河北华密新材科技股份有限公司(以下称“华密新材”)12月9日发布公告称，公司即将登陆北交所。此次发行价格为8元/股。拟募集资金2.5亿元，主承销商为国融证券。

　　华密新材创建于1998年，是一家专业从事橡塑材料及其制品研发、生产与销售的企业。公司主导产品是特种橡胶混炼胶和橡塑制品，产品广泛应用于汽车、高铁、工程机械、石油机械、航空航天等领域。

　　特种橡胶为何如此受关注?

　　近年来，政府及主管部门陆续发布了《中国制造2025》《石化和化学工业发展规划(2016-2020年)》《汽车产业中长期发展规划》《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》《橡胶行业“十四五”发展规划指导纲要》等一系列法律、法规及规章制度，为具备较强研发实力的中小企业营造了积极的政策环境，进一步引导橡胶和塑料制造行业向高端化、绿色化、智能化方向转型升级，加快壮大新材料、高端装备等战略性新兴产业，实现橡塑产业可持续循环发展。

　　华密新材所属行业受到国家重点支持，相关法律、法规和政策的出台对公司发展高端产品、持续经营和快速成长具有积极意义。公司特种橡胶材料、特种工程塑料属于高分子新材料，具备优异于通用橡胶、通用塑料的突出性能，如高硬度高强度低温型氢化丁腈特种橡胶，硬度≥90ShoreA，拉伸强度≥30MPa，同时拥有-63℃的低温脆性温度;特种工程塑料聚苯硫醚制备的发泡材料，密度≤0.2g/cm3，达到94V1阻燃等级，可于130℃长期耐温不变形，两类型材料均具有创新驱动型、高性能、技术含量高的特点，是《石化和化学工业发展规划》鼓励发展的高端产品。

　　凭借较为深厚的研发实力和技术创新能力，公司被认定为国家级专精特新“小巨人”企业、国家(行业)标准制定单位、省级科技型中小企业、河北省技术创新示范企业，被中国橡胶工业协会橡胶制品分会认定为2021年度橡胶制品行业“科技创新”企业，建成省级特种橡塑产业技术研究院、省级往复橡塑密封制品技术创新中心、市级橡胶密封与减震工程技术研究中心以及博士后科研工作站，行业竞争地位不断提高。

　　目前，公司拥有专利28项，参与制(修)订国家标准7项，团体标准1项。公司检测中心于2021年9月通过中国合格评定国家认可委员会(CNAS)认可。公司具备开展军工业务所必需的经营资质和资格认证，己经成功进入军工应用领域。

　　同时，公司高度重视人才梯队的建设，多年以来通过内部培养员工结合外部引进人才的方式，不断壮大人才队伍，逐步打造出一支涵盖了高分子材料与工程、工程力学、机械设计制造与自动化、计算机科学与技术、材料化学等多种学科专业技术人才组成的研发团队。截至报告期末，公司研发团队110人，占公司总人数21.48%，研发领域涵盖了材料配方研发、产品结构设计、工艺设计、模具设计、试验检测等方面。公司多数技术人员具有十年以上研究开发经验，研发经验丰富。

来源：招股书

　　此外，公司在研发投入高于同行。招股书显示，报告期内公司研发投入占营收比例分别为5.73%、4.58%、5.04%、5.33%;而同期行业可比公司平均水平分别为4.27%、4.20%、4.46%、4.71%。

来源：招股书

　　行业迈入高端化、智能化、绿色化、公司业务收入持续增长

　　随着我国橡胶制品行业迈入高端化、智能化、绿色化生产时代，具备转型升级能力的企业将顺势进行产能扩张，占据更多的市场空间，提升自身的客户资源集中度。公司作为橡塑行业内具备技术创新与发展实力的企业有望继续享受行业集中度提升带来的市场集中效应，市场份额有望得到进一步提升。

　　招股书显示，公司主营业务为橡塑材料与橡塑制品的研发、生产与销售，各期分别实现主营业务收入25,834.30万元、30,328.46万元、36,189.66万元、16,212.46万元，其中来自橡塑材料的销售收入占比较高，各期占比达到75.57%、71.04%、72.64%、75.83%。公司业务发展良好，各板块业务收入均保持持续增长，年度复合增长率为18.36%。

来源：招股书

　　材料配方设计能力突出 产品价格竞争优势明显

　　华密新材通过二十余年技术投入，在橡胶生胶与辅料的选型搭配、投料次序、密炼加工时间、加工温度、压力、成品检测等方面积累了大量的生产实践数据与开发经验，已形成2,400余种材料配方，配方种类丰富齐全，可满足从丁腈橡胶、氟橡胶、氢化丁腈橡胶等特种混炼胶，及三元乙丙橡胶、天然橡胶等通用混炼胶不同种类、不同性能的研发、生产，应用于各行业高性能橡胶密封件、减震件产品。

　　同时，公司拥有专业的高分子材料开发技术人才队伍，了解各类橡胶、配合剂等材料的基础特性与硫化性能变化，专业知识储备丰富，并具备业内十余年的开发经验与生产实践能力，满足公司从前端配方设计到工艺生产到后端硫化橡胶制品的技术支持需要。

　　目前公司拥有产能1.89万吨的混炼胶自动化生产线，已形成规模化生产，降低了单个产品所分摊的设备、厂房、土地等固定成本。同时公司对生胶、炭黑等原材料的需求量大，由此形成的较大规模材料采购增强了面向供应端的议价能力，进而降低原材料采购成本，并且材料的成本的下降传导销售价格方面提高了价格竞争力。

　　客户质量较高 并形成长期稳定的合作关系

　　凭借优良的产品性能和稳定的产品质量，华密新材与中国中车、三一重工、长城汽车、中石化等国内知名企业建立了良好、稳定的合作关系。中国中车是国内乃至全球规模领先、品种齐全、技术一流的轨道交通装备供应商，三一重工是工程机械领域占据龙头地位的世界五百强企业，长城汽车是皮卡、SUV、轿车及新能源汽车领域的中国500强知名企业，中石化是中国最大的成品油和石化产品供应商、第二大油气生产商，是世界第一大炼油公司、第二大化工公司。公司通过与上述公司合作，成为汽车、轨道交通、工程机械、石油机械、航空航天产业链的重要一员，在技术和工艺水平持续提升的前提下将为客户提供更加优质的橡塑产品。

　　招股书显示，此次华密新材拟IPO募资2.5亿元，用于特种橡胶新材料项目、特种工程塑料项目、特种橡塑产业技术研究院(扩建)项目。

来源：招股书

　　本次发行完成后，公司产能将进一步扩大，有利于公司业务规模的增长;同时，公司资产负债率水平及财务风险将进一步降低，公司资本实力和抗风险能力将进一步加强，从而保障公司的稳定运营和长远发展。