中国上市公司网讯 8月12日，研奥电气股份有限公司(以下简称“研奥电气”或公司)首发申请获深交所通过，公司将登陆深交所创业板上市。

　　据悉，研奥电气本次发行股票不超过19,650,000股，占发行后总股本的比例不低于25.00%。公司本次拟投入募集资金数额40,000.00万元，主要用于城轨车辆电气设备生产线智能化升级改造项目、高铁检修生产线升级改造项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

　　公开资料显示，研奥电气主要从事轨道车辆电气设备的研发、生产和销售业务，产品明细种类较多，主要包括各类轨道车辆电气柜、电气箱、司机操作台、照明灯具等。除轨道车辆电气设备外，公司基于自身在轨道交通电气设备领域积累的丰富经验和技术实力，拓展了车辆检修和线束服务业务，进一步丰富了收入结构，提升了收入规模，增强了持续盈利能力。公司凭借项目经验、质量控制、产品技术、售后服务等方面的竞争实力，在城轨车辆电气设备领域形成了领先的市场地位。截至2019年末中国大陆地区已开通城轨线路的40个城市中，公司曾参与车辆设备配套的城市达21个。

上市委会议提出问询的主要问题

　　1.发行人前身曾于 2013 年 10 月进行定向减资，定向减资的价格低于净资产值，减资对象为除实际控制人之外的其他股东，减资的结果为股权向实际控制人集中。请发行人代表说明：(1)参与减资的股东是否均知悉当时研奥有限的经营状况和财务状况，回购价格的合理性;(2)若发行人因减资事宜收到赔偿请求，控股股东以及实际控制人代为支付的具体措施。请保荐人代表发表明确意见。

　　2.发行人 2016 年以现金方式作价 666.90 万元向控股股东研奥集团收购了研奥检修、朗捷科技和普奥轨道三家公司的全部股权，2017 年作价 1,583.33 万元向控股股东研奥集团出售了所持参股公司翰森担保 15%股权。三家公司报告期各期末账面净资产合计为 8,067.84 万元、8,793.20 万元和 9,468.57 万元。请发行人代表说明：(1)2017 年期初三家公司净资产较评估基准日是否存在较大差异，报告期内三家公司账面净资产增幅较大的原因及合理性;(2)三家公司报告期内的经营情况;(3)上述收购和出售的交易对价的公允性和合理性。请保荐人代表发表明确意见。

　　3.发行人报告期各期末，应收账款账面价值分别为 24,239.72 万元、22,845.80 万元和 27,028.58 万元，占流动资产的比例分别为 54.64%、48.48%和 53.04%;占营业收入的比例分别为 66.39%、65.32%、72.88%。发行人与客户主要采用信用结算方式，合同约定的信用期通常为 3 个月以内。请发行人代表结合产品及类别说明应收款项增长与营业收入增长的匹配度及合理性。请保荐人代表发表明确意见。

　　4.发行人报告期各期末终止确认背书和贴现的商业承兑汇票金额分别为 1,240 万元、900 万元和 2,978 万元。请发行人代表说明：(1)将背书或贴现的商业承兑汇票终止确认是否符合有关法律法规和会计准则的规定;(2)金融资产终止确认后对计提坏账准备及现金流量表的影响。请保荐人代表发表明确意见。

　　深圳证券交易所

　　上市审核中心

　　2020 年 8 月 12 日