网上路演嘉宾介绍：

北京颖泰嘉和生物科技股份有限公司 董事长---王榕 先生 在回答网上投资者提问

北京颖泰嘉和生物科技股份有限公司 董事总经理---陈伯阳 先生 在回答网上投资者提问

北京颖泰嘉和生物科技股份有限公司 董事会秘书---刘晓亮 先生 在回答网上投资者提问

北京颖泰嘉和生物科技股份有限公司 财务总监---叶顶万 先生 在回答网上投资者提问

西南证券股份有限公司 投资银行创新业务一部 总经理、保荐代表人---
孔辉焕 先生 在回答网上投资者提问

西南证券股份有限公司 投资银行事业部创新业务一部 副董事、保荐代表人---
李文松 先生 在回答网上投资者提问

北京颖泰嘉和生物科技股份有限公司精选层公开发行网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：目前公司的产能利用率情况如何?

　　答 颖泰生物 董事、总经理陈伯阳：您好。2019年公司主要产品除草剂、杀菌剂、杀虫剂及中间体及其他产能利用率分别为58.98%，101.20%，67.70%及41.87%。谢谢。

　　问 投资者：相信您对本次融资是充满信心的，但不知您对本次投资者的投资回报是否也充满信心?

　　答 颖泰生物 财务总监叶顶万：我们会以良好的业绩回报股东，做好日常经营管理。

　　问 投资者：2020年第一季度公司何以在收入减少情况下，归母净利润为8,000.47万元,能较去年同期增加102.29%，谢谢!

　　答 颖泰生物 董事、总经理陈伯阳：您好!收入下降主要是疫情影响，净利润同比增长主要是费用控制和汇兑收益同比增加。谢谢!

　　问 投资者：请问公司与中国农业大学、天津大学在合作研发技术的过程中，研发费用是由谁来承担?，是否存在挂靠国家基金相关项目进行研发的情况?

　　答 颖泰生物 董事长王榕：您好!公司与中国农业大学、天津大学在合作研发技术的过程中，研发费用及报酬均由发行人承担，未使用中国农业大学、天津大学核心设备、人员、资产、场所、科研费用，不存在挂靠国家基金相关项目进行研发的情况。

　　问 投资者：今年以来公司盈利情况如何?

　　答 颖泰生物 财务总监叶顶万：2020年一季度公司实现营业收入14.07亿元，较去年同期减少1.21%，归母净利润为8,000.47万元,较去年同期增加102.29%，2020年一季度公司净利润实现大幅增长。谢谢!

　　问 投资者：未来国内市场占比是否会进一步提升?有哪些产品将保证公司在国内业绩的稳步增长?

　　答 颖泰生物 董事长王榕：您好!经过多年的积累和创新，已形成品种丰富、工艺技术较为先进的除草剂、杀菌剂、杀虫剂三大品类百余种产品。公司在二苯醚类除草剂、酰胺类除草剂、甲氧基丙烯酸酯类杀菌剂等产品竞争优势突出，公司将利用现有基础、人才与资源优势，大力拓展终端销售渠道，进一步增强我国在相关领域的国际国内竞争能力。谢谢!

　　问 投资者：请问报告期内，公司除草剂产能利用率分别为多少?

　　答 颖泰生物 董事、总经理陈伯阳：您好，2017年-2019年，公司除草剂产能利用率分别为81.47%、111.04%和58.98%。2018年公司除草剂产能利用率大于100%主要系：1)公司在生产过程中基于现有的设备条件对生产工艺进行了改进，提高了产能、产效，缩短工艺运行时间，使产品产量提升;2)合并子公司禾益股份和常隆农化后，产能提升所致。谢谢!

　　问 投资者：请问本次募集资金投资项目是否对公司独立性有一定影响?

　　答 颖泰生物 董事长王榕：您好!公司本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务展开，提高优质农药原药产品生产能力，项目实施后公司与控股股东及关联方之间不会产生同业竞争，不会对公司的独立性产生不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司商誉情况，以及是否存在减值的可能性

　　答 颖泰生物 财务总监叶顶万：截至2019年12月31日，公司商誉50,431.36万元，占资产总额的4.46%，公司资产组的商誉明细如下： 资产组 金额(万元) 备注 山东福尔 34,302.04 2014年华邦健康收购在2016年转移到颖泰生物 禾益股份 8,819.09 2017年非同一控制下收购 盐城南方 2,575.94 2011年非同一控制下收购 万全宏宇 1,945.05 2012年华邦健康收购在2014年转移到颖泰生物 杭州颖泰 2,418.78 2012年非同一控制下收购 Pro公司 370.46 2012年非同一控制下收购 博瑞特 708.93 2017年非同一控制下收购 合计 50,431.36 　 如果山东福尔等子公司出现现金流或经营利润持续恶化、盈利现状难以维持、相关业务资质的市场惯例发生实质改变、产业政策及市场竞争情况出现明显不利变化等情形，公司需计提商誉减值准备。公司根据《企业会计准则》等相关规定测算，其余子公司商誉计提减值的可能性较小。

　　问 投资者：公司对农药行业现状及未来趋势的看法

　　答 颖泰生物 董事长王榕：您好!经过多年的发展，我国已成为全球第一大农药生产国，但整体来看，虽然我国农药出口量较大，但大多数为非专利仿制农药原药，原药“强”、制剂“弱”，产品同质化严重，多数企业还停留在低端产品竞争层面上，国内农化企业在研发方面仍处于较弱的地位，较大型跨国公司仍存在一定差距。随着国家产业政策的调整及环保高压的常态化，将加速行业整合，在产业政策及环保政策的双轮驱动下，我国农药行业企业的格局将由既往的“小而散”向“大而强”转变。从长远看，农药产品向“绿色化”发展、未来一体化程序领先的企业或占据优势地位、精细化、清洁化的生产能力将成为企业的竞争力之一、提升研发创新能力是长远发展之道。谢谢!

　　问 投资者：请问募投项目“农药原药产品转型升级及副产精酚综合回收利用项目”的总建设期?

　　答 颖泰生物 董事会秘书刘晓亮：您好!本募投建设项目总建设期3.67年(未含前期准备、投资备案及获取相关批复时间)，分设计期、施工期和试生产期三个阶段。谢谢!

　　问 投资者：未来国内农业发展是否向集团化大型作业趋势发展，这对公司发展有何意义?

　　答 颖泰生物 董事长王榕：您好，公司将坚持并落实可持续发展理念，引入优质产品资源，持续开发新产品，打造颖泰核心优势产品，形成丰富的产品组合，保持并创新客户合作模式，成为服务于全球市场的农药原药、制剂产品综合提供商。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下我国农药行业的竞争格局?

　　答 颖泰生物 董事、总经理陈伯阳：您好!农药产业链呈现典型的微笑曲线结构，即研发端和销售端享有较高的利润附加值的国内大型企业主要向国外农化巨头销售原药，跨国巨头复配成制剂后销售。在全球农药生产向新兴国家转移的大背景下，中国已经成为全球主要的原药供应国之一。整体来看，与国外跨国农药巨头相比，国内农药行业集中度低，整体呈现“大行业、小企业”的局面。绝大部分中小农药生产企业规模偏小，资金实力和抗风险能力弱。根据最终产品的不同，我国农药企业主要分为原药企业和制剂企业，由于其行业定位、目标客户、销售策略的差异，该两类农药企业的竞争格局也不尽相同。我国原药企业以仿制型企业为主，即通过对专利期后的原药仿制后生产销售获利。原药企业的客户主要为制剂生产厂商，原药的产品质量、价格、供应的稳定性等因素成为原药企业竞争的关键要素。在国内环保高压常态化的严监管环境下，拥有丰富的产品线，具备符合国家环保要求和清洁生产要求的大型生产企业具备较为明显的优势，同时规模优势下成本将进一步降低，将呈现强者恒强的局面。对于制剂生产企业，销售渠道及品牌是最重要的核心竞争力。农药制剂直接用于农田，最终用户是农户，多采用经销方式销售，因而销售网络及品牌知名度是制剂企业的核心竞争点。谢谢!

　　问 投资者：请简单分析下报告期内公司货币资金的变动情况?

　　答 颖泰生物 财务总监叶顶万：2017年至2019年，公司货币资金主要来源于经营性活动，经营活动产生的现金流量 良好。货币资金支出主要用于偿还借款及资本性支出等项目。

　　问 投资者：为什么一季度收入下降，但净利润较同期增加78%?

　　答 颖泰生物 财务总监叶顶万：您好!收入下降主要是疫情影响，净利润同比增长主要是费用控制和汇兑收益同比增加。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司未来发展战略

　　答 颖泰生物 董事长王榕：您好，颖泰生物在细分市场的龙头产品中发展出“成长潜力大且确定性高”的大产品，形成10-20个细分龙头产品+几个大规模的产品的格局将在现有多品种核心竞争壁垒上，内部优化挖潜与优势产品聚焦齐头并进，双轮驱动，逐步成长为国内一流，国际领先的农药行业领军企业!谢谢!

　　问 投资者：公司募投项目完全投产后预计会对收入和业绩有什么影响，募投项目完全投产预计时间周期是多久?

　　答 颖泰生物 董事、总经理陈伯阳：您好!公司本次募投建设项目完成后，上虞颖泰将最终形成4000t/a硝磺草酮、4000t/a嘧菌酯、3000t/a戊唑醇的生产能力，以及提高对副产精酚的利用能力，实现新增1000t/a乙氧氟草醚产能。募投产品均为公司的优势产品，募投完全投产后将提升公司现有优势产品生产能力，抓住市场机遇，增强公司竞争力。公司将根据公开发行意向书披露的建设计划进行，预计于2023年左右实现全部投产。谢谢!

　　问 投资者：请问报告期内，公司在建工程余额分别为多少?是否发生过大规模减值情况?

　　答 颖泰生物 财务总监叶顶万：您好!报告期各期末，公司在建工程余额分别为33,600.54万元、39,834.80万元及27,409.54万元。公司在建工程状况良好，未发生大额减值情况。谢谢!

　　问 投资者：请介绍农药行业目前的市场供需情况

　　答 颖泰生物 董事长王榕：您好，长期来看：农药的需求与人口的增长密切相关，人口的增长带动农作物的种植，从而带动农药的需求。人口的增长将带动农化市场的需求，农药的需求相对刚性。短期来看：①新冠疫情在全球爆发，俄罗斯、越南、哈萨克斯坦、塞尔维亚等国家陆续发布粮食出口禁令，使得全球粮食供应收紧。②印度农药生产和出口停滞。印度是全球第四大农药生产国和第六大农药出口国,由于运输受到限制,将导致全球部分农药市场供应趋紧。③近期病虫害增加威胁全球粮食安全，叠加新冠疫情影响全球粮食生产并导致多个国家民众恐慌性囤积粮食，可能导致粮食价格上涨。谢谢!

　　问 投资者：请介绍盐城南方的复产进展

　　答 颖泰生物 董事、总经理陈伯阳：您好!盐城南方位于盐城市响水县陈家港化工园区，受江苏响水天嘉宜化工有限公司“3·21”事故影响，所在化工园区要求辖区企业全面停产整改，盐城南方正常生产经营活动受到严重影响。根据当前政策，政府及主管部门将采取“一园一策”、“一企一策”的原则，对江苏省化工园区和化工重点监测点实施认定，逐步推进并恢复园区及企业的正常经营活动。 停产期间，公司紧跟有关复产工作推进的政策动态，积极稳妥做好更新维护及善后工作，采取各项措施减少子公司盐城南方停产对公司生产经营的影响程度。目前盐城周边的其他园区企业已陆续启动复产进程，随着相关政府部门关于后续复工时间及工作安排正式文件出台后，公司将及时按照最新要求完成自身评估、设施升级及完善工作，及时提交复产验收报告，积极配合当地主管部门复产工作的安排做好复产准备。目前，公司及子公司尚未收到相关部门的通知。谢谢。

　　问 投资者：请问公司资产负债率较高的情况下持续进行高额现金分红是否合理?

　　答 颖泰生物 财务总监叶顶万：公司一直以来秉持与股东利益分享的理念，重视对投资者的投资回报，在不影响公司自身财务状况及生产经营的前提下，与股东共享公司当期经营效益。报告期内，发行人经营状况良好，具有稳定的盈利能力和现金流量，2017年、2018年和2019年，发行人营业收入分别为613,966.87万元、623,231.43万元和529,518.54万元;归属于母公司所有者的净利润分别为29,163.19万元、44,348.45万元和28,168.53万元;经营活动产生的现金流量净额分别为15,280.49万元、98,559.48万元和100,014.11万元，经营所得现金可以满足分红及生产经营需要。

　　问 投资者：请简单分析一下公司应收账款的变动情况?

　　答 颖泰生物 财务总监叶顶万：公司应收账款前五如下：ATTICUS LLC 11,493.92万元、UPL及其子公司8,583.39万元、 ADAMA AGAN LTD.及其子公司7,061.36万元、NUFARM SERVICE (SINGAPORE) PTE.LTD.6,233.97万元、Albaugh及其子公司3,858.41 万元。公司应收账款变化与营业收入变动匹配。

　　问 投资者：请简单介绍下公司主营业务的情况?

　　答 颖泰生物 董事、总经理陈伯阳：您好!公司是以研发为基础、以市场需求为先导的农化产品供应商，主营业务为农药原药、中间体及制剂产品的研发、生产、销售和GLP技术服务。公司自成立以来秉持“担当、创新、协作”的核心价值观，以“让农化更好地服务于社会”为使命，经过多年的积累和创新，已形成品种丰富、工艺技术较为先进的除草剂、杀菌剂、杀虫剂三大品类百余种高品质产品，谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司核心技术的特点?

　　答 颖泰生物 董事、总经理陈伯阳：您好!随着农药使用及管理政策日趋严格，一方面，高效、低毒、低残留的新型环保农药成为行业研发重点;另一方面，生产过程中通过工艺的改进提高收率、降低三废排放、实现清洁化生产成为行业的主流趋势。 公司以生产安全、环保绿色、产品质量、经济价值为基准点，经过多年探索形成了自主核心技术并广泛运用于生产过程，技术特点主要体现在：1)通过新的工艺路线方法及环保型原料催化剂在工艺生产中的应用，从工艺源头进行技术优化升级，降低废弃物的生成，实现工艺的清洁;2)通过对工程设备的升级以及连续化反应器、连续化设备的应用，提高了工艺生产的安全性，提高生产效率，降低生产成本;3)通过自主开发的萃取剂、吸附剂、絮凝剂对三废进行处理，通过萃取，吸附、絮凝等预处理手段实现三废的回收套用，实现绿色化生产;4)通过对工艺过程中生成的杂质及副产进行回用技术的开发，实现废弃物的资源化利用，节省成本、提高产品经济性并降低了三废处置成本。谢谢!

　　问 投资者：公司参与了哪些行业标准和国家标准的制定?

　　答 颖泰生物 董事会秘书刘晓亮：您好!截至2019年末，公司主持和参与制定公布实施的国家和行业标准22项，其中国家标准5项、行业标准17项，参与制定联合国粮食及农业组织(FAO)国际标准5项并均已公布实施，公司成为国内首家申请并获得通过的FAO/WHO国际农药标准的企业。

　　问 投资者：请介绍中美贸易战对公司业务的影响

　　答 颖泰生物 董事、总经理陈伯阳：您好，中美贸易战对公司业务影响较小。(1)公司出口美国市场产品占比较低，受影响产品占公司营业收入及营业利润的比例较低，即使在极端情况下，仍不会对公司经营业绩产生重大不利影响。(2)公司出口美国加征关税产品占公司营业收入的比重不足8%，对公司业绩影响有限。(3)因贸易战带来的汇率波动给公司的带来了一定的汇兑收益，对冲了赴美产品的损失。2020年，根据中美签订的初步协议，双方不再加征新的关税，并将逐步取消已有关税。除此之外，公司也在积极拓展其他业务、采取应对措施，减少中美贸易战对公司的影响。谢谢!

　　问 投资者：公司收购山东福尔商誉金额及是否存在减值?

　　答 颖泰生物 财务总监叶顶万：您好!公司收购山东福尔商誉金额为34,302.04万元。2014年4月3日，公司人控股股东华邦健康接到中国证监会“证监许可〔2014〕354 号”《关于核准华邦颖泰股份有限公司向于俊田等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》，核准华邦健康向山东福尔全体股东以发行股份及现金的方式购买其持有的山东福尔100%股权。本次收购将支付的现金及股权对价合并成本86,488.70万元超过山东福尔可辨认净资产公允价值52,186.66万元的部分确认为商誉34,302.04万元。 2016年5月7日，公司人召开2016年第二次临时股东大会，决议通过向控股股东华邦健康发行20,600万股股份，购买其持有的山东福尔100%股权，发行价格为5.80元/股。本次发行完成后，山东福尔成为发行人全资子公司。交易价格依据北京卓信大华资产评估有限公司以2015年12月31日为基准日对山东福尔进行整体资产评估并出具的《评估报告》(卓信大华评报字(2016)第 2018 号)所确定的评估值作为发行人购买标的资产的定价依据，即本次交易总价为人民币 119,480.00万元。发行人根据同一控制下企业合并原则确认商誉，本次收购对山东福尔确认商誉34,302.04万元。 山东福尔2019年度、2018年度、2017年度营业收入分别为 79,077.93万元、 100,054.97万元、155,583.79 万元;净利润分别为7,617.40万元、11,040.66万元、 9,914.84 万元。经评估机构评估确认，该项上虞不存在减值。

　　问 投资者：请问公司此次选择的具体进层标准

　　答 西南证券 投资银行创新业务一部总经理，保荐代表人孔辉焕：您好，公司根据《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》的要求，结合企业自身规模、经营情况、盈利情况等因素综合考量，选择的具体挂牌标准为：“市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%，或者最近一年净利润不低于2500万元且加权平均净资产收益率不低于8%”。谢谢!

　　问 投资者：请介绍国家对农化、环保等方面的管控对行业发展的影响?

　　答 颖泰生物 董事长王榕：您好!近年来，国家相关部门和行业协会制定出台了诸多产业政策，引导农药行业向着更加规范、现代、绿色的方向发展。《农药工业“十三五”发展规划》、《石化和化学工业发展规划(2016—2020)》和《农药管理条例》等国家政策致力于促使农药工业朝着集约化、规模化、专业化、特色化的方向转变。 在产业政策及环保政策的双轮驱动下，我国农药行业企业的格局将由既往的“小而散”向“大而强”转变。根据中国农药工业协会统计，2018年我国农药行业销售百强中，销售额在50亿元以上的农药生产企业有3家、年销售额在20亿元以上的企业共20家，接近《农药工业“十三五”发展规划》的要求。随着行业的不断发展，部分生产管理、工艺技术、研发投入突出的龙头开始依托于自身核心产品建立起的行业壁垒，沿产业链横向和纵向发展，逐步形成产业链一体化和平台化的发展趋势。谢谢!

　　问 投资者：请问公司公众持股情况?

　　答 颖泰生物 董事会秘书刘晓亮：您好!截至公开发行意向书签署日，公司总股本112,580.00万股，本次公司拟向不特定合格投资者公开发行不超过10,000万股普通股股票(含本数，且未考虑超额配售选择权)。本次公开发行前，公司公众股东持股比例为16.31%，发行完成后，本次发行的股份占发行后股本总额的8.16%，公司公众股东持股比例为23.13%，不低于公司股本总额的10%。谢谢!

　　问 投资者：请问公司这次精选层上市时可流通股份是多少?是不是除了战略投资者以外的股份全部都可以流通?

　　答 西南证券 投资银行创新业务一部总经理，保荐代表人孔辉焕：您好，根据股转公司相关规定，持股10%以上股东在挂牌之日起12个月不得出售，战略投资者所持股票在挂牌之日起6个月不得出售，董监高所持股票根据规定存在部分限售，其他股东和投资者所持股票可以在挂牌精选层时流通交易，谢谢

　　问 投资者：请问我国农药企业目前整体实力如何?

　　答 颖泰生物 董事、总经理陈伯阳：您好!我国农药企业数量多、规模较小、整体实力较弱。农药产业链中，跨国公司通过控制专利药及销售渠道主导市场，国内农药生产企业大多在海外没有注册登记和销售渠道，主要为跨国公司提供原药，并通过与其建立长期合作关系发展壮大。虽然我国农药出口量较大，但大多数为非专利仿制农药原药，原药“强”、制剂“弱”，产品同质化严重，多数企业还停留在低端产品竞争层面上，国内农化企业在研发方面仍处于较弱的地位，较大型跨国公司仍存在一定差距。但随着近两年中国化工集团有限公司收购了先正达和安道麦，我国企业在全球农化市场的话语权或将进一步提升。谢谢!

　　问 投资者：请问公司董事、监事、高级管理人员相互之间的亲属关系?

　　答 颖泰生物 董事会秘书刘晓亮：您好!截至公开发行说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员相互之间均不存在亲属关系。谢谢!

　　问 投资者：作为公司的保荐机构，后续你们的工作还有什么?

　　答 西南证券 投资银行事业部创新业务一部副董事，保荐代表人李文松：西南证券做为颖泰生物的保荐机构，将严格按照证券发行保荐制度的相关要求，做好颖泰生物后续持续督导工作。谢谢。

　　问 投资者：请问公司是哪年挂牌新三板的?

　　答 颖泰生物 董事会秘书刘晓亮：您好!2015年9月24日，公司取得全国股转公司下发的《关于同意北京颖泰嘉和生物科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》(股转系统函[2015]6386号)，同意公司股票在全国股转系统挂牌。2015年10月20日起，公司股票在全国股转系统挂牌公开转让。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构会认真履行自己的职责吗?

　　答 西南证券 投资银行事业部创新业务一部副董事，保荐代表人李文松：西南证券做为颖泰生物的保荐机构，将严格按照证券发行保荐制度的相关要求，做好颖泰生物后续持续督导工作。

　　问 投资者：请介绍一下主办券商及其变动情况?

　　答 颖泰生物 董事会秘书刘晓亮：您好!自2015年公司在全国股转系统挂牌并公开转让之日起，西南证券一直作为公司推荐挂牌的主办券商，为公司提供持续督导服务，自公司股票在全国股转系统挂牌公开转让以来未发生变化。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构欢迎投资者向你们咨询公司发展情况吗?

　　答 西南证券 投资银行事业部创新业务一部副董事，保荐代表人李文松：我们很高兴借助全景网路演中心和大家交流，欢迎投资者咨询公司相关问题。谢谢。