中国上市公司网讯 12月9日，贵州安达科技能源股份有限公司(以下简称“安达科技”或公司)首发申请获北交所通过，公司将登陆北交所上市。

　　据悉，安达科技本次拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过55,534,038股(未考虑超额配售选择权)、不超过63,864,143股(考虑超额配售选择权)。公司本次拟投入募集资金额144,388.50万元，主要用于6万吨/年磷酸铁锂建设项目、偿还银行借款与补充流动资金。拟于北交所上市，保荐机构为中信证券。

　　公开资料显示，安达科技是一家锂电池正极材料及其前驱体的生产制造企业，主要从事磷酸铁、磷酸铁锂的研发、生产和销售。锂电池正极材料是制造新能源汽车动力电池、储能电池的核心材料之一。公司主要产品中磷酸铁主要用于自产磷酸铁锂，磷酸铁锂主要应用于动力电池、储能电池的制造，并最终应用于新能源汽车及储能领域。

　　公司自2009年开始涉足磷酸铁领域，2011年开始研制磷酸铁锂材料，在锂电正极材料行业深耕多年，已成为磷酸铁锂正极材料行业排名前列的企业。2021年，公司被授予国家级“专精特新‘小巨人’企业”称号，并被评选为中国无机盐工业协会磷酸铁锂材料专业委员会的唯一主任单位。

　　目前公司已成为比亚迪(002594.SZ)、中创新航(3931.HK)、宁德时代(300750.SZ)、派能科技(688063.SH)等众多知名锂电池生产企业的主要供应商之一。

审议会议提出问询的主要问题

　　1.关于毛利率及采购。

　　(1)关于毛利率波动。根据申报文件，发行人 2021 年度综合毛利率提升至 24.54%，低于同期同行业可比公司的综合毛利率平均值。2022 年 1-6 月，发行人综合毛利率提升至 29.77%，高于同行业可比公司。2022 年 3 季度，发行人毛利率骤降至 9.86%，远低于同行业可比公司。请发行人说明：①2021 年及 2022 年 1-6 月业绩大幅增长的原因及合理性，业绩增长是否具有偶发性、是否可持续。②2022 年 1-6 月毛利率明显高于同行业可比公司、2022 年第三季度毛利率大幅下降且明显低于同行业可比公司毛利率水平的原因及合理性，发行人毛利率是否存在持续下降的风险。③发行人与下游客户的定价机制，发行人对下游市场的议价能力，能否有效传导原材料价格上涨的成本压力;分析 2022 年三季度各月份的毛利率情况，四季度的盈利预测情况及全年的综合毛利率水平;结合行业发展、产品定价惯例、市场需求、原材料价格成本控制措施、发行人现有市场地位及管理水平，说明在原材料成本显著上涨的情况下保持毛利率及业绩稳定性的措施。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见，并结合发行人成本核算方法、与生产流程匹配度、主要风险节点的控制措施等说明发行人财务核算的准确性。(2)关于原材料采购。根据申报文件，发行人毛利率水平受原材料碳酸锂采购价格影响较大。请发行人说明是否对碳酸锂主要供应商存在重大依赖，与同行业公司的采购价差是否将长期持续，是否将对公司毛利率和市场竞争力产生较大影响;分析上游原材料碳酸锂的供需情况，并对毛利率和碳酸锂价格进行敏感性分析。请保荐机构核查并发表明确意见。

　　2.关于土地使用权。根据申报文件，发行人于 2017 年取得位于黔长顺县广顺镇凯佐社区洞口村 40,005.29 平方米土地使用权，拟建的项目开工时间已逾期，违反了相关法律规定和《国有建设用地使用权出让合同》的相关约定;公司拟在长顺县新建“1.5 万吨/年锂电池极片循环再生利用项目”，项目总投资 20,000 万元，建设工期 2022-2024 年。请发行人说明：(1)该地块拟建项目未按照约定时间开工建设的具体原因，未按期开工建设对原生产经营计划产生的影响及应对措施。(2)上述逾期开发的行为是否违反《闲置土地处置办法》的规定，相关国有土地使用权是否存在被依法认定为闲置土地的风险;如存在，说明相关的法律后果及拟建设项目的具体方案，并结合实际情况作风险提示。(3)长顺县自然资源局是否有权对上述逾期开发行为出具相关证明。(4)拟建设的“1.5 万吨/年锂电池极片循环再生利用项目”是否已取得环评批复、规划、施工建设等相关审批文件，及预计的开工建设时间。

　　3.关于发行定价。发行人发行底价对应的发行后市值为 159.7亿元。请发行人结合行业发展趋势以及同行业可比公司估值说明本次发行定价的合理性。

　　北京证券交易所

　　2022 年 12 月 9 日