上市公司财报里的货币资金，到底“能动”还是“不能动”，恐怕需要尽快给出一个明确的说法、划出一条政策红线来。

　　在财务领域，资产负债表中的货币资金，被公认为是最安全、流动性最强的资产，但A股公司时常发生的一些事，却往往颠覆大家的认知，令人感到非常困惑。

　　最近有家中部地区的上市公司复牌遭遇一字跌停，原因竟是最近一期财报显示公司账上货币资金本来有18亿，却掏不出6000万的现金分红款。市场由此联想到年初爆出的康得新案，也是账上摆着超过百亿的大额现金，却付不起15亿的短融券本息。查阅两家公司的相关公告，其中前者的最新账目显示，其现金资产为12.72亿元，但就有12.35亿为受限金额;而彼时康得新账上的资金，则疑被大股东以“现金归集”的方式，挪作他用。两家公司的货币资金，一个是受限的“不能动”，至于怎么个受限法，则语焉不详;一个则是“太能动”，以至于本应属于上市公司的钱，很可能被“流动”到了大股东的手中。

　　在名义上，上市公司是公众公司，而且按照“同股同权”的原则，股东之间权利应该是平等的。但在实际操作中，因为大股东持股比例最高、话语权最大，加上通过董监高的人员布局，上市公司的经营决策，抑或是外聘机构的选用，往往体现出明显的大股东意志。此前，因为康美药业爆雷风波，涉事的会计所正中珠江一度成为舆论焦点，多家公司的股东大会曾有是否续聘其作为审计机构的议案。梳理相关的表决情况公告，基本只要大股东选择继续支持，就可以获得续聘，反之则是改聘的结局。

　　不知是巧合还是规律注定，这两家上市公司的审计机构，恰好都是一家名为瑞华的会计所，这不得不令人心生警惕起来。毕竟人们常说，如果在厨房里发现了一只蟑螂，那藏在角落里的肯定就有无数只。瑞华是国内第二大会计所，据说其在2018年的业务收入接近30亿元，由其经手的上市公司，有上百家之多。尽管在审计报告中，审计机构通常会声明其独立性，且审计意见是基于相信获得的相关证据充分、适当的前提。然而骨感的现实是，各家上市公司每年花费的审计费用，通常高达数百万元，基于甲方、乙方天然的地位不平等，会计师是否严格执行审计纪律，恐怕就很值得打上问号。

　　据说每到各个财报日，一些上市公司的老板和财务总监们，就要使出浑身解数，各方筹措资金，让账目变得“好看”一点。联想到季末年末货币市场的利率总会窜动式上扬，似乎可以在一定程度上印证这种说法。从上市公司角度，只要这一刻能够过关，便又能再争取到几个月的喘息时间;而会计师大概也没有动力去穷根究底地刨问这笔钱从哪来，待了多久，尽管其还带着“独立”的名头;至于银行，上市公司往往是重要的金主，自然轻易不能得罪，往往还大开方便之门，比如主动提供“资金归集”等创新业务。如此一来，原本设计中的层层防线，现实中几乎像空气一般，成了大股东的道德自律。

　　上市公司财报里的货币资金，到底“能动”还是“不能动”，恐怕需要尽快给出一个明确的说法、划出一条政策红线来。“能动”的标准，应该是上市公司可以自由调用，不要出现所谓“受限”、“现金归集”等幺蛾子，凭空给市场埋下地雷，更是伤及无数中小投资者;“不能动”的涵义，则是既然明确归属于上市公司，就不能任由大股东等觊觎者予取予夺。此外，对货币资金项目的审计，可以考虑引入“每日均值”的概念，便于投资者分析其真实的财务状况。否则，哪怕看到白纸黑字登出的财务报告，以及各式红红印戳的加持，都还得事先打上几个问号，这样的资本市场，恐怕难以让投资者放心。

　　(作者系证券时报记者)

　　(原标题：“货币资金”为何总出问题)

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