一、舆情摘要

　　1、毛利率下滑供应商集中

　　据了解，2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，移远通讯的毛利率分别为29.18%、25.42%、23.05%和18.49%，呈逐年下降趋势，主要原因系蜂窝通信模块应用规模不断扩大，产品不断成熟完善，企业之间的业务竞争加剧也导致了毛利率的下降，市场整体毛利率呈现逐年下降趋势。随着行业竞争不进一步加强，公司存在毛利率继续下降的风险，影响公司的盈利能力。

　　另外，在报告期内，公司的原材料为芯片、PCB、PN 型器件、晶体器件、阻容感元器件和结构件等，其中芯片的原材料采购额占所有原材料采购额的比例分别为79.66%、81.96%、83.49%和85.02%，占比维持在80%左右。芯片属于蜂窝通信模块的核心原材料，公司芯片供应商主要为高通、联发科等芯片厂商，其中高通采购额占所有原材料采购额的比重为2.36%、14.35%、20.79%和23.14%，联发科采购额占所有原材料采购额的比重分别为5.18%、8.32%、19.92%和19.98%，高通及联发科两家芯片厂商是公司主要的芯片供应商，公司对上述两家的芯片采购量较大且占比较高，公司存在供应商集中的风险。

　　2、芯片采购依赖美国高通公司

　　据移远通信新版招股书，报告期内，移远通信的原材料为芯片、PCB、PN型器件、晶体器件、阻容感元器件和结构件等，其中芯片的原材料采购额占所有原材料采购额的比例分别为81.96%、83.49%和84.63%，占比维持在80%以上。

　　芯片属于蜂窝通信模块的核心原材料，移远通信芯片供应商主要为高通公司、联发科等芯片厂商，其中高通公司采购额占所有原材料采购额的比重14.35%、20.79%和22.73%，联发科采购额占所有原材料采购额的比重分别为8.32%、19.92%和15.57%。移远通信对上述两家的芯片采购量较大且占比较高，存在供应商集中的风险。

　　链接：

　　移远通信与移为通信暧昧关联 实控人神秘代持信披遮掩：2019.5.29

　　http://finance.eastmoney.com/a/201905291137013325.html

　　移远通讯：毛利率下滑供应商集中 应收账款金额较大：2019.5.27

　　http://www.360kuai.com/pc/998ada4a7f5d48064?cota=3&kuai_so=1&sign=360_e39369d1&refer_scene=so_3

　　二、主营业务

　　公司始终致力于物联网蜂窝通信技术应用及其解决方案的推广，公司主营业务是从事物联网领域蜂窝通信模块及其解决方案的设计、研发与销售服务。公司是专业的物联网(IoT)技术的研发者和蜂窝通信模块的供应商。公司在物联网行业中拥有领先的 GSM/GPRS、WCDMA/HSPA、LTE、NB-IoT模块等产品解决方案以及丰富的行业经验，提供物联网蜂窝通信模块解决方案的一站式服务。

　　公司主要产品包括 GSM/GPRS(2G 类别)系列、WCDMA/HSPA(3G 类别)系列、LTE(4G 类别)系列、NB-IoT 系列等蜂窝通信模块，以及 GNSS 系列定位模块系列、EVB 工具系列。基于以上产品的应用解决方案可实现物联网设备的互联互通和智能化，具备易于集成、兼容性强、可靠性高等核心特点。公司产品通信技术涉及 2G、3G、LTE、NB-IoT 等技术。公司产品可根据应用层需求开展定制化服务，目前公司产品主要应用于无线支付、车载运输、智慧能源、智慧城市、智能安防、无线网关、工业应用、医疗健康和农业环境等领域。

　　公司主要产品的销售收入情况：

　　三、财务指标

　　1、资产负债表主要数据

　　2、利润表主要数据

　　3、现金流量表主要数据

　　4、主要财务指标

　　四、前十大股东

　　五、主要客户、供应商情况

　　1、前五大客户情况

　　2、主要供应商情况

　　1)原材料供应商

　　2)穿透后原材料供应商

　　3)委托加工厂商

　　六、行业内主要企业

　　(1)Telit

　　Telit(伦敦证券交易所：TCM.L)，是意大利无线通信模块制造商，成立于 1986 年，是伦敦证券交易所上市公司。模块产品涵盖各个阶段的无线通讯蜂窝产品、短距离通信模块产品和定位模块产品，模块产品包括 GSM/GPRS 模块，CDMA/HSDPA/UMTS 模块。

　　(2)Sierra Wireless

　　Sierra Wireless(纳斯达克：SWIR)(多伦多证券交易所：SW)，于 1993 年成立于加拿大，主要为客户提供无线通信产品和解决方案，公司产品包括嵌入式无线模块、原始设备制造商嵌入式软件、智能网关，客户涵盖全球大量无线服务提供商、设备制造商、企业和政府机构。

　　(3)Gemalto

　　Gemalto(泛欧证券交易所：NL0000400653GTO)，全球数字安全领域的知名企业，致力于在移动连接性、身份与数据保护、信用卡安全性、卫生医疗与交通服务、电子政务与国家安全方面为客户提供服务，具体包括为无线运营商、银行和企业提供种类繁多的安全个人设备，如手机用户身份模块(SIM)卡、智能银行卡、智能卡通行证、电子护照以及在线身份保护 USB 令牌，旗下德国 Cinterion 公司是蜂窝通信模块及解决方案的供应商。

　　(4)U-Blox

　　U-Blox 公司创建于 1997 年，总部设在瑞士，2007 年成功在瑞士证券交易所上市。U-Blox 的产品包括基于芯片的解决方案、通信模块、软件及在线服务等，重点服务领域包括大众消费类市场、工业级市场、汽车前装和后装市场等。U-Blox 是欧洲汽车 GPS 导航委员会及伽利略委员会委员,参与欧洲汽车 GPS 导航专业标准的制定及修正。

　　(5)芯讯通

　　芯讯通无线科技(上海)有限公司主营业务为 M2M 无线通信模块的研发、销售业务，致力于为客户提供基于 GSM、WCDMA、CDMA、LTE 等无线蜂窝通信及 GPS、GLONASS、北斗卫星定位等多种技术平台的 M2M 模块产品解决方案。公司产品广泛应用于车联网、智能抄表、移动支付、安全防护、医疗卫生、共享单车等领域。

　　(6)广和通

　　深圳市广和通无线股份有限公司从事物联网和移动互联网的无线通信领域，自主设计、研发 FIBOCOM 品牌产品，为客户提供专业的无线通信模块及解决方案，产品涵盖 LTE、HSPA+、GSM/GPRS 无线通信模块以及 GNSS 定位模块，并提供基于 Intel x86 架构的 TCU、Smart POS、Smart Device 等物联网智能终端整体解决方案。

　　(7)有方科技

　　深圳市有方科技股份有限公司是一家从事物联网无线通信产品和服务的国家级高新技术企业。有方科技专注于无线应用需求的挖掘和实现，提供专业的LTE、WCDMA、EVDO、GPRS、CDMA 1x、短距无线等多种通讯制式的工业模块产品以及工业物联网解决方案，拥有产品规划、工业设计、结构、硬件、软件、测试、ID、物流等完整的研发及设计体系。

　　七、未来风险

　　1、技术升级及行业风险

　　2、外协加工存在的风险

　　3、存货金额较大的风险

　　4、应收账款金额较大的风险

　　5、毛利率下降的风险

　　6、供应商集中的风险

　　7、人才流失及技术失密的风险

　　8、市场竞争风险

　　9、外汇波动风险

　　10、募集资金投资项目风险

　　11、管理风险

　　12、实际控制人控制风险