韩建河山6月3日推荐申购

时间:2015年06月04日信息来源:华泰证券 研报

  一、公司简介

  公司是韩建集团投资3.2 亿元打造的华北地区最大的专业混凝土管道生产基地。主要产品为DN400~4000 预应力钢筒混凝土管(PCCP)、大型水工金属结构、压力钢岔管以及DN300~3000 排水管、商砼等,是目前国内集PCCP 和大型水工金属结构产品研发、生产、运输、安装为一体的专业管道生产企业,现为中国混凝土与水泥制品协会副会长单位。

  二、竞争优势

  1、公司客户认知度较高

  公司长期从事混凝土输水管道生产,为国内专业生产混凝土输水管道品种、规格最齐全的企业之一,多年来稳居我国PCCP行业第一梯队,在同行业内享有较高的知名度。公司成立即开始生产PCCP,PCCP总产量位居全国前列,产品覆盖北京、天津、河北、山西、陕西、安徽、河南、黑龙江、辽宁等省市。公司在华北地区的产能、市场占有率和客户认知度等具有优势。

  2、具备成功实施多项重大项目的经验

  公司先后成功实施了南水北调中线工程北京段,黑龙江省哈尔滨磨盘山水库供水二期工程,安徽省淮水北调临涣输水管道工程,天津市南水北调中线滨海新区供水一期工程,辽宁省葫芦岛青山水库工程,山西万家寨引黄入晋工程北干线工程、山西省大同市黄河给水工程、朔州平鲁区黄河供水工程、怀仁县黄河供水工程,河北省南水北调廊涿干渠、保沧干渠、邢清干渠工程,河南省南水北调许昌段、漯河段、平顶山段工程,陕西省西安市李家河水库工程等。

  三、盈利预测与估值

  预计公司15-17年摊薄后EPS为0.66元、0.79元和0.95元。公司是韩建集团投资3.2亿元打造的华北地区最大的专业混凝土管道生产基地。此次发行价11.35元,发行市盈率20.64倍,考虑可比公司估值情况及行业增长空间,给予推荐申购评级。

  风险提示:经济下滑、重大水利工程招标及建设节奏导致公司收入及盈利波动较大的风险、业绩增速不达预期[华泰证券]
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(作者:佚名 编辑:chenye)
文章热词:韩建河山 推荐申购 IPO

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