中国上市公司网讯 1月20日，万控智造股份有限公司(以下简称“万控智造”或公司)首发申请获证监会通过，公司将登陆上交所主板上市。

　　据悉，万控智造本次公开发行股票的数量不超过6,000万股，占发行后总股本的比例不低于10.00%，不超过15.00%。公司本次预计募集资金投资额65,832.21万元，主要用于智能化气体绝缘环网柜设备及系列产品扩产建设项目、技术研发中心建设项目、偿还银行贷款及补充流动资金。

　　公开资料显示，万控智造主要从事配电开关控制设备的研发、生产与销售。公司产品主要包括电气机柜、环网柜设备、IE/IT 机柜等三大类，细分产品包括5小类。从业务结构来看，公司以电气机柜业务为主，该业务是公司主要的收入来源，主要包括高、低压电气机柜;环网柜设备为公司近几年战略重点发展方向，投入较大，报告期内业绩增长明显，是公司目前利润主要增长点之一;IE/IT 机柜为公司电气机柜的衍生产品，随着国家智能电网和“新基建”的大力建设，以及大数据、云计算、轨道交通、工业自动化等领域的快速发展，公司积极布局 IE/IT 机柜产品，预计该领域产品未来发展潜力较大，是公司未来新的利润增长点。从生产布局来看，电气机柜主要通过成都万控、天津电气、丽水万控三个子公司进行生产，并通过万控智造进行销售;环网柜设备主要通过默飓电气生产并销售;IE/IT 机柜主要通过辛柏机械生产并销售。

发审委会议提出询问的主要问题

　　1、根据《产业结构调整目录》,220kV及以下高、中、低压开关柜制造项目属于限制类产业。报告期内,发行人主营业务收入主要来源于电气机柜及环网柜收入。请发行人代表说明:(1)现有主要产品与上述限制类产业的关系,相关产业政策对下游客户的影响,发行人产品是否处于产能过剩状态;(2)如果下游客户产能受限,发行人所处行业的经营环境是否会发生重大变化,是否会导致盈利能力持续下降;(3)本次募投项目环网柜设备相关产品或其下游产品是否属于限制类产业;(4)环网柜设备产能利用率及业务规模,募集资金投向环网柜设备的原因及商业合理性;(5)在2021年上半年营业收入大幅增长的情况下,扣非后净利润较上年同期大幅降低的原因,是否存在对业绩产生重大不利影响的事项。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

　　2、发行人毛利贡献主要来自于电气机柜及环网柜,电气机柜的毛利率高于同行业可比上市公司。请发行人代表说明:(1)主营业务毛利率和电气机柜毛利率2019年大幅上升,之后持续下降的原因及合理性,2019年电气机柜销售单价上升而单位成本下降的原因及合理性;(2)报告期内电气机柜销量持续增长、2019年销售单价上升后2020年下滑的原因及合理性;在成套开关设备存在充分市场竞争的情况下,电气机柜毛利率高于同行业可比公司的原因及合理性;(3)环网柜设备2019年销量、销售单价大幅增长,2020年量价齐跌的原因及合理性;(4)2021年上半年环网柜销售及产能利用率大幅增长的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程及核查意见。

　　3、报告期各期末,发行人应收款项占营业收入比例较高。请发行人代表说明:(1)应收款项占收入的比例较高的原因,是否符合行业特性;(2)各期末逾期应收账款的收回情况,应收账款可回收性是否存在重大风险,坏账准备计提是否充分;(3)是否存在较长承兑期限的汇票,持有较大数额商业承兑汇票是否符合行业惯例,各期票据坏账准备计提是否充分;(4)持有的商业承兑汇票到期未兑付情况,相关财务处理是否符合会计准则要求;(5)应收票据和应收款项融资余额大幅增加的原因及合理性,是否存在放宽条件接受商业承兑汇票而增加收入的情形。请保荐机构说明核查方法和依据,并发表明确的核查意见。

发行监管部  

2022年1月20日