浙江台华新材料股份有限公司 董事长 施清岛 先生路演现场

　　浙江台华新材料股份有限公司 董事、总经理 沈卫锋 先生路演现场

　　浙江台华新材料股份有限公司 董事会秘书、财务总监 李增华 先生路演现场

　　中信证券股份有限公司投资银行委员会 消费行业组行政负责人、董事总经理 张秀杰 先生路演现场

　　中信证券股份有限公司投资银行委员会 执行总经理、保荐代表人 庄玲峰 先生路演现场

　　中信证券股份有限公司投资银行委员会 高级副总裁、保荐代表人 胡征源 先生路演现场

　　路演现场

　　投资者：请问近年公司管理费用为多少?

　　答 台华新材李增华：台华新材2014年、2015年、2016年、2017年上半年管理费用分别为126,438,334.50元、141,003,153.50元、151,157,609.58元、85,587,167.84元。谢谢!

　　投资者：请问近年公司销售费用为多少?

　　答 台华新材李增华：台华新材2014年、2015年、2016年、2017年上半年销售费用分别为32,948,415.10元、32,128,166.67元、41,427,509.69元、19,235,521.59元。谢谢!

　　投资者：请简单介绍下涤纶的情况、特点以及应用，谢谢。

　　答 台华新材沈卫锋：涤纶是合成纤维中的一个重要品种，它是以精对苯二甲酸(PTA)或对苯二甲酸二甲酯(DMT)和乙二醇(EG)为原料经酯化或酯交换和缩聚反应而制得的成纤高聚物——聚对苯二甲酸乙二醇酯(PET)，经纺丝和后处理制成的纤维。

　　涤纶价格相对便宜,再加上它有结实耐用、弹性好、不易变形、耐腐蚀、绝缘、挺括、易洗快干等特点，因此涤纶的用途很广，大量用于制造衣着和工业中制品。

　　涤纶面料是日常生活中用的非常多的一种化纤服装面料。其最大的优点是抗皱性和保形性很好，因此，适合做外套服装、各类箱包和帐篷等户外用品，广泛的应用于纺织行业中纺织服装业、家纺业和产业用纺织业等细分子行业。谢谢!

　　投资者：请问上市后，投资者可以向保荐人咨询公司发展的情况么?

　　答 中信证券庄玲峰：首先非常欢迎您与我们沟通交流，保荐代表人将在法定信息披露允许的范围内尽可能详细地与投资者沟通相关情况。谢谢!

　　投资者：请问涤纶产品市场容量情况如何?

　　答 台华新材沈卫锋：涤纶是世界产量最大、应用最广泛的合成纤维品种，目前涤纶占世界合成纤维产量的60%以上。大量用于衣料、床上用品、各种装饰布料、国防军工特殊织物等纺织品以及其他工业用纤维制品，如过滤材料、绝缘材料、轮胎帘子线、传送带等。近年来，随着国内经济持续快速增长和国内居民消费能力的不断提高，国内地区涤纶短纤维的需求量也不断增长。中国涤纶系列产品产能快速增长，涤纶纤维产能的迅速增长，使得中国正逐渐发展成为世界涤纶类产品的重要加工基地。涤纶面料市场需求不断提升，主要得益于下游的纺织服装业、家纺业和产业用纺织品业对涤纶面料等产品的需求提升。谢谢!

　　投资者：请问公司近年的营业利润情况如何?

　　答 台华新材李增华：台华新材2014年营业利润为93,691,856.51元，2015年营业利润为42,581,698.54元，2016年营业利润为267,230,517.27元，2017年上半年营业利润为247,080,631.92元。谢谢!

　　投资者：请问目前行业竞争格局情况如何?

　　答 台华新材沈卫锋：从世界竞争格局来看，受劳动力成本和制造业竞争激烈等因素的影响，无论是化纤纺织大行业还是具体到锦纶纺织产业，产能均已完成从发达国家向发展中国家的梯度转移。在产量方面，我国继超越日本、韩国和我国台湾地区后，已经跃升为第一生产大国，同时在产品品种、质量、技术、新产品开发等方面，正逐渐缩小与发达国家的差距。谢谢!

　　投资者：请介绍年后整理加工3,450万米高档特种功能性面料扩建项目?

　　答 台华新材李增华：项目由台华新材全资子公司台华高新染整(嘉兴)有限公司实施，根据市场需求，新建后整理车间，引进离型纸转移贴膜机、热熔胶复合机、湿式涂层机、干式涂层机、精密压光机等进口设备，购置卷纸机、搅胶机等国产配套设备及部分公用工程设备，应用压光、复合、涂层等后整理技术，实现年后整理加工3,450万米高档特种功能性面料的生产能力。项目已取得了嘉兴市秀洲区发展和改革局的批复文件，并已办理结转延期。谢谢!

　　投资者：请简单介绍下公司的独立经营情况?

　　答 台华新材施清岛：自设立以来，公司严格按照《公司法》等法律、法规及规范性文件和《公司章程》的要求规范运作，建立健全了公司的法人治理结构，在资产、人员、财务、机构、业务等方面均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，具有完整的业务体系和面向市场独立经营的能力。谢谢!

　　投资者：请问近年公司净利润为多少?

　　答 台华新材李增华：台华新材2014年、2015年、2016年、2017年上半年净利润分别为80,640,342.43元、41,395,925.88元、227,558,208.75元、201,148,755.43元。谢谢!

　　投资者：请问近年公司经营活动产生的现金流量净额为多少?

　　答 台华新材李增华：台华新材2014年、2015年、2016年、2017年上半年公司经营活动产生的现金流量净额分别为214,431,907.93元、472,434,056.28元、799,162,893.88元、142,462,644.29元。谢谢!

　　投资者：近年公司固定资产有多少?占非流动资产的比例是多少?

　　答 台华新材李增华：台华新材2014年、2015年、2016年和2017年上半年固定资产分别为141,582.20万元、133,752.72万元、125,867.11万元和120,427.09万元，分别占比为85.28%、87.25%、85.39%和81.86%。谢谢!

　　投资者：公司上市以后在管理上是否有所变化?

　　答 台华新材李增华：台华新材上市后将始终以股东利益最大化为基本原则，通过技术创新、市场创新、管理创新等措施提高公司的竞争实力，保持盈利稳定增长，向股东提供最大化的投资回报。谢谢!

　　投资者：请介绍下公司近三年是否有违法违规行为。

　　答 台华新材李增华：公司已依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，公司及其董事、监事和高级管理人员严格按照《公司章程》及相关法律法规的规定开展经营，根据公司及各子公司、分公司所在地相关政府部门出具的证明，近三年来，公司及下属公司不存在重大违法违规行为。请投资者朋友放心!谢谢!

　　投资者：请简要介绍下进入行业的主要障碍有哪些?

　　答 台华新材沈卫锋：(1)产业政策壁垒

　　新建生产中高档产品生产线，必须采用先进工艺和技术设备，对生产技术人员、一线技术工人的技术水平要求高，行业外企业进入具有一定的难度。并且，新建或改扩建项目如不符合条件，将难以获得土地管理部门、环保部门的审批，从而无法建设。

　　(2)技术、人才和资金壁垒

　　锦纶成品面料，尤其是高档差别化功能性面料的开发和生产，需要纺丝、织造、染色及后整理各个环节全面配合，对每一个环节的生产设备及生产工艺、技术均有较高要求，这使一些规模小、技术积累薄弱的面料制造商较难进入该领域。

　　锦纶纺织行业属于资金、技术密集型产业，高水平的技术人员、高素质的纺织工人、雄厚的资金实力是确保产品质量、提升工艺水平、做大做强企业的保证。技术、人才、资金均成为进入本行业的壁垒。

　　(3)品牌壁垒

　　随着消费者对产品品牌认知度和忠诚度的提高，品牌已日益成为纺织企业的核心竞争力之一。在供应链实际运行过程中，一些国内外知名品牌在选择合作伙伴时，往往是选择市场上品牌认知度高的成熟供应商进行合作。一个新发展的品牌往往需要长时间的品牌培育，方能得到市场认可。

　　(4)环保壁垒

　　目前，纺织行业“绿色化”已经成为一种趋势，绿色生产和绿色消费正改变着纺织品生产过程和人们的消费观念。国际市场对纺织品的环保要求不断提高。我国对纺织行业及纺织品的环保要求也不断提高，国家出台了多项政策鼓励采用清洁生产工艺、废水治理和污染防治措施，限制重污染项目建设，以减少污染、保护环境，并且不断提高纺织品环保标准。谢谢!

　　投资者：请简要介绍下年染色8,000万米高档差别化功能性锦纶面料扩建项目概况?

　　答 台华新材李增华：台华新材全资子公司台华高新染整(嘉兴)有限公司实施，项目基本建设内容：为把握高档差别化功能性锦纶面料市场需求不断增加的机遇，拟利用现有厂区，新建生产车间及辅助用房，选用先进节能减排技术和设备，引进九箱树脂定型机、高温卷染机、高温高压经轴染色机、高温高压溢流染色机等进口设备，购置部分国产配套设备及公用工程设备，实现年染色8,000万米高档差别化功能性锦纶面料的生产能力。谢谢!

　　投资者：请问董事长最关注公司的问题是什么?

　　答 台华新材施清岛：最关心的是企业的可持续健康发展，股东的利益不断增长，市场核心竞争力提升，以及承担对社会的责任。谢谢!

　　投资者：请问年后整理加工3,450万米高档特种功能性面料扩建项目选址在哪里?

　　答 台华新材李增华：台华拟在老厂区使用土地用于建设公司新厂区。选址地块临近沪杭高速、乍嘉苏高速和沪杭高铁，选址地块地理位置优越，交通便利。该项目土地已取得土地使用权证书。谢谢!

　　投资者：请问作为公司的保荐人，在此次公司上市后还将面临什么样的工作呢?

　　答 中信证券胡征源：上市后要做好持续督导工作，督促公司做好募投项目，回报投资者。谢谢!

　　投资者：请问您对公司未来盈利能力怎么看待?

　　答 台华新材李增华：公司主营业务前景广阔，主营产品盈利能力较强，公司整体财务状况良好，未来公司财务状况和盈利能力将持续向好。本次公开发行募集资金到位后，随着公司发展战略的推进及本次募投项目的实施，公司的产业布局将进一步完善。长期来看，公司战略的实施将增强公司的综合竞争实力和抗风险能力，有利于各盈利指标的优化，公司整体盈利能力将随之进一步提高。谢谢!

　　投资者：请问原材料及产品价格变化对行业的影响是什么?

　　答 台华新材沈卫锋：锦纶化纤及纺织品原材料和产品价格受上游石油价格影响明显，石油价格的波动直接影响行业内公司的成本和收入水平。自2014年下半年以来由于受原油价格急剧下降、市场环境不明朗的因素影响，下游纺织行业需求呈现一定的弱势。随着石油价格回升，淘汰部分落后产能和市场需求逐步复苏，2016年下半年行业出现回暖趋势。谢谢!

　　投资者：请问客户资源方面有什么优势?

　　答 台华新材沈卫锋：台华新材经过多年发展，培育了稳定的客户群，在客户中形成了较高的美誉度，优势稳定的客户资源为公司稳定发展建立了基础。近年来公司凭借产品开发优势、技术优势、产业链优势和产品质量优势，赢得了如迪卡侬、探路者、C&A、H&M、海澜之家、乔丹、安踏、美国维克罗等国内外知名品牌客户的信任，并与之建立了稳定的合作关系。通过与品牌客户合作、共同研究流行趋势、合作开发新产品，公司的实力得到进一步提升。谢谢!

　　投资者：您认为新股上市对市场的影响最主要表现在什么地方?

　　答 中信证券胡征源：新股上市带给资本市场更充沛的活力、新鲜的血液和新的投资机会。活跃的资本市场会促使经济健康发展，谢谢!

　　投资者：怎样客观地认识和评价小股东对公司的作用?

　　答 台华新材李增华：小股东有广泛的社会基础和代表性，对台华新材的发展和管理将会提出很多宝贵的意见和建议，会在公司规范运作起到非常好的作用，我们将严格按照上市公司的规范要求，实行规范严格的决策程序，以保护中小股东的切身利益。谢谢!

　　投资者：请问公司目前有什么管理优势?

　　答 台华新材沈卫锋：经过十多年发展，台华新材聚集了一批有专长、务实进取的优秀管理人才。公司主要高级管理人员从事锦纶纺织行业多年且保持稳定，积累了丰富的生产和管理经验，同时也对行业的发展趋势具有良好的专业判断能力，可以有效地把握行业方向，抓住市场机会，取得优良经营业绩。谢谢!

　　投资者：请问公司募集资金投资项目是什么?

　　答 台华新材李增华：本次发行募集资金将用于“年染色8,000万米高档差别化功能性锦纶面料扩建项目”、“年后整理加工3,450万米高档特种功能性面料扩建项目”和“新型纤维与面料技术研发中心”3个项目。谢谢!

　　投资者：请您简述下纺织行业发展概况?

　　答 台华新材沈卫锋：(1)我国纺织行业整体持续增长，已成为世界纺织大国

　　纺织服装是人类生存最基本的需求之一，纺织工业是我国国民经济传统支柱产业、重要的民生产业和国际竞争优势明显的产业。纺织行业的发展对于促进国民经济发展、繁荣市场、吸纳就业、增加国民收入、加快城镇化进程以及促进社会和谐发展等方面具有十分重要的意义。

　　未来几年，随着经济的稳定增长和居民收入及消费能力的不断提高，我国纺织行业的市场潜力和需求前景将更加广阔，整体仍将保持较快增长。根据我国《纺织工业“十三五”发展规划》所确定的目标，“十三五”期间，我国规模以上纺织企业工业增加值年均增速将保持在6%-7%。

　　(2)我国正向纺织强国目标迈进

　　现代纺织业诞生于英国，进入二十世纪以后，世界纺织产业完成了从英国到美国、从美国到日本、从日本到韩国等新兴工业化国家、从新兴工业化国家到中国、印度等发展中国家的四次转移。

　　从行业整体发展情况来看，尤其是在纺织高新技术领域我们与发达国家比，我国技术工艺仍有不小差距，仍有很大的提升空间，由大变强是我们面临的光荣任务。

　　未来，我国纺织行业将向纵深方向发展，行业增长方式将逐渐由规模数量型增长向质量效益型增长进化，逐步实现在2020年由纺织大国建成纺织强国的目标。谢谢!

　　投资者：公司是否会炒作公司股票?

　　答 台华新材李增华：台华新材一心一意致力于生产经营，力争通过优异的业绩使公司股票在二级市场上能真正体现公司的价值，回报广大股东，不会炒作公司股票。谢谢!

　　投资者：做为保荐代表人，您给予公司在投资者关系管理方面有什么建议呢?

　　答 中信证券庄玲峰：投资者关系管理是目前上市公司非常重要的一项工作，目前上交所也做了很多有益的制度建设来帮助强化投资者关系管理。我们认为，通过与投资者建立良好的沟通渠道，可以使上市公司在资本市场上更加透明，更能取得投资者的信任。我们会建议公司注重和投资者的交流沟通，及时披露信息。谢谢!

　　投资者：请问什么是化学纤维?

　　答 台华新材沈卫锋：化学纤维是用天然的或合成的高分子化合物作原料，经过化学和物理方法加工而制得的纤维的统称，它可以是连绵不断的长丝，也可以是未切断的丝束和切成一定长度的短纤维。因所用高分子化合物的来源不同，化学纤维可分为合成纤维和人造纤维两大类。合成纤维是以石油为主要原料经化学合成制得，人造纤维是利用含有纤维素或蛋白质等天然高分子物质的材料如木材、蔗渣、芦苇、大豆、乳酪等为原料经化学和机械加工而成。谢谢!