网上路演嘉宾介绍：

安徽艾可蓝环保股份有限公司董事长、总经理---刘屹 先生 在回答网上投资者提问

安徽艾可蓝环保股份有限公司副总经理、董事会秘书---刘凡 先生 在回答网上投资者提问

安徽艾可蓝环保股份有限公司董事、总经理助理、财务总监---姜任健 先生 在回答网上投资者提问

东兴证券股份有限公司投资银行总部副总经理，董事总经理---何升霖 先生 在回答网上投资者提问

东兴证券股份有限公司投资银行总部高级副总裁、保荐代表人---覃新林 先生 在回答网上投资者提问

东兴证券股份有限公司投资银行总部副总裁---刘潇 女士 在回答网上投资者提问

安徽艾可蓝环保股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问募集资金运用对公司未来发展、成长性及自主创新的影响如何?

　　答 艾可蓝 董事长、总经理刘屹：1、有助于消除公司未来快速发展的瓶颈、2、有利于公司成长性的提升、3、有利于增强公司自主创新能力、4、有利于改善财务结构并提高融资能力。谢谢!

　　问 投资者：请问管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里?公司高层做了哪些准备?

　　答 艾可蓝 董事长、总经理刘屹：最主要的区别在于一个透明度和公开度，上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会关于法定信息披露的规章来执行，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。谢谢。

　　问 投资者：请问公司领导，您对上市公司投资者关系如何理解?

　　答 艾可蓝 董事长、总经理刘屹：您好!上市公司投资者关系是指公司通过信息披露与交流，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公司治理水平，以实现公司整体利益最优化，并保护投资者合法权益。谢谢。

　　问 投资者：请介绍下公司的盈利模式?

　　答 艾可蓝 董事长、总经理刘屹：报告期内，公司主营业务为研发、生产并销售发动机尾气后处理产品，主要为发动机厂商和整车厂商进行配套，其次应用于在用车改造市场。公司主要通过向客户销售发动机尾气后处理产品取得收入，获取利润。未来，公司将根据环保法规升级、环保监管要求、客户需求变化及行业发展趋势继续加强对产品的研发，进一步提高公司技术水平和公司的核心竞争力，提升公司的盈利能力。谢谢!

　　问 投资者：请简单描述技术开发与市场开拓风险?

　　答 艾可蓝 副总经理、董事会秘书刘凡：公司是高新技术企业、国家知识产权示范企业、国家知识产权优势企业、工信部首批专精特新“小巨人”企业。公司一直坚持自主研发，不断创新，依靠技术实力取得国内诸多知名发动机及整车厂商的认可。 根据国家机动车尾气排放的相关法规标准，发动机及整车需进行排放达标的能力检测，在检测通过后还需将其环保信息在指定的网站公开披露后方可合法生产和销售。因此，公司的产品必须与发动机和整车进行协同开发，经国家检测中心的测试，并履行一定的必备程序后方可实现配套销售。2016年12月23日，环保部发布《轻型汽车污染物排放限值及测量方法(中国第六阶段)》，宣布从2020年7月1日起，所有销售和注册登记的轻型汽车 应符合该标准要求。2018年6月22日，生态环境部发布《关于发布国家污染物排放标准《重型柴油车污染物排放限值及测量方法(中国第六阶段)》的公告》，自2021年7月1日起，所有生产、进口、销售和注册登记的重型柴油车应符合标准要求。公司围绕国Ⅵ排放标准已自主开发形成了一系列关键技术，并正在为不同客户提供标定试验、型式检验及批量供货。同时，公司已在非道路移动机械与多家客户开展产品预研、标定试验，匹配船舶IMO TierⅢ标准的SCR系统已取得中国船级社型式认可证书。 因此，公司的核心技术水平、技术储备、产品定制化开发能力、匹配应用和服务能力等是影响公司长期经营业绩与核心竞争力的关键因素。虽然公司已为国Ⅵ类产品作出较为充分的技术研发与市场开拓准备，为非道路移动机械、船舶排放相关产品做了技术积累和技术合作，但未来仍然存在因排放标准升级而带来的技术开发与市场开拓风险，如果公司的技术能力未能满足排放标准的不断升级，则公司的未来经营将会受到较大的影响。谢谢!

　　问 投资者：请简单描述偿债风险?

　　答 艾可蓝 副总经理、董事会秘书刘凡：随着业务规模不断扩大，公司日常经营所需的流动资金、设备采购资金需求大幅增加，企业的债务规模不断扩大。发行人报告期各期末合并报表的资产负债率分别为52.43%、68.19%、55.81%及48.20%。在公司业务规模扩大、自有资金有限的情况下，债务融资成为公司融资的主要来源，截至2019年半年末，公司短期借款余额为4,369.00万元，应付票据余额为2,044.45万元，一年内到期的非流动负债余额为750.00万元，长期借款余额为250.00万元，长期应付款余额为2,000.00万元，合计金额为9,413.45万元，金额较大。 虽然公司以往偿债情况良好，但是若公司流动资产变现能力下降、不能及时收回应收账款款项或不能通过外部融资及时取得流动性支持，将会导致公司资金紧张，降低公司债务清偿能力，增加公司偿债风险。谢谢!

　　问 投资者：请简要描述公司的下游客户尝试性向上游延伸的风险?

　　答 艾可蓝 副总经理、董事会秘书刘凡：尾气排放标准的升级为行业相关企业带来巨大的机遇和挑战，尾气后处理产品成为发动机内燃机的标准配置，环保技术水平成为机动车和发动机的核心竞争力之一。从价格上看，排放标准越高，满足其要求的产品则越昂贵，在发动机和整车成本中所占比例越高。国Ⅵ排放标准实施后，柴油机尾气后处理系统占发动机单品总成本的比例甚至能达到30%。 为压缩成本、保证货源供应，部分下游发动机厂商和整车厂商尝试性向上游延伸进入发动机尾气后处理产品领域。但专业化分工是经济发展和社会发展的趋势，由于发动机尾气后处理行业涉及化学、电子、软件、材料、机械等多个专业领域，需具备催化剂及涂覆、电控和策略、匹配和标定、系统集成等多项行业技术，与下游发动机厂商和整车厂商涉及的专业领域、相关技术及人才领域不同，这都需要长期的技术积累和产业沉淀;且随着排放标准的提升和监管力度的加大，下游行业对尾气后处理行业的技术、管理、人才、定制化需求等提出更高的要求，行业壁垒逐步提高。但部分下游发动机厂商和整车厂商的产业链尝试性向上游延伸，仍在一定程度上给发行人所在的行业带来竞争压力。谢谢!

　　问 投资者：请问公司拥有哪些生产经营资质情况?

　　答 艾可蓝 副总经理、董事会秘书刘凡：截至目前，公司拥有的生产经营资质情况如下： 1、公司现持有编号为00916444的《对外贸易经营者备案登记表》。 2、公司现持有中华人民共和国合肥海关核发的备案登记编号为3416920007的《报关单位注册登记证书》，企业经营类别为进出口货物收发货人，有效期为长期。 3、公司现持有中华人民共和国安徽出入境检验检疫局核发的编号为16022908130600000003，备案号为3408600137，备案类别为自理企业的《出入境检验检疫报检企业备案表》。 4、公司现持有编号为皖交运管许可池字341702520046《中华人民共和国道路运输经营许可证》，经营范围为二类汽车维修(大中型客车维修、大中型货车维修)，有效期至2022年8月28日。 谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下独立董事郭建国先生?

　　答 艾可蓝 副总经理、董事会秘书刘凡：郭建国，中国国籍，无境外永久居留权，男，1968年8月出生，中专学历，注册会计师。1989年8月至2007年1月，任安徽省潜山县鱼种场财务科长;2007年2月至2015年7月，历任安徽中天健会计师事务所项目经理、审计部主任、副所长;2015年8月至2017年4月，任安徽申维会计师事务所副所长，2017年5月至2018年10月任安徽金泉会计师事务所副所长;2018年10月至今，任安徽国强会计师事务所副所长。2015年11月至今，任发行人独立董事。谢谢!

　　问 投资者：主要技术是否具有完全自主的知识产权?

　　答 艾可蓝 董事、总经理助理 财务总监姜任健：是的，我公司主要技术及知识产权情况在招股说明书等公开材料均有披露。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下独立董事张欣女士?

　　答 艾可蓝 副总经理、董事会秘书刘凡：张欣，中国国籍，无境外永久居留权，女，1959年4月出生，博士研究生学历，教授。1982年9月至1983年9月，任北京内燃机总厂研究所助工;1986年6月至今，任北京交通大学教授。2012年10月至今，任北京兴电科技有限公司监事。2016年1月至今，任发行人独立董事。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的主营业务情况如何?

　　答 艾可蓝 副总经理、董事会秘书刘凡：公司主营业务为发动机尾气后处理产品及与大气环保相关产品的研发、生产和销售，报告期内主要产品包括柴油机选择性催化还原器型产品(SCR)、柴油机颗粒捕集器型产品(DPF)、汽油机三元催化剂/器(TWC)等产品。谢谢!

　　问 投资者：请问公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间是否存在亲属关系?

　　答 东兴证券 投资银行总部高级副总裁、保荐代表人覃新林：除公司董事长、总经理刘屹与公司副总经理、董事会秘书刘凡为堂兄弟关系，董事、总经理助理、财务总监姜任健与董事长、总经理刘屹的父亲系表兄弟关系外，本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间不存在其他亲属关系。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的主要业务发展历程?

　　答 艾可蓝 董事长、总经理刘屹：公司自2009年成立以来专注于发动机尾气后处理产品的研发、生产和销售。成立初期，公司创业团队密切关注机动车尾气排放政策法规和技术路线，将发展重点放在技术起点较高的柴油机尾气后处理领域，结合当时排放法规所处的阶段，着重研发满足国Ⅳ阶段排放法规的产品。公司在着力攻关柴油机后处理技术的同时亦积极攻关汽油机后处理TWC技术并开拓市场。 2009年至2013年，公司为全柴动力、福田汽车、常柴股份、玉柴动力、江淮汽车等发动机厂商和整车厂商开发了符合国Ⅳ排放标准的产品，完成了基础技术的积累。 原定于2011年1月1日实施的柴油车国Ⅳ排放标准经数度延期，于2015年1月1日起开始全面实施。公司自2014年起，以DOC+POC为主的轻型柴油车国Ⅳ排放标准的产品实现了较高的销售收入，2015年继续实现快速增长。 与此同时，公司大力加强研发，成功开发了满足国Ⅴ排放标准的产品(主要为SCR)，取得全柴动力、云内动力等多个发动机型配套的国Ⅴ型式核准公告，适用于福田汽车、东风汽车、江淮汽车、南京汽车集团有限公司等龙头企业的主打机型和车型，自2016年起实现批量销售。 此外，公司还在积极攻关满足柴油机/汽油机国Ⅵ排放标准、非道路移动机械国IV排放标准、船舶排放标准的产品，且符合柴油机/汽油机国Ⅵ排放标准的产品已于2018年开始试验试配，并在2019年实现汽油机国Ⅵ产品批量供货、柴油机国Ⅵ产品的小批量供货，已与包括中国重汽、三一重工、全柴动力等多家机械行业企业和发动机企业建立了符合非道路移动机械国IV排放标准的技术开发合作、试验合作(型式检验)及样件开发合作，已与船舶企业建立了符合船舶排放标准的技术开发合作并已完成型式检验，取得中国船级社产品认可证书。谢谢!

　　问 投资者：请问2016年到2019年半年末公司前五名客户的累计销售额占当年主营业务销售收入的比例分别是多少?

　　答 艾可蓝 董事、总经理助理 财务总监姜任健：2016年到2019年半年末公司前五名客户的累计销售额占当年主营业务销售收入的比例分别是76.63%，90.33%，90.29%，87.24%。谢谢!

　　问 投资者：请说明容诚会计师事务所(特殊普通合伙)对公司财务报表的具体审计意见?

　　答 东兴证券 投资银行总部高级副总裁、保荐代表人覃新林：容诚会计师事务所(特殊普通合伙)接受公司委托，审计了公司的财务报表，包括2019年6月30日、2018年12月31日、2017年12月31日、2016年12月31日合并及母公司资产负债表，2019年1-6月、2018年度、2017年度、2016年度合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表和合并及母公司股东权益变动表，以及财务报表附注，并出具了会审字【2019】6515号审计报告。 容诚认为，艾可蓝的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了艾可蓝2019年6月30日、2018年12月31日、2017年12月31日、2016年12月31日的合并及母公司财务状况，以及2019年1-6月、2018年度、2017年度、2016年度的合并及母公司经营成果和现金流量。谢谢!

　　问 投资者：请问公司经营模式和影响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势?

　　答 艾可蓝 董事长、总经理刘屹：结合公司的业务特点、主要产品类型、生产技术和工艺、上下游发展情况等综合因素，公司采用目前的经营模式，自设立以来一直专注于发动机尾气后处理产品的研发、生产和销售，主营业务及主要经营模式未发生重大变化。报告期内，上述影响公司经营模式的关键因素未发生重大变化，公司的业务模式一直保持稳定状态，且在可预见的未来没有发生重大变化的预期。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司所处行业下游行业情况?

　　答 艾可蓝 董事长、总经理刘屹：本行业的下游行业是机动车、非道路移动机械、船舶和相关发动机制造行业，发动机尾气后处理行业的发展与下游行业发展密切相关。近年来，国内机动车和发动机制造行业稳步发展，环保排放要求不断升级，带动了发动机尾气后处理行业的较快发展。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下机动车尾气排放的行业监管体制?

　　答 艾可蓝 董事长、总经理刘屹：(1)机动车尾气后排放的行业监管体制 ①新生产机动车环保型式核准/公示 新生产机动车环保型式核准是按照国家机动车排放标准的要求，对机动车生产企业新设计、定型的机动车产品进行环境风险评估和排放达标能力考核的环保管理制度。企业按要求向环保部提交新设计定型机动车的技术资料，经审核合格后，由环保部发放环保型式核准证书并发布环保达标车型公告，其中会明确标示其配套后处理关键系统类型和供应商名称。通过环保部核准并经公示后，进入环保部达标车型目录，其尾气后处理供应商才能配套该车型及发动机型进行销售。 2016年8月24日，环保部发布的《关于开展机动车和非道路移动机械环保信息公开工作的公告》规定，机动车和非道路移动机械生产、进口企业，应当向社会公开其生产、进口机动车和非道路移动机械的环保信息，包括机动车和非道路移动机械污染控制技术信息;机动车和非道路移动机械排放检验信息：型式检验、生产一致性检验、在用符合性检验和出厂检验信息，包括检测结果、检验条件、仪器设备、检测机构信息等。根据上述公告的规定，2017年1月1日起环保部不再对发动机及整车的排放达标情况进行核准并发放型式核准证书，但公司仍需与发动机或整车厂协同开发符合排放标准要求的发动机型或车型，通过型式检验(国家检验中心检验)并进行车型环保信息公告，方可进入市场销售。 ②环保一致性监管 机动车环保一致性监管是按照国家机动车排放标准要求，对机动车生产企业批量生产、销售的机动车产品进行排放达标考核的环境管理制度。环境保护部门根据企业制定的产品生产一致性保证计划和年度实施情况，对机动车生产企业及其产品进行监督性抽检，以保证进入市场的机动车稳定达到排放标准要求。 ③在用机动车环保管理 在用机动车的环保管理由各级环保行政主管部门依法组织实施。目前已建立了机动车环保定期检查、“黄标车”加速淘汰、在用车遥感监测等管理制度。 (2)非道路移动机械、船舶尾气排放的行业监管体制 与对机动车尾气排放的监管类似，我国对非道路移动机械采用环保信息公示、生产一致性检查、在用符合性检查等环境管理方式。我国针对船舶的大气污染排放标准长期以来是空白，直到2016年8月环保部与国家质量监督检验检疫总局联合发布《船舶发动机排气污染物排放限值及测量方法(中国第一、二阶段)》(从2018年7月1日起实施)，填补了船舶大气污染物排放标准的空白。 谢谢!

　　问 投资者：公司毛利率未来是否会有下滑风险?

　　答 艾可蓝 董事、总经理助理 财务总监姜任健：依托较强的自主创新能力、较高的技术门槛，并受益于国家产业政策的支持，公司形成了较强的盈利能力。报告期内，公司的主营业务毛利率分别为40.94%、34.72%、36.42%及38.49%。近年宏观经济增速放缓，市场竞争的日益激烈，商用车厂商的成本压力加大在产业链上的传导，可能造成公司发动机尾气后处理产品的价格空间缩小，公司产品毛利率也随之下降，加之国Ⅵ环保标准即将推出，发行人开始生产国Ⅵ环保标准产品，但因尚未实现规模化效应，故而产品毛利率相对较低，可能导致公司盈利能力下降。公司毛利率水平存在因为行业竞争加剧、新产品推出等不利因素而下降的风险。谢谢!

　　问 投资者：公司目前产能利用率情况如何?

　　答 艾可蓝 副总经理、董事会秘书刘凡：2019年上半年，公司产能利用率为111.2%。详见公司招股说明书“第六节 业务和技术“部分。谢谢!

　　问 投资者：在研发方面，公司每年的投入有多少?目前有哪些新品储备?

　　答 艾可蓝 董事长、总经理刘屹：2019年上半年研发投入达1312.19万，占营业收入的比重是5.07%。公司一直致力于自主研发和技术攻关，目前还有多项技术储备，如工程机械和船舶尾气治理技术。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的主要无形资产有哪些?

　　答 艾可蓝 副总经理、董事会秘书刘凡：公司的无形资产主要为土地使用权、商标、专利、外购软件使用权。2019年半年末，公司无形资产净值为627.42万元。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司发行上市后未来三年分红回报规划?

　　答 艾可蓝 董事、总经理助理 财务总监姜任健：根据公司2018年9月3日召开的2018年第一次临时股东大会审议通过的《安徽艾可蓝环保股份有限公司上市后股东分红回报规划》，本次发行上市后未来三年(上市当年及以后两年)，发行人股东未来分红回报规划如下： 公司可以采取现金、股票、现金与股票相结合或法律许可的其他方式分配股利。公司在具备现金分红条件下，应当优先采用现金分红进行利润分配。上市当年及以后两个会计年度，公司在符合条件时原则上每年度进行一次现金分红。公司董事会认为必要时，可以在满足上述现金股利分配之余，提出并实施股票股利分红。在年度盈利且累计未分配利润大于零的情况下，若满足了公司正常生产经营的资金需求且足额预留法定公积金、盈余公积金后，如无重大投资计划或重大现金支出计划等事项，公司应采取现金方式分配股利，公司上市当年及以后两个会计年度原则上每年以现金方式分配的利润应不少于当年实现的可分配利润的20%。公司具体每个年度的利润分配方案由董事会根据公司盈利水平和经营发展计划提出预案，报股东大会批准。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司与其他单位合作研发的情况?

　　答 艾可蓝 副总经理、董事会秘书刘凡：自设立以来，公司长期坚持以我为主、独立研发、开放合作的研发主导思想，在公司现有较为全面的研发体系基础上，公司积极开拓与高校、科研院所和其他企业在技术上及试验条件上的合作。同时，公司承担和参与了国家发改委、国家科技部、安徽省发改委、科技厅、经信委等多个政府类科研项目，如863计划、国家科技支撑计划、国家重点研发计划、总理基金项目。谢谢!

　　问 投资者：请问实施公司发展计划可能面临的主要困难?

　　答 艾可蓝 董事长、总经理刘屹：1、人才约束;2、管理水平制约。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下董事长、总经理刘屹先生?

　　答 艾可蓝 副总经理、董事会秘书刘凡：刘屹先生，中国国籍，拥有美国永久居留权，男，1978年6月出生，博士研究生学历。1998年8月至1999年7月，任天津大学内燃机研究所工程师;1999年8月至2001年3月，就读于美国俄亥俄州立大学机械工程系并任汽车研究中心研究助理;2001年4月至2005年5月，就读于美国威斯康星大学麦迪逊分校机械工程系并任发动机研究中心研究助理，2003年获硕士学位，2005年获博士学位;2005年6月至2008年8月，历任托马斯(美国)电磁有限公司项目主管。2009年被聘为国家特聘专家，并获得“中国青年五四奖章”、“中国青年创业奖”等荣誉。2009年1月至今，任发行人董事长、总经理。目前还兼任艾格瑞执行董事、盐城寰亚执行董事、十三届全国政协委员、全国工商联执行委员、全国青联委员、安徽省工商联副主席、中国内燃机工业协会标准化工作委员会委员、合肥工业大学特聘教授、博士生导师、汽车环保技术研究所所长等职务。

　　问 投资者：在公司的投资者关系栏目中的留言能马上得到答复吗，一般要多久?

　　答 艾可蓝 董事长、总经理刘屹：公司将在最短的时间内由相关的负责人给予答复。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍下柴油机尾气后处理市场竞争格局?

　　答 艾可蓝 董事长、总经理刘屹：相对汽油机尾气后处理市场，柴油机尾气后处理在国内的批量应用较晚。柴油机主要配套各类商用车，国内的商用车市场主要为自主品牌企业所占据;同时，商用车的购买第一要素是性价比，对产品价格敏感度高，国外柴油机尾气后处理产品的价格较高。因此，国内柴油机尾气后处理厂商拥有一定的竞争优势。谢谢!

　　问 投资者：请问公司业务发展规划和目标与现有业务的关系?

　　答 艾可蓝 董事长、总经理刘屹：1、规划和目标的实施将极大地促进现有业务的发展。公司业务发展规划和目标是根据行业发展规律、公司现阶段实际情况以及公司发展战略制订的，关键是促使公司未来的核心技术研究、系列产品开发、人才梯队建设、国内外市场拓展和经营管理能够有序推动并顺利实施。本次募投项目的实施有利于全面提升和夯实公司的核心竞争能力，进一步巩固公司在发动机尾气后处理领域的技术实力，提升公司品牌的影响力。 2、现有业务是实现规划和目标的基础与保障 公司业务发展规划和目标是以现有产品系列、技术储备、研发管理团队、客户资源等为基础制定的。本次募投项目一方面是已掌握成熟核心技术的产业化升级，一方面是基于行业发展趋势的前瞻性研究能力建设，均离不开公司长期以来的技术积累和市场实践。公司现有品牌影响、技术声望和商业信誉是公司实现上述发展规划和目标所不可或缺的保障。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的员工情况?

　　答 艾可蓝 副总经理、董事会秘书刘凡：截至2019年半年末，公司共有339名员工，其中管理人员41人、研发人员137人、生产人员135人、销售人员26人。谢谢!

　　问 投资者：请问公司本次发行的会计师事务所及复核验资机构为哪家?

　　答 艾可蓝 副总经理、董事会秘书刘凡：公司本次发行的会计师事务所及复核验资机构为容诚会计师事务所(特殊普通合伙)。谢谢!

　　问 投资者：请问公司核心技术产品占营业收入的比例?

　　答 艾可蓝 副总经理、董事会秘书刘凡：2016年到2019年半年度，公司核心技术产品占营业收入的比例分别是98.52%、99.36%、99.26%、98.33%。谢谢!

　　问 投资者：请问本次发行的发行前市净率是多少倍?

　　答 东兴证券 投资银行总部副总经理，董事总经理何升霖：公司本次发行的发行前市净率是6.21倍(按发行价格除以发行前每股净资产计算)。谢谢!

　　问 投资者：请问公司本次预计募集资金总额为多少?

　　答 东兴证券 投资银行总部副总经理，董事总经理何升霖：公司本次预计募集资金总额为40,560.00万元。谢谢!

　　问 投资者：请简单描述存货余额较大的风险?

　　答 艾可蓝 副总经理、董事会秘书刘凡：报告期各期末，公司的存货占各期末流动资产比例为26.94%、25.04%、16.36%及14.72%。公司存货主要由原材料、半成品、发出商品构成。 公司的下游客户发动机厂商和整车厂商主要采取零库存管理模式，公司的生产主要根据客户的生产计划进行排产，生产完成后运送至客户或其指定的第三方仓库。下游客户一般采取“上线结算”模式。公司根据客户需求量提供安全库存保障。报告期各期末存货占比较高将占用公司流动资金，可能造成存货周转率下降，并影响公司的盈利能力。谢谢!

　　问 投资者：请问公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的协议及履行情况如何?

　　答 东兴证券 投资银行总部高级副总裁、保荐代表人覃新林：在本公司任职并专职领薪的董事、监事、公司全体高级管理人员与核心技术人员均与公司签订了《劳动合同书》，《劳动合同书》、《公司章程》中明确了任职责任与义务、辞职规定及离职后的持续义务。本公司高级管理人员、核心技术人员与本公司签订了《保密协议》、《竞业禁止协议》，自加入本公司起遵守公司的保密规章、制度，履行与其工作岗位相应的保密职责。除此之外，上述人员没有与公司签订其他合同或协议。截至目前，上述合同、协议均履行正常，不存在违约情况。谢谢!

　　问 投资者：请问公司本次预计募集资金净额为多少?

　　答 东兴证券 投资银行总部副总经理，董事总经理何升霖：公司本次扣除发行费用后，预计募集资金净额为36,517.92万元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司控股子公司蓝沃克的主营业务是?

　　答 艾可蓝 副总经理、董事会秘书刘凡：蓝沃克的主营业务是环保新材料的研发、生产、销售;大气环保、水处理、湿垃圾处理、垃圾焚烧、固体废物和危险废物处理装备的技术和产品研发、生产、销售;环保技术咨询服务、环境检测服务、环保设备的运营服务;环保设备、机械、机电设备、环境检测设备的设计、生产、销售、施工;从事自营产品和技术的进出口业务。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。谢谢!

　　问 投资者：请简单描述客户相对集中的风险?

　　答 艾可蓝 副总经理、董事会秘书刘凡：报告期内，公司对前五名客户的销售收入占营业收入的比例分别为75.93%、89.89%、89.66%及86.23%，客户集中度较高，一方面是由于下游行业市场集中度较高，排名居前的发动机厂商或整车厂商全柴动力、福田汽车、云内动力、常柴股份、玉柴动力等占据了较大的市场份额;另一方面，公司在发展初期限于资金及产能等各方面因素，优先开发行业龙头企业，如全柴动力、福田汽车、云内动力等，从而迅速拓展市场，提高品牌影响力。从主要客户的角度来说，公司也是其重要的合作伙伴。在长期的合作过程中，公司与主要客户建立了相互依存的紧密合作关系。虽然公司的主要客户均为国内知名汽车及发动机制造商，业务关系稳定，且公司已开发东风汽车、玉柴股份、中国重汽、三一重工等国六或非四产品知名客户，但是如果公司的主要客户因各种原因大幅减少对本公司的采购量或者要求大幅下调产品价格，发行人的经营业绩可能出现下降。谢谢!

　　问 投资者：请问公司所属行业的行业自律组织有哪些?

　　答 艾可蓝 董事长、总经理刘屹：行业自律性组织有中国环境保护协会(CEPA)、中国环境保护产业协会机动车污染防治委员会(CVEC)、中国内燃机工业协会(CICEIA)内燃机排放后处理专业委员会等。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下管理层对公司内部控制完整性、合理性及有效性的自我评价意见?

　　答 东兴证券 投资银行总部高级副总裁、保荐代表人覃新林：本公司管理层认为：公司现有的内部控制制度符合我国有关法律法规及监管部门的相关规定，且符合公司的实际经营情况，能够有效防范和控制公司经营风险，保证公司业务的顺利开展和长远发展。在公司经营管理的各个关键环节、关联交易、对外担保、重大投资、信息披露等方面发挥了较好的管理控制作用，能够有效防范经营管理风险，保证公司各项业务的有效运行，公司的内部控制是有效的。谢谢!

　　问 投资者：请问本次发行方式?

　　答 东兴证券 投资银行总部副总经理，董事总经理何升霖：全部向网上投资者定价发行。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍下本次融资的必要性和合理性?

　　答 艾可蓝 董事、总经理助理 财务总监姜任健：公司本次募集资金投资项目是顺应了国家对大气环境的治理，大力发展环保产业的政策方向。随着我国机动车尾气排放标准法规的升级与监管力度的持续加强，尾气后处理产品市场规模持续快速扩大，产品升级换代的需求也日益迫切。本次募集资金投资项目的实施，一方面是对公司现有国Ⅴ排放标准产品逐步升级至Ⅵ排放标准产品，实现公司产品升级换代，解决产能限制;另一方面，随着机动车尾气排放标准的升级，市场对高性能后处理产品的需求越来越大，公司将积累多年的技术基础和对市场需求的深入理解转化为对新一代技术趋势的把握，提前对新产品进行研发布局。本次募集资金项目经过充分论证，具有良好的发展前景。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍下环保准入壁垒?

　　答 艾可蓝 董事长、总经理刘屹：2017年1月前，为严格实施机动车污染物排放标准，环保部对机动车产品是否符合国家环境保护标准进行型式核准，由汽车整车厂商和发动机厂商依据当期执行的或将执行的排放标准就特定车型及机型向环保部提出核准申请，只有通过环保部核准并经公示进入环保部达标车型目录(需明确注明其配套使用的后处理产品型式、关键参数和生产厂家)的车型及机型方可进行生产和销售。发动机和整车产品获取型式核准公告的检测程序较为复杂，不仅要通过各项性能试验，还要通过数百小时或十几万公里的耐久性测试(标准越高，耐久要求越长)，测试合格后，方可向环保部申报，通过后，才能获批进入环保目录。此外，整车企业一般还要开展高温、高原和高寒等极限试验来考察关键零部件包括后处理产品的环境适应性和可靠性。因此，从开始开发设计到最终实现批量配套，少则两年左右，多则三五年。也正是因为开发过程的投入高、周期长，一旦形成配套，合作关系相对就比较稳定，除重大质量问题或成本明显不具备竞争力的情况，下游车企和发动机企业一般不随意更换该类关键供应商。 2016年8月24日，环保部发布《关于开展机动车和非道路移动机械环保信息公开工作的公告》规定，机动车和非道路移动机械生产、进口企业，应当向社会公开其生产、进口机动车和非道路移动机械的环保信息，包括机动车和非道路移动机械污染控制技术信息;机动车和非道路移动机械排放检验信息：型式检验、生产一致性检验、在用符合性检验和出厂检验信息，包括检测结果、检验条件、仪器设备、检测机构信息等。根据该公告规定，2017年1月1日起环保部不再对新申请的发动机及整车排放达标情况进行核准并发放型式核准证书，但发动机尾气后处理企业仍需与发动机或整车厂协同开发并经国家检验中心检验(即型式检验)通过后，方可进入市场销售。机动车型式核准制度改革进一步提高了机动车环保监管工作的透明度，并未改变后处理企业与发动机及整车厂的合作模式。因此，对于新进企业而言，环保准入是第一道门槛，且周期长、投入大、技术门槛高。谢谢!

　　问 投资者：您认为新股上市对市场的影响最主要表现在什么地方?

　　答 东兴证券 投资银行总部副总经理，董事总经理何升霖：您好!新股上市带给资本市场更充沛的活力、新鲜的血液和新的投资机会。活跃的资本市场会促使经济健康发展。谢谢!

　　问 投资者：请问公司财务独立方面如何?

　　答 东兴证券 投资银行总部高级副总裁、保荐代表人覃新林：本公司设有独立的财务部门，配备专职财务人员，建立了独立的财务核算体系，独立进行财务决策，具有规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度。本公司在银行独立开设账户，未与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账号，独立支配公司资金和其他资产。公司作为独立的纳税人，依法独立进行纳税申报和履行缴纳义务。谢谢!

　　问 投资者：请问2016年到2019年半年末公司的人工成本的比例分别是多少?

　　答 艾可蓝 董事、总经理助理 财务总监姜任健：2016年到2019年半年末公司人工成本的比例分别为3.89%、2.56%、2.85%及2.23%。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的竞争优势有哪些?

　　答 艾可蓝 董事长、总经理刘屹：竞争优势有：(1)研发及技术优势;(2)品牌优势;(3)客户资源优势;(4)生产及质量管理优势;(5)管理团队优势。谢谢!

　　问 投资者：请简单描述下募集资金运用风险?

　　答 艾可蓝 副总经理、董事会秘书刘凡：公司本次募集资金投资建设项目主要为“发动机尾气后处理产品升级扩产项目”和“研发中心建设项目”。虽然本次募集资金投资项目是建立在充分的市场调研以及审慎论证的基础上，但项目建成至全面达产仍需一定时间。倘若项目实际建成后，由于市场需求环境变化、竞争加剧等因素的影响，有可能导致公司募集资金投资项目产品销售达不到预期，存在项目实施的风险。另外，本次募集资金投资项目建成后，公司将新增较多固定资产，如果市场环境发生重大不利变化，公司现有业务及募集资金投资项目产生的收入及利润水平未实现既定目标，本次募集资金投资项目将存在因固定资产折旧大幅增加导致在一定程度上影响公司经营业绩的风险。谢谢!

　　问 投资者：请问董事会对募集资金投资项目可行性的分析意见如何?

　　答 东兴证券 投资银行总部副总裁刘潇：公司董事会对本次募集资金投资项目的可行性进行了审慎分析，认为：本次募集资金投资项目的实施符合国家相关产业政策，有利于增强公司研发及生产能力，优化产品结构，提高公司在尾气后处理行业中市场占有率以及品牌影响力，提升盈利能力。本次募集资金投资项目的规模与公司目前的经营规模和确定的发展规划匹配。公司已对募投项目的可行性进行了详细分析，并在人员、技术、市场等方面作了充分的准备，本次募投项目的实施具备可行性。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下国Ⅵ排放标准下的排放控制方式?

　　答 艾可蓝 董事长、总经理刘屹：在国Ⅵ排放标准阶段，法规对各项污染物均提出了更为严格的排放要求，仅通过机内净化(发动机燃烧优化)无法满足排放要求，基本上需要同时使用NOx和PM的后处理控制技术，国Ⅵ阶段柴油车技术路线均为DOC+DPF+SCR+ASC。同时，因为催化剂和整车电控系统的匹配标定过程极为复杂，周期长，成本高，因此开发时间与资金成本更高。公司是系统集成供应商，国六系统中核心三大系统包括催化剂、封装、喷射系统，均系发行人自主研发设计。谢谢!

　　问 投资者：请简单描述公司的主要产品原材料供应风险?

　　答 艾可蓝 副总经理、董事会秘书刘凡：公司主要产品柴油机选择性催化还原器型产品SCR的主要原材料喷射泵主要向德国企业Thomas采购。公司与Thomas长期保持合作关系，但不排除Thomas因为各种原因对公司采购零部件的价格、质量或供货及时性方面造成负面影响。因此，公司存在着零部件依赖个别供应商的风险，但公司正积极开发国内新的供应商及不断优化设计方案，以期降低对个别供应商的依赖度。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下发动机尾气后处理产品升级扩产项目?

　　答 东兴证券 投资银行总部副总裁刘潇：发动机尾气后处理产品升级扩产项目的建设能够满足公司符合国Ⅵ排放标准的机动车尾气后处理产品以及符合国Ⅳ及以上排放标准的非道路移动机械用尾气后处理产品的生产需求，实现公司产品升级换代及解决产能限制等制约公司持续发展的关键问题，从而进一步提高公司效益。发动机尾气后处理产品升级扩产项目拟扩建催化剂生产线、排气系统封装生产线、系统集成生产线，进一步升级丰富现有产品体系，满足机动车尾气排放标准向国Ⅵ不断提升的需要。同时，把握我国非道路移动机械尾气排放监管日益趋严，行业趋于快速增长的机遇，重点开发满足农业机械、工程机械所适用的尾气后处理产品。发动机尾气后处理产品升级扩产项目催化剂及排气系统封装生产线所需生产厂房拟利用现有车间解决，无需进行新的土建工程。系统集成生产线及人员办公场地拟在公司现厂区土地上新建10,000平米的科技楼，其中4,000平米用于本项目。 发动机尾气后处理产品升级扩产项目建设期为2年，项目达产后，可实现年产各类柴油机尾气后处理产品16万台/套，汽油机尾气后处理产品85,000台/套。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的核心技术主要可以分为哪几大类?

　　答 艾可蓝 副总经理、董事会秘书刘凡：可以分为以下四大类：(1)催化剂配方及涂覆技术;(2)电控技术;(3)系统集成技术;(4)匹配和标定技术。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司所处行业上游行业情况?

　　答 艾可蓝 董事长、总经理刘屹：公司所处行业的上游行业主要为电子元器件、泵体材料、载体、贵金属、尿素箱、衬垫、化学材料等行业。本行业与上游行业的关联主要体现在采购成本的变化，上游行业基本属于竞争性行业，市场供应相对充足。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下最近三年股利分配政策?

　　答 艾可蓝 董事、总经理助理 财务总监姜任健：根据相关法律、法规和现行《公司章程》，公司的股利分配政策如下： 1、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。 公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。 2、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的25%。 3、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利(或股份)的派发事项。谢谢!

　　问 投资者：请问公司公司的固定资产主要包括哪些?

　　答 艾可蓝 董事、总经理助理 财务总监姜任健：公司的固定资产主要为生产用房屋建筑物和生产设备，均为生产经营所必需的资产。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司投资者权益保护的相关措施?

　　答 东兴证券 投资银行总部高级副总裁、保荐代表人覃新林：公司制定了一系列的制度用以保护投资者的合法权益，包括《公司章程(草案)》、《股东大会议事规则》、《信息披露管理制度》、《投资者关系管理制度》等制度性文件。上述制度有效地保障了投资者依法享有获取公司信息、享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利。谢谢!

　　问 投资者：请问本次发行的发行后市净率是多少倍?

　　答 东兴证券 投资银行总部副总经理，董事总经理何升霖：公司本次发行的发行后市净率是2.89倍(按发行价格除以发行后每股净资产计算)。谢谢!

　　问 投资者：能不能预测下网上中签率大概是多少?

　　答 东兴证券 投资银行总部副总经理，董事总经理何升霖：您好!网上中签率是根据网上发行数量和实际申购数量决定的，我们目前还无法判断，网上中签率的具体情况请各位投资者朋友关注《网上中签率公告》。谢谢!