摘要

　　近年来，随着银行业竞争激烈的加剧以及分化日益明显，城商行和农商行的生存空间受到挤压。2015年以来，过去六年来，区域性银行业绩下行明显，规模增速降幅近三分之二，远超过银行业整体水平，且不良率几近翻倍，城农商行正面临着相较银行业整体更加严峻的挑战。

　　安永会计师事务所的一份统计报告显示，截至2018年，125家区域性银行平均 ROE(净资产收益率)仅为10.57%，跌破整体银行业均值，且资产质量持续恶化，难以得到有效遏制。

　　近日，位于山东潍坊地区的诸城农商银行发布定增方案，计划募集资金总额不超过3亿元用于补充资本及购买不良资产。定增说明书显示，该行不良贷款率快速上升，造成公司业绩剧烈波动。与此同时，公司资本充足水平连年下降，资本利润率和资产利润率两大指标均未能达到监管要求，公司资本补充需求非常迫切。

　　目前看，诸城农商银行实际情况与该报告所述问题高度一致，但这一共性问题目前也尚难解决。

　　引言

　　4月24日，据证监会官网披露，山东诸城农商银行拟定向发行不超过1.5亿股，募集资金总额不超过3亿元。本次定向发行股票价格为2元/股，其中1元计入股本，1元用于购买不良资产。

　　诸城农商银行前身为诸城市农村信用合作社联合社，最早成立于1995年11月。2011年12月26日，经监管批准，同意筹建山东诸城农村商业银行股份有限公司。截至目前，诸城农商银行成立了8家村镇银行(子公司)，分别位于山东青岛、山东德州以及河北唐山、河北廊坊等地区。此外，公司下辖41家营业网点，其中营业部1家，支行35家，分理处5家。

　　近年来，诸城农商银行经营业绩波动较大，经营性现金流表现较差。随着不良贷款的快速上升，公司不良贷款率呈现出增长势头。此外，由于公司加大了计提拨备与呆账核销，公司在净利润方面受到影响。诸城农商银行不良贷款公司资本利润率和资产利润率两大指标表现欠佳，未能达到监管要求。

　　5月13日，中国证监会披露对诸城农商银行定向增发的反馈意见，要求对不良贷款情况、同业业务开展情况及净利润波动原因等5方面问题进行回复。

　　股权结构较为分散 无控股股东和实际控制人

　　资料显示，诸城农商银行前身为诸城市农村信用合作社联合社，最早成立于1995年11月。2011年12月26日，经中国银行业监督管理委员会山东监管局批准，同意筹建“山东诸城农村商业银行股份有限公司”。2012年7月，诸城农商银行正式获准开业。

　　齐鲁股权交易中心有限公司出具的股权托管证明文件显示，截至2020年3月10日，诸城农商银行共有法人股东56户，占比2.65%;自然人股东人数为2055户，占比高达97.35%。

　　从公司前十大股东持股数量上看，诸城农商银行目前股权结构较为分散，存在股东持股比例超过10.00%的情形。其中，第一大股东山东大陆置业有限公司持有本行108,994,485股，持股比例7.95%。

　　此外，诸城农商银行股东之间也不存在通过签署一致行动协议、股权代持等其他安排持有或者控制持股比例超过10%的情况，也不存在股东依其可实际支配的本行股份表决权足以对本行股东大会决议产生重大影响的情形。因此，公司无控股股东和实际控制人。

　　截至目前，诸城农商银行成立了8家村镇银行(子公司)，分别位于山东青岛、山东德州以及河北唐山、河北廊坊等地区。此外，公司下辖41家营业网点，其中营业部1家，支行35家，分理处5家。

　　截至2018年末，该行投资成立了8家村镇银行，下辖48家营业网点，其中营业部1家，支行38家，分理处9家。

　　业绩波动较大 不良贷款上升

　　公开数据显示，2017年-2019年，诸城农商银行实现营业收入分别为8.67亿元、9.49亿元及8.67亿元;净利润分别为0.52亿元、-2.87亿元及0.56亿元。可以看出，无论是在营业收入还是净利润方面，诸城农商银行业绩均存在较大的波动性。

　　2018年，诸城农商银行出现2.87亿元的净亏损，引发业内的强烈关注。在证监会披露对诸城农商银行定向增发的反馈意见中，对这一问题也做了重点问询，要求公司补充说明营业收入下降的具体原因及合理性，以及2018年发生大额亏损的具体原因及合理性。

　　公司在中国货币网发布的2018年度报告显示，诸城农商银行在2018年“资产减值损失”大幅增长，从2017年的3.69亿元增长至2018年的9.66亿元，成为公司2018年陷入亏损的主要原因。

　　年报数据显示，诸城农商银行“资产减值损失”由三个部分组成，分别是“计提坏账准备”、“计提贷款损失准备”、“计提抵债资产减值准备”，2018年发生额分别为-600.981万元、9.1亿元、6228.88万元。

　　因此，诸城农商行2018年出现大幅亏损的原因主要在于 “计提贷款损失准备”的大规模增加。

　　除经营业绩大幅波动问题之外，该行资产质量同样不容乐观。

　　定增说明书数据显示，截至2017年末、2018年末及2019年9月末，诸城农商银行不良贷款率分别为1.9%、4%和3%。可以看出，公司不良贷款率总体呈上升趋势。其中，2018年公司不良贷款率达到4%，同比大幅上升2.1个百分点。同期，公司拨备覆盖率分别为169.15%、140%和176.14%，2018年拨备覆盖率也未达到监管指标要求。

　　山东诸城农商银行指出，2018年末和2019年9月末不良贷款率较高主要原因为部分授信客户经营情况恶化贷款出现逾期所致。2018年拨备覆盖率较低主要系不良贷款率大幅增加所致。

　　对此，证监会仍要求诸城农商银行结合贷款分类补充分析并披露不良贷款率上升的原因;披露报告期贷款损失准备计提政策，并结合贷款逾期、展期等情况，分析贷款损失准备是否计提充分。

　　经营活动现金流净额为负 资本充足水平连年下降

　　经历了2018年的大亏之后，诸城农商银行2019年实现扭亏为盈，公司实现净利润0.56亿元。最新财报显示，2020年一季度实现营业收入1.32亿元，净利润0.26亿元。

　　然而，从经营性现金流情况来看来看，诸城农商银行表现并不乐观。数据显示，2017年、2018年及2019年1-9月，该行经营活动产生的现金流量净额分别为5.43亿元、-4.84亿元及 -1.52亿元，近三年累计现金流量净额依然为负值。

　　经营性现金表现不佳，诸城农商银行拓展业务就需要更多依赖举债进行，这又造成公司资本充足率不断下滑。

　　定增说明书显示，截至2017年末、2018年末及2019年9月末，诸城农商银行核心一级资本充足率分别为9.64%、9.25%和8.96%，一级资本充足率分别为9.70%、9.32%和9.03%，资本充足率分别为12.91%、12.82%和11.38%。可以看出，山东诸城农商银行虽达到监管要求，但公司资本充足率水平呈现出明显的下滑趋势。

　　一季报数据显示，截至2020年3月末，诸城农商银行资产总额304.41亿元，负债总额283.27亿元，资本充足率10.98%，一级资本充足率8.55%，资本充足率水平继续下滑。

　　此外，定增说明书显示，2017年、2018年、2019年1-9月诸城农商银行存放同业款项占比分别为30.23%、28.61%、27.58%。证监会要求该行补充披露报告期内同业业务开展情况，包括但不限于投资金额、资金投向，是否与可比银行存在较大差异，是否合法合规。

　　违多次遭到央行处罚 内部管理亟待加强

　　诸城位于山东潍坊，是国家百强县，地区经济发展较好。但在2019年全国150家农村商业银行排名中，诸城农商银行仅排名127位。这其中，既与其成立时间较短、资本实际较弱有关，也与公司内部有一定关系。自成立以来，诸城农商银行多次因违规违法受到监管处罚。就在去年年底，诸城农商银行就因操作而遭到央行罚款20万元。

　　2019年11月底，因与客户建立业务关系或办理一次性金融业务，未按规定识别客户身份，诸城农商银行遭中国人民银行潍坊市中心支行处以人民币20万元罚款，对2名相关责任人员共处2万元罚款。

　　据中国人民银行潍坊市中心支行行政处罚信息公示表显示，2018年1月1日至2019年6月30日，诸城农商行未按照《中华人民共和国反洗钱法》第十六条、第十八条的规定履行客户身份识别义务。根据《中华人民共和国反洗钱法》第三十二条第一款第(一)项规定，对诸城农商行做出以上处罚。

　　除此之外，诸城农商行还因违规办理银承业务、违规向客户转嫁应由银行承担的抵押登记费用，被潍坊银监分局罚款45万元。

　　公开资料显示，2017年8月1日，潍坊银监分局公布对诸城农商银行的处罚决定。潍坊银监分局表示，诸城农商银行违规办理银承业务、违规向客户转嫁应由银行承担的抵押登记费用，违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条、《中华人民共和国商业银行法》第七十三条的相关规定，所以潍坊银监分局对其做出罚款45万元的行政处罚。

　　资本利润率和资产利润率不足 资本补充需求迫切

　　诸城农商银行表示，近年来，随着不良贷款的快速上升，为提高风险抵补能力，该行加大了计提拨备与呆账核销，并给公司净利润带来一定负面影响。公司资本利润率和资产利润率两大指标表现欠佳，未能达到监管要求。

　　其中，2019年1-9月、2018年度、2017年度，公司资产利润率分别为0.13%、-1.00%和0.19%，资本利润率分别为1.97%、-12.88%和2.20%，均低于监管要求。

　　为此，诸城农商银行表示，将采用优化调整资产负债结构、降本增效以及加大风险化解力度等措施来改善资产利润率、资本利润率指标。此外，公司还计划通过定增方式快速“补血”。

　　4月24日，据证监会官网披露，诸城农商银行拟定向发行不超过1.5亿股，募集资金总额不超过3亿元。本次定向发行股票价格为2元/股，其中1元计入股本，1元用于购买不良资产。

　　诸城农商银行在定增说明书中表示，近年来，该行资产质量持续承压。本次募集资金将用于充实资本金，改善股权结构，提高资本充足率，增强抗风险能力，带动各项业务发展。增加注册资本有助于尽快化解存量不良，确保五级分类不良率、拨备覆盖率等指标持续达到监管标准，持续提升本行业务经营和内控管理发展水平。

　　5月13日，中国证监会披露对诸城农商银行定向增发的反馈意见，要求对不良贷款情况、同业业务开展情况及净利润波动原因等5方面问题进行回复。截至目前，诸城农商银行尚未做出回复。

　　写在最后的话

　　业务人士指出，作为体量尚小、资源不足的区域性银行而言，诸城农商银行还是要强化自身竞争优势，加强内部管理，才能在激烈的行业竞争之中站稳脚跟。否则，即便诸城农商银行本次定增能够顺利实施，所带来的3亿元资金也仅是杯水车薪，远不能给该行带来扭转乾坤的作用。