网上路演嘉宾介绍：

上海雅运纺织化工股份有限公司 董事长、总经理 谢兵 先生与投资者交流

上海雅运纺织化工股份有限公司 董事、副总经理 郑怡华 女士与投资者交流

上海雅运纺织化工股份有限公司 财务总监 徐雅琴 女士与投资者交流

上海雅运纺织化工股份有限公司 副总经理、董事会秘书 成玉清 先生与投资者交流

广发证券股份有限公司 投资银行部董事总经理、保荐代表人 张鹏 先生与投资者交流

广发证券股份有限公司 投资银行部保荐代表人 王鑫 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：对于这次上市，您抱有怎样的心情?

　　答 雅运股份郑怡华：我们认为本次上市给公司发展提供了一个更好的平台，也给我们更大的动力，把企业做得更好，回报投资者。

　　问 投资者：请介绍下营销服务网络建设新建项目的概况?

　　答 雅运股份郑怡华：本项目将分别进行国内营销服务网络扩建改造和海外营销服务网络建设。本项目将对原有国内营销服务网络进行升级改造，并着重在广东，福建两省重点扩建和新建的营销技术服务网点。此外，将对现有的南亚、东南亚市场营销服务网络进行升级改造，增加营销技术服务网点，扩大各区域的营销技术服务人员队伍，加强产品和技术培训。同时，计划新建中东、非洲、中美洲、南美洲纺织印染市场的营销服务网络，招募和培养当地的专业营销和技术服务人员队伍。本项目由雅运股份负责实施，项目建设期两年。

　　问 投资者：请问贵公司谁最有话语权，最后的决定权在董事长吗?

　　答 雅运股份谢兵：公司最有话语权的是全体股东。公司的最后决定权在股东大会。谢谢。

　　问 投资者：如果发生了股东利益和公司发展两者的冲突，请问你们会如何取舍?

　　答 雅运股份谢兵：股东的利益和公司的发展是我们最注重的问题，如果有冲突，应该说，两者的轻重关系还是有的。企业发展是基础，如果没有公司的发展，就谈不上股东的利益。所以说，不管是大股东，还是小股东，我们都应该把公司的发展放在首位。谢谢。

　　问 投资者：请分析下营销服务网络建设新建项目的经济效益?

　　答 雅运股份郑怡华：近年来，公司发展速度较快，一些办事处常年处于高负荷运转的状态，原有的营销网点已经无法满足公司经营发展的需要，本项目的实施可以大大缓解现有销售服务网络负荷过重的压力，从销售渠道上为公司业绩进一步成长提供更大的支持。同时，公司借助本项目将部分销售和服务的职能转移到各营销网点，使公司的销售和服务贴近客户，及时为客户解决问题。国内和国外的营销服务体系建成后，将进一步提升客户满意度，提升公司的品牌形象和行业知名度，支持公司业务稳健发展。

　　问 投资者：请问募集资金运用对公司未来经营成果及财务状况有什么影响?

　　答 雅运股份郑怡华：本次募集资金项目建设后，公司固定资产规模将大幅上升，短期内净资产收益率会因财务摊薄而有所降低，每股收益将出现一定程度的下降。但从中长期来看，募集资金项目均具有良好的市场前景，能大大提高公司的每股盈利能力，净资产收益率将逐渐回升。募集资金到位后，公司将加快建设进度，使募集资金投资项目尽快产生效益。本次股票发行后，公司净资产总额及每股净资产预计将大幅增加，公司股票的内在价值得到较大程度的提高，增强了公司持续融资能力和抗风险能力，从而进一步壮大公司整体实力，提高市场竞争力。

　　问 投资者：请问保荐人，您认为新股上市对市场的影响最主要表现在什么地方?

　　答 广发证券王鑫：新股上市带给资本市场更充沛的活力、新鲜的血液和新的投资机会。活跃的资本市场会促使经济健康发展。

　　问 投资者：请问保荐人对我们中小投资者有什么好的建议?

　　答 广发证券王鑫：希望投资者能够具备基本的市场分析能力，选择经营稳健、具备核心的竞争力，具有较高成长性的上市公司股票。

　　问 投资者：请问保荐人觉得雅运股份股票的成长性如何?

　　答 广发证券王鑫：上市后，真实公平的资本市场会给雅运股份的股票一个合理的定位。

　　问 投资者：请问公司的主营业务是否突出?

　　答 雅运股份徐雅琴：报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比重为100%，主营业务突出。

　　问 投资者：如果别人把你们的股票炒上去，公司将怎么办?

　　答 雅运股份谢兵：我们对公司的价值充满自信，但绝不参与炒做，我们将严格按照有关规定行事。谢谢。

　　问 投资者：公司将如何处理来自中小股东方面的意见和质询?

　　答 雅运股份成玉清：公司将通过热线电话、电子邮件、接待以及现场推介、路演等多种方式接受广大中小股东的意见和质询，我们将在最短的时间内给予答复。

　　问 投资者：请问买你们公司的股票我们能赚钱吗?

　　答 雅运股份谢兵：公司股票二级市场的表现是有市场来决定的，我们只能竭尽所能做好我们的事情，使公司越做越好，收益更高，给公司二级市场以强大的支撑。我们希望所有的股东能因此获益。谢谢。

　　问 投资者：请问近年来公司的主营业务收入分别为多少?

　　答 雅运股份徐雅琴：2015年、2016年、2017年和2018上半年，公司主营业务收入分别为77,447.35万元、83,958.62万元、88,347.36万元及50,586.27万元，主要来自于染料及纺织助剂产品。

　　问 投资者：请问您认为一个成功的企业家最应具备哪些素质?

　　答 雅运股份谢兵：我认为一个成功的企业家应该具备五种精神，学习精神、团队精神、实干精神、敬业精神、竞争精神、等等。谢谢。

　　问 投资者：上市后是否会重视与投资者的交流，表现在哪些方面?

　　答 雅运股份成玉清：公司会充分与投资者沟通，倾听投资者心声，保护投资者利益，欢迎投资者监督我们的工作。

　　问 投资者：雅运股份能实现未来的目标吗?董事长对此有多大信心?

　　答 雅运股份谢兵：雅运股份的未来都是经过深思熟虑后规划的,不保守,不激进,适合我们的成长速度和发展规模,可以说是稳中求进的战略,所以我们对于企业成功实现未来目标十分有信心。谢谢

　　问 投资者：请介绍下公司投资活动产生的现金流量?

　　答 雅运股份徐雅琴：报告期各期，公司投资活动产生的现金流量分别为-537.66万元、-1,087.08万元、-1,033.37万元和-1,145.79万元。

　　问 投资者：请问管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里?公司高层做了哪些准备?

　　答 雅运股份成玉清：最主要的区别在于一个透明度和公开度，上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会关于法定信息披露的规章来执行，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。

　　问 投资者：请介绍下国内染料行业发展状况?

　　答 雅运股份谢兵：中国的纺织染料制造业是伴随着下游纺织印染工业的发展而不断成长的。20世纪90年代以后，中国改革开放和世界纺织工业格局的调整推动了我国染料工业的迅猛发展，至2004年，中国的染料产量已位居世界第一，约占世界染料总产量的60%。根据中国染料工业协会统计，“十二五”期间，我国染料行业工业总产值2,504.6亿元，年均增长8%，产品销售总收入2,370.6亿元，年均增长6%，利税总额332.3亿元，年均增长22.2%，染料总产量433.7万吨，年均增长4.5%。“十三五”开局，染料行业稳中有进，2016年、2017年全年实现工业总产值分别为598.5亿元、621亿元，产品销售收入分别为531.8亿元、591亿元，产量分别为92.8万吨、99万吨。

　　中国已经成为了世界上染料品种最全、产量最大的国家，少数龙头企业在国际市场上享有一定话语权。不仅如此，在一些细分领域上，少数中小企业生产的产品在国际某些细分市场上也具有较强的竞争力。

　　“十二五”期间，国内染料行业的发展状况如下：

　　1)规模化发展迅速，产量提升

　　2)行业加快技术升级改造

　　3)积极进行海外并购

　　4)产品创新能力偏弱，差异化、满足中高端纺织品需求产品成长空间大

　　5)应用技术和整体解决方案较弱，下游产业链合作机会大

　　问 投资者：请介绍下近年来纺织助剂行业的发展趋势?

　　答 雅运股份谢兵：近年来纺织助剂行业的发展趋势如下：

　　1)全球纺织助剂的中心向亚洲特别是中国转移

　　近二十年来世界纺织产业的生产中心向亚洲地区转移，亚洲地区对纺织助剂的需求量的快速发展，中国已经成为纺织助剂总产量最大的国家。

　　2)国内纺织助剂行业集中度增加

　　我国纺织助剂市场较为分散。国家鼓励纺织助剂行业进行产品结构调整，增加中高端品种，提高质量，以达到为新型纺织纤维面料加工相配套的目的。国家同时鼓励有实力的优势企业进行并购重组，实现规模化经营，这将进一步提高纺织助剂行业的集中度。

　　3)新型、中高端、节能环保型助剂是未来产品发展方向

　　随着新型纤维的纺织助剂和功能性产品的需求增加，节能环保及工艺先进的纺织助剂产品成为市场发展趋势。未来纺织助剂的行业竞争将会集中在中高端市场、绿色环保的工艺技术以及高附加值的功能性产品方面。

　　4)染料和纺织助剂一体化协同发展是行业发展趋势

　　从产业链的角度来看，在染整加工过程中纺织助剂与染料是密不可分的。下投资者户要求企业能够针对不同的染料和工艺提供匹配合适的纺织助剂从而顺利地完成染整加工过程。染料和纺织助剂一体化协同发展的模式更能满足下游印染企业对一站式印染解决方案的需求。

　　问 投资者：请介绍下国内染料行业竞争格局和市场化程度?

　　答 雅运股份谢兵：从染料主要产区看，我国染料企业主要集中在浙江、江苏及上海三个主要省市，三个省市的染料生产量、出口量占全国总量的90%以上。其中，浙江省是目前我国乃至世界上最大的染料生产基地，其产量又占全国总产量的60%，集中了60多家生产企业，包括浙江龙盛、闰土股份、吉华集团等大型染料生产企业，上述3家企业的产量已接近全行业总产量的50%。目前分散染料的生产集中度非常高，其中偶氮类分散染料主要集中在浙江龙盛、闰土股份、吉华集团3家企业中，而蒽醌类分散染料主要集中在亚邦股份等企业;活性染料、酸性染料的生产也正在开始由分散走向集中。

　　中国共有约500家染料生产企业，总体而言生产以中低端常规产品为主。目前能够建立自有销售网络和自有产品体系和标准，有能力直接把产品销售到终端直接客户的染料企业相对较少。

　　问 投资者：请问公司所处行业的壁垒有哪些?

　　答 雅运股份谢兵：(1)环保壁垒

　　近年来随着国内和国际上对环保的重视程度日益提高，国家颁布的《安全生产法》、《环境保护法》、《水污染防治法》、《大气污染防治法》等法律法规对从事染料及纺织助剂生产经营的企业的相关环保、安全资质批准和管理作出了严格的规定和具体的要求，达不到上述法律法规要求的企业，无法开展染料及纺织助剂的生产经营。

　　(2)技术和人才壁垒

　　在中高端染料、纺织助剂市场领域，发展前景较为广阔，目前市场中的竞争主要集中于传统国际公司和国内领先的注重产品研发和染整应用技术服务的企业。如果企业欲进入该领域参与市场竞争需要具备较高的研发技术和生产工艺水平，同时亦需具备丰富的染整应用技术服务经验。这些高标准要求具有专有技术、成熟工艺和相关人才资源也是限制其他企业进入本行业的主要壁垒之一。

　　(3)资金壁垒

　　随着生产技术和设备性能的日益提升以及国家环保政策的日趋严格，整个染料及纺织助剂行业的起点被逐步提高，在设备配套、环保治理、新产品的研发与新工艺的应用、销售网络的建立和配套相应的应用技术支持等各个环节均需要大量的资金投入。

　　(4)营销网络和客户资源壁垒

　　完善的营销网络和优质的客户资源是本行业企业的核心竞争力之一。一方面，企业需要在全国各地布局营销网络，以便贴近客户的需求，做到及时供应产品和提供应用技术服务。另一方面，下游的优质客户是企业保持持续竞争优势的关键因素。

　　(5)产品品种、品质及品牌壁垒

　　纺织行业下游的印染企业，为了能够生产出符合当前市场多样化需求的纺织成品，往往需要建立多条生产工艺路线及优选其配套的染料、纺织助剂等。这就决定了这些印染企业对于染料及纺织助剂品种、品质及品牌的依赖性。印染企业需要与有着丰富技术积累和优势产品的染料及纺织助剂供应商合作，才能不断发展进步，提高印染加工水平。而对于新进入的企业来说，本行业存在品牌壁垒。

　　问 投资者：请问雅运股份本次发行费用是多少?

　　答 雅运股份成玉清：关于发行费用的问题，我们都已经在招股说明书上进行了详细的披露，请参阅。

　　问 投资者：请问雅运股份独董都发挥了他们的作用了吗?

　　答 雅运股份成玉清：针对企业作出的各项重大决策，我们的独立董事都站在严谨、公平的立场上，认真、尽职、尽责地发挥了他们的作用。

　　问 投资者：您对上市公司不规范运作、欺诈小股东的行为有何感想?

　　答 雅运股份成玉清：上市公司不规范运作、欺诈小股东、恶意圈钱等行为会严重损害中小股东的利益，而且对我国股市的长期发展非常不利，这些公司终究会被市场淘汰。只有法人治理结构完善、运作规范的上市公司才能在健康的市场中取得相应的位置。

　　问 投资者：怎样客观地认识和评价小股东对公司的作用?

　　答 雅运股份成玉清：中小股东有广泛的社会基础和代表性，对于公司的发展和管理将会提出很多宝贵的意见和建议，对公司的规范运作起到非常好的作用，我们将严格按照上市公司的规范要求，实行规范严格的决策程序，以保护中小股东的切身利益。

　　问 投资者：请问股东利益、客户利益、员工利益，三者谁更重要?您如何看待?

　　答 雅运股份成玉清：股东、客户和员工对于企业来说，都是帮助企业发展不可或缺的元素，三者利益从根本上而言是一致的，也是公司不断超越与发展的目标所在。所以没有主次，对于我们来说同等重要。

　　问 投资者：请介绍下国内纺织助剂行业竞争格局和市场化程度?

　　答 雅运股份谢兵：国内纺织助剂行业市场化程度较高，属于充分竞争的行业。全国有2,000至3,000家生产企业，产能200万吨左右，市场非常分散，且多以民营企业为主，行业中存在大量的中小纺织助剂生产企业。国内纺织助剂生产企业主要集中在浙江、江苏、广东、山东地区，其中浙江省纺织助剂企业占全国50%左右。国内染料、纺织助剂行业除了以规模生产见长的大型企业外，也出现了一些以专注于新产品、新工艺开发和染整应用技术的企业。伴随环保政策日趋严厉，纺织助剂产业落后产能将逐步被淘汰，行业集中度将不断提升。

　　问 投资者：请问公司的固定资产包括哪些?

　　答 雅运股份徐雅琴：公司的固定资产由房屋及建筑物、电子设备、机器设备、通用设备及运输设备构成。报告期各期末，公司固定资产净值分别为8,294.43万元、8,051.45万元、7,686.90万元和7,588.80万元。报告期内，固定资产净值逐年减少主要原因系固定资产计提的折旧增加所致。

　　问 投资者：公司能否就此次发行上市同未来的股东谈谈?

　　答 雅运股份成玉清：公司建立了投资者关系通道，并有严格的信息披露制度，请广大投资者监督，并随时欢迎各种提问。

　　问 投资者：请问券商，作为投行专业人士，您认为“优质企业”的判断标准是什么?

　　答 广发证券王鑫：一是整个行业未来发展的规模，二是该企业在行业中的地位，三是该企业的管理水平，四是该企业的法律权属及财务状况.谢谢!

　　问 投资者：请问公司是否存在用于抵押或担保的固定资产?

　　答 雅运股份徐雅琴：截至2018年6月30日，公司无用于抵押或担保的固定资产。

　　问 投资者：请问保荐人制度实施后，投行应该如何选择项目，如何保证发行项目的质量?

　　答 广发证券张鹏：保荐人制度的推行不单单是为了约束保荐人的保荐行为，也是出于严格规范上市公司要求，保护投资者利益，为真正优秀的企业搭建发展平台，实现资本一级市场与二级市场上的共赢。保荐人要严格按照保荐人制度的实施来寻找、推荐高质量的项目，恪守规章，严守企业上市的各要求防线，讲道德、重制度，做好把关。

　　问 投资者：请问雅运股份董秘，雅运股份的制度建设是否跟得上发展?

　　答 雅运股份成玉清：雅运股份不论是在业务发展上还是内控制度建设上都是与时俱进，我们会不断审视自己，追求进步。

　　问 投资者：请问公司的无形资产包括哪些?

　　答 雅运股份徐雅琴：公司无形资产主要为土地使用权，报告期各期末，公司无形资产净值分别为3,300.12万元、3,209.71万元、3,121.21万元和3,062.37万元。

　　问 投资者：请问券商，您认为公司二级市场的合理股价是多少?

　　答 广发证券王鑫：二级市场的股价是由多重因素决定的，具体价格无法预测，谢谢!

　　问 投资者：请问主承销商对雅运股份股票未来的走势如何判断?

　　答 广发证券张鹏：资本市场具有规划性、公平性，雅运股份上市后一定会在资本市场中找到合适自己的定位。

　　问 投资者：公司董事会是否有越权现象?

　　答 雅运股份成玉清：董事会一直严格按照公司章程和相关制度的有关规定履行职责，以前未发生过，以后也不会发生越权现象。

　　问 投资者：请问公司上市后会不会出现大股东纷纷套现的情况?

　　答 雅运股份成玉清：公司控股股东、实际控制人发行前均对锁定股份有承诺，公司相关股东将严格遵守相关法律法规，履行承诺，不会出现大股东纷纷套现的情况。

　　问 投资者：公司会采取什么方式来与投资者保持沟通?

　　答 雅运股份成玉清：公司高度重视投资者关系管理，上市后将会更加完善投资者关系管理制度，增加多重渠道加强与广大投资者的沟通与交流，并选择合适的时间和形式进行媒体投放并与投资者沟通。

　　问 投资者：请问公司更看重机构投资者还是中小投资者?

　　答 雅运股份成玉清：无论机构投资者还是中小投资者，只要投资雅运股份就都是我们的股东，我们对所有股东一视同仁，对全体股东负责。

　　问 投资者：雅运股份靠什么来赢得投资者的信心?

　　答 雅运股份成玉清：依靠公司多年来形成的信誉，经营方针，经营理念、以及企业精神，雅运股份将怀着崇高责任心与使命感，以实际行动给投资者一个满意的回报。请相信我们!

　　问 投资者：请问公司实际控制人直接或者间接持有的公司股份是否存在质押或其他有争议的情况?

　　答 雅运股份成玉清：公司控股股东、实际控制人直接或者间接持有的公司股份不存在质押或有争议的情况。

　　问 投资者：请问持有公司5%以上股份的主要股东有哪些?

　　答 雅运股份成玉清：持有公司5%以上股份的主要股东为谢兵、顾喆栋、郑怡华、许贵来。

　　问 投资者：请简要介绍下公司负责信息披露和投资者联系的有关人员和联系方式?

　　答 雅运股份成玉清：：联系人： 成玉清

　　电话： 021-69136448

　　传真： 021-69132599

　　互联网网址： www.argus.net.cn

　　电子信箱： ir@argus.net.cn

　　问 投资者：请问公司共拥有多少家控股子公司?

　　答 雅运股份成玉清：截至招股说明书签署之日，公司拥有7家控股子公司。

　　问 投资者：请介绍下发行前公司股东间的关联关系?

　　答 雅运股份成玉清：公司股东郑怡华与股东许雅昕系母女关系。本次发行前，郑怡华直接持有本公司18.98%股份;许雅昕直接持有本公司2.63%股份;两人合计持有本公司21.61%股份。

　　公司股东许贵来与股东许雅昕系祖孙关系。本次发行前，许贵来直接持有本公司7.63%股份;许雅昕直接持有本公司2.63%股份;两人合计持有本公司10.26%股份。

　　公司股东郑怡华担任股东琪誉投资的执行董事。

　　除此以外，公司其他股东之间不存在关联关系。

　　问 投资者：请问公司是否存在发行内部职工股的情况?

　　答 雅运股份成玉清：公司自设立以来，不存在发行内部职工股的情况。

　　问 投资者：请介绍下公司应收账款的账龄?

　　答 雅运股份徐雅琴：从账龄来看，公司95%以上的应收账款账龄在1年以内，账龄结构合理。

　　问 投资者：请介绍下公司的应收账款计提坏账准备情况?

　　答 雅运股份徐雅琴：公司应收账款计提方式与同行业公司闰土股份相同，且处于行业合理水平。公司应收账款按账龄分析法计提坏账准备的政策合理。

　　问 投资者：请介绍下公司监事近年来的变动情况?

　　答 雅运股份成玉清：2014年5月20日，公司召开职工代表大会，选举刘新兵为职工代表监事。2014年6月28日，公司召开2013年度股东大会，对公司监事会进行换届选举，选举米小民、蒋晓锋组成公司第二届监事会，与职工代表大会选举的刘新兵共同组成公司第二届监事会。同日，公司召开第二届监事会第三次会议，选举刘新兵担任监事会主席。

　　2015年11月20日，公司召开职工代表大会，选举雷献玉为职工代表监事。2015年12月12日，公司召开2015年第三次临时股东大会，选举雷宁接替米小民担任公司监事。同日，公司召开第二届监事会第六次会议，选举蒋晓锋担任监事会主席。

　　2017年7月17日，公司召开职工代表大会，选举雷献玉为职工代表监事。2017年7月21日，公司召开2017年第二次临时股东大会，对公司监事会进行换届选举，选举蒋晓锋、雷宁为公司第三届监事会监事。2017年7月21日，公司召开第三届监事会第一次会议，选举蒋晓锋担任监事会主席。

　　问 投资者：请问公司所处什么行业?

　　答 雅运股份谢兵：公司所处的行业为染料和纺织助剂行业。根据《国民经济行业分类》，公司的相关业务属于“C26化学原料和化学制品制造业”大类。根据中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订)，公司所处行业归属于“C26化学原料和化学制品制造业”分类。

　　问 投资者：请介绍下公司对客户采取的收款方式和信用政策?

　　答 雅运股份徐雅琴：国内销售的收款方式和信用政策

　　公司国内客户一般业务规模较大，具备良好的商业信誉及偿付能力，公司综合考虑客户的业务规模、历史回款情况、合作时间等因素，确定对客户不同的收款方式和信用政策。

　　境外销售的收款方式和信用政策

　　在考虑其规模、市场信誉、合作时间等因素后，并经海外销售部经理、财务部经理、总经理审批，公司授予海外客户不同的收款政策。

　　问 投资者：请介绍下公司所处行业的主管部门?

　　答 雅运股份谢兵：染料、纺织助剂行业的行政主管部门是国家发展和改革委员会及其各地分支机构，主要负责产业政策的制定，并监督、检查产业政策执行情况;研究拟定行业发展规划，指导行业结构调整，实施行业管理，参与行业体制改革、技术进步和技术改造、质量管理等工作。

　　问 投资者：请介绍下公司所处行业的自律组织?

　　答 雅运股份谢兵：染料、纺织助剂行业的行业自律性组织为中国染料工业协会和中国印染行业协会。中国染料工业协会和中国印染行业协会的主要业务范围都是根据国家有关部门的授权或委托，参加行业发展规划、行业发展政策和法规、行业规范和技术标准的研究制订工作，研究行业发展中的重大问题，提出政策建议，协调行业内部关系，维护公平竞争秩序;综合和分析行业生产经营动态，汇集和发布行业经济技术和市场信息，提供信息服务。

　　问 投资者：请问公司是否存在通过改变信用期增加收入的情况?

　　答 雅运股份徐雅琴：报告期内，公司对主要客户均采用一贯稳定的信用政策，公司未主动变更主要客户的信用期。

　　问 投资者：请介绍下公司长期未收回的应收账款基本情况及其坏账准备计提情况?

　　答 雅运股份徐雅琴：针对长期拖欠公司应收账款的客户，公司采取法律手段追讨相应的货款。针对涉及诉讼预计无法收回的应收账款，公司已针对该部分应收账款全额计提了坏账准备。

　　除因长期拖欠货款导致诉讼事项预计无法收回产生的单项金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款外，按账龄分，公司一年以内的应收账款占比均超过95%，账龄较长的应收账款占比较少。公司按照账龄进行坏账准备计提，公司坏账计提比例处于行业合理水平，坏账准备计提充足。

　　问 投资者：请问募集资金是否进行专户管理?

　　答 雅运股份郑怡华：为了规范募集资金的管理和使用，提高募集资金的使用效率，防范资金使用风险，确保资金使用安全，保护投资者的利益，公司依照相关法律法规并结合公司实际情况，制定了《上海雅运纺织化工股份有限公司募集资金管理办法》。该制度经2016年第一次临时股东大会审议通过，该制度明确了募集资金使用的分级审批权限、决策程序、风险控制措施及信息披露程序，对募集资金存储、使用、变更、管理与监督等内容进行了明确规定。根据《上海雅运纺织化工股份有限公司募集资金管理办法》的要求并结合公司生产经营需要，公司对募集资金采用专户存储制度，对募集资金各实行严格的审批制度，便于对募集资金使用情况进行监督，以保证募集资金专款专用。本次交易所涉及的配套募集资金将以上述制度为基础，进行规范化的管理和使用，切实维护公司募集资金的安全、防范相关风险、提高使用效益。

　　问 投资者：请问本次募集资金投资项目实施后会不会对公司独立性产生不利影响?

　　答 雅运股份郑怡华：本次募集资金完全是围绕公司现有主营业务进行，不会产生同业竞争，亦不会对发行人的独立性产生不利影响。

　　问 投资者：请介绍下公司的预收款项情况?

　　答 雅运股份徐雅琴：报告期各期末，公司预收款项分别为527.44万元、516.01万元、1,020.03万元和1,154.74万元，预收款项占公司总负债比例较小。公司预收账款产生的主要原因是在报告期末，客户已支付部分发出商品的款项所致。

　　问 投资者：请问公司所处行业是否具有周期性?

　　答 雅运股份谢兵：染料、纺织助剂行业的周期性与下游印染、纺织行业的发展息息相关。下游印染、纺织行业的景气度直接关系到染料、纺织助剂行业的市场需求。而国内外宏观经济环境的变化又会影响到下游印染、纺织行业的需求变动，从而间接引起染料、纺织助剂行业的周期性波动。除了受到下游印染、纺织行业发展的影响外，染料、纺织助剂行业的发展还要受到国家环保政策、产业结构调整政策、出口退税政策等影响。

　　问 投资者：请介绍下新建年产1.6万吨高性能环保纺织助剂生产项目的概况?

　　答 雅运股份郑怡华：本项目拟建设节能环保纺织助剂和高性能生态纺织助剂生产线及配套设施，扩大公司纺织助剂的生产能力。项目建设期为18个月，达产期为4年。项目达产后，可实现年产纺织助剂16,000吨，其中节能环保纺织助剂7,500吨，高性能生态纺织助剂8,500吨。本项目由公司全资子公司太仓宝霓在江苏省太仓港经济技术开发区石化工业区建设，生产技术由公司提供。

　　问 投资者：请问公司所处行业是否具有区域性?

　　答 雅运股份谢兵：根据中国印染行业协会的统计，浙江、江苏、广东、山东和福建五个省份印染布占国内产量的93%，其中浙江一个省份占比超过60%。受下游印染行业区域分布特征明显的影响，我国的染料、纺织助剂行业亦呈现显著的区域性特征。我国的染料、纺织助剂企业主要集中在浙江、广东、上海、江苏、山东等地，其中浙江是我国乃至全球最大的染料、纺织助剂生产基地。

　　问 投资者：请介绍下公司的应付职工薪酬情况?

　　答 雅运股份徐雅琴：报告期各期末，公司应付职工薪酬分别为762.57万元、1,114.60万元、1,084.57万元和493.32万元，占公司负债总额的比例分别为4.40%、5.28%、5.83%和2.46%。2016年末应付职工薪酬较2015年末有所上升，主要系2016年度公司营业收入及净利润增加，计提的奖金增加所致。2017年末应付职工薪酬与2016年末相比较为稳定。2018年6月末应付职工薪酬较2017年末有所下降，主要系半年度计提奖金较少所致。

　　问 投资者：请介绍下新建年产1.6万吨高性能环保纺织助剂生产项目的投资概算?

　　答 雅运股份郑怡华：本项目总投资16,910.22万元，其中建设投资总额为13,812.96万元，铺底流动资金3,097.26万元。

　　问 投资者：请问公司的竞争劣势有哪些?

　　答 雅运股份谢兵：公司的竞争劣势包括：1、资金实力不足，融资渠道单一;2、业务规模与行业中的超大型企业有差距。

　　问 投资者：请介绍下公司董事会专门委员会设置情况?

　　答 雅运股份成玉清：公司董事会下设战略委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会。以上四个专门委员会分别负责公司长期发展战略和重大投资决策;公司内外部的审计、监督和核查;公司董事、监事的提名;制订和管理公司高级人力资源薪酬方案、评估董事和高级管理人员业绩指标。

　　问 投资者：请介绍下公司的采购模式?

　　答 雅运股份谢兵：公司采购的内容主要有棉用活性染料原粉及成品、羊毛及尼龙用染料原粉及成品、涤纶用分散染料原粉及成品、中间体、纺织助剂原料等。

　　公司根据季度或半年度的销售预测，结合生产部门的相关生产计划，确定采购品种，质量标准和用途后组织安排采购。在供应商的选择上，公司建立了完善的评价体系和比价机制。公司在向供应商下单，在供应商发货后，由仓库负责验收入库工作，再由财务部门按合同约定与供应商结算货款。

　　问 投资者：请介绍下公司的研发管理体系?

　　答 雅运股份谢兵：公司的研发管理是一个比较完整的管理体系，包括团队建设、工作流程、项目管理、绩效管理、成本管理等基本内容。

　　研发管理是研发项目管理体系建设的出发点和重要指导。公司研发优势的可持续源泉是完善的研发管理流程。在研发管理体制中，公司在ISO管理体系文件中专门设有“设计与开发的管理程序”，制订了研发项目从立项报告、项目评审和设计输入、投入核算体系、策划方案，到设计过程管理、试样、量试、输出评审等一系列流程，为规范新产品设计和开发过程打好良好基础。研发流程管控保证研发流程设计与改进的持续性、规范化、程序化。

　　公司实行结合新产品开发、科研开发的项目负责制;岗位竞争实行末位淘汰制;技术队伍推行人才合理流动制;公司建立的企业知识产权保护制度，能够有效进行决策、指挥、控制、信息反馈，为技术中心的正常运作提供组织保证。

　　问 投资者：请介绍下公司管理费用的情况?

　　答 雅运股份徐雅琴：公司管理费用主要为管理人员薪酬支出、研发费用、折旧及摊销费等，报告期内，公司管理费用占营业收入的比重分别为：3.73%、4.50%、4.04%和4.01%，除2016年外，公司管理费用率较为稳定。

　　问 投资者：请问公司保持技术创新的机制是什么?

　　答 雅运股份谢兵：1、技术创新模式

　　公司根据多年在业内积累的技术和知识，通过自主创新与合作创新相结合的模式，不断在各个细分领域挖掘创新点，不断完善并提升自身的产品体系，从而实现了产品创新多元化的发展方式企业技术创新模式多样，公司以自主创新开发模式为主、合作开发模式、引进技术开发模式为辅。

　　2、人才激励机制

　　人才是企业最重要的资源。通过建立绩效考核奖励制度，鼓励科技创新工作，激励科技创新人员，完善科技创新机制，促进企业科技创新工作得到全面提升。公司建立了《科技创新奖励制度》，该制度涵盖了公司新产品开发、原有产品改进、引进技术、工程创新、分析测试、专利成果等六类科技创新活动，对科技创新攻关课题进行专项考核和奖励，对新产品开发和老产品改进，按照销售收入提成;设立年度科技项目单项奖，奖励各有所长的科技人员。公司是东华大学大学生实践基地，与国内其他高校也保持紧密联系。

　　问 投资者：请介绍下服装品牌商颜色管理服务体系建设新建项目的概况?

　　答 雅运股份郑怡华：本项目将对原有品牌服务网络进行升级改造，并在全国主要城市和客户密集城市建设新的服务网点，使ATS在两年的时间内拥有4个服务网点。并且为强化各服务网点的品牌服务功能，ATS将根据实际需要购置或租赁办公场所，建设演示中心和展示厅，并投入品牌服务人员和配备必须的办公设备。本项目由雅运股份负责实施，项目建设期两年。

　　问 投资者：请问上市公司与非上市公司最大的区别是什么?

　　答 雅运股份谢兵：上市公司是面向公众的公司，内部控制更透明、有效、完善。上市公司向社会公众募集资金，必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。因为本着对投资者负责任的态度，也会促进我们的经营管理团队努力提高自身能力，和制度完善。

　　问 投资者：请问公司稳定股价采取的措施包括哪些?

　　答 广发证券王鑫：公司稳定股价的具体措施具体包括：公司回购公司股票，公司实际控制人增持公司股票，董事(不包括独立董事)和高级管理人员增持公司股票等。

　　问 投资者：请问公司的销售费用主要由哪些构成?

　　答 雅运股份徐雅琴：报告期内，公司销售费用主要为销售人员职工薪酬、运输费、业务招待费、业务宣传费、交通差旅费等。

　　问 投资者：请介绍下服装品牌商颜色管理服务体系建设新建项目的建设内容?

　　答 雅运股份郑怡华：本项目将对原有品牌服务网络进行升级改造，并在全国主要城市和客户密集城市建设新的服务网点，使ATS在两年的时间内拥有4个服务网点。并且为强化各服务网点的品牌服务功能，ATS将根据实际需要购置或租赁办公场所，建设演示中心和展示厅，并投入品牌服务人员和配备必须的办公设备。本项目由雅运股份负责实施，项目建设期两年。

　　问 投资者：请介绍下公司的质量控制标准?

　　答 雅运股份谢兵：公司参考染料、纺织助剂及印染行业有关的相关国家及地方的法律法规、国家标准、国际标准，同时结合部分典型客户的使用要求及品牌需求，根据自身生产工艺及产品特点，编制了适合公司产品的企业标准，并且严格按照企业标准实施产品生产质量控制。

　　随着客户需求的多元化，公司对各个细分类别的产品分别制定了质量标准，并且与时俱进的不断更新标准，使得公司的产品质量能够始终处于行业领先且更加能够满足客户的需求。

　　问 投资者：本次公司股票发行上市的发行对象有哪些，将以什么方式进行发行?

　　答 广发证券王鑫：发行对象：符合资格的询价对象和在上海证券交易所开户的境内自然人、法人和其他投资者(国家法律、法规禁止购买的除外)或中国证监会规定的其他对象。发行方式：采用向网下投资者询价配售和网上按市值申购向持有上海市场非限售A股份市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式或中国证监会认可的其他方式。

　　问 投资者：请问注册会计师对公司内部控制的鉴证意见是什么?

　　答 雅运股份成玉清：申报会计师出具了无保留结论的《内部控制鉴证报告》，申报会计师认为：“贵公司按照财政部等五部委颁发的《企业内部控制基本规范》及相关规定于2018年6月30日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。”

　　问 投资者：雅运股份是否对成为一家公众公司做好了充足准备?

　　答 雅运股份谢兵：是的，我们无论是在内部控制，还是外部信息披露等等方面，均已用一家合格上市公司的标准来要求自己，我们做好了充足准备。

　　问 投资者：请介绍一下公司实际控制人?

　　答 广发证券王鑫：公司实际控制人为自然人谢兵、顾喆栋、郑怡华。谢兵、顾喆栋系公司主要创始人，自股份公司设立至今谢兵一直担任公司的董事长兼总经理，顾喆栋一直担任公司的董事兼副总经理，郑怡华一直担任公司的董事兼副总经理。谢兵、顾喆栋、郑怡华能够决定和实质影响公司的经营方针、决策，三人合计控制发行人80.18%的股份。

　　问 投资者：请介绍下公司其他收益的情况?

　　答 雅运股份徐雅琴：2017年度及2018年1-6月，公司其他收益分别为1,359.99万元、862.12万元，均系与日常经营活动相关的政府补助。

　　问 投资者：请介绍下公司报告期内资金占用和对外担保情况?

　　答 雅运股份成玉清：报告期内，不存在公司控股股东、实际控制人及其关联方占用发行人资金的情况;公司除为子公司提供担保外，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况。

　　问 投资者：请介绍下互联网客户色彩一体化解决方案新建项目的概况?

　　答 雅运股份郑怡华：本项目计划建设染料配方的大数据平台，建立印染客户颜色在线预测配方，在线色彩沟通与确认平台，开发客户染色在线品质控制、大生产监控平台,以及移动平台的应用。形成从色彩产生、色彩确认、色彩品质控制，染色生产与服务等印染行业全工序的运营平台，提供互联网印染客户一体化的解决方案，实现面料商、品牌商与印染企业之间，印染企业与染料生产厂商之间沟通和确认的及时性，质量要求的一致性，从而达到提升公司行业服务能力的目的。本项目由雅运股份负责实施，项目建设期两年。

　　问 投资者：请问您对网上路演怎么看?你觉得它有用吗?

　　答 雅运股份谢兵：这是一个和广大投资者朋友们交流的高效平台，我们很感谢这样的机会，可以让我们了解到各位支持雅运股份朋友的想法和关注点，有助于我们更好地完善自己，回报股东。

　　问 投资者：请介绍下公司经营活动产生的现金流量?

　　答 雅运股份徐雅琴：报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为8,410.38万元、10,772.79万元、7,957.43万元和730.84万元。

　　问 投资者：请问董事长，雅运股份募集资金项目能确保成功吗?

　　答 雅运股份谢兵：公司募集资金项目的规划都是在现有生产能力及业务发展状况的基础上进行的，科学合理且稳中求进，加上雅运股份不断壮大的技术实力，和核心竞争力的持续提高，这些都将为募集资金项目的顺利实施提供了保障。