网上路演嘉宾介绍：

明阳智慧能源集团股份公司 董事长 张传卫 先生与投资者交流

明阳智慧能源集团股份公司 副董事长 沈忠民 先生与投资者交流

明阳智慧能源集团股份公司 董事会秘书 刘建军 先生与投资者交流

明阳智慧能源集团股份公司 首席财务官 吴国贤 先生与投资者交流

申万宏源证券承销保荐有限责任公司 内核部执行董事、保荐代表人 袁樯 女士与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问恭城低风速试验风电场工程项目会产生怎样的经济效益?

　　答 明阳智能刘建军：项目并网发电后，预计每年上网电量为104,590MWh，每年营业收入5,363.38万元。按上网电价0.60元/kW•h测算，所得税后项目投资财务内部收益率为6.80%;投资回收期为11.38年。

　　问 投资者：公司其他业务收入主要包括哪些?

　　答 明阳智能吴国贤：您好!报告期内，公司其他业务收入主要包括材料销售、技术服务、维修收入、租赁费收入、利息收入和废料收入等。

　　问 投资者：请问实施靖边明阳宁条梁二期风电场项目对环境的影响?

　　答 明阳智能刘建军：风电场工程的建设代替燃煤电厂的建设，将大大减少对周围环境的污染，并起到利用清洁自然可再生资源、节约不可再生的化石能源、减少污染及保护生态环境的作用。具有明显的社会效益和环境效益，并且由于节煤增电具有良好的经济效益。

　　问 投资者：请问公司内部机构方面独立运行情况如何?

　　答 申万宏源袁樯：您好!公司建立了健全内部经营管理机构，独立行使经营管理职权，与控股股东和实际控制人及其控制的其他企业间不存在机构混同的情形。公司依法设立股东大会、董事会及其专门委员会、监事会，明确职能权限，制定了相应的规章制度并严格遵照执行。同时，公司建立了符合自身发展和市场竞争需要的组织机构，组织机构健全完整，运作正常有序。各职能部门能够独立行使经营管理职权，不存在与股东单位混合经营、合署办公的情况。谢谢!

　　问 投资者：请问公司控股股东、实际控制人是否做了避免同业竞争的承诺?

　　答 申万宏源袁樯：您好!为避免同业竞争，公司控股股东能投集团、中山瑞信、Wiser Tyson、First Base、Keycorp、中山博创，实际控制人张传卫、吴玲、张瑞分别向公司出具了《关于避免同业竞争及利益冲突的承诺函》。谢谢!

　　问 投资者：公司光伏产品板块主要组成部分和收入来源是哪?

　　答 明阳智能吴国贤：您好!公司光伏产品板块主要组成部分和收入来源是子公司瑞德兴阳。

　　问 投资者：公司3.0MW产品销售情况如何?

　　答 明阳智能吴国贤：您好!2018年1-6月，公司3.0MW产品销售41台，销量大幅上升。经过两年积累，公司3.0MW产品已实现功能技术优化升级，生产技术日趋成熟，市场渠道逐渐完善，2018年迎来了爆发式增长，产品销量大幅增加。

　　问 投资者：请问公司是否有对我国的风电新能源行业作出贡献?

　　答 明阳智能张传卫：在明阳进军风电行业时，我国还是风电技术与装备“受援国”，基本上依赖欧美国家技术许可，处于引进落后产能，以市场换技术的产业发展模式。为了彻底改变受制于人的被动局面，公司经过长期持续的研发投入，掌握了大风机先进装备技术，为中国从风电受援国向风电新能源装备制造大国和装机大国的转变做出贡献，已经成为国内领先的风机新能源装备制造厂商。

　　问 投资者：请简单介绍一下公司针对三北、中部等中高风速风区的产品?

　　答 明阳智能张传卫：MY1.5-77风机单机功率1.5MW，叶轮直径77米，主要适用于沿海中高风速风区，可抗极限风速70m/s(相当于18级台风)。典型案例是广东湛江徐闻洋前风电场使用公司33台MY1.5-77抗台风力发电机组，运行稳定，经历过多次超强台风。

　　MY1.5-82风机单机功率1.5MW，叶轮直径82米，主要适用于新疆、东北和内蒙部分区域的中高风速风区，包含低温型、超低温型等机型。典型案例是内蒙乌套海马宗山风电场一期、二期分别使用公司33台、134台MY1.5-82型风机，运行稳定。

　　MY1.5-89风机单机功率1.5MW，叶轮直径89米，适用于中南、西南地区的低风速风区，包含常温型、高原型等机型。典型案例是云南大理九龙坡风电场使用公司33台MY1.8-89高原型风力发电机组，运行稳定。

　　MY2.0-104风机单机功率2.0MW，叶轮直径104米。主要适用于三北及沿海中高风速风区，可抗极限风速70m/s(相当于18级台风)。目前，MY2.0-104抗台风机型在台风区域已经投入运行300台以上。典型案例是福建连江白云岭、风吹岭风电场使用公司44台MY2.0-104抗台风型风力发电机组，运行稳定。

　　MY2.0-110风机单机功率2.0MW，叶轮直径110米。主要适用于中南、云贵等中低风速区，包含常温型、宽温型、高原型等机型。典型案例是贵州织金风电场使用公司24台MY2.0-110高原型风力发电机组，运行稳定。

　　MY2.0-121风机单机功率2.0MW，叶轮直径121米，适用于华南、华中等超低风速风区，包含常温型、宽温型、高原型等机型。典型案例是湖北武穴大金风电场使用公司40台MY2.0-121常温型风力发电机组，运行稳定。

　　MySE3.0-112风机单机功率3.0MW，叶轮直径112米，是专为广东海上抗台风设计的海上机组，可抗70m/s的超强台风(18级以上台风)。典型成功案例是珠海桂山海上示范风电场，该项目使用了29台MySE3.0-112机组，是广东省第一个真正意义上的海上风电，满足业内双十标准(离岸10公里以上，水深超过10米)，也是国家海上风电示范项目。MySE3.0-112风机具有全球领先的抗台风设计，2017年经历17级强台风天鸽，12级强台风帕卡2次台风的正面冲击，机组监测最大风速达到66m/s。

　　MySE3.0-121风机单机功率3.0MW，叶轮直径121米，主要适用于山西、新疆、东北和内蒙部分区域中高风速风区，并针对不同环境开发了低温型机组及高原型机组。后经过设计等级提升，可适用于平均风速较高，以及有台风区域的风场。典型成功案例是克什克腾旗红土井子风电场(子公司风电场)，该项目使用了16台MySE3.0-121风力发电机组，并网首年项目发电量突破1.45亿度。MySE3.0-121在内蒙古三峡四子王幸福风电场也有2台正在运行，相同条件下，发电量超过同风电场竞争对手20%以上。

　　MySE3.0-135风机单机功率3.0MW，叶轮直径135米，主要适用于三北、中部等中高风速风区，目前是3.0系列的主力机型，在手订单包括中标300多台，已签订待执行中核汇能湖南郴州牛郎山项目、豫能投河南凤凰项目、华能河北围场吉上项目合同60多台。

　　MySE3.2-145风机单机功率3.2MW，叶轮直径145米，适用于华中、华南等超低风速风区。该机型为柔性功率可调设计，机组额定功率可以根据风场机位、风资源特点进行2.75MW/3.0MW/3.2MW调整优化，以确保风电场发电量最大化。同时，该机型配套分段叶片，以降低超低风速复杂地形的运输成本。目前样机已经在内蒙古克什克腾旗红土井子风电场(子公司风电场)并网运行。

　　MySE5.5-155风机单机功率5.5MW，叶轮直径158米，是超大风轮直径、上风向、三叶片、抗强台风海上风机，适用于广东、海南等低风速强台风海上区域。该机型具有密封防腐性能优越、主机重量轻、吊装工程便捷等特点。目前样机已在福建三峡兴化湾海上试验风场安装完成，现已并网运行。

　　MySE7.0-158海上风机单机功率7.0MW，叶轮直径158米，主要适用于海上风电场。该机型具有抗台风性能优良、密封性能和散热性能好、抗盐雾腐蚀性能优良、运输和吊装便捷等特点，是融合了众多的先进技术和创新理念等优点的一款智慧型海上风电机组。目前已取得鉴衡颁发的设计认证证书，研发样机正在装配阶段，预计2018年年底前完成现场安装运行。

　　问 投资者：请问公司1.5MW系列双馈式风力发电机组采取了什么技术路线?

　　答 明阳智能沈忠民：1.5MW系列风力发电机组采用风机行业内较为成熟的双馈技术路线。双馈技术路线是指风机使用多级齿轮箱将转速升高，并驱动双馈异步式发电机进行发电。与一般的1.5MW双馈风机相比，公司产品的传动链结构使用了四点支撑技术(一个主轴配两个轴承)，具有高可靠性。

　　问 投资者：公司如何在青海、云南等中西部贫困地区运用新能源脱贫?

　　答 明阳智能张传卫：公司以风电整机为龙头，带动上下游产业集群建设，不仅为落后地区创造了属地化税收与就业机会，还促进能源结构调整、产业转型升级，改变依赖化石能源开发的高污染高耗能产业格局，改变最贫困人民用最贵的电的现状，使当地人民实现能源自给自足，运用新能源脱贫。

　　问 投资者：公司是否存在通过控制吊装时间调节收入确认时点的可能性?

　　答 明阳智能吴国贤：您好!吊装的时间根据风电场建设进度而定，公司无法控制，所以不存在通过控制吊装时间调节收入确认时点的可能性。

　　问 投资者：我国电力行业的发展前景?

　　答 明阳智能张传卫：电力行业是关系国计民生的基础性支柱产业，与国民经济发展息息相关。当前我国经济持续稳定发展，工业化进程稳步推进，对电力的需求必然日益增长。因此，我国中长期电力需求形势乐观，电力行业将持续保持较高的景气程度水平。

　　问 投资者：在近年来政策背景下，可再生能源发展前景?

　　答 明阳智能张传卫：在“十三五”规划提出全方位推进能源结构性改革以及政府不断加大可再生能源发展的政策扶持力度的背景下，中国对可再生能源的需求将日益提高，以风能、太阳能为代表的可再生能源长期内预计仍将保持稳定的增长。

　　问 投资者：公司对入股合作风场提供资金支持未来是否持续，有无相应制度安排?

　　答 明阳智能吴国贤：您好!从2015年开始，公司逐渐积累了风电场投资建设运营的经验，专门设立了全资子公司北京洁源，具备了在全国各地大规模获取风资源及开发权的能力，主要以自主投资建设运营方式发展风电场业务。公司未来将不再采取合作方式建设风电场，未来主要以自营投资控股方式投资建设风电场新能源电站。

　　问 投资者：请问公司风力发电机组业务经营模式?

　　答 明阳智能沈忠民：公司为下游发电集团客户提供优质的大型风力发电机组设备。针对行业特点和产品特点，公司采取的主要经营模式是公司负责风电机组的研发、主要核心部件叶片等的制造、整机组装和调试以及投标、销售，风电机组的其他配套零部件采用专业化协作的方式，由供应商按照公司提供的技术标准进行生产，公司进行质量监控。

　　问 投资者：请简单介绍一下公司风机中的抗台风技术?

　　答 明阳智能张传卫：公司总部所处的广东省，是台风高发地区，因此公司自2007年就开始研发抗台风机型，已经形成了1.5MW、2.XMW、3.0MW以及5.5MW等系列机型，使过去难以开发的台风区风资源变为可开发资源，在抵御台风极大风速的同时充分利用台风期间的非破坏性风资源。公司在台风区域已投运的近1500多台明阳风机通过了30余场台风的正面冲击考验，是抗台风风机中的“第一品牌”。

　　问 投资者：请问公司近年来在订单这一块上具备优势吗?

　　答 明阳智能张传卫：2015年、2016年、2017年、2018年1-6月，公司新增中标订单容量分别为1.66GW、1.92GW、3.29GW、2.17GW。2018年上半年，公司新中标订单2.17GW中，海上风机订单超过1GW，公司目前是国内海上风电建设的首选风机设备厂商。2018年1-6月，公开市场风电招标项目总容量为10.69GW，明阳新增中标项目容量为2.17GW，占比20.30%，行业排名第二。其中，2.5MW以上大风机中标项目容量超过1.5GW，海上风机中标项目容量超过1GW。

　　问 投资者：请问公司近年来新增装机容量的市场份额?

　　答 明阳智能张传卫：2015年、2016年、2017年，发行人在国内风力发电机组新增装机容量的市场份额分别为8.20%、8.40%、12.50%，新增装机容量排名前列，市场份额保持稳定。

　　问 投资者：请问阳江高新区明阳风机装备制造整机项目的主要原材料供应是否具有保障?

　　答 明阳智能刘建军：项目主要原材料为齿轮箱、发电机、主轴承、变压器、变频器、发电机出口断路器、液压系统、轮毂、叶片、机舱等。公司与上游原材料供应商合作稳定，可以保证生产的材料供应。

　　问 投资者：请问公司管理层对内部控制的自我评估意见如何?

　　答 申万宏源袁樯：您好!公司进行内控制度自我评估，出具了《关于内部控制的说明》认为：“公司于2018年6月30日在所有重大方面有效地保持了按照《企业内部控制基本规范》建立的与财务报表相关的内部控制。”谢谢!

　　问 投资者：请问公司近年对节能排放的贡献力度?

　　答 明阳智能张传卫：2015至2017年，公司新增装机市场容量连续三年稳居中国前三位、全球前十位。截至2017年末，明阳全球累计风电装机容量超过15GW，相当于每年可为社会节约标准煤约1,064万吨，减少二氧化碳排放约3,071万吨，相当于再造了1,678万立方米森林。

　　问 投资者：请问公司董事会的构成情况如何?

　　答 申万宏源袁樯：您好!根据《公司章程》、《董事会议事规则》规定，公司董事会由11名董事组成，其中独立董事4名;董事会设董事长1名;董事任期每届三年，任期届满，可连选连任。谢谢!

　　问 投资者：请问公司如何以低度电价格惠及贫困地区与人民?

　　答 明阳智能张传卫：公司以产品创新推动了新能源电价去补贴化，将依赖政府补贴的行业推向平价上网，彻底消除风电行业未来发展预期的不确定性，使绿色能源从“补充能源”变为“替代能源”，把电价贵、建设投资高的高贵能源，转变为平民化的清洁能源，以低度电价格惠及贫困地区与人民。

　　问 投资者：请问公司董高层及核心技术人员对外投资情况如何?

　　答 申万宏源袁樯：您好!公司董事长张传卫的对外投资情况可参见公司招股说明书1-1-148“九、发起人、主要股东及实际控制人的基本情况”。

　　公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员对外投资情况可参见公司招股说明书1-1-458“三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况”。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的海上风电技术?

　　答 明阳智能张传卫：我国海上风资源条件复杂，在长江以南海域，大部分地区平均风速较低，同时又有台风威胁。公司通过先进的抗台风技术和低风速技术，开发出的叶轮直径更长的抗台风机型，其中叶轮直径达到155米的MySE5.5-155机型可应用于浙江、海南和粤西地区，叶轮直径达到158米的MySE7.0-158机型可应用于福建和粤东地区。明阳通过掌握核心技术，针对中国海上的独特条件进行定制化设计，使很多不可开发的资源变成开发可能，最大限度地满足业主的经济性需求。

　　问 投资者：请简单介绍一下公司智能化风场管理优势。

　　答 明阳智能张传卫：公司建立风场运维管理平台，实现对风场从设备运输、安装、调试和运维全过程透明化管理，利用互联网、云储存及大数据分析等技术，重点打造风机远程监控、机组在线状态检测、远程故障诊断与修复、风功率预测、视频监控等系统，实现风机及风场的智能化管理目标。

　　问 投资者：请问买你们公司的股票我们能赚钱吗?

　　答 明阳智能刘建军：公司股票二级市场的表现是有市场来决定的，我们只能竭尽所能做好我们的事情，使公司越做越好，收益更高，给公司二级市场以强大的支撑。我们希望所有的股东能因此获益。

　　问 投资者：请问公司的市场区域覆盖如何?

　　答 明阳智能张传卫：公司立足中山总部，以市场扩张需求为导向，推进贴近市场和客户风场的装备制造产业就近落户，先后在吉林、天津、江苏等地建立集研发、整机部件制造和工程服务为一体的基地，以整机制造为龙头，带动当地新能源配套产业链集群建设，整合区域人才和技术资源、提升产能、缩短服务半径，并迅速争取了当地风资源订单。

　　问 投资者：近期公司销售人员平均人数情况如何?

　　答 明阳智能吴国贤：您好!2018年1-6月销售人员平均人数继续保持增长趋势，增长率为8.05%。

　　问 投资者：公司2015年营业收入相对较高的原因?

　　答 明阳智能吴国贤：您好!我国风电行业在“十二五”期间经历了调整、复苏、快速发展的过程，并最终在“十二五”期间，实现了风电从补充能源进入到替代能源的发展阶段，成为我国继煤电、水电之后的第三大电源。在此大背景下，以2015年年底为节点的电价调整政策也促成了2015年的装机量大幅增加，因此公司2015年营业收入相对较高。

　　问 投资者：公司大数据平台与风场在线监控系统的应用情况?

　　答 明阳智能吴国贤：您好!公司建立的大数据平台与风场在线监控系统，将控制策略与互联网技术、大数据、云存储前沿技术融合，进行风电场优化、定制化设计、资源评估、智能风场管理，推进无人值守智慧风电场建设，为客户提供全生命周期的定制化整体解决方案。

　　问 投资者：请问为何要投资靖边明阳宁条梁二期风电场项目?

　　答 明阳智能刘建军：(1)发展风能产业是维护社会经济可持续发展，保护生存环境的需要。

　　(2)项目所在地条件自然条件良好。

　　(3)符合公司现有业务的延伸，有利于树立良好的品牌形象。

　　问 投资者：请问公司董事会的运行情况如何?

　　答 申万宏源袁樯：您好!自股份公司设立起至招股说明书签署之日，公司第一届董事会共召开了十三次董事会会议，历次董事会在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关法律、法规和《公司章程》的规定。谢谢!

　　问 投资者：请问国有大型发电集团客户的采购流程和权限情况如何?

　　答 明阳智能沈忠民：1)客户所属发电集团总公司主要负责集团整体对风电场开发的规划。

　　2)项目招标工作主要由集团公司组织招标，部分由集团下属新能源开发子公司组织招标。

　　3)新能源开发公司下属风电场项目公司根据招标结果，向发行人采购风力发电机组设备。

　　问 投资者：公司的研发中心有哪些?

　　答 明阳智能张传卫：公司建立了国家级企业技术中心、国家地方联合工程实验室、广东省风电技术工程实验室、广东省工程中心和博士后科研工作站，并在美国硅谷、德国汉堡，以及北京、上海、深圳建立高端前沿研发中心。

　　问 投资者：国家政策中是否有涉及到风电行业的规划目标?

　　答 明阳智能吴国贤：您好!2017年7月28日，国家能源局印发《关于可再生能源发展“十三五”规划实施的指导意见》，实现可再生能源产业持续健康有序发展。国家能源局同时下发了《2017-2020年风电新增建设规模方案》，提出2017-2020年全国新增建设规模分别为30.7GW、28.8GW、26.6GW、24.3GW!

　　问 投资者：请问薪酬与考核委员会的具体职责是什么?

　　答 申万宏源袁樯：您好!公司薪酬与考核委员会的主要职责有：

　　(1)研究董事与高级管理人员考核的标准，进行考核并提出建议;

　　(2)研究和审查董事、高级管理人员的薪酬政策与方案;

　　(3)董事会授予的其他职权。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司的研发中心在哪里?

　　答 明阳智能张传卫：公司在欧洲、美国等地建有研发中心，在国内拥有四个较高级别的实验室，分别是明阳智慧能源集团股份公司技术中心(国家级企业技术中心)、风电装备国家地方联合工程实验室(国家地方联合工程实验室)、广东省风电技术工程实验室和广东省风力发电工程技术研究中心(省工程中心)。

　　问 投资者：请问提名委员会的具体职责是什么?

　　答 申万宏源袁樯：您好! 公司委员会的主要职责有：

　　(1)研究董事、高级管理人员的选择标准和程序并提出建议;

　　(2)广泛搜寻合格的董事和高级管理人员的人选;

　　(3)对董事候选人和高级管理人员人选进行审查并提出建议;

　　(4)董事会授予的其他职权。

　　问 投资者：2018年行业发展趋势?

　　答 明阳智能吴国贤：2018年，我国风电及风机设备制造行业在经历了两年的产业政策、地区开发结构调整和装备技术进步后，出现新一轮快速增长势头。2018年1-9月，全国风电新增发电装机容量12.61GW，同比增长30%。

　　问 投资者：请问募集资金投资项目对同业竞争和独立性的影响

　　答 明阳智能刘建军：公司本次募集资金投资项目将围绕主营业务展开，实施后不会产生同业竞争，对公司独立性不会产生不利影响。

　　问 投资者：公司未来的行业景气度情况?

　　答 明阳智能吴国贤：根据彭博新能源财经预计，2018至2020年中国陆上风电每年新增装机容量预计将保持在20-22GW。海上风电发展势头良好，到2020年中国海上风电累计装机容量可达8GW，2020年至2030年每年新增海上风电容量将达2GW至3GW。未来三年，随着陆上风电装机完成由“三北”地区向中东部地区的转移，海上风电的加速发展，行业景气度有望大幅回升，进入新一轮良性快速发展周期。

　　问 投资者：请问本次募集资金对公司净资产和每股净资产有何影响?

　　答 明阳智能刘建军：本次募集资金到位后，假设其他条件不发生变化，母公司的净资产预计增加123,538.09万元，不考虑此期间公司利润的增长，公司净资产和每股净资产将大幅增加，净资产的增加将增强公司后续持续融资能力和抗风险能力。

　　问 投资者：公司市场排名如何?

　　答 明阳智能吴国贤：根据中国风能协会的风电装机统计报告，2015年至2017年，公司市场排名保持稳定，连续三年稳居行业新增装机容量中国前三位、全球前十位。

　　问 投资者：请问募集资金运用对公司资产负债率会产生怎样的影响?

　　答 明阳智能刘建军：本次募集资金到位后，公司的资产负债率将下降，财务结构将进一步优化，防范财务风险的能力得到改善，利用财务杠杆融资的能力也将进一步提高。

　　问 投资者：近年来我国风力发电发展规模?

　　答 明阳智能张传卫：2010-2017年期间，我国电力工业发展规模迈上新台阶，电力建设步伐不断加快，能源结构调整取得新成就，非化石电源发展明显加快。其中，风电规模实现高速增长，发电量占比由2010年的1.17%提高至2017年的4.76%，跃升为我国第三大电力来源。

　　问 投资者：请简单介绍一下进入风电行业的主要技术壁垒?

　　答 明阳智能张传卫：风电行业属于技术密集型行业，大型风力发电机组的设计、制造、安装等环节都具备较高的技术含量，涉及多个学科领域的知识，具体包括空气动力学、流体力学、结构力学、弹性力学、电机学、变流技术、仿真技术、计算机控制检测技术和海洋工程等，对制造商的基础技术积累和技术开发应用提出了较高的要求。同时，风力发电机组的使用寿命一般为20年，要求其可以经受长期温差、风沙、雨水等各种复杂严酷环境的考验。风力发电机组运行的可靠性和稳定性需要较高的技术和质量保证。

　　问 投资者：请问公司提供运营维护服务的主要目的是?

　　答 明阳智能沈忠民：提供运营维护服务的主要目的是保证客户的风力发电机组在质保期内无故障稳定运行。

　　问 投资者：请简单介绍一下风电产业市场需求情况?

　　答 明阳智能张传卫：根据风电发展“十三五”规划，到2020年底，海上风电并网装机容量达到5GW以上，开工容量超过10GW。根据中国风能协会的数据，截至2016年底，我国海上风电累计装机容量仅为1.63GW。2017年以后，海上风电进入快速发展期，项目招标需求旺盛，广东、江苏、山东等省份积极布局海上风电发展，截至2017年底，我国海上风电累计装机容量已达到2.79GW。十三五期间海上风电市场有望保持加速启动的趋势。

　　问 投资者：请介绍一下董事会专门委员会的设置情况?

　　答 申万宏源袁樯：您好!公司董事会下设置了战略委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会以及审计委员会，各专门委员会由2017年5月24日召开的第一届董事会第三次会议选举产生。谢谢!

　　问 投资者：广东近年来在风电产业的规划是怎样的?

　　答 明阳智能张传卫：广东总体规划的6685万千瓦海上风电装机规模，相当于三个“海上三峡”，可以催生上下游庞大的装备产业和服务产业集群，满足广东未来15年的新增电力需求，使广东电力供应从90%以上依赖外输，转变为40%以上来自海上风电自主供应，为广东产业体系新支柱和粤港澳大湾区建设提供绿色保障。

　　问 投资者：公司近年来的自身使命是什么?

　　答 明阳智能张传卫：公司创立于中国清洁能源行业发端的2006年。始终坚守实业兴国和高端装备制造不动摇，践行绿色低碳发展理念，坚持创新引领、自主研发，努力摆脱新能源高端重大装备技术落后于人、受制于人的局面，公司闯出了一条自主创新、自主发展的“明阳”模式，全力打造中国新能源“大国重器”的领军企业。

　　问 投资者：公司的价值管理的理念?

　　答 明阳智能吴国贤：公司自设立以来，坚持为绿色新能源产业提供全生命周期价值管理的理念，不断加大产品研发和技术创新力度，发展高发电量、高可利用率和低度电成本的大型高端风机成套装备，目前是国内大型风机装备的重要供应商，行业排名前三。

　　问 投资者：请问公司近年来主要产品的销售收入?

　　答 明阳智能沈忠民：2015年、2016年、2017年、2018年1-6月，公司营业收入分别为693,962.60万元、652,036.45万元、529,819.89万元、254,289.32万元。报告期内公司主营业务收入占营业收入比例均超过95%，主要业务突出。公司营业收入由主营业务收入和其他业务收入构成，其中主营业务收入主要为风力发电机组销售、发电收入、光伏产品销售等，其他业务收入主要为备品备件、材料销售等。

　　问 投资者：请简要介绍靖边明阳宁条梁二期风电场项目?

　　答 明阳智能刘建军：靖边明阳宁条梁二期风电场项目总投资84,640万元，拟使用募集资金35,000万元。项目建设期12个月，实施地点位于陕西省榆林市靖边县。项目实施主体为发行人二级全资子公司陕西靖边明阳新能源发电有限公司，风电场规划装机容量约为400MW，本期工程安装50台单机容量为2,000kW的风力发电机组。截止2018年6月末，陕西榆林靖边宁条梁风电项目已投资1,648.21万元，其中陕西榆林靖边宁条梁二期风电项目已投资333.22万元。

　　问 投资者：公司是否有享受高新技术企业税优惠政策?

　　答 明阳智能吴国贤：公司、天津明阳叶片、天津明阳设备、瑞德兴阳、吉林明阳、云南明阳、中山明阳叶片、天津瑞能、天津瑞源分别于2012年及2015年、2011年及2014年、2014年及2017年、2015年、2015年、2014年及2017年、2016年、2012年及2015年、2013年及2016年，取得高新技术企业证书。经上述高新技术企业属地主管税务机关备案确认，上述高新技术企业在符合条件的年份减按15%的税率缴纳企业所得税。

　　问 投资者：公司应收账款回收周期如何?

　　答 明阳智能吴国贤：公司风力发电机组在风电场完成吊安装验收后，业主项目建设并未完成，距离项目并网发电预验收试运行的时间间隔为6-18个月，平均8-9个月。风电场并网发电后，申请电价补贴的周期一般约为两年。因此，公司应收账款在1-3年内未全部收回也属于正常情况。

　　问 投资者：请问公司高层及核心技术人员的人数?

　　答 申万宏源袁樯：您好!公司共设11名董事(其中独立董事4名)，3名监事，10名高级管理人员及6名核心技术人员。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的研发人员力量如何?

　　答 明阳智能张传卫：最近两年，公司的研发人员数量加速增长，主要系风电行业进入了转型阶段，未来需依靠大容量风机抢占海上风机市场，公司在新产品方面逐年增加研发投入，正在研制的5.5MW和7MW风机研发已取得重要突破，其中7MW风机的叶轮直径达到158米，大大增加风电机的扫风面积，且该机型为抗台风海上风机，未来应用前景非常广阔。

　　问 投资者：公司总部在中山，相对工作节奏不快，请问贵司加班文化多吗?

　　答 明阳智能刘建军：明阳是一个国际化公司，业务具有创新性和复杂性，就我个人体会，工作具有挑战性。

　　问 投资者：请问今年上半年公司的海上订单表现如何?

　　答 明阳智能张传卫：2018年1-6月公司海上订单表现强劲，新增海上风电项目总容量为1,100MW，均为5.5MW及以上机型，占广东省海上风电市场份额的100%。

　　问 投资者：请问公司新能源电站业务主要包括什么?

　　答 明阳智能沈忠民：公司新能源电站业务包括风电场与光伏电站的开发、建设与运营，主要由北京洁源、瑞德兴阳等子公司开展。

　　问 投资者：从2018年的业绩预测来看，剔除掉风电场业务，风机制造业务净利润几乎为0，对未来风机制造业务的净利润率能给个指引吗?

　　答 明阳智能张传卫：在手风机订单的毛利率和利润率是基本稳定的，随着海上风电确认收入增加，毛利率和利润率还有上升的空间，谢谢。

　　问 投资者：从2018年的业绩预测来看，剔除掉风电场业务，风机制造业务净利润几乎为0，对未来风机制造业务的净利润率能给个指引吗?

　　答 明阳智能张传卫：在手风机订单的毛利率和利润率是基本稳定的，随着海上风电确认收入增加，毛利率和利润率还有上升的空间，谢谢。

　　问 投资者：请问刘总，贵司在该行业的核心竞争力是体现在哪方面，人才、客户资源还是其他?

　　答 明阳智能刘建军：公司的核心竞争力主要是技术创新，包括战略定位(行业趋势的判断、技术路线的选择)，以及尊重人才、创新发展，主要体现为MYSE产品系列在行业的压制性优势。

　　问 投资者：在公司治理方面，公司设立了哪些制度?

　　答 申万宏源袁樯：您好!自公司成立以来，公司建立了股东大会、董事会、监事会、经理层组成的法人治理结构，以及《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《对外担保管理制度》、《关联交易决策制度》《首席执行官(总经理)工作细则》、《控股子公司管理制度》、《董事会秘书工作细则》、《董事会战略委员会实施细则》、《董事会薪酬与考核委员会实施细则》、《董事会提名委员会实施细则》、《董事会审计委员会实施细则》等一系列制度。谢谢!

　　问 投资者：请问公司采购业务主要包括什么?

　　答 明阳智能沈忠民：公司采购业务主要包括生产物料、项目现场物料、工程运维物料以及其他临时性物料的采购。

　　问 投资者：请简要介绍公司的控股股东。

　　答 明阳智能张传卫：公司实际控制人为张传卫、吴玲、张瑞。

　　张传卫、吴玲、张瑞通过能投集团、中山瑞信、中山博创、Wiser Tyson、First Base、Keycorp分别控制公司4.6497%、1.6129%、3.3200%、14.2290%、10.8233%、4.0481%股份，合计控制38.6829%股份。此外，张传卫通过中山联创间接持有公司0.2050%权益的股份。

　　问 投资者：公司曾在纽交所上市，现在回归A股都做了哪些工作?

　　答 明阳智能刘建军：2016年，公司完成私有化从纽交所退市，并启动A股上市程序，开始按照《企业内部控制基本规范》及其他国内上市规则及相关法律法规的要求，不断完善内部组织结构，修订内部控制制度体系，梳理和优化各项管理流程，努力确保公司及各分子公司依法依规经营，在生产经营的各个方面全面满足外部监管机构的合规要求。

　　问 投资者：请问公司董监高的任职资格是否合法?

　　答 申万宏源袁樯：您好!公司董事、监事、高级管理人员的任职资格均符合《公司法》等相关法律法规、规范性文件和《公司章程》的规定。谢谢!

　　问 投资者：2016年末，2017年末，公司非流动资产的比例为何提高较多?

　　答 明阳智能吴国贤：主要是因为公司收购大庆中丹瑞好等子公司，合并报表范围扩大，固定资产增加，在建工程投资及转固，投资增加较多。

　　问 投资者：请问公司高层及核心技术人员相互之间存在的亲属关系情况如何?

　　答 申万宏源袁樯：公司董事张瑞为公司董事长、首席执行官(总经理)张传卫之子。除上述披露情况外，截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之前不存在其他亲属关系。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍下此次发行的情况?

　　答 明阳智能张传卫：本次发行向社会公众发行不超过275,900,000股，发行股份数占本次发行后总股本的20%，本次发行不进行原股东公开发售股份。

　　问 投资者：请问实施靖边明阳宁条梁二期风电场项目会对公司的营业收入产生何种影响?

　　答 明阳智能刘建军：项目并网发电后，预计每年上网电量为211,800MWh，每年营业收入10,861.54万元。按上网电价0.60元/kW•h测算，所得税后项目投资财务内部收益率为9.18%，投资回收期为9.68年。

　　问 投资者：请问公司近年来员工数量情况?

　　答 明阳智能张传卫：2015年末、2016年末、2017年末、2018年6月末，公司在册员工人数分别为4,486人、4,538人、4,954人、5,220人，随着公司业务的拓展，报告期内发行人员工人数出现一定增长。

　　问 投资者：请简单介绍一下公司在整机控制系统方面的核心技术如何?

　　答 明阳智能沈忠民：在整机控制系统方面，具备针对抗台风、机组降载、提升发电量、柔性塔架控制策略等多种先进控制策略的自主开发能力，取得了一种风电场并网控制的拓扑结构、一种大型风力发电机组的叶轮锁定自动控制系统及叶轮锁定自动控制方法、一种避开风电塔架固有频率点的控制方法、一种风力发电场抗台风控制方法等多项发明专利。

　　问 投资者：请问公司与中国明阳的关系?

　　答 明阳智能张传卫：公司曾为中国明阳子公司。中国明阳曾于2010年至2016年期间在美国纽约证券交易所上市。公司是中国明阳主要境内核心经营主体。

　　问 投资者：公司货币资金有几部分构成?

　　答 明阳智能吴国贤：公司货币资金由库存现金、银行存款、其他货币资金三部分构成，其中主要为银行存款。

　　问 投资者：请问募集资金运用对公司财务状况及经营成果的影响如何?

　　答 明阳智能刘建军：本次募集资金到位后，预计公司总股本将由1,103,822,378股增加至1,379,722,378股，本次募集资金投资项目实施完成后所形成的新增生产能力及其对研发、销售等方面的积极影响，将有效地提升公司的研发、经营水平，为公司未来的发展奠定良好的基础，增强公司的核心竞争力。