网上路演嘉宾介绍：

金科环境股份有限公司 董事长 张慧春 先生与投资者交流

金科环境股份有限公司 董事会秘书、副总经理 陈安娜 女士与投资者交流

金科环境股份有限公司 财务总监 郝娜 女士与投资者交流

招商证券股份有限公司 投资银行总部董事总经理 罗少波 先生与投资者交流

招商证券股份有限公司 投资银行总部保荐代表人 李寿春 先生与投资者交流

招商证券股份有限公司 投资银行总部保荐代表人 岳东 先生与投资者交流

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问公司薪酬与考核委员会的主要职责是什么?

　　答 招商证券李寿春：公司董事会下设薪酬与考核委员会，负责制定公司董事及高级管理人员的考核标准并进行考核，以及制定、审查公司董事、经理及其他高级管理人员的薪酬政策与方案。董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬方案均按照《公司章程》、《独立董事津贴制度》等公司治理制度履行了相应的审议程序。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及其近亲属所持股份的质押或冻结情况?

　　答 招商证券李寿春：公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属所持有的公司股份截止目前不存在被质押、冻结、发生诉讼纠纷或其他有争议的情况。谢谢!

　　问 投资者：请问公司托管运营服务单个项目收入通常各期波动较小的原因?

　　答 招商证券岳东：托管运营服务收入通常以实际处理水量及合同中约定的水价为依据计算确定各期的收入金额，因此，单个项目的收入金额主要受实际处理水量的影响变动，在水量基本稳定时，单个项目收入通常各期波动较小。

　　问 投资者：请问公司托管运营服务费收入在2017年-2018年变动很小的原因?

　　答 招商证券岳东：公司托管运营服务费收入在2017年-2018年变动很小，基本稳定，主要是由于在此期间公司托管运营服务收入为斋堂膜系统运营项目，项目水量基本稳定，因此2016年-2018年该类收入变动很小。

　　问 投资者：请简单介绍公司监事的变动情况?

　　答 招商证券李寿春：近两年内，公司监事未发生变化。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍下公司托管运营服务项目收入金额的影响因素?

　　答 招商证券岳东：托管运营服务项目收入金额主要受项目各自水量、水价变化的影响。报告期内公司托管运营服务收入主要来自于斋堂膜系统运营项目、唐山南堡再生水厂托管运营项目和灵武市污水处理厂托管运营项目，其中后两者为2019年新增项目，托管运营费单价为合同约定价格，未发生变化。

　　问 投资者：请问公司2018年污废水资源化产品生产和销售业务收入较2017年有所增加的原因?

　　答 招商证券岳东：2017年下半年公司与唐山南堡开发区管委会签署了化纤废水资源化项目投资协议，2018年与唐山三友集团子公司签署15年再生水供销协议。该项目一期新生水厂于2018年8月建成投产，处理规模4.1万吨/日，可将废水资源化为新生水;2018年8月唐山废水资源化项目投产并开始获得新生水销售收入，因此，2018年污废水资源化产品生产和销售业务收入较2017年有所增加

　　问 投资者：请介绍一下研发中心建设项目选址情况?

　　答 招商证券李寿春：本项目选址于北京市石景山区八大处路49号点石商务公园8号楼。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下研发中心建设项目投资情况?

　　答 招商证券李寿春：本项目拟使用资金总量18,943.49万元，在北京采用购置场所的方式建设研发中心。其中，项目场地投入10,395万元，占比54.87%;设备购置及安装5,392.78万元，占比28.47%;实施费用2,056.60万元，占比10.86%;基本预备费1,099.11万元，占比5.80%。谢谢!

　　问 投资者：请问外协加工厂商对公司的影响大吗?

　　答 金科环境张慧春：报告期内，公司外协加工金额占采购总额的比重分别为0.89%、1.54%和0.34%，占比很低，且均为简单的部件加工，市场上也存在较多的供应商，因此，外协加工对发行人无重大影响，发行人不存在对外协厂商的严重依赖。

　　问 投资者：请问公司上市后是否会重视与投资者的交流，这方面会有哪些措施?

　　答 金科环境陈安娜：公司非常重视与投资者的交流，建立与投资者交流的制度，通过电话、传真、网络、信函等方式予以沟通，并及时予以回复，将投资者的意见及时向公司领导汇报。公司挂牌上市后，将完善《投资者关系管理制度》，加强与投资者的沟通。

　　问 投资者：请简要介绍一下公司与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的协议情况?

　　答 招商证券李寿春：公司与除外部董事外的全体董事、职工代表监事、全体高级管理人员、核心技术人员均已签订《劳动合同》，劳动合同中包含保密条款;公司与全体高级管理人员、核心技术人员签订《保密协议》，其中含有关于员工应严格保守公司商业秘密信息的条款，与全体核心技术人员签订《竞业禁止协议》。谢谢!

　　问 投资者：请问报告期内公司直接材料占比呈逐步上升趋势，配套土建及安装等费用占比呈下降趋势的主要原因是什么?

　　答 金科环境张慧春：(1)2017年和2018年公司相继实施了潍坊生物基新材料产业园污水处理厂项目、唐山再生水改造项目等大型项目，项目合同金额较大，公司确认了相关的配套土建及安装成本，从而导致当期配套土建及安装成本占比较高，直接材料成本占比较低。随着上述项目接近尾声，配套土建及安装成本逐渐下降;

　　(2)2019年，公司新增攀枝花市生活污水处理项目、厦门水务乐亭经济开发区污水处理厂提标改造、保定高碑店再生水工程等项目，这些项目不涉及土建工作，主要以设备材料为主，从而导致2019年配套土建及安装等费用占比呈下降趋势，直接材料比重有所上升。

　　问 投资者：请问公司薪酬的确定依据是什么?

　　答 招商证券罗少波：董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬方案均按照《公司章程》、《独立董事津贴制度》等公司治理制度履行了相应的审议程序。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下董事会的运行情况?

　　答 招商证券李寿春：自股份公司设立以来，截至招股意向书签署日，公司共召开了15次董事会。公司董事会成员严格按照《公司章程》和《董事会议事规则》的规定行使职权，公司历次董事会的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录均按照《公司法》、《公司章程》及《董事会议事规则》的要求规范运作，对重大生产经营决策、高级管理人员聘任、财务预决算、关联交易的审批、《公司章程》及其他主要管理制度的制订和修改、首次公开发行股票并在科创板上市的决策和募集资金投向等重大事宜作出了有效决议。公司历次董事会的召开程序、决议内容、议事规则及表决结果符合相关法律及公司各项制度的要求，真实、合法、有效。公司董事会制度自建立以来，始终依据相关法律法规的要求规范运行、科学决策，发挥了应有的作用。谢谢!

　　问 投资者：公司成为上市后，高管在工作上有怎样的自我要求?

　　答 金科环境陈安娜：企业上市之后可能承担更多的社会责任，作为上市公司的经营管理者，其责任是对董事会负责，更要对所有股东负责，为股东创造最大的利润。同时，我们强烈感到来自于资本市场的挑战与压力。公司当前的主要任务是如何运用好募集资金，加快募集资金项目的实施，以良好的效益和业绩回报股东。

　　问 投资者：请介绍一下公司2017年至2019年度的期间费用情况?

　　答 金科环境郝娜：2017年至2019年期间费用占营业收入比重逐渐下降，主要是因为随着公司营业收入的较快增长，规模效应逐渐显现。

　　问 投资者：请介绍一下股东大会制度的运行情况?

　　答 招商证券李寿春：自股份公司设立以来，截至招股意向书签署日，公司共召开了7次股东大会。公司股东大会的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录均按照《公司法》、《公司章程》以及《股东大会议事规则》的要求规范运行，对公司董事和监事的选举、财务预决算、《公司章程》及公司主要管理制度的制订和修改、关联交易的审批、首次公开发行股票并在科创板上市的决策和募集资金投向等重大事宜作出了有效决议。公司历次股东大会的召开程序、决议内容、议事规则及表决结果符合《公司法》、《公司章程》等相关法律及制度的要求，真实、合法、有效。公司股东大会自建立以来，始终按照相关法律法规的要求规范运行，切实履行公司最高权力机构的各项职责，发挥了应有的作用。谢谢!

　　问 投资者：请问公司直接材料在主营业务成本中占比是多少?

　　答 金科环境郝娜：招股书报告期内，直接材料平均占比约70%，是公司主营业务成本的主要组成部分。

　　问 投资者：请简要介绍一下研发中心建设项目?

　　答 招商证券李寿春：该项目以发行人现有的技术中心为依托拟建立研发基地。项目总投资为18,943.49万元。本项目重点围绕供水领域、污水及污水深处理领域、高品质再生水领域、工厂—工业园区零排放及污废水资源化应用领域和智慧水务领域，拟定研发课题进行技术攻关。项目建设内容主要包括场地的购置及装修、软硬件和办公设备的购置安装、技术研发工作的具体实施。谢谢!

　　问 投资者：本次发行上市后公司的股利分配形式是怎样的?

　　答 招商证券罗少波：公司可以采取现金或股票或者现金与股票相结合等方式分配利润，具备现金分红条件的，应当优先采取现金方式分配股利。在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司客户情况?

　　答 金科环境张慧春：报告期内，公司客户群体主要包括地方政府的供水及污废水建设投资主体、总包单位、工业园区投资管理主体、大型工业企业等。客户遍布全国，主要包括北京、上海、江苏、四川、山东、广东、宁夏、新疆、山西、浙江、内蒙古、河北等地。

　　问 投资者：请问公司领导，您对上市公司投资者关系如何理解?

　　答 金科环境陈安娜：我们认为上市公司投资者关系是指公司通过信息披露与交流，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公司治理水平，以实现公司整体利益最优化，并保护投资者合法权益。

　　问 投资者：请介绍一下南堡污水零排放及资源化项目的技术可行性?

　　答 招商证券李寿春：该项目采用发行人自行研发的工艺流程，技术路线可靠。针对反渗透浓水处理装置，采用多级结晶沉淀软化组合反渗透理工艺，具有投资和运行成本低的优势，产水水质可满足为园区的软化水水质要求。针对芒硝结晶装置，采用技术成熟的“冷冻-热溶”重结晶工艺，该技术在元明粉生产工艺中应用广泛，技术成熟可靠，运行费用合理。谢谢!

　　问 投资者：请问公司发行前持股5%以上股东有哪些自然人或机构?

　　答 招商证券罗少波：公司控股股东为张慧春，持有公司5%以上股份的主要股东为利欣水务、北控中科成、清洁水公司。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在市场开拓方面采用什么市场策略?

　　答 招商证券岳东：公司在市场开拓方面采用“由点及面、行稳致远”的深耕市场策略，即：先在华北、华东、西北地区的重点城市取得突破，形成一些示范项目，进而深耕周边城市和地区业务。随着公司盈利能力的不断提高，逐步将深耕区域扩张到西南和华南地区。

　　问 投资者：请问公司现金分红政策是怎样的?

　　答 招商证券罗少波：董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

　　1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%;

　　2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%;

　　3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%;

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司水深度处理和污废水资源化两个领域之间的水处理技术解决方案业务收入占总营业收入的比例，存在一定的波动性的原因?

　　答 招商证券岳东：主要由于该类业务单个合同金额较高、各项目实施周期差异较大，报告期各期收入确认受各项目的完工进度影响所致。

　　问 投资者：请简单介绍一下生活饮用水行业现状?

　　答 金科环境陈安娜：随着经济社会的发展，人们对生活饮用水的水质标准也提出了更高要求，国家也出台了相应的标准和政策。然而，由于我国供水行业发展不平衡不充分的问题，我国饮用水安全保障依然面临着基础设施老化、日益增加的新型污染物风险以及极端气候等威胁。

　　目前我国供水水源水质现状不容乐观，有藻类和臭味等问题，存在环境和健康风险。同时水厂工艺仍以常规工艺为主，难以应对复杂的水源水质问题，水厂深度处理规模严重不足。根据《全国城市市政基础设施规划建设“十三五”规划》要求对出厂水水质不能稳定达标的水厂全面进行升级改造，总规模0.65亿吨/日，相当于2017年全国城镇供水产能的17.60%。对饮用水水厂工艺进行升级改造是当务之急，已成为水务行业的共识。

　　问 投资者：请简要介绍一下公司的销售体系?

　　答 金科环境张慧春：目前，公司在京津冀、长三角、珠三角、长江沿岸主要城市等设有子公司、分公司、办事处或销售团队，包括北京、上海、广州、杭州、南京、潍坊、武汉、唐山、保定等城市。销售体系的建立，有助于公司快速贴近，及时调动公司资源，快速响应市场及客户需求。

　　问 投资者：请具体介绍一下膜系统运营技术?

　　答 金科环境陈安娜：膜系统运营技术包括“水厂双胞胎-运营管理平台”和膜管家，可以实现数字化运营和智慧化运行管理，处于国内先进水平。

　　(1) 水厂双胞胎-运营管理平台：水厂双胞胎-运营管理平台，是水厂双胞胎平台的子平台，将已建成的水厂双胞胎-实施管理平台与通过与膜水厂自动化监测及控制系统连接，实时获得水厂的运行数据，形成了水厂双胞胎-运营管理平台。

　　(2) 膜管家：膜管家，是一种线上线下的智慧运营管理系统，为用户提供专业化的线上和线下服务。线上服务是基于公司多年来积累的实际运营数据和运营管理经验开发出的专家系统软件，与膜水厂自动化监测及控制系统连接，实时获得水厂的运行数据，运用专家系统智能算法，发现膜系统运行管理的潜在问题和可优化空间，同时提供专家团队远程在线指导。线下服务包括专业运营团队定期巡检、解决问题和优化运营等。

　　问 投资者：请问哪些原因让公司的主营业务收入持续大幅增长，盈利能力不断提高?

　　答 招商证券岳东：(1) 水污染和水短缺使得市场需求不断增加;

　　(2) 公司在水深度处理领域和污废水资源化领域的经验和技术积累较好满足了市场需求;

　　(3) 优质的服务、良好的品牌和口碑为公司带来更多业务机会;

　　(4) 积极建设营销网络，促进业务快速发展。

　　问 投资者：请问公司基于核心技术向客户提供的水处理技术解决方案具有哪些特点?

　　答 招商证券岳东：公司基于核心技术向客户提供的水处理技术解决方案具有多个特点，包括：膜装备可兼容市面上绝大多数膜供应商的膜元件;单体设备处理规模大型化;适用多种运行方式;降低运维成本和运维难度等。

　　问 投资者：请问公司在北京地区发展情况如何?

　　答 招商证券岳东：公司在北京的市政污水再生利用项目-北京市清河再生水厂二期项目(18万吨/日)，该项目被评为中关村国家自主创新示范区示范项目。该项目的成功实施，带动了公司在整个北京地区的业务发展，报告期内，公司先后实施了北方首座投入运营的全地埋式市政污水再生利用项目-北京稻香湖再生水厂二期项目、北京市南水北调水源超滤自来水深度处理项目-门头沟门城水厂10万吨/日、城子水厂一期4.32万吨/日、城市副中心行政办公区水系景观工程水质循环维护系统项目、高碑店市污水处理厂提标改造工程、石景山水厂等多个项目;中标了北京冬奥会高品质饮用水处理项目—崇礼和延庆两个会场饮用水处理项目。

　　问 投资者：公司营业收入和净利润增长率在同行业中处于什么水平?

　　答 金科环境郝娜：公司经营规模虽然低于同行业上市公司，但营业收入和净利润增长率均处于较高水平。

　　问 投资者：请具体介绍一下公司的PIPP、蓝色生态园模式?

　　答 金科环境张慧春：PIPP、蓝色生态园模式在常见污水处理达标排放BOT项目的基础上，增加了工业等市场主体要素，以水中有用物质的回收价值作为主要投资和项目开发的依据，在为政府提供水处理服务的同时，通过将回收物质以具有竞争力的市场价格出售给工业企业，获得核心技术溢价，实现长期稳定投资收益，使得公司、工业企业、政府三方共赢。

　　PIPP(即Public-Industry-Private-Parternership，政府-工业-投资人-合伙制),利用污废水生产高品质、高附加值的再生水，并出售给工业企业，以水(再生水/新生水)养水(污水处理)。

　　由公司运营污水处理厂和再生水厂，其中污水处理厂对污水进行处理，使污水达到达标排放标准;再生水厂在污水处理厂预处理的基础之上，进行进一步处理成再生水，达到工业用水标准。公司在PIPP模式下，同政府达成约定，由政府协调工业企业购买再生水，公司通过销售再生水获取再生水销售收入，该部分再生水对应的污水处理量部分，不再另行向政府收取污水处理费，从而降低了政府污水处理费支出。同时，公司依托在水深度处理领域的经验和技术，降低再生水的生产成本，使得再生水的销售价格低于工业企业从其他途径获取水资源的成本，降低了再生水购水企业的用水成本。

　　在PIPP模式下，公司可以获取再生水销售收入，政府可以降低污水处理支出，再生水购水企业可以降低用水成本，实现了三方共赢的结果。

　　蓝色生态园是公司探索的一种投资建设运营的商业模式，以工业园区的污废水中有用物质的回收价值作为投资和项目开发的依据，将生产出的再生水/新生水出售给工业企业，同时把水中其他的污染物转化为具有商业价值的产品，把废水“吃干榨净”，实现核心技术的溢价，实现长期稳定、良好收益。

　　对于园区而言，实现了园区废水的零排放，减少了对水资源的消耗，有利于改善当地生态环境;对于工业企业而言，满足园区企业的用水需求的同时，降低用水企业的用水成本;对于公司而言，公司通过销售再生水、工业产品和化肥等产品获取收益。实现了生态价值、社会价值和经济价值的有机结合。

　　问 投资者：请问简单介绍一下行业背景?

　　答 金科环境陈安娜：我国水资源面临的两大问题是水资源短缺和水污染严重，针对这一严重现实，国家制定了“节水优先、空间均衡、系统治理、两手发力”的治水方针。近年来，随着公众的环保及饮水安全意识越来越强，社会对水质的要求逐步提高，政府出台了一系列政策，支持水处理行业的发展。在此背景下，国内水处理行业迅速发展，新的水处理技术不断得到应用，整个行业的规模也呈逐步扩大的趋势。

　　(1)我国水资源短缺现象较为突出

　　根据国际常用水紧缺指标标准 ，人均年水资源量少于1700立方米为水紧张警戒线，少于1000立方米为缺水警戒线。截至2017年，我国人均水资源为2,074.53立方米，略高于水紧张警戒线。同时，我国水资源地区分布极不均匀，人均水资源较为丰富的地区多分布在西藏、青海等西部省份，而在东部发达地区，人均水资源短缺现象较为严重。全国范围内，有17个省市人均水资源低于1700立方米，其中11个省市低于1000立方米，北京、上海、天津等大城市人均水资源甚至不足200立方米。

　　(2)我国水污染问题较为严重

　　根据生态环境部发布的《2017中国生态环境状况公报》，2017年全国地表水仍有8.3%为劣V类水体，地下水水质较差及极差的占比合计高达66.6%，水污染问题突出。随着我国工业和城镇化进程的推进，日趋严重的水污染降低了水体的使用功能，进一步加剧了水资源短缺的矛盾，对中国正在实施的可持续发展战略带来了严重影响，严重威胁到了城市居民的饮水安全和人民健康。

　　问 投资者：请简要介绍一下南堡污水零排放及资源化项目?

　　答 招商证券李寿春：南堡污水零排放及资源化项目是发行人的募投项目，该项目针对南堡经济技术开发区再生水厂产生的反渗透浓水，经过反渗透浓水处理装置和硫酸钠装置，生产510万吨/年高品质工艺生产用水，同时生产16.6万吨/年硫酸钠，3.54万吨/年二水硫酸钙，从而实现该段废水的零排放和固体资源化利用。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司核心技术的科研实力和成果情况?

　　答 金科环境张慧春：公司在核心技术领域已注册和申请中的境内外专利和软件著作权合计88项，其中包括：已注册的4项国内发明专利、50项实用新型专利、2项境外发明专利、8项软件著作权;正在申请中的17项国内发明专利(公布及实审阶段或受理阶段)和7项实用新型专利(受理阶段)。

　　问 投资者：请介绍一下公司的员工人数及变化情况?

　　答 招商证券罗少波：截至2019年12月31日，公司及其控股子公司共有员工256人。其中，公司2019年人员增加较多，主要由于伴随公司业务发展及新设立灵武金科等子公司，公司相应增加员工，尤其是技术及生产运营人员。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司2017年至2019年公司研发费用情况?

　　答 金科环境郝娜：2017年至2019年，公司研发费用分别为996.51万元、2,087.22万元和1,750.09万元，呈现逐年增加的趋势，占营业收入的比重分别为3.79%、5.19%和3.47%。报告期内，公司研发费用主要包括研发人员工资及社保公积金、研发领用原材料以及折旧费等。

　　问 投资者：请问原平污水处理厂的总污水处理量?

　　答 招商证券岳东：原平污水处理厂的总污水处理量报告期内分别为832.62万立方米、892.22万立方米和955.00万立方米

　　问 投资者：请问公司2019年托管运营服务费收入增长较多的原因?

　　答 招商证券岳东：2019年托管运营服务费收入增长较多，主要是由于2019年新增唐山南堡再生水厂托管运营项目及灵武市污水厂托管运营项目，上述项目2019年收入金额分别为3,590.05万元、630.88万元。

　　问 投资者：请问公司利润分配的时间间隔是怎样的?

　　答 招商证券罗少波：在满足现金分红条件的情况下，公司将积极采取现金方式分配股利，公司原则上每年度进行一次现金分红;公司董事会可以根据公司盈利情况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。谢谢!

　　问 投资者：请问公司稳定股价预案有哪些措施?

　　答 招商证券罗少波：当股价稳定措施的条件成就时，公司将及时采取以下部分或全部措施稳定公司股价： 1、公司回购公司股票 ;2、公司控股股东增持公司股票 ;3、公司董事(不含独立董事及未在发行人处领取薪酬的董事)、高级管理人员增持公司股票 。谢谢!

　　问 投资者：请问公司2018年收入较2017年进一步增加的原因?

　　答 招商证券岳东：2018年，在2017年的基础之上，公司新增深圳横岭污水厂提标改造项目、京东方永兴MBR项目、江苏无锡新城再生水项目、中宁第一污水处理厂提标改造工程等一系列项目，上述项目均于2018年实现较多收入，从而导致2018年收入较2017年进一步增加。

　　问 投资者：请介绍一下2017年至2019年，公司经营业绩情况?

　　答 招商证券岳东：2017年至2019年，公司经营业绩逐年增长，分别实现营业收入26286.71万元、40214.64 万元和50455.75万元，年均复合增长率为38.54%;扣除非经常性损益后归属母公司股东的净利润年均复合增长率为48.28%

　　问 投资者：请问本次发行及上市募集资金到位后，公司将如何使用募集资金?

　　答 招商证券李寿春：公司2019年第一次临时股东大会通过了《募集资金管理办法》，建立了募集资金专户存储制度，公司募集资金将存放于董事会决定的专项账户集中管理，专款专用。本次发行及上市募集资金到位后，公司将严格按照有关制度使用募集资金，募集资金将投资于以下项目: 南堡污水零排放及资源化项目、研发中心建设项目以及补充流动资金。

　　问 投资者：请问目前行业将面临哪些机遇?

　　答 金科环境张慧春：(1)政策大力支持

　　(2)标准提升带来巨大的市场潜力

　　(3)资源化是解决水资源问题的必由之路

　　(4)膜滤技术日益成熟

　　问 投资者：请问公司财务报表的编制基础?

　　答 招商证券岳东：公司财务报表以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》和具体会计准则等规定，并基于公司重要会计政策、会计估计进行编制。

　　问 投资者：请简单介绍公司的采购模式?

　　答 金科环境张慧春：公司注重产品质量和过程控制，建立了完善的采购流程和制度。公司招采中心根据设计部提供的设备和材料清单，在合格供应商名录中进行比价、询价和谈判，根据商务条件、服务和质量等对供应商进行评估，确定最终供应商及分包商，并对供应商及分包商进行跟踪评价，持续更新供应商及分包商名录。公司的采购主要包括原材料采购和工程分包，具体如下：

　　(1)原材料采购：作为水处理技术解决方案提供商，公司采购的原材料主要包括通用材料类(如膜、管材、电缆)、设备类(如水泵、阀门)、电气控制类(如电气自控设备、仪表)等。公司与主要供应商合作关系稳定，保证了原材料质量和及时交付。

　　(2)工程分包：公司承接业务后，可将部分设备安装、阀门管道安装、电缆敷设等工程分包给专业承包企业进行施工。公司负责管理、监督分包单位的工作质量，与分包商签署《工程质量保修书》，对分包单位的施工质量向业主负责。公司采取与分包商合作的方式，有利于公司专注于项目技术研发，发挥自身核心优势，保证项目进度和整体效率。

　　问 投资者：请介绍一下公司合并报表涵盖的子公司情况?

　　答 招商证券岳东：报告期合并报表范围主要含以下公司：原平中荷水务有限公司、河北蓝荷水务有限公司、香港中荷水务投资集团有限责任公司、山西金科建筑工程有限公司、上海金创科水务工程有限公司、广州金科水务工程有限公司、唐山艾瑞克环境科技有限公司、北京喜嘉得新技术有限公司、广州寰美环境科技有限公司、原平中荷净水设备有限公司、唐山蓝荷科技有限公司、唐山中荷水务有限公司、灵武市金科环境技术有限公司、北京金科中荷水处理设备有限公司、阿金中西科技创业服务(北京)有限公司。其中有部分公司由于业务发展等原因报告期内已转让或注销。

　　问 投资者：请简要介绍一下公司的技术优势?

　　答 金科环境张慧春：公司具有提供水深度处理和污废水资源化解决方案的能力，在膜装备、膜系统应用、膜系统运营等方面拥有核心技术。截至目前，公司已注册的境内外专利和软件著作权合计64项，其中包括：已注册的4项国内发明专利、50项实用新型专利、2项境外发明专利、8项软件著作权。

　　公司核心技术的特点如下：

　　1、膜通用平台装备技术实现了膜元件可通用互换、单体设备大型化，降低系统投资成本

　　膜通用平台解决了行业内不同膜厂家的膜元件不能通用互换的行业问题。

　　目前大型膜滤水厂的建设通常依靠大量膜元件的叠加连接来实现，导致系统复杂、成本高、运维难度大。随着膜滤水厂处理规模越来越大，这一问题日益突出。膜通用平台装备作为单体装备可以替代多达几十支膜元件的复杂系统，降低了系统投资成本。

　　根据经验数据，膜元件更换成本在超滤膜水厂的运行费用中占直接费用(电费、药剂费、膜元件更换费)50%或更高，采用膜通用平台，最终用户可以在换膜时选择性价比最优的膜元件，降低系统运营成本。

　　2、采用膜防污染技术，有效控制膜污染

　　采用膜防污染技术，能维持系统稳定性，可以有效控制膜污染问题，提高膜系统运行效率，维持了稳定的通量，降低了运行成本，延长了膜寿命。

　　3、膜组合工艺技术，针对不同水质开发相应组合工艺。

　　膜组合工艺技术是一种以膜通用平台装备技术为基础，针对不同进水水质和出水水质要求，结合物理、化学、生物、纳滤、反渗透技术，开发的系列组合工艺技术，解决了深度水处理中面对的多种问题。如膜通用平台组合气浮、活性炭解决自来水除藻除臭问题;膜通用平台组合纳滤技术解决饮用水微污染、高硬度等问题。

　　4、浓缩液资源化技术，可将浓缩液进一步处理并资源化。

　　采用公司自行研发的多段结晶沉淀软化技术，该技术较传统软化技术大幅度节约了软化加药量，同时减少了总固体和固体废弃物排放量，降低了浓缩液资源化中很重要的运行成本。

　　5、采用水厂双胞胎(实施管理平台、运营管理平台)，实现项目全生命周期数字化管理

　　“水厂双胞胎”是由公司开发的数字化项目管理平台，可以在向客户交付实体水厂的同时，提供数字水厂。水厂双胞胎包括了实施管理平台、运营管理平台两个子平台。公司采用BIM工具开发了实施管理平台，具备到货扫码签收及精准定位、现场安装进度跟踪控制、对项目现场进行远程监控及管理的功能，平台集合了设计信息、采购信息、到货、安装及调试等信息，实现了建设过程数字化管理。基于实施管理平台，通过与膜水厂自动化监测及控制系统连接，实时获得水厂的运行数据，形成了运营管理平台，实现了膜系统运营管理的数字化。

　　6、膜管家，实现专业化管理

　　膜管家，是一种线上线下的智慧运营管理系统，线上服务是基于公司开发的专家系统软件，其功能包括：(1)集成数据功能：系统汇集、整合所有已知的数据，如自控系统运行数据、手动输入数据等;(2)组织和分析数据：组织和分析所有的数据，包括实时运行数据监测、工艺性能分析、运行报告生成等;(3)专家诊断功能。

　　问 投资者：请问公司运营服务收入主要来自什么业务?

　　答 金科环境郝娜：招股书报告期内公司运营服务收入主要来自于托管运营服务和运营技术支持服务类业务，毛利率分别为50.70%、63.14%和38.91%，该类业务是公司通过线上提供膜管家实时服务的同时，线下提供托管运营服务、专有配方药剂、耗材和运营技术支持现场服务，为客户提供运营保障。

　　问 投资者：公司现金分红的具体条件是什么?

　　答 招商证券罗少波：公司董事会综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

　　1)公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%;

　　2)公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%;

　　3)公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司现金分红的比例是怎样的?

　　答 招商证券罗少波：公司采取现金方式分配股利，单一年度以现金方式分配的股利不少于当年度实现的可供分配利润的10%，且公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可供分配利润的30%。

　　谢谢!

　　问 投资者：请您介绍下2016年至2019年公司的财务情况

　　答 金科环境郝娜：公司整体毛利率水平较为稳定，2016-2019年分别为33.1%、32.8%、35.9%，34.0%。公司报告期内专注于水深度处理及污废水资源化业务，相对于污废水的一级二级处理，该领域为水处理行业价值较高的部分，该类项目技术和实施难度较高，附加值较高，毛利率相对较高。公司净利率水平稳中有升，2016-2019年净利率分别为9.8%、13.6%、16.6%、15.2%。

　　公司经营性现金流和收入规模匹配程度较高，公司收现比2017-2018年有所回落至81%、75%，2019年快速回升至95%的较高水平;公司经营性现金流和净利润匹配程度较高，公司经营性净现金流和营业利润的比例持续提升，2016-2019年分别为73%、75%%、80%、101%。

　　公司的客户或最终用户主要为市政单位、国有企业及各类工业企业等，商业信誉较好。公司在报告期各期产生的应收账款，截至报告期各期末回款比例分别为74.43%、70.09%和75.43%，平均达到 73.32%。

　　问 投资者：请问公司营业毛利主要包括什么?

　　答 金科环境郝娜：招股书报告期内，营业毛利主要包括水深度处理和污废水资源化的水处理技术解决方案、运营服务、污废水资源化产品生产和销售业务毛利构成，上述业务毛利报告期内的平均占比分别为85.02%、5.69%和9.18%，水深度处理和污废水资源化的水处理技术解决方案是公司收入的主要来源，也是公司营业毛利的主要来源。

　　问 投资者：请简要介绍一下公司的创新商业模式?

　　答 金科环境张慧春：BOT模式常应用于污水处理达标排放、水环境综合治理和引供水类等水务环保、民生工程领域。公司重视商业模式创新，2007年推出的PIPP以水养水、2017年推出的蓝色生态园等商业模式，主要是在上述常见污水处理达标排放BOT项目的基础上，利用公司技术将污废水进一步深度处理成符合工业等市场需求的产品，同时满足政府对污水处理服务需求，和市场对生产原料的需求。

　　PIPP、蓝色生态园模式在常见污水处理达标排放BOT项目的基础上，增加了工业等市场主体要素，以水中有用物质的回收价值作为主要投资和项目开发的依据，在为政府提供水处理服务的同时，通过将回收物质以具有竞争力的市场价格出售给工业企业，获得核心技术溢价，实现长期稳定投资收益，使得公司、工业企业、政府三方共赢。