网上路演嘉宾介绍：

北京流金岁月文化传播股份有限公司 董事长、总经理---王俭 先生 在回答网上投资者提问

北京流金岁月文化传播股份有限公司副总经理、董事会秘书---徐文海 先生 在回答网上投资者提问

天风证券股份有限公司投行部上海负责人，董事总经理---朱俊峰 先生 在回答网上投资者提问

天风证券股份有限公司投资银行总部董事副总经理、保荐代表人---李华峰 先生 在回答网上投资者提问

天风证券股份有限公司投资银行总部执行董事---徐衡平 先生 在回答网上投资者提问

北京流金岁月文化传播股份有限公司精选层公开发行网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：电视剧行业的监管力度日益加大，公司如何应对?

　　答 流金岁月 副总经理、董事会秘书徐文海：公司聚焦电视剧发行端，不含有对电视剧的投资、制作、拍摄。目前影视行业处于调整期，由于公司仅涉及电视剧发行，且主要系二轮及以上轮次的发行，因此整体风险能够有效的控制，风险相对较低，并且依靠公司电视剧评估体系对电视剧题材、故事内容、主创人员情况进行充分分析和评估，以及对各电视台具体需求的了解，能够保持该业务的良好发展态势。由于公司不涉及电视剧的投资、制作、拍摄，因此近年来影视行业的调整不会对公司电视剧发行业务产生重大不利影响。

　　问 投资者：技术研发中心及运营基地建设项目情况如何?

　　答 流金岁月 副总经理、董事会秘书徐文海：公司拟在成都市高新区购买并装修3,000平方米的技术研发中心及运营基地办公场地，项目将建设一个技术研发中心和一个运营基地，其中在技术研发中心，公司将通过购置先进的研发设备、软件，引进专业人才，将现有的高斯系统升级改造成视频内容融媒体运营管理平台，不断提高公司研发水平和成果转化速度，改善研发环境，提高公司在视频传输方面的自主创新能力，巩固公司在技术上的地位。运营基地的建成，将会为公司的产品服务、客户管理、业务运营和视频购物等部门提供有力的硬件支持，作为公司产品研发、运营支撑、对外协作、客户交流的场所，以满足公司快速发展的需要，促进公司业务技术迭代和运营升级。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下视音频编解码技术

　　答 流金岁月 董事长、总经理王俭：视音频编解码技术主要有ISO/IEC制定的MPEG-x和ITU-T制定的H.26x两大系列视频编码国际标准。新一代视频编码标准H.264实现了良好的压缩效率，同时对网络具备了良好的亲和性和兼容性，有助于实时系统的应用。MPEG-4是为交互式多媒体通讯制定的压缩标准，也是目前利用互联网传输视听节目的行业所广泛采用的技术标准。视频编解码标准技术是两个组织制定的具有通行标准的应用性技术，其他应用主体根据需要对该等标准进行自主开发;该技术是网络视听行业发展的基础条件，高效可行的视频编解码技术是确保视听节目等内容通过互联网进行传输的前提。在高清、超清视频编码方面，中国广电和三大运营商均采用国内标准AVS+1.0、AVS+2.0。国产技术标准的替代，是打破国外技术标准垄断的关键。

　　问 投资者：请各位领导介绍一下公司环境保护情况

　　答 流金岁月 副总经理、董事会秘书徐文海：公司及下属公司的经营活动不涉及产品的加工和生产，不涉及相关环评手续及排污许可。本公司及下属公司的经营活动所处行业对环境影响很小，报告期内，本公司及下属公司不存在环境污染及废弃物排放等情形，本公司及下属公司环境保护事项合法合规。公司及下属公司不涉及相关环评手续及排污许可，发行人所处行业不属于重污染行业，发行人及其子公司不存在环境污染及废弃物排放等情形;发行人报告期内不存在因造成环境污染或其他违反环境保护相关法律、法规受到环保主管部门行政处罚的情形，报告期内未发生过环保事故;目前也不存在因造成环境污染或其他违反环境保护相关法律、法规被立案调查的情形;发行人及子公司的生产经营活动不涉及产品的生产和加工，不涉及污染处理设施;发行人报告期内不涉及环保相关费用成本情况。

　　问 投资者：请问公司第二次股票发行募集资金基本情况

　　答 流金岁月 董事长、总经理王俭：经2016年9月29日公司第一届董事会第十五次会议、2016年10月14日公司2016年第四次临时股东大会审议通过《北京流金岁月文化传播股份有限公司股票发行方案(第二次修订稿)》，通过本次股票发行公司共计发行1,390万股，每股发行价格11.80元，共计募集资金人民币16,402万元。上述募集资金已由认购对象按认购合同的约定，存入公司募集资金专户，2016年10月31日，华普天健会计师事务所(特殊普通合伙)出具了会验字[2016]4866号《验资报告》。根据股票发行方案，原计划募集资金16,520万元分别用于偿还银行贷款1,449.70万元、电视剧代理发行项目2,360万元以及补充流动资金12,710.30万元。公司于2016年11月16日取得全国股份转让系统函[2016 ]8425号《关于北京流金岁月文化传播股份有限公司股票发行股份登记函》，公司在取得该股份登记函前，不存在提前使用募集资金的情形，扣除发行费1,128.68万元，公司募集资金净额为15,273.32万元。 截至2019年12月31日，公司已支付了发行费用1,128.68万元，已累计投入募投项目总额14,915.55万元，因银行手续费、募集资金存放产生的利息收入等总计产生净收入23.05万元，剩余存储在募集资金银行账户的资金余额为380.81万元。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司近三年净利润情况?

　　答 流金岁月 副总经理、董事会秘书徐文海：公司2017年净利润合计49,320,559.54元，2018年净利润合计39,006,128.47元，2019年净利润合计26,592,924.27元。谢谢!

　　问 投资者：请发行人介绍一下行业的技术特点

　　答 流金岁月 董事长、总经理王俭：与通讯行业和互联网行业以发展技术突破不同，广播电视及网络视听行业重点不在于各类技术的研发，而主要依赖于现有各种技术的综合应用，以保证播出内容的安全，为用户提供及时、丰富的视频内容和增值服务，以及流畅、稳定、画面清晰的观看体验。其技术主要具有以下特点： (1)具有融合性和综合性 广播电视及网络视听行业的技术具有融合性和综合性的特点，一方面，该行业融合广播电视、信息技术、计算机技术、网络技术、通信技术等多种现代科学技术于一体，具有多学科交叉的特点;另一方面，相关运行平台包括卫星、本地信号接收，内容管理系统，认证鉴权计费系统，电子菜单管理系统，业务运营支撑系统，版权管理系统等多个系统，涉及编码器、转换器、核心交换机、路由器、服务器等多种软硬件集成，运行过程需要将上述系统有效结合并发挥各自的作用和功能，也具有融合性和综合性。 (2)安全性要求高 根据国家相关规定，有线电视、IPTV 和OTT TV需要保证安全播出，即保证节目播出、传输过程中节目完整、信号安全和技术安全。其中，节目完整是指完整并准确地播出、传输预定的电视节目;信号安全指承载电视节目的电、光信号不间断、高质量。因此，行业内企业在运行中既要避免节目内容延迟、信号中断等各种突发 情况、又要及时应对马赛克、黑花屏、静帧、静音等播放故障，还要在发生火灾、地震等各种灾害事件时尽可能保障播出正常，这就对设备、硬件、软件系统的可靠性和运营的稳定性提出较高的要求。 (3)技术更新快 广播电视及网络视听行业的发展是不断对前沿技术加以融合应用的过程，如大数据技术、云计算技术、4K 高清技术等，前沿技术的发展日新月异，加上用户对内容体验和系统流畅度等要求不断提高，需要业内公司不断追踪行业和技术发展，利用最新技术持续改善系统功能，并不断推出增值业务内容和模块。

　　问 投资者：请问贵公司的电视频道业务都覆盖了哪些服务?

　　答 流金岁月 董事长、总经理王俭：公司在提供电视频道覆盖服务的过程中，主要为电视台提供覆盖方案设计、渠道代理、监测维护等服务。

　　问 投资者：请介绍一下公司合并报表范围的确定原则?

　　答 流金岁月 副总经理、董事会秘书徐文海：合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定, 不仅包括根据表决权(或类似表决权)本身或者结合其他安排确定的子公司，也包括基于一项或多项合同安排决定的结构化主体。控制是指本公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。子公司是指被公司控制的主体(含企业、被投资单位中可分割的部分，以及企业所控制的结构化主体等)，结构化主体是指在确定其控制方时没有将表决权或类似权利作为决定性因素而设计的主体(注：有时也称为特殊目的主体)。谢谢!

　　问 投资者：请简述一下早期传统的广播电视形式

　　答 流金岁月 董事长、总经理王俭：广播电视早期阶段的特点是电视频道数量有限，用户只能被动接受直播电视节目，传输渠道受限、节目形式单一。 1964年~1983年，共用天线阶段。共用天线电视系统是几十户或成百上千户共用一套天线系统，通过高频电缆将电视信号送到各家各户的电视机，其特点是，全频道隔频传输，由于共用天线系统会受到天气、地形等环境的影响，而且所能传输节目套数很少，其发展受到很大限制。 1983年~1990年，闭路电视阶段。这一阶段，许多企事业单位和城市用同轴电缆进行干线传输，配备一定的前端设备，组建电视分配网，规模大到上万户，小至几十户，这就是闭路电视系统。闭路电视技术特点是以电缆作传输干线，采用邻频传输方式，传输的节目套数一般在十套左右。相对于共用天线电视系统，闭路电视系统能改善电视节目传送质量并能增加节目容量，其接收前端可以进行节目播放。 1990年以来有线广播电视传输行业进入了高速发展阶段。1990年11月，我国《有线电视管理暂行办法》颁布，其后广电部陆续批准建立1,000多家有线电视台。各地有线电视充分借鉴国际经验，结合中国国情，本着公益制原则，获得迅速发展。广电网络带宽大大增加，结构更加合理，规模更加扩大。2009年，国家广电总局先后下发《关于促进高清电视发展的通知》和《关于促进高清电视发展的补充通知》，明确了高清电视发展的原则、措施和要求。2009年9月28日，中央电视台新闻综合频道和北京卫视等8个卫视频道高、标清同播的9个高清频道一同开播，同时进入广电网络传输。国家广电总局2010年9月下发了《关于进一步促进和规范高清电视发展的通知》，目的在于进一步培育高清电视市场，促进高清电视节目和影视剧制作，带动高清数字电视设备的研发和生产，提高高清频道入网传输率和入户率。

　　问 投资者：请介绍一下影响公司利润的主要因素?

　　答 流金岁月 副总经理、董事会秘书徐文海：报告期内，公司主要利润来源于营业利润，影响营业利润的因素包括营业收入、营业成本及期间费用。未来公司营业收入的增长、成本的控制及费用的使用效率将影响公司的利润水平。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司报告期各期，发行人对外采购的主要内容、采购对象、付款政策?

　　答 流金岁月 副总经理、董事会秘书徐文海：报告期内，公司供应商主要分为有线网络公司、IPTV及OTT TV运营商、专业卫星数字接收机提供商、电视剧版权供应商、服务提供商、媒介资源提供商、电子商品提供商。公司向有线网络公司、IPTV及OTT TV运营商采购频点资源(按照行业惯例支付频道落地费);向专业卫星数字接收机提供商(通过合同订购的方式委托生产)采购专业卫星数字接收机;向电视剧版权供应商采购电视剧版权;向服务提供商采购线上线下执行外包服务等;向电子商品提供商主要采购手机;向媒介资源提供商采购媒介资源，付款政策根据合同约定来。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司对主要业务有重大影响的固定资产和无形资产情况

　　答 流金岁月 董事长、总经理王俭：公司拥有的与主营业务相关的商标、专利权、计算机软件著作权、作品著作权等无形资产是公司正常开展业务的基础。截至目前，公司商标、专利权、计算机软件著作权、作品著作权不存在瑕疵、纠纷和潜在纠纷情况。

　　问 投资者：请介绍一下公司存货跌价准备及合同履约成本减值准备?

　　答 流金岁月 副总经理、董事会秘书徐文海：2019年5月，公司价值375.45万元的存货被法院查封，该批存货系由公司专业卫星数字接收机设备供应商成都广纵科技有限公司(以下简称“广纵科技”)代为保管(公司委托广纵科技寻找具有相关业务资质的生产厂商进行加工生产，同时委托广纵科技负责部分器件的采购并协助公司进行生产监督。)，广纵科技将上述存货存放于代工厂深圳聚电智能科技股份有限公司(以下简称“聚电科技”)仓库，聚电科技由于法律诉讼，其仓库中的货物被法院查封，聚电科技目前处于破产清算状态。截至本公开发行说明书签署日，广纵科技已向法院申请保全，并得到法院支持。目前法院支持广纵科技取回货物的胜诉概率较大，但由于处于疫情期间，无法保证开庭及取回货物的时间。谨慎起见，公司已将上述存货全额计提存货跌价准备。谢谢!

　　问 投资者：请问贵公司上市后存在哪些风险因素，比如是否存在客户相对集中的风险?

　　答 天风证券 投资银行总部董事副总经理、保荐代表人张韩：公司已在公开发行说明书“第三节 风险因素”中披露了经营、行业、财务等各方面的风险，其中包括客户相对集中的风险，详细情况请关注公司公开发行说明书。

　　问 投资者：请介绍一下固定资产、在建工程分析情况?

　　答 流金岁月 副总经理、董事会秘书徐文海：公司属于典型的轻资产企业，经营过程中所需固定资产主要为电子设备及运输设备等，该类设备价值相对较低，且公司办公用房采用租赁方式，因此公司固定资产金额较低，报告期末公司不存在在建工程。报告期内，公司各类固定资产运行状况良好，不存在需要计提减值准备的情形。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下电视剧行业在政策合规性方面的风险

　　答 流金岁月 董事长、总经理王俭：随着我国生活水平的提高，电视剧成为大众最主要的消费品之一，由于电视剧以电视台、网络媒体等为媒介对外播出，直接面向大众，对大众工作生活影响较大，因此，政府部门对电视剧行业的监管力度也日益加大。近年来，广电总局发布了一系列法律法规，从资格准入到剧本内容核查，以及对影视剧制作、发行、放映、进出口资格等方面均做出了相应规定。目前，相关部门对广播电视行业的监管贯穿于行业的整个业务流程之中，若企业违反了相关监管规定，将有可能受到国家广播电视行政部门的处罚甚至被吊销相关许可证及市场禁入。因此，虽然公司正在不断加强自身业务运行的合法合规性，但如果公司在未来业务发展中未能把握好政策导向，可能导致公司受到监管处罚或者业务活动受限。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司近三年所有者权益合计?

　　答 流金岁月 副总经理、董事会秘书徐文海：公司2017年所有者权益合计344,324,861.67元，2018年所有者权益合计398,599,578.26元，2019年所有者权益合计413,941,787.59元。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司近三年资产总计?

　　答 流金岁月 副总经理、董事会秘书徐文海：公司2017年资产总计458,195,736.00元，2018年资产总计603,928,156.89元，2019年资产总计645,846,541.34元。谢谢!

　　问 投资者：请分析下技术研发中心及运营基地建设项目经济效益

　　答 天风证券 投行部上海负责人、董事总经理朱俊峰：本项目不单独核算经济效益。项目建设将着眼于公司战略及行业发展趋势，配合公司各项业务进行运作，目的是丰富产品性能及功能、吸收高端人才，确保公司视频内容融媒体运营管理平台及技术始终符合行业发展需求。项目效益主要是通过强化公司在技术创新、服务与产品质量等方面的核心竞争力，扩大市场占有率及创造新的利润增长点，间接提升企业的盈利能力。本项目将在充分利用现有技术力量的基础上，通过研发环境的改善，提升研发水平和成果转化速度，以提高公司自主创新能力，优化现有高斯系统性能和功能，将其升级改造成视频内容融媒体运营管理平台，促进公司业务快速、健康增长。另外，本项目也将有助于公司吸引人才，实现公司人才储备和梯度配置，为公司未来业务成长提供有力的人才支持。此外，本项目将建运营基地，将会为公司的产品服务、客户管理、业务运营和视频购物提供有力的软硬件支持，作为公司产品研发、运营支撑、对外协作、客户交流的场所，以满足公司升级发展的需要。技术研发中心及运营基地建设项目将为公司实现发展战略、经营目标、提高核心竞争力提供有力的保障。谢谢!

　　问 投资者：请各位领导介绍一下P2P技术

　　答 流金岁月 副总经理、董事会秘书徐文海：P2P技术的核心原理是将用户所需的资源进行分段存储、并通过特定客户端软件实现用户间相互连接和资源共享，即每个用户直接从其他用户而不是从服务器参与中受益。在P2P网络中，系统中成员同时扮演服务器与客户端的双重角色，系统中的用户能够意识到彼此的存在，构成一个虚拟或实际的群体，每个节点既可以从其他节点得到服务，也可以向其他节点提供服务，使庞大的终端资源被有效利用，该技术具有非中心化、可扩展性、高性价比、负载均衡等特点，被广泛用于流媒体直播、点播业务中。

　　问 投资者：请发行人介绍一下行业经验壁垒

　　答 流金岁月 董事长、总经理王俭：在电视频道覆盖服务领域，覆盖服务提供商进行业务拓展时需向电视台提供方案设计、覆盖推广、维护监测等服务;电视剧行业已从数量增长转型到品质提升，各电视台更注重播出电视剧的精品质量，电视剧发行服务提供方不仅需深入了解各电视台需求偏好并保持发行渠道畅通，也需要有电视剧内容的丰富评估经验和能力，才能为客户提供经得起口碑与市场双重检验的精品电视剧;广告代理行业也需要从业人员长期从事媒介代理的行业经验。因此，公司积累的多年行业经验提高了外来竞争者进入本行业的门槛。

　　问 投资者：请介绍下公司与本次发行有关中介机构的权益关系

　　答 天风证券 投资银行总部执行董事徐衡平：截至2020年3月20日，天风证券之控股子公司天风天睿投资股份有限公司作为私募基金管理人的企巢天风(武汉)创业投资中心(有限合伙)持有公司150万股股份，占公司发行前总股本的0.83%;天风证券做市专用账户持有公司11.30万股，占公司发行前总股本的0.06%。 除上述情形外，公司与本次发行有关的保荐机构(主承销商)、律师事务所、会计师事务所等证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下较强预示作用的非财务指标?

　　答 流金岁月 副总经理、董事会秘书徐文海：公司电视频道覆盖服务业务的服务价格将决定公司的收入规模，从而对公司的业绩变动具有较强的预示作用。目前，公司电视频道覆盖服务业务主要与卫视频道及购物频道进行合作，与卫视频道合作一般采用固定费用模式，与购物频道合作采用固定费用、分成或固定费用加分成模式。若公司与电视台议价能力减弱，固定费用或业务分成比例下降，将影响公司的收入规模，从而影响公司的整体盈利能力。谢谢!

　　问 投资者：请问公司第一次股票发行募集资金基本情况

　　答 流金岁月 董事长、总经理王俭：经2015年11月10日公司第一届董事会第八次会议、2015年11月26日公司2015年第四次临时股东大会审议通过《北京流金岁月文化传播股份有限公司股票发行方案》，通过本次股票发行公司新增3名具备做市商资格的机构投资者，共计发行80万股，每股发行价格20元，共计募集资金人民币1,600万元。上述募集资金已由认购对象按认购合同的约定，存入公司名下华夏银行北京分行中关村支行账户，并经由华普天健会计师事务所审验出具了《验资报告》(会验字〔2015〕4132号)。公司2016年1月26日取得全国股份转让系统函[2016 ]531号《关于北京流金岁月文化传播股份有限公司股票发行股份登记函》，公司在取得该股份登记函前，不存在提前使用募集资金的情形，扣除发行费36.04万元，公司募集资金净额为1,563.96万元。本次股票发行公司承诺投资项目为补充流动资金。截至2019年12月31日，公司已支付了发行费用36.04万元，已累计投入募投项目总额1,563.96万元，公司第一次股票发行募集资金已经全部使用完毕。谢谢!