网上路演嘉宾介绍：

锦州神工半导体股份有限公司 董事长兼总经理 潘连胜 先生与投资者交流

锦州神工半导体股份有限公司 董事、副总经理兼董秘 袁欣 女士与投资者交流

锦州神工半导体股份有限公司 财务总监 安敬萍 女士与投资者交流

国泰君安证券股份有限公司 北京投行一部行政负责人、保荐代表人 韩志达 先生与投资者交流

国泰君安证券股份有限公司 投资银行部执行董事、保荐代表人 姚巍巍 先生与投资者交流

国泰君安证券股份有限公司 投资银行部执行董事、保荐代表人 黄祥 先生与投资者交流

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请介绍下刻蚀用单晶硅材料行业的市场规模及发展前景

　　答 国泰君安黄祥：经公司调研估算，目前全球刻蚀用单晶硅材料市场规模约1,500吨-1,800吨。随着全球集成电路产业规模持续增长，集成电路制造厂商持续增加资本投入，新生产线陆续建成，新增刻蚀设备不断投入使用，刻蚀用单晶硅材料需求将进一步扩大。长期来看，全球半导体行业仍处于螺旋上升的发展趋势。谢谢!

　　问 投资者：能简单介绍一下控股子公司、参股公司情况么?

　　答 神工股份潘连胜：公司共有4家全资子公司即中晶芯、福建精工、日本神工、上海泓芯，1家参股公司辽宁天工。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司董事长简历?

　　答 神工股份潘连胜：潘连胜先生，1964年5月出生，中国国籍，具有日本永久居留权，北京航空学院飞机设计专业工学学士，哈尔滨工业大学金属材料专业工学硕士，日本早稻田大学材料科学专业工学博士;1988年至1993年任航天部第三研究院设计工程师，1993年至1994年获航天部公派赴日本东京三和工机株式会社任设计工程师，1994年至1998年在日本早稻田大学就读，1998年至2007年历任日本东芝陶瓷株式会社研究员、销售经理，2007年至2008年任科跋凌材料公司(Covalent Materials Corporation)销售经理，2008年至2013年任科跋凌(上海)贸易有限公司第一分公司总经理;2013年7月创立神工有限，任副董事长、总经理;自2015年起任神工有限董事长、总经理，2018年9月至今任公司董事长、总经理。谢谢!

　　问 投资者：公司研发会有什么风险么?

　　答 神工股份潘连胜：公司在开发过程中存在关键技术未能突破或者产品具体指标、开发进度无法达到预期等情形而导致研发失败的风险。谢谢!

　　问 投资者：请问公司设立以来主营业务有无什么演变情况?

　　答 神工股份潘连胜：自成立以来，公司致力于集成电路刻蚀用单晶硅材料的研发、生产和销售，公司主营业务及主要产品没有发生重大变化。谢谢!

　　问 投资者：公司有什么技术风险么?

　　答 神工股份袁欣：您好!感谢您的提问，我来为您解答此问题。

　　我公司有研发失败风险、技术革新风险、核心技术泄露风险，我们已在招股书中进行了风险提示，具体情况如下：

　　(1)研发失败风险

　　集成电路刻蚀用单晶硅材料的生产是在密闭高温腔体内进行原子有序排列并完成晶体生长、实现产品高良品率和参数一致性的复杂的系统工程，所在行业属于技术密集型行业，其技术创新及新产品开发需要持续的资金和人员投入，通过不断实践才可能取得持续进展。

　　公司在开发过程中存在关键技术未能突破或者产品具体指标、开发进度无法达到预期等情形而导致研发失败的风险。

　　(2)技术革新风险

　　集成电路刻蚀用单晶硅材料制造涉及半导体材料学、晶体结构学、热力学、流体力学、无机化学、自动控制学等多学科知识的综合运用，在生产中需要对热场进行合理的设计，精确控制原材料和掺杂剂配比，持续动态控制晶体的固液共存界面形状、晶体成长速度、旋转速率、腔体温度场分布及气流气压等诸多生产参数并实现上述生产参数之间的动态匹配，技术难度较高，且随着产品尺寸增加，对应的生产难度也成倍增长。随着集成电路产业链技术的不断进步和革新，行业对单晶硅材料的技术标准持续提高，生产参数的定制化设定和动态控制难度会进一步提升。

　　集成电路刻蚀用单晶硅材料规模化生产需要制造厂商在该细分领域多年的积累和沉淀并持续进行技术革新。若未来公司无法对新的市场需求、技术趋势做出及时反应，将面临丧失竞争优势的风险。

　　(3)核心技术泄露风险

　　我公司在集成电路刻蚀用单晶硅材料领域已掌握无磁场大直径单晶硅制造技术、固液共存界面控制技术、热场尺寸优化工艺等多项核心技术。

　　截至目前，公司拥有24项专利，其中2项为发明专利，22项为实用新型专利。

　　公司仅对论证后适用于申请专利的技术通过申请专利等方式加以保护，经过论证不适于申请专利的核心技术，公司将其纳入公司技术秘密保护范围。若公司未能对核心技术进行有效保护，则将导致因技术人员流失、技术资料被恶意留存或复制等因素导致核心技术泄露的风险。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问报告期内，公司的前五大客户是哪些?

　　答 神工股份潘连胜：报告期内，公司主要客户包括三菱材料、SK化学、CoorsTek、Hana、Silfex、Trinity、Wakatec、WDX等，除作为三菱材料指定代理商的Trinity外，三菱材料、SK化学、Hana、CoorsTek、Silfex、Wakatec、WDX等客户均为公司的直接下投资者户，公司以自身名义进行销售，不存在“代工”或“贴牌”的情形。公司销售模式主要为直销，公司产品在销售给下投资者户时未经过其他公司的加工环节。谢谢!

　　问 投资者：请问公司本次发行对象有什么限制?

　　答 国泰君安黄祥：本次发行对象为符合资格的战略投资者、询价对象以及已开立上海证券交易所股票账户并开通科创板交易的境内自然人、法人等科创板市场投资者，但法律、法规及上海证券交易所业务规则等禁止参与者除外。谢谢!

　　问 投资者：请问营业成本构成情况?

　　答 神工股份安敬萍：报告期各期，公司营业成本分别为2,486.97万元、5,674.33万元、10,237.33万元和4,616.49万元，2017年营业成本较上年增长128.16%，2018年较上年增长80.41%，变动趋势与报告期各期营业收入变动趋势基本一致。公司营业成本主要由主营业务成本构成，其他业务成本占比较小。谢谢!

　　问 投资者：请问公司偶发性的关联交易会产生什么影响吗?

　　答 神工股份袁欣：感谢您的提问，我来为您解答。

　　就我公司报告期内发生的偶发性关联交易不具有持续性且金额较小，不存在对公司经营成果、主营业务和独立性产生重大影响的情况。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司营业外支出是什么情况?

　　答 神工股份安敬萍：报告期各期，公司营业外支出分别为38.68万元、15.06万元、41.80万元和58.45万元，公司营业外支出主要为配件损坏报废损失，营业外支出对公司盈利能力不构成重大影响。谢谢!

　　问 投资者：请问公司应收账款有多少?

　　答 神工股份安敬萍：报告期各期末，公司应收账款净额分别为840.42万元、1,905.22万元、3,318.76万元和2,062.90万元，占流动资产的比例分别为12.16%、16.42%、17.84%和11.19%。谢谢!

　　问 投资者：请问公司对于保持技术先进性有什么措施?

　　答 神工股份袁欣：您好!感谢您的询问，我来解答此问题。

　　我公司注重与下游产业链的紧密沟通，关注技术发展动态，并加大力度在研发工作，以配合客户变化的需求。

　　因为，我们处于产业链的上游材料行业，我们所在行业的相关技术及产品快速迭代的风险较小;因此，按目前公司的技术基础及发展情况来看，可以满足客户不断变化的需求。

　　另外，我们建立自己的研发人员梯队，和对他们的激励机制。

　　公司进入资本市场后，我们会扩充研发团队，增加对他们的激励。

　　同时，增加更多的研发费用，及与海外同行业的交流、合作。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司治理制度的健全及运行情况?

　　答 神工股份袁欣：您好!感谢您的询问，我来为您解答此问题。

　　我公司自成立以来，根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律、法规、规章及其他规范性文件的规定，建立健全了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《董事会秘书工作细则》、《总经理工作细则》以及董事会各专门委员会实施细则等内部治理制度，不断规范公司运作，提升公司治理水平，公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及董事会各专门委员会自建立以来依照相关规定规范运行，相关机构和人员能够切实履行各自的职责和义务，不存在违反法律法规或损害股东合法权益的情况。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司治理存在的缺陷及改进情况

　　答 神工股份袁欣：您好!感谢您的询问，我来解答一下您的问题。

　　我公司整体变更为股份有限公司之前，根据《中华人民共和国中外合资经营企业法》等相关法律、法规的规定建立了董事会制度，董事会根据公司章程的规定决定公司重大投融资方案、利润分配等经营发展的重大问题。但在有限责任公司阶段，公司尚未建立较为完善的内部治理制度体系，未明确制定和实施关联交易审议程序，公司治理存在一定的缺陷。

　　公司整体变更为股份有限公司后，依照《公司法》及中国证监会关于公司治理的有关规定完善了公司章程，并建立了股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会专门委员会、董事会秘书、总经理办公会等相互制衡且相互协调的内部治理机构，健全了关联交易、投资决策、对外担保、内部控制、内部审计等内部治理制度。截至招股说明书签署日，公司已建立符合上市公司治理准则及相关要求的公司治理结构，各项治理制度能够得到贯彻实施。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司营业收入五大客户比例简要分析下

　　答 神工股份袁欣：您好!感谢您的询问。我来为您解答。

　　报告期各期，公司向前五大客户销售收入合计占当期营业收入的比例分别为95.51%、96.14%、88.78%和97.85%，客户集中度较高。报告期内公司主要客户多为行业内知名企业，且公司与其建立了长期稳定的合作关系。公司不存在对单一客户销售收入占比超过50%的情形，不存在对单一客户重大依赖的情形。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司选择哪套上市标准?

　　答 国泰君安姚巍巍：公司本次发行上市申请选择《上市规则》第2.1.2条第一款第(一)项规定的标准，即预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人情况?

　　答 神工股份潘连胜：公司无控股股东、无实际控制人。

　　公司不存在持股50%以上的股东，本次发行前持有公司5%以上股份的股东为更多亮、矽康和北京创投基金，分别持有公司30.84%、29.63%、29.28%的股份，持股比例接近。谢谢!

　　问 投资者：介绍一下公司主营业务?

　　答 神工股份潘连胜：公司是国内领先的集成电路刻蚀用单晶硅材料供应商，主营业务为集成电路刻蚀用单晶硅材料的研发、生产和销售。公司核心产品为大尺寸高纯度集成电路刻蚀用单晶硅材料，目前主要向集成电路刻蚀用硅电极制造商销售，经机械加工制成集成电路刻蚀用硅电极，集成电路刻蚀用硅电极是晶圆制造刻蚀环节所必需的核心耗材。公司产品为制造集成电路刻蚀用硅电极的核心原材料。

　　公司生产的集成电路刻蚀用单晶硅材料纯度为10到11个9，量产尺寸最大可达19英寸，产品质量核心指标达到国际先进水平，可满足7nm先进制程芯片制造刻蚀环节对硅材料的工艺要求。公司主要客户包括三菱材料、SK化学、CoorsTek、Hana、Silfex等国际知名刻蚀用硅电极制造企业。

　　经过多年的发展，公司在集成电路刻蚀用单晶硅材料领域已建立起完整的研发、生产和销售体系，公司产品主要销往日本、韩国、美国等国家和地区。凭借先进的生产制造技术、高效的产品供应体系以及良好的综合管理能力，公司与客户建立了长期稳定的合作关系，公司已成功进入国际先进半导体材料产业链体系，形成了一定的品牌优势。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司未来有什么发展战略

　　答 神工股份潘连胜：公司以“科技创新、技术报国”为宗旨，以“专注技术、强调质量、服务客户”为经营理念，致力于成为在全球半导体级单晶硅材料领域内，有市场地位、有技术优势和研发实力、有高性价比产品、有良好品质管理及售后服务的优秀硅材料供应商。

　　未来，公司将继续依托自身的技术优势及丰富的半导体市场经验，增加技术研发投入，提高生产管理效率，并紧密围绕“半导体材料国产化”的国家战略，成为中国乃至世界半导体硅材料领域的领先者。谢谢!

　　问 投资者：能否介绍下主营业务的经营情况?

　　答 神工股份潘连胜：经过多年的发展，公司在集成电路刻蚀用单晶硅材料领域已建立起完整的研发、生产和销售体系，产品质量达到国际先进水平，已可满足7nm先进制程芯片制造刻蚀环节对硅材料的工艺要求。公司产品主要销往日本、韩国、美国等国家和地区。凭借先进的生产制造技术、高效的产品供应体系以及良好的综合管理能力，公司与客户建立了长期稳定的合作关系。目前公司已成功进入国际先进半导体材料产业链体系，在行业内拥有了一定的知名度。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司产品的销售模式

　　答 神工股份潘连胜：目前公司主要采用客户直销的模式进行销售，即客户发送订单至公司，经公司确认订单条款，双方对产品类型、数量、价格以及交货期等要素达成一致后按照订单约定履行各自义务。公司根据订单约定交付产品后，将持续跟踪客户产品到货情况及销售回款情况。谢谢!

　　问 投资者：对于科创板来说，保荐人对我们中小投资者有什么好的建议

　　答 国泰君安韩志达：股市有风险，入市须谨慎。科创板上市公司亦是如此。证券投资属于高风险的投资品种，受到各方面因素的影响，再好的公司也会出现股价波动。我们希望投资者能够具备基本的市场分析能力和风险管理能力，充分认识到市场风险、投资风险，建议选择经营稳健、具备核心竞争力和高成长性的上市公司进行投资。谢谢!

　　问 投资者：请问行业的主要壁垒有哪些?

　　答 神工股份潘连胜：(1)技术壁垒(2)资金壁垒(3)供应商认证壁垒(4)人才壁垒谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司主要的核心技术

　　答 神工股份潘连胜：公司掌握的核心技术如下：1、无磁场大直径单晶硅制造技术：达到国际先进水平，产品广泛应用于先进制程集成电路制造;2、固液共存界面控制技术：达到国际先进水平，产品广泛应用于先进制程集成电路制造;3、热场尺寸优化工艺：达到国际先进水平，产品广泛应用于先进制程集成电路制造;4、多晶硅投料优化工艺：达到国际先进水平，产品广泛应用于先进制程集成电路制造;5、电阻率精准控制技术：达到国内先进水平，产品广泛应用于集成电路制造过程;6、引晶技术：达到国内先进水平，产品广泛应用于集成电路制造过程;7、点缺陷密度控制技术：达到国内先进水平，产品部分应用于集成电路制造过程。谢谢!

　　问 投资者：请问公司核心技术人员是否稳定?

　　答 神工股份潘连胜：报告期内，公司核心技术人员稳定，未发生变动。公司与核心技术人员签订了劳动合同书、员工保密协议和竞业承诺书，对技术保密、竞业禁止进行了约定。公司对研发人员建立了较为完善的激励制度，通过绩效奖金等形式保持核心技术人员稳定性。谢谢!

　　问 投资者：股票价格受多方面因素的影响，从公司的角度，公司将怎样尽可能减少股市风险，为广大投资者带来满意回报?

　　答 神工股份潘连胜：公司在本次发行后，将遵循稳健的经营准则，按照招股说明书披露的用途审慎运用募集资金，努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求规范运作，并按照中国证监会和上海证券交易所的有关规定及时、准确、完整地履行信息披露义务，为投资者的投资决策服务。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司所处行业的定位情况

　　答 国泰君安姚巍巍：根据《国民经济行业分类》公司属于“C30非金属矿物制品业”。在应用细分领域，公司所处行业属于半导体集成电路产业链中的集成电路刻蚀用单晶硅材料制造行业，为国家鼓励和重点支持发展的行业。

　　根据《战略性新兴产业分类(2018)》，公司属于电子核心产业项下高储能和关键电子材料制造行业，符合战略性新兴产业定位。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的行业地位情况

　　答 神工股份袁欣：在刻蚀设备硅电极制造所需集成电路刻蚀用硅材料细分领域，凭借多年的技术积累及市场开拓，公司在产品成本、良品率、参数一致性和产能规模等方面均具备较为明显的竞争优势，细分市场占有率不断上升，市场地位和市场影响力不断增强。目前公司已成功进入国际先进半导体材料产业链体系，在行业内拥有了一定的知名度。

　　经公司调研估算，全球刻蚀用单晶硅材料市场规模约1,500吨-1,800吨，公司2018年市场占有率约13%-15%。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司拥有的专利情况

　　答 神工股份袁欣：截至目前，公司拥有24项专利，其中2项为发明专利，22项为实用新型专利，出于技术秘密保护的考虑，公司核心技术并未全部申请发明专利。谢谢!

　　问 投资者：税收优惠对报告期业绩有什么影响?

　　答 神工股份安敬萍：报告期各期，公司享受的税收优惠金额占当期利润总额的比例分别为38.00%、32.70%、33.04%和28.37%。公司目前享受的税收优惠主要受国家出口退税政策的影响，在公司目前以出口为主的销售结构下，如果国家出口退税的相关政策发生不利变化，公司所在行业的出口退税率下降，将对公司的经营业绩和现金流产生一定影响。谢谢!

　　问 投资者：企业可比上市公司毛利率分析?

　　答 神工股份潘连胜：跟可比公司相比，行业定位和产品存在一定的差异。公司由于生产工艺水平较高，单位成本较低，产品毛利率在半导体材料制造行业内处于相对较高水平。

　　问 投资者：请问公司营业收入构成情况?

　　答 神工股份安敬萍：公司所在行业为集成电路刻蚀用单晶硅材料制造行业，公司具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。公司产品生产基于自有核心技术，销售模式主要为直销，公司业务实质不属于受下投资者户委托进行单晶硅制造，公司不属于下投资者户的外协厂商。报告期各期，公司主营业务收入占营业收入的比例均保持在99%以上，主营业务突出。谢谢!

　　问 投资者：公司将如何处理来自中小股东方面的意见和质询?

　　答 神工股份袁欣：您好!公司将通过热线电话、电子邮件、接待以及现场推介、路演等多种方式接受广大中小股东的意见和质询，我们将在最短的时间内给予答复。谢谢!

　　问 投资者：公司的价值最终反映在股价上，公司开盘价预计会是多少?

　　答 国泰君安姚巍巍：我们相信资本市场会给公司一个合理的股价。谢谢!

　　问 投资者：公司的预付款项什么情况?

　　答 神工股份安敬萍：公司预付款项主要是预付原材料采购款、机器设备采购款、工程款、电费和运费等。报告期各期末，公司预付款项金额分别为108.01万元、893.34万元、1,322.94万元和278.21万元，占流动资产的比例分别为1.56%、7.70%、7.11%和1.51%。谢谢!