专访金沙江创投朱啸虎:未来1-2年会诞生下一个腾讯、阿里

时间:2019/11/1 13:47:34 点击数:次 信息来源:证券时报

  金沙江创投主管合伙人朱啸虎今年依旧忙碌,刚刚募集完新一期基金的他仍然每日奔波在看项目的途中。10月30日,在元禾控股、东沙湖基金小镇举办的“2019东沙湖创投嘉年华”之2019金鸡湖创业大赛总决赛上,他又一次以评委的身份出席。在接受记者采访时,朱啸虎表示,中国互联网的发展周期非常明显,寒冬是很正常的现象,而且本身也是一个优胜劣汰的过程。

  他特别强调,毫无疑问,未来1-2年内,中国的“二代”互联网企业会再出现下一个腾讯、阿里这样千亿美元公司。

  抓住互联网新的机会点

  尽管以共享经济为代表的互联网模式创新没有前几年那么火热,朱啸虎对记者表示,中国的互联网未来还是有很多的机会,只是机会的点不一样,而他把更多的精力和资金押在了企业服务的赛道。

  “10年前,新浪、网易、搜狐都是几亿美元的市值,腾讯也就10亿美元左右的市值,基本上没有并购,这些互联网公司不愿意花钱并购。但现在,阿里买饿了么95亿美元,全世界金额最高的并购案,而且是全部现金并购案。互联网好的地方或者坏的地方,每年都是不一样,所以要不断学习,不断抓住新机会点。”他说。

  尽管具体的机会很难说,但是从大的方向来看,朱啸虎认为,中国现在消费互联网公司的总市值是美国的1/3,美国差不多3万亿美元的总市值,中国是约1.3万亿美元的总市值。金融科技公司的总市值,中国是美国的1/5,也具有可比性的。但中国的企业服务是美国的1/100,远远落后于美国。但是这个行业的发展周期较慢,需要等待和培育,他相信5-10年以后,中国的企业方面会成为美国的1/5-1/3。

  根据公开信息,金沙江创投自2016年就开始系统布局企业服务项目,其官网披露的项目已经有39个,包括黑湖智造、学乐、moka HR、云扩科技、非码科技、万店掌等,至2018年投资企业服务项目数量已超过消费互联网,投资金额也已与消费互联网基本持平。

  在投资节奏方面,朱啸虎表示今年还要加快,因为现在市场上和金沙江竞争的基金比较少,所以很多的项目都在尝试。但市场上优质的项目和资产还是比较少,所以也需要精选。金沙江创投管理的美元基金已经是第七期,人民币是第三期,但每期基金规模都不是那么大,都是投完再募,这样对整个基金的回报比较容易运作。

  科创板的推出对于很多机构而言,缩短了投资周期,但对于早期投资的打法朱啸虎认为仍然是要真正抓住最好的公司,持有足够长的时间,真正好的投资还是看长期。

  “当年亚马逊上市的时候才4亿美元,微软上市时才5亿美元,腾讯上市也才6亿美元。如果上市就抛,真的会抛成地板价,但如果这些公司上市以后拿在手里10年,就能涨几百倍甚至上千倍。所以真的好公司并不需要短期退出,还是需要相对比较长的时间才可以获得好的回报。”他强调。

  海外投资者仍然看好中国

  对于投资圈老生常谈的“资本寒冬”问题,朱啸虎表示,市场上并不缺钱,尤其是美元基金,海外投资仍然坚定看好中国,养老基金、大学基金、家族办公室非常积极。

  “这和我们12年前开始做风险投资的时候情况完全不同,那时候美国投资人对中国很怀疑:投中国互联网到底能赚钱吗?今天没有人问这个问题。”他笑言,“只是大家需要检验的过程,在一两年前讲的故事,在今天能不能结出果子来,但资本寒冬其实本身也是优胜劣汰的过程,对整个行业也是比较健康的。”

  对于中美贸易战给投资带来的影响,他表示现在美国的投资者还是比较看长期,他们长期来看的观点,中美脱钩是不可能的,而且大批量的钱只有美国和中国能投,世界上只有这两个市场可以容纳这么大的投资金额。

  对比来看人民币基金的日子今年更为难过,募资难是最大的困扰。而他指出,随着最近政策的一系列放松,资管新规、减持新规的适当放宽、明后年人民币的资金应该会多起来。而且人民币基金的发展需要时间的培育,美国也是经历了几十年的发展过程才出现的风投并不断完善。

  而对于人民币基金纷纷开始筹备募集美元基金,拓宽募资来源的现象,朱啸虎表示,一般而言美元基金LP更看重历史的业绩,他们的决策不会那么快,会观察1-2年时间,需要一个建立信任的周期,不会一下就投。这中间需要有一个建立信任的过程,这个时间还是比较长的。

  (原标题:专访金沙江创投朱啸虎:未来1-2年会诞生下一个腾讯、阿里)

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(作者:李明珠 编辑:id020)
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