甘肃国芳工贸(集团)股份有限公司 董事长、总经理 张国芳 先生

　　甘肃国芳工贸(集团)股份有限公司 董事、财务总监 余丽华 女士

　　甘肃国芳工贸(集团)股份有限公司 董事会秘书 孟丽 女士

　　西南证券股份有限公司 投资银行事业部执行总裁、并购融资总部总经理、保荐代表人 李阳 先生

　　西南证券股份有限公司 并购融资总部董事、保荐代表人、注册会计师 王洪山 先生

　　西南证券股份有限公司 并购融资总部副董事、保荐代表人、注册会计师 彭博 先生

　　路演现场

　　投资者：国芳集团打算如何建设自身企业文化?

　　答 国芳集团孟丽：国芳集团将积极建设以“全心投入、正直诚实、团队精神、顾客导向、相互尊重”的企业理念为主导,坚持“打造百年企业”的梦想,将员工价值观向公司价值观统一,公司价值观向社会价值观统一,做大企业,做强管理,做大事业。在公司的行为文化层面、制度文化层面不断采取各项寓教于乐的活动,开展各种形式的培训,采取不同方式的教育,进行不同形式的宣导,加强统一,加强认同,加强执行。在企业文化建设方面,不断研究市场的发展,顾客的变化,员工的需求,供应商的需求,努力做到服务于民,用心于民,感激于民。在社会公众责任方面,公司继续并扩大公益事业的步伐与节奏,将国芳慈善基金定位成一个公益品牌去打造,为西北的公益事业搭建一个体系成熟的平台。在企业社会行为方面,努力发挥正能量,积极响应城市建设的要求,做标杆企业,做高标准企业。努力培育员工社会责任感与使命感,引导员工投身于公益事业,引导员工承担正面的社会责任。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团的其他收入有哪些?

　　答 国芳集团张国芳：国芳集团其他收入主要为公司收取的租金收入、促销管理费、个体经营者管理费、信用卡手续费、管理费、水电费、广告促销费等，按收取频次分为按合同每月收取及临时性收取。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团主要收入来源是什么?

　　答 国芳集团余丽华：国芳集团主要收入来源于零售业务中的百货业态。近年公司百货业态收入占主营业务收入比例在80%以上，且呈上升趋势;超市业态收入次之，占主营业务收入比例在10%-13%之间;电器收入占主营业务收入比例居第三。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团应交税费情况如何?

　　答 国芳集团余丽华：国芳集团应交税费主要为企业所得税、个人所得税、增值税及房产税。2014年、2015年、2016年、2017年上半年应交税费分别为6,054.00万元、4,772.40万元、3,361.18万元及1,273.74万元。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团近几年电器业务收入情况如何?

　　答 国芳集团张国芳：国芳集团2014年、2015年、2016年、2017年上半年电器业务收入小计分别是15,740.12万元、10,141.86万元、7,731.33万元、3,121.83万元。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团其他应付款项主要是什么?

　　答 国芳集团余丽华：国芳集团其他应付款主要是收取的供应商质量保证金、场地租赁押金，应付卖场租金、应付物业费及往来款等。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团主要竞争对手有哪些?

　　答 国芳集团孟丽：目前，国芳集团主要围绕甘、青、宁三省区开展业务，随西北地区经济加速发展，部分国内外零售企业逐步在该区域布局，区域内零售业加速发展的同时，竞争也日趋激烈。公司的主要竞争对手为经营区域内与本公司在市场定位、品牌组合、顾客类型和所处商圈等方面相同或相似的大型百货零售企业。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团主要竞争对手有哪些?

　　答 国芳集团孟丽：目前，国芳集团主要围绕甘、青、宁三省区开展业务，随西北地区经济加速发展，部分国内外零售企业逐步在该区域布局，区域内零售业加速发展的同时，竞争也日趋激烈。公司的主要竞争对手为经营区域内与本公司在市场定位、品牌组合、顾客类型和所处商圈等方面相同或相似的大型百货零售企业。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团零售业务近几年在甘肃销售情况如何?

　　答 国芳集团张国芳：国芳集团2014年、2015年、2016年、2017年上半年甘肃零售业务收入小计分别是238,480.28万元、226,787.89万元、220,585.39万元、112,480.68万元。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团递延所得税负债构成情况如何?

　　答 国芳集团余丽华：国芳集团递延所得税负债主要由两部分构成:一、2007年公司改制设立股份公司时原子公司兰州置业、白银置业资产评估增值形成，公司采用“据实逐年调整”的方法进行纳税调整;二、公司持有的国泰君安证券股份有限公司股票公允价值超过取得成本形成的暂时性差异。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团在主要经营区域内有什么竞争优势?

　　答 国芳集团孟丽：国芳集团作为甘、青、宁三省区的区域性企业，了解当地消费习惯和消费需求，在多年的经营中，占据了优越的营业区位，培育了众多忠诚客户;公司拥有良好的品牌形象及品牌影响力;在十余年的零售业务经营过程中，国芳集团积累了丰富的营销经验，为国芳集团业绩提升及品牌塑造提供了强有力的支持;公司良好的供应商关系，在区域内取得了竞争优势。谢谢!

　　投资者：请问与同行业上市公司相比，国芳集团的流动比率与速动比率为什么会均低于行业平均值?

　　答 国芳集团余丽华：国芳集团的流动比率与速动比率均低于行业平均值主要原因有:

　　(1)从资产结构看，公司的资产主要以固定资产等长期资产为主，近年，流动资产占总资产的比重低于同行业上市公司平均值21-28个百分点;

　　(2)近年公司持续分红。

　　公司管理层认为:尽管公司流动比率与速动比率低于同行业上市公司平均值，负债与资产结构不匹配可能会产生财务风险，但公司负债中，预收账款主要为销售购物卡而预收的购物款，将通过销售实现来偿付。公司盈利能力和经营活动现金流良好，不会因偿债问题引发财务风险。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团经营活动产生的现金流量情况如何?

　　答 国芳集团余丽华：国芳集团经营活动产生的现金流量净额累计为43,226.14万元，净利润累计为40,505.55万元，累计经营活动产生的现金流量净额高于净利润。2014年度经营活动产生的现金流量净额下降主要原因:受零售业整体环境影响，公司销售购物卡金额较上年同期大幅下降4.95亿元。2017年1-6月，经营活动产生的现金流净额小于净利润，主要原因为2017年6月末应付账款、应交税费、预收账款较2016年末减少较多。应付账款减少主要为2016年末部分供应商未及时与公司签订合同、部分供应商未及时向公司递交增值税发票导致公司未及时与供应商结算，导致2016年末应付账款金额较大;应交税费减少系正常变动，公司不存在欠缴税费的情形;预收账款减少主要为2017年1-6月公司预付卡销售金额小于消费金额。谢谢!

　　投资者:请问国芳集团经营性现金流量情况如何?

　　国芳集团销售及资金回收状况良好，经营性现金流量较为充裕。公司绝大部分收入为现款收入，符合行业现款销售的特点，公司经营活动现金流量充足，短期偿债能力强。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团有什么品牌竞争优势?

　　答 国芳集团孟丽：国芳集团在甘肃省经营零售业务已十余年，在区域内拥有领先的市场地位，塑造了良好的品牌形象及品牌影响力。基于突出的经营业绩、市场贡献和品牌影响力，本公司先后获得了一系列政府和社团荣誉，如:“西部开发杰出贡献奖”、“中国百家企业质量承诺单位”、“质量信得过单位”、“最具时尚魅力商场”、“中国诚信经营企业”、“中国诚信示范单位”等。2009年，东方红广场店获得“金鼎百货店”称号。2015年度，公司入选“中国民营500强”企业第451名。2015年10月，公司成为中国百货商业协会会员单位。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团针对亏损门店拟采取的措施有哪些?

　　答 国芳集团张国芳：国芳百货西固店2014年净利润金额为-1,686.27万元，2015年净利润金额为-662.29万元，2016年净利润金额为-916.81万元，2017年1-6月净利润金额为-389.28万元。国芳百货西固店于2014年1月25日试营业，尚处于市场培育期，亏损属于正常状态。国芳百货西固店后续将实施以下措施提升盈利能力:1)扩大餐饮规模、丰满功能品类，增强顾客体验，提升全楼来客数，改善坪效水平;2)加强经营管理，增强百货、超市、功能类的组合营销和资源利用;优化主力品牌商品的丰满度、适宜性，以满足商圈客层的需求;3)强化社区会员资源整合与深度管理工作，增强会员粘度，努力提升客单价与来客数;4)实施招商补位策略，快速完成主力品类的目标品牌引进工作，突显经营定位，提升销售贡献。谢谢!

　　投资者：请问东方红广场店净利润占归属于母公司所有者的净利润的比例怎样?

　　答 国芳集团张国芳：国芳集团东方红广场店2014年、2015年、2016年以及2017年上半年净利润占归属于母公司所有者的净利润比例分别为103.57%、119.27%、152.92%及115.52%，扣除非经常性损益后东方红广场店净利润占扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润比分别为104.86%、124.41%、141.48%及115.56%。谢谢!

　　投资者：请问目前行业配套系统如何?

　　答 国芳集团孟丽：国内零售行业内部的相关配套系统也在不断完善。包括现代物流系统和现代信息系统在内的零售行业辅助系统在过去的数年中实现了较大幅度的发展，阻碍国内零售行业发展的物流问题、信息问题正在逐步得到解决。辅助系统能力和水平的提高，为国内零售行业在创造高效经营模式、精准掌握顾客需求、更有效满足消费者需求方面奠定了有利的物质基础，将有助于零售行业的发展。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团经营活动产生的现金流量情况如何?

　　答 国芳集团余丽华：国芳集团经营活动产生的现金流量净额累计为43,226.14万元，净利润累计为40,505.55万元，累计经营活动产生的现金流量净额高于净利润。2014年度经营活动产生的现金流量净额下降主要原因:受零售业整体环境影响，公司销售购物卡金额较上年同期大幅下降4.95亿元。2017年1-6月，经营活动产生的现金流净额小于净利润，主要原因为2017年6月末应付账款、应交税费、预收账款较2016年末减少较多。应付账款减少主要为2016年末部分供应商未及时与公司签订合同、部分供应商未及时向公司递交增值税发票导致公司未及时与供应商结算，导致2016年末应付账款金额较大;应交税费减少系正常变动，公司不存在欠缴税费的情形;预收账款减少主要为2017年1-6月公司预付卡销售金额小于消费金额。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团经营性现金流量情况如何?

　　国芳集团销售及资金回收状况良好，经营性现金流量较为充裕。公司绝大部分收入为现款收入，符合行业现款销售的特点，公司经营活动现金流量充足，短期偿债能力强。谢谢!

　　投资者1：请问国芳集团有什么品牌竞争优势?

　　答 国芳集团孟丽：国芳集团在甘肃省经营零售业务已十余年，在区域内拥有领先的市场地位，塑造了良好的品牌形象及品牌影响力。基于突出的经营业绩、市场贡献和品牌影响力，本公司先后获得了一系列政府和社团荣誉，如:“西部开发杰出贡献奖”、“中国百家企业质量承诺单位”、“质量信得过单位”、“最具时尚魅力商场”、“中国诚信经营企业”、“中国诚信示范单位”等。2009年，东方红广场店获得“金鼎百货店”称号。2015年度，公司入选“中国民营500强”企业第451名。2015年10月，公司成为中国百货商业协会会员单位。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团针对亏损门店拟采取的措施有哪些?

　　答 国芳集团张国芳：国芳百货西固店2014年净利润金额为-1,686.27万元，2015年净利润金额为-662.29万元，2016年净利润金额为-916.81万元，2017年1-6月净利润金额为-389.28万元。国芳百货西固店于2014年1月25日试营业，尚处于市场培育期，亏损属于正常状态。国芳百货西固店后续将实施以下措施提升盈利能力:1)扩大餐饮规模、丰满功能品类，增强顾客体验，提升全楼来客数，改善坪效水平;2)加强经营管理，增强百货、超市、功能类的组合营销和资源利用;优化主力品牌商品的丰满度、适宜性，以满足商圈客层的需求;3)强化社区会员资源整合与深度管理工作，增强会员粘度，努力提升客单价与来客数;4)实施招商补位策略，快速完成主力品类的目标品牌引进工作，突显经营定位，提升销售贡献。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团近年资产负债率情况如何?

　　答 国芳集团余丽华：国芳集团2014年、2015年、2016年、2017年上半年的资产负债率分别为57.13%、48.40%、48.98%和43.27%。2014年末资产负债率较上期末下降6.25个百分点，主要是预收账款下降所致。2015年末资产负债率较上期末下降8.73个百分点，一方面系预收账款下降，另一方面，公司持有的国泰君安证券股份有限公司股票公允价值较大幅度增加，导致公司资产较大幅度增加。谢谢!

　　投资者：请问行业有什么区域性特征?

　　答 国芳集团孟丽：我国零售业市场的区域性特征主要有两方面:区域发展不平衡与区域内本土企业优势明显。

　　由于我国区域性经济的不均衡性，不同区域内居民的收入、消费水平不同。在零售业方面，表现为东部沿海地区较为发达，竞争更激烈，中西部地区相对落后，竞争相对缓和。

　　基于地域间文化和消费习惯、消费理念的不同，及区域内本土企业具有获得优质商业物业的先发优势等因素，在目前经济发展水平下，我国零售业区域分割现状明显。区域内本土企业因在网点布局上的先发优势，及更了解当地消费需求和消费习惯的原因，在特定区域具有较强竞争力。很多区域连锁经营企业充分利用了上述优势，逐步成为当地龙头企业。随着中国经济动力的转移，三、四线城市发展迅速，将成为零售企业发展的新重点。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团资产负债率与同行业上市公司比情况如何?

　　答 国芳集团余丽华：国芳集团资产负债率与同行业上市公司相比，相对较高。主要原因有:

　　(1) 公司成立后，主要依靠自身积累和负债来满足业务发展，自2007年改制设立为股份公司后未进行过股权融资;

　　(2) 公司连续向股东分红，截至2016年末，累计向股东分配现金股利合计5.67亿元。公司此次股票发行上市后，将增加自有资本，降低资产负债率，进一步高公司偿债能力。

　　投资者：请问国芳集团偿债能力如何?

　　答 国芳集团余丽华：从资产结构看，近年公司货币资金占流动资产的比例在65%以上，短期偿债能力强;公司房屋建筑物价值占非流动资产总额的比例在52%以上，公司商业物业处于核心商圈，物业增值空间大，易获取银行借款，亦保证了公司的偿债能力。

　　从现金流量看，2014年至今公司累计经营活动产生的现金流量净额与累计净利润较为接近，经营活动产生的现金流充裕，偿债能力强。

　　此外，公司与金融机构保持良好合作关系，银行资信状况良好，有利于取得银行贷款。

　　综上，与同行业上市公司比，公司流动比率、速动比率较低，资产负债率较高。由于公司拥有较强的盈利能力、优质的商业物业、良好的经营活动现金流，与金融机构和供应商建立了长期良好的合作关系，并且从公司历史经营记录来看，公司财务管理和资金运用恰当，因此公司有较强的偿债能力。谢谢!

　　投资者：请问该行业的主管部门及行业监管体制如何?

　　答 国芳集团孟丽：目前我国零售连锁行业实行国家宏观指导及行业协会自律的管理体制。行业行政管理部门为商务部和各级商业管理部门,其主要职能是组织制定产业政策与发展规划;行业自律组织有中国商业联合会、中国百货商业协会、中国连锁经营协会、中国家用电器协会等,其主要职能是协调成员单位之间以及成员与政府部门之间的沟通交流。谢谢!

　　投资者：请问目前我国社会消费品零售总额现况如何?

　　答 国芳集团孟丽：受益于国民经济快速增长、居民可支配收入逐年提高、城市化进程不断推进等因素，我国社会消费品零售总额持续增长，零售业处于高速发展时期。2016年社会消费品零售总额达332,316亿元，较2006年增长了253,171亿元，复合增长率15.43%，经济的快速增长为消费品市场长期处于景气周期奠定了基础。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团应收账款与存货周转情况如何?

　　答 国芳集团余丽华：国芳集团直接面对终端消费者，以现金或银行卡结算为主，应收账款余额较低;公司以联营模式为主，存货较少，因此应收账款周转率和存货周转率均较高。由于应收账款基数较小，应收账款余额的变动对应收账款周转率影响较大。近年公司的应收账款与存货周转情况良好。谢谢!

　　投资者：请问国芳近年营业收入变化情况如何?

　　答 国芳集团孟丽：国芳集团2014年、2015年、2016年、2017年上半年营业收入分别为：31.15亿元、29.29亿元、28.40亿元、14.55亿元。受宏观经济增速放缓等因素影响，2014年至2016年公司营业收入存在缓慢下降的情况。2016年，公司销售收入及净利润与上年同期比，下降幅度缩小，公司业绩下降趋势收敛。2017年1-6月，公司营业收入、归属于母公司所有者的净利润已超过上年同期数。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团新门店的扩展流程是怎样的?

　　答 国芳集团张国芳：国芳综超开发部负责公司商场、超市新门店的选址。根据董事会未来2至3年门店拓展规划，国芳综超开发部收集商业项目信息，包括该地区生产总值、人口、房地产价格、居民消费能力及消费习惯、商圈租金、竞争对手数量、交通便利性等信息，形成市调分析报告;同时进行实地考察，根据项目外部环境条件和建设条件判断是否适合开设新门店，形成项目可行性研究报告;在报公司董事会审批后，与物业出租或出让方谈判、签约并进行后续建设。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团电器类收入下降原因是什么?

　　答 国芳集团余丽华：2014年至2016年，国芳集团电器类收入下降的原因:

　　(1) 家电下乡、以旧换新、节能补贴等家电激励政策陆续到期退出，政策性消费需求下降;

　　(2) 公司逐步调整电器业务产品结构，降低了单品价格较高但毛利率较低的大型家用电器销售比重，加大单品价格较低但毛利率较高的小家电类产品销售比重。由于其他主营业务收入占比微小，以下对主营业务的分析仅限于百货、超市、电器三种零售业务;

　　(3) 受房地产行业影响，家电消费需求亦下降。

　　谢谢!

　　投资者：请问目前行业利润水平变动情况如何?

　　答 国芳集团孟丽：根据国家统计局资料，2006至2015年期间，限额以上零售业企业的销售规模和盈利能力均有显著提升。2015年我国限额以上零售业企业主营业务收入和主营业务利润为99,452.6亿元和11,117.2亿元，分别较2006年增长了432.66%和534.36%，其中:百货零售企业主营业务收入和主营业务利润为12,033.3亿元和1,760.7亿元，分别较2006年增长了237.53%和266.89%;超市零售企业主营业务收入和主营业务利润为9,166.3亿元和1,292.4亿元，分别较2006年增长了187.77%和286.95%;电器零售企业销售收入和销售利润为8,817.2亿元和919.2亿元，分别较2006年增长了322.60%和596.36%。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团近年其他业务收入情况如何?

　　答 国芳集团余丽华：2014年、2015年、2016年、2017年上半年国芳集团其他业务收入分别为17,849.17万元、15,892.57万元、14,999.36万元和7,285.65万元。2015年公司其他业务收入较上年减少10.96%，其中减少较多的主要为管理费、促销管理费、广告促销费。2016年公司其他业务收入较上年减少5.62%，其中减少较多的主要为个体经营者管理费。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团近年其他业务收入情况如何?

　　答 国芳集团余丽华：2014年、2015年、2016年、2017年上半年国芳集团其他业务收入分别为17,849.17万元、15,892.57万元、14,999.36万元和7,285.65万元。2015年公司其他业务收入较上年减少10.96%，其中减少较多的主要为管理费、促销管理费、广告促销费。2016年公司其他业务收入较上年减少5.62%，其中减少较多的主要为个体经营者管理费。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团的整体经营目标是什么?

　　答 国芳集团孟丽：国芳集团未来三年的经营目标:立足甘肃,面向西北。在三年内,继续发展3-5家引领消费、适度超前的精致百货店、流行时尚百货店,并嫁接主题购物中心模式,打造全新的复合型百货公司;对于超市、电器业态,在三年内,开设多家以大卖场、精品生活超市、社区超市为主营业态的专业卖场,实现快速复制与盈利。创建地域性知名度、美誉度良好的商业品牌。谢谢!

　　投资者：请问西宁市地区的零售情况如何?

　　答 国芳集团孟丽：国芳集团主要经营区域为甘肃、青海、宁夏，具体经营地点为甘肃省的兰州市、白银市、张掖市，及西宁市、银川市。2016年，西宁市全年实现社会消费品零售总额513.07亿元，比上年增长11.1%。按经营地统计，城镇零售额469.55亿元，同比增长10.9%;乡村零售额43.52亿元，同比增长13.2%。分行业统计，批发业实现零售额117.86亿元，增长6.3%;零售业实现零售额370.17亿元，增长12.9%;住宿业实现零售额7.80亿元，增长6.0%;餐饮业实现零售额17.24亿元，增长8.5%。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团近年主营业务毛利情况如何?

　　答 国芳集团余丽华：国芳集团2014年、2015年、2016年、2017年上半年主营业务毛利对营业毛利的贡献率分别达84.31%、85.60%、86.47%和87.09%，其中:百货对各期营业毛利的贡献率达70.28%、74.06%、76.21%和76.23%，总体呈上升趋势。

　　投资者：请问该行业与上下游的关联性如何?

　　答 国芳集团孟丽：零售业的上游为各种商品供应商，从我国零售行业的现状来看，零售企业向单个供应商的采购量较小，且具备较强的话语权。针对这种情形，商务部出台了《零售商供应商公平交易管理办法》，旨在改善零售行业的整体经营环境。从长远来看，有效的供应商关系管理是促进经营效率提高及保持优势竞争地位的关键要素。

　　零售业的下游为广大终端消费者，消费者的购买力和消费喜好对零售业的经营具有直接影响。因此，对零售企业经营来说，准确的客群定位并提供相适应的商品和服务，是提高经营业绩及保持优势竞争地位的关键要素。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团近年百货业务毛利情况如何?

　　答 国芳集团余丽华：国芳集团2014年、2015年、2016年、2017年上半年百货业务的毛利率分别16.80%、16.84%、16.53%和16.63%，毛利率基本稳定，毛利率的小幅变化系经营过程中的正常波动。谢谢!

　　投资者：请问介绍一下国芳集团零售业务近几年在西宁销售情况如何?

　　答 国芳集团张国芳：国芳集团2014年、2015年、2016年、2017年上半年西宁零售业务收入小计分别是21,707.35万元、20,992.57万元、21,423.66万元、12,073.21万元。谢谢!

　　投资者：请问中国目前特许经营规模怎么样?

　　答 国芳集团孟丽：根据中国连锁经营协会的资料，2015年中国特许经营连锁100强企业共经营店铺12.8万个，其中加盟店10.6万个，100强企业平均拥有店铺1,280个，比2014年增长3.14%。谢谢!

　　投资者：请问中国的零售业的主要经营方式是什么?

　　答 国芳集团孟丽：连锁经营已成为零售业的主要经营方式。连锁经营具有统一进货、统一配送、标准化、模式化等特点，可以通过管理和服务模式的复制实现快速扩张和规模化发展。根据国家统计局发布的《中国统计年鉴2016》，2015年中国连锁零售企业数量已达2,690家，较2006年增加58.61%;门店数209,812个，较2006年增加61.45%。2015年限额以上零售业企业销售额为114,255.3亿元，其中连锁零售企业销售额为35,400.4亿元，连锁零售企业销售额占比为30.98%。随着规模优势的增加，大型连锁零售企业可以通过集中采购、统一配送等手段，进一步形成成本优势和价格优势，获取更高的经济效益。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团零售业务的经销模式规模如何?

　　答 国芳集团张国芳：国芳集团百货业务中，经销模式下的销售额较小，主要是化妆品和部分服饰。东方红广场店、白银世贸中心店、张掖购物广场店部分商品采购模式为统采和地采相结合，宁夏购物广场店和西宁国芳百货店采购模式为地采。

　　国芳集团超市业务中，超市业态经销模式下，兰州地区超市采购模式为统采，白银地区超市采购模式为统采和地采相结合，西宁地区超市采购模式为地采。

　　国芳集团电器业态经销模式下，兰州地区采购模式为统采，白银地区采购模式为统采和地采相结合。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团近年超市业务毛利情况如何?

　　答 国芳集团余丽华：国芳集团2014年、2015年、2016年、2017年上半年超市业务的毛利率分别为14.03%、13.73%、13.59%和13.95%，毛利率基本稳定，毛利率的小幅变化系经营过程中的正常波动。谢谢!

　　投资者：请问董事长最关注的问题是什么?

　　答 国芳集团张国芳：最关心的是企业的健康发展，股东的利益不断增长，以及承担对社会的责任。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团零售业务近几年在银川销售情况如何?

　　答 国芳集团张国芳：国芳集团2014年、2015年、2016年、2017年上半年银川零售业务收入小计分别是32,620.16万元、28,404.73万元、25,733.76万元、12,963.35万元。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团主要经营战略有哪些?

　　答 国芳集团孟丽：国芳集团努力发挥地域品牌文化优势,锁定国芳百货、国芳综超、国芳电器三位一体的商业品牌定位,打造适应市场需求的多业态组织模式;形成以百货连锁经营为龙头,超市、电器业态配套发展,辅以餐饮、休闲、娱乐、文化等功能业种的购物中心化经营格局。运用互联网技术与数据,形成实体店、服务商、货品供应商立体化的深度合作,将顾客体验、社交、生活服务和购物融合为一体的全新商业服务模式。不断提升经营品质,提高核心管理能力,实现规模经营。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团近年营业收入情况如何?

　　答 国芳集团余丽华：受零售业整体环境的影响，2014年至2016年，国芳集团营业收入呈缓慢下降趋势。2014年、2015年、2016年、2017年上半年主营业务收入占营业收入的比重较为稳定，分别为94.27%、94.57%、94.72%和94.99%，主营业务收入对公司整体收入贡献突出。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团发展思路是什么?

　　答 国芳集团孟丽：国芳集团努力强化总部功能,通过管理创造效益,有效进行供应商资源、顾客资源、员工资源多方面的整合利用和再分配,合理调控各门店经营效益及成果;不断实践技术创新,运用前沿的高科技技术资源,提升公司管理水平,实现现代化管理企业管理水平;积极发挥企业无形资产价值优势,突出做强本土,扩大公司市场份额。谢谢!

　　投资者：请介绍一下国芳集团在甘肃、西宁、银川的整体销售情况。

　　答 国芳集团张国芳：国芳集团2014年、2015年、2016年、2017年上半年甘肃、西宁、银川的整体销售收入小计分别是292,807.78万元、276,185.19万元、267,742.81万元、137,517.24万元。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团的业态模式是什么?

　　答 国芳集团孟丽：国芳集团一方面从提升消费者生活品质,增强体验消费入手,重点发展以“百货 超市 电器 配套功能”为基础的购物中心和以“百货 超市”的城市中心店两种业态组合模式,两者相互配合。通过对顾客消费习惯的研究,以及不同地域城市市场商圈特性、客层定位特征,进行差异化调整,补充增加餐饮、娱乐、教育、生活、文化等多元化业种;结合顾客线上线下的消费习惯,适度优化商品品类规划与结构、品牌,满足家庭式的消费需求。

　　另一方面从满足消费者民生经济入手,以超市专业卖场为基础,衍生百货公司旗下精品生活超市业态、以社区消费为核心的社区超市,积极响应国家改善民生消费的方针大政,灵活发展。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团的品牌战略是什么?

　　答 国芳集团孟丽：国芳集团定位于以“国芳百货”为核心品牌,以中高收入的白领阶层、时尚消费群体为目标顾客群,打造精致百货店、流行时尚百货店,培育在国芳百货分支下的“乐活汇”品牌战略;以“国芳综超、国芳电器”为基础品牌,完成百货购物中心的配套功能定位,实现网点发展,增强品牌社会影响力的发展作用。公司坚持差异化的竞争战略,根据不同区域的顾客需求差异确定业态组合、配置商品结构,实现服务差异化的有效结合。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团近年营业成本情况如何?

　　答 国芳集团余丽华：国芳集团营业成本由主营业务成本和其他业务成本组成，其中主营业务成本主要为百货、超市、电器业务的销售成本。2015年与2016年，公司营业成本的增长率分别为-5.81%、-2.45%，营业收入增长率分别为-5.95%、-3.04%，营业成本与营业收入变化基本匹配。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团在各省门店情况如何?

　　答 国芳集团张国芳：目前，国芳集团在甘、青、宁三省区拥有门店12家，以组合业态或单独业态经营百货、超市、电器等零售业务。其中西宁2家门店，银川1家门店，甘肃9家门店。谢谢!

　　投资者：请简要的介绍一下国芳乐活汇项目情况，谢谢!

　　答 国芳集团孟丽：国芳集团拟投资68,214.35万元购买项目所需建筑并对建筑进行加固、装修改造作为国芳乐活汇项目经营场地。本项目将以百货、精品超市、餐饮娱乐等为业态结构组合，以快乐生活、快乐购物为核心理念，打造引领兰州地区多维立体新生态购物模式的百货名店和具备全方位生活方式配套能力的时尚生活购物中心。谢谢!

　　投资者：请问影响国芳集团各门店销售收入和坪效的因素和应对措施因素是什么?

　　答 国芳集团张国芳：受宏观经济增速放缓、行业竞争及网络购物等因素对公司各门店销售收入、坪效等产生了直接影响。为提升销售收入，公司拟采取的主要措施为:持续培养管理团队，提升经营效率;保持并发展优质供应商，通过市场表现，优胜劣汰，提高商品市场竞争力;对于经销业务，捕捉市场需求，提高进销存管理水平，加强库存周转;优化购物环境，提升购物体验;加大品牌宣传力度，提升国芳品牌号召力。谢谢!

　　投资者：请问国芳乐活汇项目调整建设计划如何保障招商营运?

　　答 国芳集团孟丽：2017年8月前，乐活汇项目规划落位平面布局确定完成。1000平米以上主力店落位规划完成，现进行场地基建准备;部分主力百货品牌完成落位报店审批开始，功能配套品类已完成规划和主力品牌目标确定，工作;2018年3月前，完成该项目百货品牌、功能配套品类的规划落位、合同签订及现场复尺出图等相关工作;2018年5月前，该项目百货品牌、功能配套品类完成现场装修及相关道具制作;2018年3月至2018年7月，完成确保项目合法合规经营的相关许可证照审验办理;2018年3月至2018年6月，完成进销存、收银POS、客服CRM等营运相关信息系统的采购、安装调试，及供应商品牌、商品等相关系统建档工作;2018年8月前，完成开业前全系统验收工作;2018年8月10日前，完成经营相关的二次消防竣工验收;预计2018年8月25前，局部经营试营业;2018年9月1日项目正式开业。谢谢!

　　投资者：请问影响国芳集团门店经营情况的主要因素有哪些?

　　答 国芳集团张国芳：影响国芳集团门店经营业绩主要因素包括宏观因素和微观因素。宏观因素包括宏观经济增速、行业竞争程度等;微观因素包括地处商圈、经营定位及服务人群等。位于城市核心商圈的优质商业物业因其稀缺性，往往已被市场先入者占据，获取成本高、难度大。以东方红广场店为例，拥有“金鼎百货店”称号，地处兰州市东方红广场商圈，经多年培育，该店已被兰州消费者认可，拥有忠实的消费人群。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团近年销售费用如何?

　　答 国芳集团余丽华：国芳集团的销售费用主要包括水电费、租金、员工工资及奖金、煤气与物业费、装修费、广告费、折旧及摊销、商场促销费、运杂费及其他费用。销售费用是公司主要的期间费用，2014年、2015年、2016年、2017年上半年占期间费用比例分别为65.39%、65.86%、65.29%和63.67%。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团上市后，保荐机构还会继续对公司进行督导么?

　　答 西南证券李阳：国芳集团上市三年内，保荐机构仍要对所保荐的上市公司进行督导。这是规范资本市场的重要举措，也对保荐人提出了更高的要求。我们会以诚信、务实、公正的态度，严格按照证券发行保荐制度的有关要求，勤勉尽责作好企业后续的持续督导工作。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团2016年租金为什么较上年有所减少?

　　答 国芳集团余丽华：2016年，租金较上年同期减少1,118.92万元，主要原因包括：

　　(1) 西宁分公司2016年将部分租赁物业出租给第三方的面积大于2015年面积，该新增部分租赁物业所对应租金522.45万元计入其他业务成本核算;

　　(2)2015年由于西宁分公司租赁物业重新测绘，实际租赁面积大于租赁合同约定面积，西宁分公司补缴以前年度租金，2015年确认租金费用3,362.93万元，2016年确认租金费用2,701.74万元。

　　投资者：请问国芳集团对募集资金投资项目的可行性分析意见如何?

　　答 国芳集团孟丽：本次公开发行募集资金用于投资“国芳乐活汇项目”和“IT信息化管理系统升级项目”。国芳集团董事会认为：国芳乐活汇项目有利于增强公司现有服务市场的渗透能力和业务范围,为公司带来长期和稳定的收益,产生新的利润增长点,产生更大的经济效益和社会效益。IT信息化管理系统升级项目使公司内部业务管理系统进一步升级和完善,有助于公司业务快速增长过程中的自动化、智能化运行;有利于满足消费者日益苛刻、不断升级的购物体验,能够更有效应对网络购物对公司经营产生的冲击。本次募集资金投资项目建设具有可行性。谢谢!

　　投资者：请问中国零售业发展现状是什么?

　　答 国芳集团孟丽：2016年社会消费品零售总额达332,316亿元，较2006年增长了253,171亿元，复合增长率15.43%。截至2015年末，我国共有限额以上零售企业91,258家。我国零售行业存在前百强企业中行业集中度相对较高，但总体行业集中度低的特点。谢谢!

　　投资者：任何一个上市公司都不是完美无缺的，您作为投行的专业人士请谈谈在对此公司的准备发行的过程中发现的该公司目前现存的主要风险是什么?

　　答 西南证券李阳：诚如您所言，任何一个上市公司都不是完美无缺的，我们在保荐过程中对公司进行了详尽的尽职调查，在国芳集团的招股说明书中对公司的风险因素已经进行了详尽的披露，可以在上交所网站查阅到。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团国芳乐活汇项目的市场定位及发展目标是怎样的?

　　答 国芳集团孟丽：国芳集团品牌化、专业化、差异化是现代百货业发展的重要特征之一，也是国内百货零售行业未来发展的重要方向，国芳乐活汇项目实施本着“多元共生、精选服务、重视客户”的原则，以引领潮流为目标,根据项目所处商圈特点,面向的消费群体特征等因素，确定本项目的市场定位，以更好的满足和超越消费者需求，实现项目经营效益最大化。谢谢!

　　以未来生活、快乐购物为核心理念,打造引领兰州地区多维立体新生态购物模式的百货名店和具备全方位生活方式配套能力的生活购物中心。运用大数据、零售APP的资源,从时尚到新贵进行全面拢入,不断创造令人信服的商业价值,使项目成为兰州的潮流地标和摩登聚汇点,打造成兰州年轻族的“潮”拜圣地和城市精致生活中心。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团未来的区域规划如何?

　　答 国芳集团孟丽：国芳集团持续发展甘、青、宁省会城市主力店经营盈利能力与市场份额的单店绝对优势,加快培育并稳固城市主力店“桥头堡”作用与地位;坚持效益扩张和可持续发展的原则,发挥同城开店资源与市场地位优势,以连锁经营的模式密集布点,做好做透省会城市,丰满商业网点,增强城市市场份额;发挥区域竞争优势,逐渐向下辐射,按照“立足西北省会,拓展西北三四线城市,面向中国西部”的布局方针,完成市场的中期战略部署。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团近年资产减值损失情况如何?

　　答 国芳集团余丽华：2014年、2015年、2016年、2017年上半年资产减值损失分别为-320.17万元、149.59万元、359.83万元和213.74万元，资产减值损失占利润总额的比例分别为-1.68%、0.96%、2.59%和2.05%，对公司利润影响较小。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团2014年坏账损失为什么是负数?

　　答 国芳集团余丽华：国芳集团2014年坏账损失为负数，主要是公司与西安爱家实业有限公司于2014年12月签订《合同终止协议书》，并收回了定金，冲回坏账准备400万元所致。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团的运行是否独立?

　　答 国芳集团孟丽：国芳集团自成立以来,严格按照《公司法》《证券法》等有关法律、法规以及公司章程等要求规范运作,在业务、资产、人员、财务、机构等方面与现有股东完全分开,具有独立、完整的资产和业务体系以及面向市场自主经营的能力。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团是否存在同业竞争的情况?

　　答 国芳集团孟丽：国芳集团控股股东及其控制的其他企业与国芳集团不存在同业竞争。实际控制人已作出避免同业竞争的承诺。四家关联公司与公司通过联销方式合作不构成同业竞争的情况。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团近年投资收益情况如何?

　　答 国芳集团余丽华：国芳集团2014年、2015年、2016年、2017年上半年的投资收益分别为95.14万元、193.00万元、1,003.96万元和752.97万元。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团营业外收支净额占利润总额比例情况如何?

　　答 国芳集团余丽华：国芳集团营业外收支净额占利润总额比例较小，2014年、2015年、2016年、2017年上半年分别为-0.94%、2.90%、-8.05%和-0.86%，对公司利润影响有限。谢谢!

　　投资者：请问近年国芳集团收到政府补助情况如何?

　　答 国芳集团余丽华：2014年，国芳集团收到政府补助205.46万元;2015年，公司收到政府补助47.29万元;2016年，公司收到政府补助127.00万元;2017年1-6月公司收到政府补助16.51万元。2014年政府补助金额增长较大，主要是子公司国芳综超依据《关于拨付2012年农超对接试点补助资金的通知》(兰财企[2014]35号)于2014年5月收到农超对接试点补助资金173.70万元。2015年的营业外收入主要为收到的西安爱家实业150.00万元利息补偿款。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团是否已建立募集资金专项存储制度?

　　答 国芳集团孟丽：国芳集团已建立《募集资金管理制度》,对募集资金专户存储和募集资金使用进行了明确规定,公司首次公开发行股票募集资金到位之后,将严格按照该制度对募集资金的专项使用进行监督和管理。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团各期归属于母公司所有者的非经常性损益占归属于母公司所有者的净利润情况如何?

　　答 国芳集团余丽华：国芳集团各期归属于母公司所有者的非经常性损益占归属于母公司所有者的净利润比重小，非经常性损益不会对公司正常经常活动产生负面影响。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团筹资活动产生的现金流量净额情况如何?

　　答 国芳集团余丽华：国芳集团2014年、2015年、2016年、2017年上半年筹资活动产生的现金流量净额分别为-1,002.18万元、-11,106.76万元、-4,061.80万元和-4,657.21万元，主要是借入与偿还到期的银行借款、支付利息和支付股利。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团财务状况和盈利能力的未来趋势情况如何?

　　答 国芳集团余丽华：资产质量良好，资产周转较快，资产使用效率较高，资产负债结构较为合理，偿债能力较强;国芳集团主营业务突出，营运能力强，期间费用控制效果显著，盈利能力较强。预计国芳集团未来营业收入仍将保持稳定的态势，经营活动现金持续流入，财务风险较小，通过规模扩张和加强内部管理，有能力进一步扩大市场占有率，巩固公司在甘、青、宁地区百货零售业的行业地位。谢谢!

　　投资者：请问近年国芳集团收到政府补助情况如何?

　　答 国芳集团余丽华：2014年，国芳集团收到政府补助205.46万元;2015年，公司收到政府补助47.29万元;2016年，公司收到政府补助127.00万元;2017年1-6月公司收到政府补助16.51万元。2014年政府补助金额增长较大，主要是子公司国芳综超依据《关于拨付2012年农超对接试点补助资金的通知》(兰财企[2014]35号)于2014年5月收到农超对接试点补助资金173.70万元。2015年的营业外收入主要为收到的西安爱家实业150.00万元利息补偿款。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团是否已建立募集资金专项存储制度?

　　答 国芳集团孟丽：国芳集团已建立《募集资金管理制度》,对募集资金专户存储和募集资金使用进行了明确规定,公司首次公开发行股票募集资金到位之后,将严格按照该制度对募集资金的专项使用进行监督和管理。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团各期归属于母公司所有者的非经常性损益占归属于母公司所有者的净利润情况如何?

　　答 国芳集团余丽华：国芳集团各期归属于母公司所有者的非经常性损益占归属于母公司所有者的净利润比重小，非经常性损益不会对公司正常经常活动产生负面影响。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团筹资活动产生的现金流量净额情况如何?

　　答 国芳集团余丽华：国芳集团2014年、2015年、2016年、2017年上半年筹资活动产生的现金流量净额分别为-1,002.18万元、-11,106.76万元、-4,061.80万元和-4,657.21万元，主要是借入与偿还到期的银行借款、支付利息和支付股利。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团财务状况和盈利能力的未来趋势情况如何?

　　答 国芳集团余丽华：资产质量良好，资产周转较快，资产使用效率较高，资产负债结构较为合理，偿债能力较强;国芳集团主营业务突出，营运能力强，期间费用控制效果显著，盈利能力较强。预计国芳集团未来营业收入仍将保持稳定的态势，经营活动现金持续流入，财务风险较小，通过规模扩张和加强内部管理，有能力进一步扩大市场占有率，巩固公司在甘、青、宁地区百货零售业的行业地位。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团募集资金到位后，将对公司的财务状况及盈利能力带来什么影响?

　　答 国芳集团余丽华：(1)募集资金到位后，将迅速提高国芳集团的流动资产比例，增大公司的净资产规模，降低资产负债率，从而优化资本结构，降低财务风险;

　　(2)募集资金用于乐活汇项目及IT信息化管理系统升级，由于新开门店需要一定时期的培育期，IT信息化管理系统升级项目主要为提高公司的运营能力和管理效率，并不能直接产生效益，因此，募集资金到位后也会在短期内降低公司的净资产收益率和每股收益等反映公司盈利能力的指标;

　　(3)募集资金投资项目实施阶段，资产结构中流动资产与非流动资呈现此消彼长的变化，即流动资产的比例将不断降低，而固定资产、长期待摊费用等非流动资产的比例将不断提高;

　　(4)募集资金投资项目建成正常运行后，一方面将大幅提高国芳集团的固定资产和待摊费用，增加折旧和待摊费用;另一方面扩大现有的营业面积，大幅提升公司的主营业务收入，增加公司利润。

　　投资者：请问国芳集团未来负债状况发展趋势是什么?

　　答 国芳集团余丽华：国芳集团以流动负债为主，主要由预收账款、应付账款和其他应付款等构成，预计此种负债结构仍将保持。募集资金到位后，将大幅增加公司的净资产，降低公司资产负债率，使公司的资本结构更加合理。同时公司未来亦可以将根据生产经营需要，使用部分银行借款，来保持合理的资产负债结构。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团市场推广和促销时的费用边界有哪些?

　　答 国芳集团张国芳：国芳集团为提升自身整体形象而产生的市场推广费，由公司自行承担;为扩大品牌市场影响力及知名度，公司通过外部媒体进行市场推广与企划宣传时，向供应商收取相应费用。进行赠礼活动、VIP高倍积分活动、买减活动、打折活动等促销活动时，由公司和供应商按照采购协议分别承担各自的费用。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团募投资金投入时间进度是怎样的?

　　答 国芳集团孟丽：本次募集资金国芳集团将按轻重缓急投资于国芳乐活汇以及IT信息化管理系统升级项目。以上项目募集资金投资金额总计为46,539.72万元，其中国芳乐活汇项目募集资金投资金额为42,839.72万元，截止2017年6月末已投入34,908.83万元，待投入金额为7,930.89万元。IT信息化管理系统升级项目募集资金投资金额为3,700.00万元，截止2017年6月末已投入735.08万元，待投入金额为2,964.92万元。谢谢!

　　投资者：作为券商，您给予国芳集团在投资者关系管理方面有什么建议呢?

　　答 西南证券王洪山：投资者关系是目前上市公司中非常重视的一项工作，目前上交所也做了很多有益的制度建设帮助强化投资者关系管理。我们认为，通过与投资者建立良好的沟通渠道，可以使国芳集团在资本市场上更加透明，更能取得投资者的信任。我们会建议国芳集团注重和投资者的交流沟通，及时披露信息。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团未来股东分红情况如何?

　　答 国芳集团余丽华：国芳集团持续的盈利能力为公司持续稳定向股东提供分红回报奠定了坚实的基础。近年公司分别实现营业收入311,458.67万元、292,923.09万元、284,003.76万元及145,490.66万元，而归属于母公司所有者的净利润分别为13,460.44万元、10,435.01万元、9,183.12万元及7,426.99万元，具备持续分红能力。随着公司本次募投项目的实施，公司的未来业务规模将进一步扩大，公司营业收入和净利润的增长为股东分红回报规划奠定基础。谢谢!

　　投资者：国芳集团如何把控商品质量和服务质量的?

　　答 国芳集团张国芳：国芳集团在商品质量控制方面，公司依据相关法律法规，并结合实际经营情况，制定了《国芳综超商品进场索证管理制度》《国芳综超不合格食品退市制度》等制度和标准，从进货到销售整个业务流程中加强了对商品质量的控制和管理。

　　在服务质量控制方面，本公司制定了《国芳百货服务品质管理标准》《国芳综超服务品质管理标准》《国芳综超客服管理制度》《国芳百货客户投诉接待标准流程》等相关制度和评价标准，规范员工服务质量、提高员工服务水平、妥善处理消费者投诉。同时，公司十分重视对员工的培训，通过内部讲师和外聘讲师相结合的方式，定期组织培训班，对员工进行规范培训，提高员工的业务素质和技能水平，以改善服务质量、提高工作绩效。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团募投资金投入时间进度是怎样的?

　　答 国芳集团孟丽：本次募集资金国芳集团将按轻重缓急投资于国芳乐活汇以及IT信息化管理系统升级项目。以上项目募集资金投资金额总计为46,539.72万元，其中国芳乐活汇项目募集资金投资金额为42,839.72万元，截止2017年6月末已投入34,908.83万元，待投入金额为7,930.89万元。IT信息化管理系统升级项目募集资金投资金额为3,700.00万元，截止2017年6月末已投入735.08万元，待投入金额为2,964.92万元。谢谢!

　　投资者：作为券商，您给予国芳集团在投资者关系管理方面有什么建议呢?

　　答 西南证券王洪山：投资者关系是目前上市公司中非常重视的一项工作，目前上交所也做了很多有益的制度建设帮助强化投资者关系管理。我们认为，通过与投资者建立良好的沟通渠道，可以使国芳集团在资本市场上更加透明，更能取得投资者的信任。我们会建议国芳集团注重和投资者的交流沟通，及时披露信息。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团存在偶发性关联交易，对财务和经营成果有哪些影响?

　　答 国芳集团孟丽：最近3年一期内没有偶发性关联交易，历史上偶发性关联交易为：

　　(1)出售兰州置业(新)股权,。2011年12月26日，国芳集团、兰州国芳与张国芳、张辉、张辉阳签订《关于兰州国芳置业有限公司之股权转让协议》及后续补充方案。

　　(2)兰州商投收购白银商投股权。2013年1月31日，兰州商投与张辉签署股权转让协议，受让张辉所持白银商投6%股权

　　偶发性关联交易主要为调整经营范围和减少与股东的共同投资行为。

　　经常性关联交易额较小。近年国芳集团向关联方采购商品的金额占营业成本的比重在1.65%以下;公司接受关联方劳务的金额占公司营业成本的0.03%以下;公司向关联方租赁房屋的金额占公司营业成本的比重在0.11%以下。公司与关联方的交易对公司的财务状况和经营成果无重大影响。谢谢!

　　投资者：请介绍下国芳集团监事会的运作情况。

　　答 国芳集团张国芳：国芳集团监事会由3名监事组成,监事会设主席1人。监事会主席由全体监事过半数选举产生。监事会应当包括股东代表和三分之一的公司职工代表。股东担任的监事由股东大会选举和更换,职工担任的监事由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生或更换。董事、总经理和其他高级管理人员不得兼任监事。监事的任期每届为3年。监事任期届满,连选可以连任。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团内部控制制度情况如何?

　　答 国芳集团张国芳：国芳集团董事会对公司截至2017年6月30日的内部控制设计与运行的有效性进行了自我评价,并出具了《甘肃国芳工贸(集团)股份有限公司内部控制自我评价报告》,本公司董事会认为:

　　公司对纳入评价范围的业务与事项均已建立了内部控制,并得以有效执行,达到了公司内部控制的目标,不存在重大缺陷及重要缺陷,未发生对评价结论产生实质性影响的内部控制的重大变化。公司将不断总结经验、根据内外部环境变化、内控发展趋势以及监管要求,对内控制度及时加以调整,使其与公司经营规模、业务范围、竞争状况和风险水平等相适应。保证内部控制体系运行持续有效,促进公司健康、可持续发展。综上,董事会认为,根据《企业内部控制基本规范》及其他相关规定,公司内部控制是有效的。谢谢!

　　投资者：投资者和保荐人之间有畅通的沟通渠道吗?如何互动呢?

　　答 西南证券王洪山：您可以打我们在招股意向书上的联系电话。我们非常愿意和您就招股意向书及其他相关文件不了解不清楚的问题一块探讨。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团对本次募集资金的用途规划?

　　答 国芳集团孟丽：经国芳集团2013年9月16日召开的第四次临时股东大会审议通过,公司拟公开发行不超过16,000万股人民币普通股(A股)股票,扣除发行费用后,本次募集资金公司将按轻重缓急投资于国芳乐活汇以及IT信息化管理系统升级项目。上述项目已分别获得甘发改经贸(备)[2013]19号和兰发改行审[2013]232号备案，并获得当地环保部门的批复。谢谢!

　　投资者：请问注册会计师对国芳集团内部控制制度的评价如何?

　　答 国芳集团张国芳：中喜会计师事务所出具的中喜专审字[2017]第0911号《甘肃国芳工贸(集团)股份有限公司内部控制鉴证报告》认为：国芳集团按照《企业内部控制基本规范》及相关规定于2017年6月30日在所有重大方面保持了与财务报告相关的有效的内部控制。谢谢!

　　投资者：请问国芳集团2016年各季度及2017年前二个季度经营业绩及变动情况如何?

　　答 国芳集团余丽华：2017年一季度，国芳集团营业收入低于2016年一季度，高于2016年二、三、四季度及2017年二季度;2017年一季度归属于母公司所有者的净利润、扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润高于2016年各个季度及2017年季度。2016年，公司一、四季度的营业收入、扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润均高于公司二、三季度相应数据，符合零售业季节性波动特征。谢谢!