;门店运营期间涉及的环保问题可能包括广告宣传噪音、一般生活垃圾以及废弃商品包装材料等。因此，本项目的实施不会对周围环境产生重大不良影响。

　　问 投资者：很多公司上市后业绩立即下滑，请问董事长，贵公司是否也会这样?

　　答 大参林柯云峰：公司一直在稳步前进，并且不间断地与时俱进更新自身的技术能力，持续提升核心竞争力，未来公司会继续向好发展，不会出现业绩立刻下滑的情况。

　　问 投资者：请问公司的重大会计政策或会计估计与可比上市公司是否存在较大差异?

　　答 大参林杨添：公司重大会计政策或会计估计与可比上市公司不存在较大差异。

　　问 投资者：请介绍下玉林医药物流中心建设项目的概况?

　　答 大参林刘景荣：随着连锁营销网络的不断扩张，公司现有的物流仓储与配送体系将逐渐难以满足自身业务发展的需要。因此，公司拟投资15,000万元，拟在广西玉林建设医药物流中心，本项目占地面积50亩，建筑面积24,000平方米。预计建成后，将满足本公司在广西地区700家门店的物流配送能力，新增拆零货位30,000个，箱库位13,000个，托盘货位13,000个。该项目拟在玉林中医药健康产业园实施，公司已取得位于玉林市仁东镇玉林中医药健康产业园的建设用地(土地使用权编号为：桂(2017)玉林市不动产权第0000184号)。

　　问 投资者：请介绍下公司存货减值准备计提与同行业的比较情况?

　　答 大参林杨添：公司存货减值准备计提比例与老百姓、益丰药房较为接近，但低于一心堂的水平。

　　公司按照成本与可变现净值孰低的方法计提存货跌价准备。公司各期末存货中95%以上为库存商品，公司存货跌价准备的计提比例低于同行业上市公司，主要原因为公司对库存商品管理实施严格的效期管理制度。公司制定了《关于门店效期商品的管理制度》、《成药退货管理规定》、《关于大参林中参商品退货的管理规定》及《商品报损管理规定》等规定，通过对商品效期实施严格的管理制度，有效的控制了存货跌价风险。

　　问 投资者：请介绍下玉林医药物流中心建设项目的概况?

　　答 大参林刘景荣：随着连锁营销网络的不断扩张，公司现有的物流仓储与配送体系将逐渐难以满足自身业务发展的需要。因此，公司拟投资15,000万元，拟在广西玉林建设医药物流中心，本项目占地面积50亩，建筑面积24,000平方米。预计建成后，将满足本公司在广西地区700家门店的物流配送能力，新增拆零货位30,000个，箱库位13,000个，托盘货位13,000个。该项目拟在玉林中医药健康产业园实施，公司已取得位于玉林市仁东镇玉林中医药健康产业园的建设用地(土地使用权编号为：桂(2017)玉林市不动产权第0000184号)。

　　问 投资者：公司领导如何看待许多上市公司把上市当成圈钱工具?

　　答 大参林刘景荣：公司上市的目的还是希望通过建立直接融资平台，把公司进一步做大做强，这才是我们融资的目的。

　　问 投资者：公司将如何处理来自中小股东方面的意见和质询?

　　答 大参林刘景荣：对于中小股东的意见，董事会将在公司章程的基础上，妥善处理，认真对待与考虑。公司将为保护中小股东的权益作出努力。

　　问 投资者：请问券商，作为投行专业人士，您认为“优质企业”的判断标准是什么?

　　答 中信建投陈友新：一是整个行业往后发展的规模.二是该企业在行业中的地位.三是该企业的管理水平.四是该企业的法律权属及财务状况。

　　问 投资者：请问企业做到一定规模已经不是为个人，而是为群体，为理想，您是这样认为的吗?

　　答 大参林柯云峰：一个企业做到一定规模，是和群体的联系分不开的，也就必然将肩负着对社会的责任，要以社会和群体的利益为重，要严格要求自己。

　　问 投资者：请介绍下医药连锁营销网络建设项目的投资概算?

　　答 大参林刘景荣：本项目拟于未来3年时间内新建1,311家门店，项目总投资91,770万元。其中第一年投资25,200万元，占总投资的27.46%;第二年投资30,240万元，占总投资的32.95%;第三年投资36,330万元，占总投资的39.59%。项目具体投资内容及规划可以参见招股说明书。

　　问 投资者：请问参与本次发行的中介机构有哪些，公司与这些中介机构之间的关系如何?

　　答 中信建投陈友新：参与本次发行中介机构包括：保荐人(主承销商)：中信建投证券股份有限公司;律师事务所：北京市金杜律师事务所;会计师事务所：天健会计师事务所(特殊普通合伙);资产评估机构：北京国融兴华资产评估有限责任公司。公司与本次发行有关中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或者其他权益关系。

　　问 投资者：请问佛山紫云轩停产的原因是什么?

　　答 大参林柯国强：佛山紫云轩生产工序及加工内容属于中药饮片生产的常规项目，为物理加工过程，生产环节包括净制(挑选、分拣，除去杂质和不合格品)、干燥、包装，可选的中药饮片生产企业较多，公司可根据需求向其他生产企业定制生产采购中药饮片及参茸产品，替代佛山紫云轩的产能。在2016年佛山紫云轩停产、广州紫云轩尚未投产的期间，公司已通过定制生产方式解决了产能不足的情况，生产经营未受到不利影响。鉴于子公司广州紫云轩已于2017年2月正式投产，2017年3月后以广州紫云轩承接佛山紫云轩原有业务。

　　问 投资者：请问公司的募集资金是否进行专户管理?

　　答 大参林刘景荣：2015年10月15日，公司2015年第五次临时股东大会审议通过了《募集资金管理制度》：公司募集资金应当存放于经董事会批准设立的专项账户集中管理，专户不得存放非募集资金或用作其它用途。

　　问 投资者：请介绍下公司近三年的营业外收支情况?

　　答 大参林杨添：2014年、2015年、2016年，公司营业外收支净额分别为1,231.90万元、633.45万元、-108.08万元，占各期营业收入比例较小，对公司经营业绩影响较小。其中，报告期内营业外收入主要包括处置固定资产利得及政府补助;营业外支出主要是对外捐赠支出、固定资产处置损失及少许盘亏损失、罚款支出等。

　　问 投资者：请问募集资金投资项目实施对公司同业竞争和独立性有什么影响?

　　答 大参林刘景荣：本次募集资金投资项目实施后，公司与控股股东及关联方之间不会新增同业竞争，且不存在对发行人独立性产生不利影响的情形。

　　问 投资者：请介绍下医药连锁营销网络建设项目的概况?

　　答 大参林刘景荣：为进一步深入开发和巩固华南市场，逐步实现向周边省市扩张的发展战略，公司拟在已进入的广东、广西、河南、浙江、江西和福建六省扩大直营连锁药店数量，进一步完善公司在上述地区的营销网络布局，深耕上述市场，发挥规模效应，提升公司的市场占有率。

　　本项目实施周期为三年，计划在广东、广西、河南、浙江、江西和福建六省选址新建直营连锁药店1,311家，其中第一年建设360家，第二年建设432家、第三年建设519家。

　　问 投资者：请问公司是否存在因社会保险和住房公积金缴纳违规受到主管部门处罚的情形?

　　答 中信建投王庆华：截至目前，公司不存在被处罚的情形。

　　问 投资者：请介绍下医药连锁营销网络建设项目建设的必要性?

　　答 大参林刘景荣：(1)顺应我国零售药店行业的发展趋势、(2)公司保持市场领先地位的需要、(3)进一步提高公司的市场竞争力。

　　问 投资者：请问公司坏账准备计提是否按照坏账计提政策执行?

　　答 大参林杨添：公司坏账准备计提按照坏账计提政策执行，且实际计提水平高于同行业可比上市公司，已足额计提。

　　2014年末、2015年末、2016年末，公司一年以内的应收账款占比分别为99.27%、96.51%、99.80%，占比较高，坏账风险较小。公司应收账款主要由应收医保款构成，各地医保机构信用基础较为优良。针对应收账款的特点，并在考虑应收账款账龄长短、回收的难易程度的基础上，公司制定了相应的坏账计提政策。从历史回款情况来看，该政策已合理反映了公司目前面临的坏账损失风险，有力保障了公司正常经营不受个别应收账款发生坏账损失的影响。

　　综上所述，公司应收账款的账龄结构合理，发生坏账损失的风险较低，且已充分计提了坏账准备，应收账款质量整体较高。

　　问 投资者：请介绍下公司董事会的构成?

　　答 大参林刘景荣：董事会受股东大会的委托，负责经营和管理公司的法人财产，对股东大会负责。董事会由七名董事组成，其中独立董事不少于三名。董事会成员由股东大会选举产生，董事会成员应具备履行职务所必需的知识、技能和素质。董事会设董事长一名，董事长由全体董事过半数选举产生或罢免。董事每届任期三年，可连选连任。

　　问 投资者：请问公司有多少注册商标?

　　答 大参林柯国强：截止目前，公司及子公司拥有注册商标222个，具体可以参见招股说明书。

　　问 投资者：本次公司股票发行上市的发行对象有哪些，将以什么方式进行发行?

　　答 中信建投陈友新：发行对象：符合资格的询价对象以及在上海证券交易所开户的自然人、法人等投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)。发行方式：采用网下向询价对象询价配售及网上资金申购发行相结合的方式或中国证监会认可的其他发行方式。

　　问 投资者：请问公司的销售品类主要包括哪些?

　　答 大参林杨添：公司坚持多品类经营的销售策略，销售品类主要包括中西成药、参茸滋补药材及中药饮片、保健品、医疗器械及其他商品。近年来各品类收入结构较为稳定，其中中西成药销售收入占主营业务收入比例保持在60%左右，是零售业务的主要组成部分;参茸滋补药材作为公司特色优势产品，其销售收入占主营业务收入比例保持在14%-18%之间，是公司第二大收入来源;中药饮片、保健品、医疗器械产品也是公司重要的收入来源，报告期内其收入随整体销售规模扩大而保持稳定增长。近年来，除传统医药类产品外，公司加大力度推进其他商品的销售，如美容护理用品、计生用品、母婴用品、休闲食品等，以充分满足居民多元化的健康生活需求。

　　问 投资者：请问公司的质量控制措施有哪些?

　　答 大参林柯国强：公司根据相关法规要求和日常经营活动需要，制定了《质量体系审核制度》、《首营企业和首营品种审核制度》、《商品收货与验收管理制度》、《商品储存与养护管理制度》、《商品出库复核与运输管理制度》、《有效期商品、近效期商品、不合格商品和退货商品的管理制度》、《质量查询和质量投诉管理制度》、《配送服务管理制度》、《商品销售管理制度》等一系列质量管理制度，确保公司各业务流程符合法规要求，保障产品和服务质量。

　　问 投资者：请问公司有多少员工?

　　答 中信建投王庆华：截至2016年末，公司员工总数为16,958人。

　　问 投资者：请介绍下中国零售药店市场发展情况?

　　答 大参林柯康保：1、零售药店市场规模较大、增长较快，但市场集中度、连锁率仍有较大提升空间;2、区域性竞争特征较明显，竞争程度较弱的地区内仍有进一步开发的空间;3、网上零售药店市场初步形成，处于快速增长阶段。

　　问 投资者：请问公司是否存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股、或股东数量超过二百人等情况情况?

　　答 中信建投陈友新：公司不存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过二百人的情况。

　　问 投资者：请问公司的质量管理标准是什么?

　　答 大参林柯国强：本公司在日常经营活动中严格遵守和执行《药品管理法》、《药品管理法实施条例》、《药品经营质量管理规范》、《药品生产质量管理规范》、《食品安全法》、《医疗器械监督管理办法》等相关法律法规。

　　问 投资者：请问租赁关联方房产对公司资产完整性和独立性是否存在重大不利影响?

　　答 大参林刘景荣：经查阅发行人与关联方签订的租赁合同、相关房产的权属证明文件、有关部门出具的证明或说明，实地走访发行人租赁的关联方物业，访谈发行人高级管理人员，走访主管部门等，核查了租赁关联方房产对发行人资产完整性和独立性是否存在重大影响。

　　保荐机构认为：发行人向关联方租赁房产对发行人生产经营不存在重大不利影响，若发生搬迁等风险，对发行人生产经营的影响较小、风险可控，发行人针对每一类物业的具体情况制定了今后的处置方案。租赁关联方房产对发行人资产完整性和独立性不存在重大不利影响。

　　问 投资者：请介绍下公司的其他非流动资产?

　　答 大参林杨添：截至2016年末，公司其他非流动资产为3,965.85万元，主要由预付装修工程款、预付土地出让金及预付长期租金构成。

　　问 投资者：请介绍下中国医药市场发展概况?

　　答 大参林柯康保：作为全球医药市场的重要组成部分，随着经济的持续发展、人民消费能力的提升和健康意识的增强，我国医药市场整体规模持续扩大，卫生总费用保持了较高的增长速度。根据国家统计局数据，2015年我国卫生总费用为38,775.37亿元人民币，较2014年增长9.81%，年人均卫生总费用为2,952元。2002年至2015年，我国卫生总费用年平均复合增长率为15.75%。

　　问 投资者：请问为避免潜在的同业竞争，控股股东、实控人有哪些承诺?

　　答 大参林刘景荣：为避免同业竞争，柯云峰、柯康保、柯金龙、持股5%以上的股东柯舟向公司出具了《实际控制人及持有5%以上股份的股东关于避免同业竞争的承诺函》，承诺：

　　“一、本人(或本企业)目前没有直接或间接地从事任何与发行人营业执照上所列明经营范围内的业务存在竞争的任何业务活动。

　　二、在本人(或本企业)作为发行人主要股东的事实改变之前，本人(或本企业)将不会直接或间接地以任何方式(包括但不限于独自经营，合资经营和拥有在其他公司或企业的股票或权益)从事与发行人的业务有竞争或可能构成竞争的业务或活动。

　　三、如因未履行避免同业竞争的承诺而给发行人造成损失，本人(或本企业)将对发行人遭受的损失作出赔偿。

　　四、本声明、承诺与保证将持续有效，直至本人(或本企业)不再为发行人股东为止。

　　五、自本函出具之日起，本函及本函项下之声明、承诺和保证即不可撤销。”

　　问 投资者：请介绍一下公司的实际控制人?

　　答 中信建投陈友新：控股股东、实际控制人为柯云峰、柯康保、柯金龙。2015年9月30日，柯云峰、柯康保、柯金龙签订《一致行动协议》，本次发行前，柯云峰、柯康保、柯金龙分别直接持有发行人24.9980%、19.4980%、24.9980%的股份，三人共直接持有公司69.4940%的股份;此外，柯云峰、柯康保、柯金龙通过广州鼎业投资、广州拓宏投资、广州智威投资、广州联耘投资间接持有发行人合计1.5083%的股份。柯云峰、柯康保、柯金龙直接与间接持有发行人股份比例合计为71.0023%。

　　柯云峰先生：中国国籍，无永久境外居留权，1967年出生，身份证号码：44080319670127****，直接持有公司24.9980%的股份，其持有的公司股份不存在被质押或其他有争议的情况。

　　柯康保先生：中国国籍，无永久境外居留权，1963年出生，身份证号码：44090219630116****，直接持有公司19.4980%的股份，其持有的公司股份不存在被质押或其他有争议的情况。

　　柯金龙先生：中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，身份证号码：44090219700210****，直接持有公司24.9980%的股份，其持有的公司股份不存在被质押或其他有争议的情况。

　　问 投资者：请问公司的商誉是否发生减值?

　　答 大参林杨添：公司商誉为收购时合并成本减去合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额。截至2016年末，结合与上述商誉相关的资产组进行减值测试，其可收回金额高于其账面价值，无需计提减值准备。

　　问 投资者：请问公司是否存在与控股股东、实际控制人控制的其它企业同业竞争的情况?

　　答 大参林刘景荣：截止目前，公司控股股东、实际控制人柯云峰、柯康保、柯金龙直接或间接控制的其他企业不存在与公司经营相同或相似业务的情况，与公司不存在同业竞争。

　　问 投资者：请问公司稳定股价预案的具体措施包括哪些?

　　答 中信建投王庆华：具体措施包括：在符合法律法规的要求下，公司向社会公众股东回购股份;公司控股股东、董事(不含独立董事)、高级管理人员增持公司股份等。

　　问 投资者：请问公司是否对其他应收款计提坏账准备?

　　答 大参林杨添：根据坏账计提政策， 2014年末、2015年末、2016年末，公司其他应收款坏账准备的综合计提比例分别为5.17%、5.36%、5.67%，上述坏账准备的综合计提比例已覆盖了未来可能发生的坏账损失。因此，公司对其他应收款已计提了充分的坏账准备，谨慎地反映了该资产的可收回性。

　　问 投资者：请问公司的其他应收款包括什么?

　　答 大参林杨添：公司其他应收款余额主要由日常经营形成的备用金、员工借支款项、押金等组成，其中押金占比较高，主要为租赁门店的租赁押金、水电押金等。

　　问 投资者：请介绍一下公司董事近三年的变动情况?

　　答 大参林刘景荣：公司董事会成员为柯云峰、柯康保、柯金龙、徐俊、刘国常、杨小强、柯立志，近三年的变动情况如下：

　　1、2013年7月，公司召开创立大会暨2013年第一次临时股东大会，选举柯云峰、柯康保、柯金龙、宋茗、刘国常、朱征夫、柯立志为公司第一届董事会董事。2015年8月18日，公司召开2015年第四次临时股东大会，选举徐俊为公司董事，免去宋茗董事职务。

　　2、2017年1月16日，公司召开2017年第一次临时股东大会，选举杨小强为公司第二届董事会独立董事，免去朱征夫独立董事职务。

　　问 投资者：请介绍一下公司监事近三年的变动情况?

　　答 大参林刘景荣：公司监事会成员为陈智慧、谭锡盟、杨木桂。近三年内的变动情况如下：

　　1、2013年7月16日，公司召开创立大会暨2013年第一次临时股东大会，选举杨添、谭群飞为公司监事，同日公司职工代表大会选举柯国强为职工代表监事。2015年5月28日，公司召开2015年第二次临时股东大会，选举陈智慧、谭锡盟为公司监事，杨添、谭群飞不再担任公司监事。公司监事会成员变更为陈智慧、谭锡盟、柯国强，其中柯国强为职工代表监事。

　　2、2017年1月16日，公司职工代表大会选举杨木桂为公司第二届监事会职工代表监事，免去柯国强职工代表监事。

　　问 投资者：请问近三年公司的应付票据余额分别为多少?

　　答 大参林杨添：2014年末、2015年末、2016年末，公司应付票据余额分别为55,602.49万元、57,059.88万元、74,778.57万元，占负债总额比重分别为31.06%、34.85%、33.41%，是公司负债的重要组成部分。

　　问 投资者：请问若未来公司总部办公楼因房产权属瑕疵导致被要求搬迁，公司的整体经营状况是否会受到重大不利影响?

　　答 大参林柯国强：总部办公楼租赁物业为国有划拨土地上建造的房产，但已办理房产证，且房屋租赁合同已经房屋租赁管理部门备案，租赁面积为17,103.07平方米。

　　若未来公司总部办公楼因房产权属瑕疵导致被要求搬迁，发行人的整体经营状况不会受到重大不利影响，这主要是因为：①公司以租赁物业的形式办公符合行业经营特点，生产经营不会因办公地点的改变受到重大影响。②广州及周边可选第三方办公物业较多、搬迁较容易且所需时间较短。若总部办公楼因租赁房产权属瑕疵导致被要求搬迁，公司可提前做好办公场地选址、搬迁准备工作，尽量减少或避免对公司经营的影响。

　　问 投资者：请简要介绍下本次发行的资金募集用途?

　　答 中信建投陈友新：公司本次公开发行股票募集资金将用于医药连锁营销网络建设项目、玉林医药物流中心建设项目、信息化建设项目、补充流动资金项目。

　　问 投资者：请问公司的短期借款有多少?

　　答 大参林杨添：当日常经营面临暂时性资金缺口时，公司主要通过向银行借款的方式满足资金需求。截至2016年末，公司短期借款余额为35,157.73万元。

　　问 投资者：请介绍下公司高级管理人员近三年的变动情况?

　　答 大参林刘景荣：公司高级管理人员为柯康保、柯金龙、刘景荣、谭群飞、柯国强、杨添，近三年内的变动情况如下：

　　1、2013年7月16日，大参林股份第一届董事会通过决议，聘任柯康保担任股份公司总经理，柯金龙、牛和义担任股份公司副总经理，刘景荣担任股份公司董事会秘书，池建达担任股份公司财务总监。

　　2、2014年5月，池建达离职，不再担任公司财务总监;

　　3、2015年5月30日，公司召开第一届董事会第十三次会议，聘任谭群飞担任公司副总经理，杨添担任公司财务总监。

　　4、2015年10月10日，公司召开第一届董事会第十六次会议，牛和义不再担任公司副总经理。

　　5、2017年1月16日，公司召开第二届董事会第五次会议，决定聘任柯国强为公司副总经理。

　　问 投资者：您对贵公司的治理结构感到满意吗?

　　答 大参林柯云峰：公司的内部治理结构在经实践的检验之下被确定是一种合理、合规、高效的运作方式，有助于企业公开、公平、公正地处理大小事务，今后我们也将随着企业的不断发展壮大并与时俱进地对其加以完善。

　　问 投资者57854：请介绍下公司的负债情况?

　　答 大参林杨添：公司负债以流动负债为主，非流动负债占比较低。公司负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款，且流动负债占比超过90%。其中，应付票据、应付账款属于持续经营过程中自发产生的负债，与公司经营规模相关;在日常经营过程中，当公司面临暂时性资金需求时，公司主要通过银行借款予以解决。公司负债的结构符合自身业务的特点，并与公司资产结构相适应。

　　问 投资者：请问公司的偶发性关联交易包括哪些?

　　答 大参林刘景荣：公司偶发性关联交易主要内容包括接受关联方担保和关联方资产、股权转让。

　　问 投资者：请介绍下行业的主管部门与行业协会?

　　答 大参林柯康保：我国医药零售行业的主管部门主要有：卫计委、国家食药监总局、商务部、国家发改委、人力资源与社会保障部。行业协会主要为中国医药商业协会。

　　它们的主要职能如下：

　　1、卫计委：推进医药卫生体制改革，建立国家基本药物制度并组织实施;

　　2、国家食药监总局：制定药品安全监督管理政策，监督药品的研究、生产、流通和使用，监管药品质量安全，制定药品经营质量管理规范并监督实施;

　　3、商务部：拟定药品流通行业发展规划、政策和标准，推进药品流通行业结构调整，指导药品流通企业改革，推动现代药品流通方式的发展;

　　4、国家发改委：对医药行业的发展规划、项目立项备案及审批，对医药企业的经济运行状况进行宏观管理和指导，对药品价格进行监督管理;

　　5、人力资源与社会保障部：药店的医疗保险服务管理，医保店的准入及审核;

　　6、中国医药商业协会：推进医药流通行业自律，规范和完善行规行约，推进行业规范经营、诚信服务，维护和健全市场秩序，维护行业、企业、会员的合法权益;

　　问 投资者：请问公司是否持有交易性金融资产及其他财务性投资?

　　答 大参林杨添：截至2016年末，公司未持有交易性金融资产，不存在借与他人款项、委托理财等财务性投资。

　　问 投资者：请介绍下公司的存货周转率?

　　答 大参林杨添：2014年末、2015年末、2016年末，公司存货周转率(次)分别为3.68、3.51、3.23，略有下降，主要是因为随着公司销售规模的增长，存货余额相对增长较快，2014年、2015年、2016年，公司与同行业可比上市公司的平均存货周转率水平接近，公司的存货周转率符合行业特点。

　　问 投资者：请问公司有多少控股子公司和参股公司?

　　答 中信建投王庆华：您的提问!关于公司控股子公司和参股公司的家数和相关情况，请及时关注发行人的相关公告。

　　问 投资者57419：请问已发生关联交易的决策过程是否与章程相符，定价是否遵循了市场原则，关联股东或董事在审议相关交易时是否回避?

　　答 大参林刘景荣：公司已发生的关联交易的决策过程与《公司章程》相符，交易定价遵循了市场原则，关联股东或董事在审议相关交易时回避，独立董事、监事会成员未发表不同意见。

　　问 投资者：请问公司董事、监事、高级管理人员相互之间是否存在的亲属关系?

　　答 大参林刘景荣：公司的董事、监事及高级管理人员中，柯云峰、柯康保、柯金龙为兄弟关系，除此之外，公司其他董事、监事及高级管理人员之间不存在亲属关系。

　　问 投资者：请问公司董事、监事、高级管理人员是否符合法律法规规定的任职资格?

　　答 大参林刘景荣：公司董事、监事、高级管理人员符合《公司法》等法律法规和《公司章程》规定的任职资格。

　　问 投资者：请介绍下公司的应付账款情况?

　　答 大参林杨添：近三年，公司应付账款主要由应付商品采购款构成。应付账款是公司信用融资的主要来源，也是公司流动负债的主要组成部分。2014年末、2015年末、2016年末，公司应付账款为50,890.27万元、58,598.20万元、75,178.60万元，占负债的比例分别为28.43%、35.79%、33.59%。公司一般执行信用期付款的采购模式，并经过多年的合作，已与主要供应商建立了良好的合作关系。