网上路演嘉宾介绍：

奥锐特药业股份有限公司 董事长 彭志恩 先生与投资者交流

奥锐特药业股份有限公司 总经理 褚定军 先生与投资者交流

奥锐特药业股份有限公司 财务总监兼副总经理 王袖玉 女士与投资者交流

奥锐特药业股份有限公司 董事会秘书 李芳芳 女士与投资者交流

安信证券股份有限公司 并购融资部总经理 周宏科 先生与投资者交流

安信证券股份有限公司 投资银行业务委员会业务总监、内核委员 马辉 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：领导您好，请问公司的主营业务是什么?

　　答 奥锐特褚定军：公司主要从事特色原料药和医药中间体的研发、生产和销售，客户主要为国际大型制药公司，公司主要产品为呼吸系统类、心血管类、抗感染类和神经系统类药物，包括氟美松、丙酸氟替卡松、依普利酮、替诺福韦、普瑞巴林等原料药和中间体。谢谢!

　　问 投资者：请简要说明下公司应收票据的构成情况?

　　答 奥锐特王袖玉：2017年末、2018年末、2019年末，公司应收票据余额分别为0.00万元、0.00万元及100.44万元。2019年应收票据金额较小，主要为应收客户的货款。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司的主要经营模式?

　　答 奥锐特褚定军：公司以客户需求为导向，选择市场前景良好的产品进行研发、生产，以研发带动GMP规范管理和产品注册等多项工作，最终实现产品的上市销售;同时，为了更好的服务客户需求，公司也经营部分医药中间体或原料药的贸易业务。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司股东大会制度的运行情况?

　　答 奥锐特李芳芳：自公司设立至2020年9月1日，共召开了9次股东大会，公司严格依照相关法律、法规、《公司章程》和《股东大会议事规则》的规定执行股东大会制度。历次股东大会的会议通知方式、召开方式、股东出席情况、表决方式符合《公司法》、《公司章程》、《股东大会议事规则》等规定，会议记录完整规范，股东大会切实担负起了公司最高权力机构的职责，依法忠实履行了《公司法》、《公司章程》、《股东大会议事规则》所赋予的权利和义务。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司董事会制度的运行情况?

　　答 奥锐特李芳芳：自公司设立至2020年9月1日，共召开了13次董事会，会议通知方式、召开方式、董事出席情况、表决方式符合《公司法》、《公司章程》、《董事会议事规则》的规定，会议记录完整规范，董事会依法忠实履行了《公司法》、《公司章程》、《董事会议事规则》赋予的权利和义务。谢谢!

　　问 投资者：您好，请问公司是否设立了薪酬与考核委员?

　　答 奥锐特李芳芳：为进一步建立健全公司董事(非独立董事)及高级管理人员的薪酬和考核管理制度，完善公司治理结构，公司特设立董事会薪酬与考核委员会。董事会薪酬与考核委员会成员由三名董事组成，其中独立董事两名，为杨立荣(独立董事)、褚定军、潘桦(独立董事)，其中杨立荣为薪酬与考核委员会的召集人。董事会薪酬与考核委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门工作机构，薪酬与考核委员会的主要职责权限：

　　(1)根据董事及高级管理人员的分工职责、重要性以及其他相关企业相关岗位的薪酬水平制定薪酬标准。(2)根据公司实际情况，拟定董事及高级管理人员绩效考核方案;(3)负责检查公司薪酬制度执行情况;(4)依据有关法律、法规或规范性文件的规定，制订公司董事、监事和高级管理人员的股权激励计划;(5)负责对公司股权激励计划的实施情况进行管理;(6)负责审查公司股权激励计划授予人员的资格、条件，并审查行权条件;(7)公司董事会授权的其他事宜。

　　薪酬与考核委员会自成立以来已经召开了3次会议，三名董事均出席了会议。谢谢!

　　问 投资者：您好，请问公司股利分配形式如何?

　　答 奥锐特李芳芳：公司采取现金方式、股票方式或者现金与股票相结合的方式分配股利，当公司具备现金分红条件时优先采取现金方式分配利润。考虑到公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素，在保证现金分红比例的前提下，公司可以采用股票股利的方式进行利润分配。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简要介绍一下公司自产业务的生产模式?

　　答 奥锐特褚定军：原料药和医药中间体的生产通常由多道工序构成，生产过程中依次产出多个中间产品和终端产品，其中部分中间产品既可以用于下道工序继续生产用，也可以直接对外销售。

　　公司每年度末根据客户及市场需求情况制定下一年度的销售计划，根据销售计划制定相应的生产计划，组织实施生产。公司子公司扬州联澳主要负责本公司所用的前端中间体产品以及部分对外销售的高端中间体和原料药生产，公司天台厂区负责关键中间体及原料药的生产。对于客户采购小批量用于研究开发或者验证批阶段的产品，公司会结合该产品的市场前景、市场开拓重要性、客户关系维护等因素综合考虑安排生产。

　　由于原料药及医药中间体监管的特殊要求，公司定期或不定期都会接受NMPA、FDA、BGV、WHO等监管机构或客户的现场审计，公司生产严格遵循国内外规范市场GMP生产管理模式要求，生产过程中严格按照产品工艺规程、岗位标准操作规程、设备标准操作规程、卫生清洁度操作规程、质量管理操作规程、物料存储管理标准等实施产品生产及质量控制，以保证产品生产、存储、质量控制的安全、稳定与规范。谢谢!

　　问 投资者：请问公司本次募集资金投资项目与公司当前财务状况是否匹配?

　　答 奥锐特彭志恩：截至2019年12月31日，公司合并报表的资产总额110,024.78万元，本次配套募集资金净额预计为28,404.13万元。募集资金将有利于公司控制项目建设融资成本和债务融资规模，与公司目前整体财务状况相适应。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍公司自产的采购模式?

　　答 奥锐特褚定军：公司设立了物流部，制定了《物资采购管理制度》，由物流部统一负责采购公司所需的各类物资，包括原辅料、包装材料、生产设备、配件及辅助材料等。公司主要生产用品的采购模式主要包括采购计划制定、供应商选择与管理以及采购流程与价格控制等。

　　公司生产部门根据各自的生产计划，结合仓库库存情况制定月度物料需求计划，经审批后交由物流部统一进行采购。公司建立了《生产物资供应商管理制度》，对供应商的生产资质、质量标准、企业信誉、生产能力及售后服务进行整体评价，明确了供应商的选择、评估、现场审计和变更等流程，最大程度上保证公司上游原材料的质量。对于个别市场供应商较少的产品，公司会与供应商签订长期采购合同确保物资供应的及时性与稳定性。

　　在物料价格控制方面，采购人员通过询价的方式，同等质量比价格，同等价格比质量，同时结合市场价格以及波动，确保采购价格处于合理水平，最大限度地为公司节约成本。采购物资到货后，由仓库统一根据采购订单和供应商的送货单、质检单接收，及时根据《存货管理制度》进行验收，并由质控中心对原辅料进行取样检测，检测合格后办理入库手续。谢谢!

　　问 投资者：请问公司本次募集资金投资项目与公司当前技术水平及管理能力是否匹配?

　　答 奥锐特彭志恩：公司经过多年发展在特色原料药及医药中间体的研发、生产和销售各业务环节积累了丰富的管理经验，具备了较高的产品研发能力以及生产工艺技术水平，并围绕公司海外客户建立了一套高效的管理体系。此外，自公司成立以来，组织结构不断健全，内部治理机制不断完善，已建立起有效的激励和约束机制。公司本次募集资金投资项目是对公司整体业务资源的整合和对现有产能的扩容升级，与公司现有的技术水平和管理能力相适应。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司固定资产账面价值及变动情况?

　　答 奥锐特王袖玉：2017年末、2018年末、2019年末，公司固定资产账面价值分别15,141.05万元、17,323.01万元和23,028.82万元，占非流动资产比例分别为56.00%、47.21%和52.89%。公司固定资产逐年增长，与公司处于生产扩张阶段相符;公司进行了生产线改造、新厂房建设以及收购天津奥贝泰克等一系列支出，扩建了公司产能，提升了公司的研发能力。谢谢!

　　问 投资者：您好，请问公司募集资金投资项目对公司净资产和每股净资产有怎样的影响?

　　答 奥锐特彭志恩：本次募集资金到位后，公司的净资产和每股净资产将获得大幅增长，有助于优化公司的财务结构，提高公司的抗风险能力。谢谢!

　　问 投资者：请问公司自产业务的销售模式?

　　答 奥锐特褚定军：公司超过96%的产品以出口的形式销往国外，少量销售给国内客户。公司以直接销售为主，客户群体主要为原料药生产企业和制剂生产企业。由于多年的合作建立的信任以及医药制造领域原辅料与制剂的关联审批等原因，制剂生产企业供应商较为稳定，因此公司大部分客户也相对稳定;其次，为开拓新的市场，部分产品也通过国外经销商进行销售。公司在上海设立了营销中心，由营销中心统一负责产品销售业务。营销团队通过对产品和客户进行充分的调研，并借助全球的医药展销会、拜访、网络、贸易商以及渠道介绍等各种方式进行市场开拓。谢谢!

　　问 投资者：您好，请问公司募集资金投资项目对公司净资产和每股净资产有怎样的影响?

　　答 奥锐特彭志恩：本次募集资金到位后，公司的净资产和每股净资产将获得大幅增长，有助于优化公司的财务结构，提高公司的抗风险能力。谢谢!

　　问 投资者：请问公司募集资金投资项目对公司净资产收益率有怎样的影响?

　　答 奥锐特彭志恩：本次募集资金到位后，公司净资产将大幅提高，募集资金投资项目在短期内难以完全释放效益，公司存在发行当年净资产收益率大幅下降的风险。但是随着募集资金投资项目的展开，公司净资产收益率将逐步恢复到合理的水平。谢谢!

　　问 投资者：请问公司贸易业务的经营模式?

　　答 奥锐特褚定军：公司在销售自有产品的同时，也从事原料药及医药中间体的贸易业务。一方面，由于客户产品需求的多元化，而公司自有产品种类有限或者无法为某些客户的少量需求而开发新产品;另一方面，由于公司有着丰富的行业经验，并且与客户有多年的良好合作关系，客户出于对公司的信任，降低采购成本，会主动要求公司帮其寻找合格供应商，采购符合要求的产品。

　　公司主要贸易业务产品与自产业务产品不相同，公司在贸易业务中参与的生产内容主要包括：(1)利用自身行业经验，快速的为客户寻找符合要求的供应商及产品;(2)利用自身对药政市场的理解，居中沟通协调，帮助国内供应商提升GMP体系，同时协助其完成原料药及中间体注册程序。谢谢!

　　问 投资者：作为项目保代，您对公司管理团队的专业能力和敬业精神如何评价?

　　答 安信证券马辉：公司管理团队本身素质高，都为科班出身，董事长、总经理等高管都是国内名校毕业，在其专业领域深耕多年，专业性很强。公司在浙江天台、江苏扬州、天津和上海都有分、子公司，公司高管管理经验丰富，敬业精神突出。谢谢!

　　问 投资者：请问您在保荐过程中，对该企业管理团队的印象如何?

　　答 安信证券周宏科：在与公司的合作过程中，深感企业管理团队诚实守信、勤勉敬业，整体素质比较高，是值得信赖的合作团队。谢谢!

　　问 投资者：您好，请简要分析一下公司近年来营业成本构成情况?

　　答 奥锐特王袖玉：2017年、2018年和2019年，公司主营业务成本分别为28,009.72万元、30,462.40万元及28,327.11万元。主营业务成本占营业成本的99%以上，是营业成本的主要构成项目。公司主营业务成本主要是结转的原料药、中间体和贸易业务的采购成本，而其他业务成本主要系销售辅料成本等。报告期各期，主营业务成本占比保持稳定。谢谢!

　　问 投资者：请问公司已成功研发的产品和新产品的研发情况是什么?

　　答 奥锐特褚定军：公司是国内较早成功研发并生产出丙酸氟替卡松、依普利酮、普瑞巴林等原料药和中间体的企业。除上述产品外，公司还完成了醋酸阿比特龙、倍他米松、布地奈德、脱氢孕酮、布瓦西坦、西罗莫司、TAF、星胞菌素等在内的数个系列原料药和中间体的产品研发与工艺开发。同时，公司积极进行新产品的研发工作，目前正在进行恩杂鲁胺、维兰特罗、多替拉韦钠、奥贝胆酸、利拉鲁肽、舍马鲁肽等产品的研究开发工作。谢谢!

　　问 投资者：请问您认为奥锐特是否具有长期投资价值?

　　答 安信证券周宏科：奥锐特是国内较早成功研发并生产出丙酸氟替卡松、依普利酮、普瑞巴林等原料药和中间体的企业。除上述产品外，公司还完成了醋酸阿比特龙、倍他米松、布地奈德、脱氢孕酮、布瓦西坦、西罗莫司、TAF、星胞菌素等在内的数个系列原料药和中间体的产品研发与工艺开发。同时，公司积极进行新产品的研发工作，目前正在进行恩杂鲁胺、维兰特罗、多替拉韦钠、奥贝胆酸、利拉鲁肽、舍马鲁肽等产品的研究开发工作。

　　来三到五年，公司将利用自身在研发、质量标准和客户资源方面的优势，借助国家医疗改革、鼓励仿制药技术工艺创新以及药政监管规范化等有利的政策环境，积极把握原料药产业的发展机遇期，加大原料药及制剂的研发力度，积极推动公司产业链升级，走“原料药 制剂”的道路，实现关键中间体、原料药、制剂同步发展的目标。谢谢!

　　问 投资者：您好，请分析一下公司直接人工成本情况及变动原因?

　　答 奥锐特王袖玉：2017年、2018年和2019年，直接人工成本分别为1,968.55万元、1,711.88万元和1,692.00万元，呈下降趋势;直接人工占自产业务成本的比例分别为9.87%、8.27%及8.45%，整体较为平稳，略有下降。

　　一方面，2017-2019年，公司每年均会进行薪资调整，使得员工年平均工资逐年提高，年均工资复合增长率约为2.79%。另一方面，随着公司生产线自动水平的提高，减小了单位产量人工用量，报告期内，公司人均产量复合增长率为3.73%，略高于人均工资增长率。因此，公司主营业务成本构成中直接人工成本占比呈下降趋势。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的预收款项情况?

　　答 奥锐特王袖玉：公司预收款项主要为预收的销售货款。2017年末、2018年末、2019年末，公司预收款项分别为49.16万元、4.09万元和11.74万元，金额较小。报告期内，公司预收账款账龄基本为1年以内，不存在长期无法确认的预收款项。谢谢!

　　问 投资者：投资者和保荐机构之间有畅通的沟通渠道吗?如何互动呢?

　　答 安信证券周宏科：我们也非常重视与投资者建立畅通的沟通渠道，您可以打我们在招股说明书上的联系电话。我们非常愿意和您就招股说明书及其他相关文件一起探讨。谢谢!

　　问 投资者：请简要说明公司应付职工薪酬及变动原因?

　　答 奥锐特王袖玉：2017年末、2018年末、2019年末，公司应付职工薪酬分别为1,606.04万元、1,565.35万元和1,846.19万元，占各期末流动负债总额比例分别为12.44%、12.08%和15.83%，2019年公司应付职工薪酬增加，主要由于公司提高员工工资所致。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍下公司流动比率情况?

　　答 奥锐特王袖玉：2017年、2018年和2019年，公司流动比率分别为4.23、4.27和5.70，逐年提高，并且高于同行业平均水平，主要原因是经营活动及现金流良好导致公司流动资产较高，而公司资产负债率较低，未进行大额举债经营。2019年公司流动比率增长主要由于公司销售业绩良好回款较高，货币资金增加所致。谢谢!

　　问 投资者：请问本次公司的发行对象?

　　答 安信证券马辉：符合国家法律法规和监管机构规定条件的询价对象和已开立上海证券交易所股票交易账户的境内自然人、法人等投资者(国家法律、法规和规范性文件禁止购买者除外)。谢谢!

　　问 投资者：请问主承销商对股票未来的走势如何判断?

　　答 安信证券马辉：我们无法对奥锐特股价走势做出判断，祝您能够在投资奥锐特后获得理想收益。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍全球医药行业发展概况?

　　答 奥锐特褚定军：根据医药咨询机构艾美仕市场研究公司统计数据显示，2018年全球药品销售额超过1.20万亿美元。预计未来几年全球药品销售额将保持年均4%-5%之间的增长，据此可推算至2023年全球药品的市场销售额将超过1.5万亿美元。随着全球经济的发展、世界人口总量的增长、社会老龄化程度的提高，各国医疗保障体制的不断完善，全球医药市场仍呈持续增长态势。

　　由于欧美等国大量医药制造企业因成本压力转移至以中国、印度为首的发展中国家，新兴医药市场逐渐成为拉动全球医药市场增长的主要力量。新兴医药市场支出增长迅猛，新兴市场在全球医药销售额中所占份额越来越大。未来五年，新兴医药市场复合年增长率将介于8-11%之间，对全球医药支出增长的贡献率将进一步加大。谢谢!

　　问 投资者：请问主承销商在此次发行上市过程中起的作用是什么?

　　答 安信证券马辉：按照证监会的要求以及新股发行的相关规定，主承销商认真组织好询价、薄记、定价、网上路演以及其它与发行上市相关的工作，保证奥锐特充分准确披露、顺利发行上市，切实保护公众投资者的利益。谢谢!

　　问 投资者：作为保荐代表人，您认为公司的主要优势体现在哪些方面?

　　答 安信证券马辉：奥锐特竞争优势主要表现在以下几个方面：研发和技术优势;产品线丰富优势;客户资源优势;质量优势。谢谢!

　　问 投资者：什么时候可以网上申购?

　　答 安信证券马辉：奥锐特网上申购日为9月9日。谢谢!

　　问 投资者：作为保荐代表人，您认为公司的主要优势体现在哪些方面?

　　答 安信证券周宏科：奥锐特自成立以来致力于特色原料药及医药中间体的研发、生产和销售，并取得了较好的经营业绩，给予了股东良好的投资回报。研发和技术、产品线、客户资源、质量是公司的发展优势所在。谢谢!

　　问 投资者：请问贵公司股票代码是多少?

　　答 安信证券马辉：奥锐特股票代码为“605116”。谢谢!

　　问 投资者：能不能预测下网上中签率大概是多少?

　　答 安信证券马辉：网上中签率是根据网上发行数量和实际申购数量决定的，我们目前还无法判断，网上中签率的具体情况请各位投资者关注9月10日在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》和《证券日报》刊登的《网上发行申购情况及中签率公告》，谢谢!

　　问 投资者：请问保荐人对我们中小投资者有什么好的建议?

　　答 安信证券马辉：股市的风险始终存在，证券投资属于高风险的投资品种，受到各方面因素的影响，再好的公司也会出现股价波动。我们希望投资者能够具备基本的市场分析能力和企业阅读能力，充分认识到市场风险、投资风险，选择经营稳健、具备核心竞争力和高成长性的上市公司股票。谢谢!

　　问 投资者：请问，公司此次发行上市对未来发展规划有怎样的作用?

　　答 奥锐特彭志恩：本次发行对于公司实现上述目标具有关键作用，主要体现在：

　　(1)为公司建立了通向资本市场的融资平台，丰富了公司的融资渠道;

　　(2)为公司注入可观的有利于长期稳定发展的资金，为实现既定的业务目标提供雄厚的资金支持，对公司总体规划目标的实现和促进公司持续快速发展将起到重要作用;

　　(3)有利于主营业务、市场规模的扩张，促进产品、技术的升级换代;

　　(4)有利于扩大企业影响力，树立品牌形象，提高公司知名度;

　　(5)有利于吸引高级管理与技术人才加入公司，提高公司的人才竞争优势;

　　(6)有利于公司进一步完善法人治理结构，规范企业管理，实现与国际接轨，增强国际竞争力。谢谢!

　　问 投资者：您好，请问当前影响公司所属行业发展的有利因素有哪些?

　　答 奥锐特彭志恩：当前影响行业发展的有利因素包括(1)全球人口数量增加，老龄化趋势明显;(2)国内产业政策强力支持;(3)环保收紧、竞争格局改善;(4)提升仿制药使用比例、降低药价成为各国共同的政策选择。谢谢!