2023年2月24日，南京茂莱光学科技股份有限公司(股票简称：茂莱光学;股票代码：688502;申购代码：787502)开启申购，发行价格69.72元/股，申购上限为3,500股，市盈率84.80倍，上市地点为上交所科创板，中金公司为其独家保荐人。

　　茂莱光学在精密光学领域深耕多年，当前恰逢国产替代的行业红利以及中国智造战略的推进，公司凭借垂直整合能力，以及为客户提供“光、机、电、算”一体化的解决方案能力让公司获得更多的发展先机，引领行业发展。

　　公司概况：技术积累丰富企业实力位列前茅

　　精密光学产业为诸多高端装备及重大技术装备提供核心配套器件，具有基础性地位，是支撑制造业转型升级的关键产业之一。茂莱光学专注于精密光学器件、光学镜头和光学系统的研发、设计、制造及销售。在该细分领域公司已形成覆盖紫外到红外谱段的光学设计能力，高精度光学器件制造能力，光学镜头及系统的多变量主动装调能力，以及光学系统的垂直集成能力。

　　得益于茂莱光学的持续深耕，公司在行业内硕果累累。截至2022年6月30日，公司拥有125项境内外授权专利，其中包括12项境内发明专利，荣获了“国家级专精特新小巨人企业”、“2021年度省级专精特新小巨人企业”、“2021年南京市培育独角兽企业”、“江苏省2020年科技型中小企业”等荣誉奖项。

　　目前茂莱光学已经在精密光学产业细分领域完成了前期战略布局，公司主要产品覆盖深紫外DUV、可见光到远红外全谱段，形成精密光学器件、光学镜头和光学系统三大类，产品广泛应用于半导体(包括光刻机及半导体检测装备)、生命科学(包括基因测序及口腔扫描等)、航空航天、无人驾驶、生物识别、AR/VR检测等领域。

　　无论是研发竞争优势，还是稳固的客户关系，都能让茂莱光学在未来的竞争中占得先机。凭借技术实力和垂直整合能力，公司已与Camtek、KLA、华大智造、上海微电子、ALIGN、谷歌母公司Alphabet旗下自动驾驶平台Waymo、Microsoft、Facebook、IDEMIA、康宁集团、北京空间机电研究所等多家全球领先的高科技企业及关键技术领域的科研院所达成长期战略合作伙伴关系。

　　根据弗若斯特沙利文发布的《全球及中国精密光学市场独立行业研究报告》，2021年按照不同的下游应用领域，公司的精密光学产品在半导体设备(主要包括半导体检测设备及光刻机)、生命科学(主要包括基因测序和口腔医疗)及AR/VR检测应用领域的全球市场占有率在国内企业中均排名第一，彰显出企业强劲的综合实力。

　　行业分析：迎行业东风国产替代红利时代开启

　　近年来，全球精密光学发展迅速，在工业测量、高端装备制造、激光雷达、航空航天、生命科学、智能设备、军事、科研等领域已被广泛应用。此外，在元宇宙、大数据、AI等技术概念的驱动下，加之人们生活与消费理念的持续升级，无人驾驶以及AR/VR等领域呈现爆发式发展的趋势，为工业级精密光学产品带来广阔的空间。预计全球工业级精密光学市场规模将从2022年的159.4亿人民币增长到2026年的267.6亿人民币，年均复合增长率为13.8%。

　　我国的高端光学技术起步较晚，凭借近十几年的积累与进步，中国精密光学市场快速发展。在国产替代趋势下，以茂莱光学为代表的本土精密光学企业正积极向着发展—追赶—赶超前行。

　　作为国内较早从事精密光学领域的设计和生产的先行者，茂莱光学已形成了一系列创造性的系列产品，诸如在半导体领域，公司产品不仅是推动半导体前道晶圆和后道封装检测技术进步的光学引擎，还是国产光刻机的重要光学部件。在生命科学领域，公司提供自主研制的基因测序光机电模组，在最大限度提升显微成像宽阔度的同时，成像效果更为清晰且自动对焦速度快(小于100ms)，能快速启动相机并锁定分析对象。在航空航天领域，公司产品应用于高分卫星、探月工程、空间站等重大航天项目，其中窄带多光谱滤光片集成了目前国内最多的谱段数量，已成功服务“资源系列”、“高分系列”、“海洋系列”等卫星，视觉测量相机镜头组件被成功应用于执行我国空间站核心舱任务。

　　可以说，面对我国新时代发展需求，茂莱光学不断加强智能制造能力，积极突破关键核心技术，不断拓展应用领域，为我国现代工业建设开启智造之“眼”。

　　小结

　　茂莱光学作为一家致力于精密光学的高新技术企业，即将在上交所成功上市，对于精密光学领域可谓意义重大。公司作为重研发的创新型企业，其产品始终能够保持在细分行业前沿之列，随着国产替代的行业红利以及中国智造战略的推进，茂莱光学将为我国精密光学发展带来新的增长动力。