路演嘉宾介绍：

山东数字人科技股份有限公司 董事长、总经理---徐以发 先生 在回答网上投资者提问

山东数字人科技股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书---
李相东 先生 在回答网上投资者提问

山东数字人科技股份有限公司董事、财务总监---孔祥惠 女士 在回答网上投资者提问

安信证券股份有限公司投资银行部执行总经理、保荐代表人---
叶清文 先生 在回答网上投资者提问

安信证券股份有限公司投资银行部高级业务副总裁---董金 先生 在回答网上投资者提问

山东数字人科技股份有限公司精选层公开发行网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：公司实现数字可视人”到“数字物理人”的技术突破，对主营业务带来哪些积极作用?

　　答 数字人 董事长、总经理徐以发：您好，“数字可视人”到“数字物理人”的技术突破，具有较强研发能力的企业努力进行技术突破，它涵盖了力反馈、计算机技术图形图像识别、大数据运算等相关前沿技术，公司已经具备了高清人体数据库，具有了一定的前提条件，目前在研发的多款产品将陆续上市，在医学教育、临床等领域具有广阔的市场空间，能够带动企业业绩的快速增长，谢谢。

　　问 投资者：请问李总公司如何保持产品线的持续更新?

　　答 数字人 董事长、总经理徐以发：您好，未来，公司立足数字医学教育，积极开拓医院临床和海外市场，优化商业模式，提升产品品质，增强核心竞争力，以先进的技术、精干高效的组织机构和高素质的人员实现企业的逐步壮大，将公司发展成为内部管理规范、技术实力雄厚、市场体系完善、具有持续发展能力的行业领先企业之一。谢谢。

　　问 投资者：未来除了在数字医学教育方面继续发力，是否会和医疗体检机构合作，把结果更好的呈现出来?

　　答 数字人 董事长、总经理徐以发：您好，公司的业务除了在数字教育方面继续发力外，在其他行业也有一些规划。谢谢。

　　问 投资者：目前公司高清晰度解剖台、VR数字人、数字胚胎等新产品是否已经实现盈利?

　　答 数字人 董事长、总经理徐以发：您好，已实现盈利。谢谢。

　　问 投资者：公司是否有线上运营板块?

　　答 数字人 董事长、总经理徐以发：您好，目前的数字人云平台正在建设测试中，尚未正式上线运用，谢谢。

　　问 投资者：请介绍下公司数字人解剖系统的情况。

　　答 数字人 董事长、总经理徐以发：您好，公司以真实人体断层图像数据为基础，将每一幅人体断层图像中的不同组织、结构进行分析、解构，再重组合成为完整的三维人体模型，并以此为基础完成了可以实现模拟解剖、断面查看等功能的“数字人解剖系统”。该系统可实现现实与虚拟的对比结合，有利于解剖学的学习和记录，模型中的所有解剖结构经过三维重建而成，可以任意角度拖动、旋转、缩放及透明度调节，便于转变视角、多方位观察，包括俯视和仰视等视角，在解剖学的授课过程中，老师对照各种模型、标本可以形象立体的对人体结构进行讲解，同时配合标注、分离、染色等快捷功能，使得教学过程更加形象和直观。该系统在2010年2月 经过了中国解剖学会组织的专家鉴定，认为：“(数字人解剖系统)结构模型精准、完整，表面纹理真实;合成后的矢状面和冠状面结构图像清晰;目录结构合理，实现了结构与目录的交互对应和关键结构的标注及结构的介绍;三维模型操作方便，演示流畅，能够较好的实现双屏显示和立体显示……是目前世界上所拥有的同类产品中唯一的一套基于中国人体特征的完整数字人解剖系统，其性能优于其它同类产品。”2018年获国家级教学成果二等奖。谢谢。

　　问 投资者：未来公司在主营业务上有哪些规划?

　　答 数字人 董事长、总经理徐以发：您好，首先公司的技术基础，十多年的研究，具有了人才、技术创新和数据积累的优势，打好了基础，也就有能力开展下一步的研发工作;第二，随着新产品不断推向市场，公司开始进行方案整合，以整体化解决客户的需求，不断提升业务板块不断发展壮大，贡献更多的营收和利润;第三，新市场开拓、新模式的运用，条件已经成熟，产品将在医院临床、海外市场，以及云平台应用，将带来新的利润增长点。谢谢。

　　问 投资者：请简单分析一下公司的营业成本?

　　答 数字人 董事、财务总监孔祥惠：您好，报告期各期，公司其他业务成本占比较低且保持稳定，营业成本变动主要受主营业务成本变动影响。主营业务成本变动趋势基本与主营业务收入一致，但2018年主营业务成本降幅高于主营业务收入降幅，主要原因为医学形态学数字化教学平台中软件产品销售比例较高，软件类产品配套硬件成本低导致2018年该项业务成本降幅偏高。 公司上游系电子配件供应商，下游系医学院校和医院。报告期内，受公司医学院校客户数量不断增加，部分新增客户单次采购规模和采购金额较高，以及医学院校客户对数字医学产品短期内大规模重复采购频次较少的影响，公司的数字医学产品主要客户存在较大的变化。主要客户对教学实验室功能诉求的不同，导致软硬件产品比例、教师端和学生端的数量配比以及销售价格存在差异。公司产品使用的基础硬件产品属于通用电子产品，其市场竞争充分，供应商数量众多，价格也相对透明，主要供应商变动对营业成本影响较少。谢谢。

　　问 投资者：请问高清晰度数字人体研发及产业化建设项目的概要?

　　答 数字人 董事长、总经理徐以发：您好，本项目围绕公司现有的核心产品及重点业务领域，依托山东数字人研究院平台，通过与山东大学、内蒙古医科大学等医学院校合作，对高清晰度人体断层图像数据进行数字化开发，以实现人体从组织、器官、系统和整体的数字化模拟;同时利用本次公开发行所募集资金，对现有的研发场地及设备、研发人员队伍等进行积极扩充，以建立行业内领先的高清数字人体研究中心，提升公司对前沿技术和新产品的研发能力，未来还可以通过对数字人体研究中心的持续投入，提高在研项目的成果转化率，缩短研发周期，从而为公司主营业务培育更多的收入增长点。与现有产品相比，高清晰度数字人体产品在组织器官模型数量、精细度、断层图像分辨率及分割程度等方面均有了大幅提升，同时由于采取体重建技术进行三维重建，使得高清晰度数字人体产品可以在一定程度上模拟人体的物理特性，实现由“可视人”向“物理人”的过渡。 按照研发规划，公司高清晰度数字人体产品的研发大致可分为两个阶段：第一阶段是通过与医学院校合作，获取高清晰度数字人体断层图像数据，并通过创新、升级相关技术、工具，完成对高清晰度数字人体断层图像数据的标注、分割;第二阶段是通过三维重建技术完成高清晰度数字人体的产品开发，并通过进一步的研发，为高清晰度数字人体附加物理特性，最终实现应用领域的拓展。公司前次募集资金投向的“高精度数字人体大数据产品的研发与应用示范”项目主要研发内容处于第一阶段，目前已基本完成研发目标，本次“高清晰度数字人体研发及产业化建设项目”的研发内容属于第二阶段，目标是对现有产品的数据、功能及应用领域进行全面升级，可以进一步扩大公司产品的适用领域，并与现有产品共同形成面向不同专业市场的产品体系，与现有业务存在协同效应。谢谢。

　　问 投资者：请介绍下公司控股股东、实际控制人的基本情况。

　　答 数字人 董事长、总经理徐以发：您好，截至公开发行说明书签署日，徐以发直接持有公司46.02%的股份，徐以发担任执行事务合伙人的济南易盛数字科技合伙企业(有限合伙)持有公司0.98%的股份，因而徐以发合计控制公司47.00%的股份。同时徐以发长期担任公司董事长、总经理，实际控制公司的经营管理，故徐以发为公司的控股股东和实际控制人。报告期内公司控股股东、实际控制人未发生变化。徐以发，男，1962年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于曲阜师范大学物理专业，本科学历。1981年7月至1991年7月，就职于沂源一中，任教师;1991年8月至1994年5月，就职于沂源县政府办公室，任科长;1994年5月至1999年5月，就职于沂源县现代通讯设备公司，任总经理;1998年7月至2002年9月，就职于淄博泰宏电子技术有限公司，任总经理;2000年8月至2002年9月，就职于淄博易创电子技术有限公司，任总经理;2002年4月至2015年7月，创立数字人前身易创电子，并任董事长、总经理;2015年8月至今，任数字人董事长、总经理;2020年2月至今，任易盛数字执行事务合伙人。谢谢。

　　问 投资者：请问保荐机构是否重视与媒体之间的交流?

　　答 安信证券 投资银行部 执行总经理、保荐代表人叶清文：您好，我们十分重视与媒体之间沟通，欢迎媒体朋友们多多交流。谢谢。

　　问 投资者：公司的主营业务基本情况

　　答 数字人 董事长、总经理徐以发：您好，公司是一家专注于数字医学领域的软件开发企业，利用自身在断层图像分割、三维重建与可视化处理、系统应用开发等方面的技术创新和积累，从事“数字人体技术”的研发及应用推广，并为客户提供医学教育信息化产品及整体解决方案。公司主要产品包括数字人解剖系统、形态学教学系统及数字化实验室整体解决方案等，现有业务主要应用于医学教育、临床医疗及生命科教领域，致力于满足医学院校及医疗机构等客户在教学及培训过程中对教学方式、教学手段及师资条件等的数字化、信息化需求。谢谢

　　问 投资者：请问股票交易方式及其变更情况?

　　答 安信证券 投资银行部 执行总经理、保荐代表人叶清文：您好，2016年1月22日，发行人在全国中小企业股份转让系统挂牌，转让方式为协议转让。2018年1月15日，交易制度改革后，公司股份转让方式调整为集合竞价转让。谢谢。

　　问 投资者：作为公司保荐代表人，后续你们工作还有哪些?

　　答 安信证券 投资银行部高级业务副总裁董金：您好，作为保荐机构，我们将勤勉尽责，履行持续督导责任，尽最大的努力把后续工作更好地完成，保护投资者的利益。谢谢。

　　问 投资者：请介绍下公司的研发模式。

　　答 数字人 董事长、总经理徐以发：您好，公司的研发包括两个方面，一是基于在细分行业内的客户资源，在现有核心产品“数字人解剖教学系统及实验室整体方案”及“医学形态学数字化教学平台”的基础之上，集中客户需求及行业发展趋势，不断升级、优化，开发新的功能模块，增加新的数据资源;二是针对“数字人体技术”，从断层图像采集、识别分割、三维重构，到数据处理、压缩等各个环节进行基础性研究以及底层技术优化。针对两方面的研发目标，公司设立了研发中心和数字人研究院两个平行而又相互衔接的研发部门。其中，研发中心主要负责对公司不断获取的标本断层数据的识别分割、三维重构等，以及对现有产品的升级、优化及二次开发，同时负责在新产品推出后，对公司销售及售后人员进行技术培训;数字人研究院则负责标本处理技术、图像采集技术、数据压缩技术等底层技术的基础性研究。谢谢。

　　问 投资者：公司募投项目中的云平台项目进度如何，运营方式怎样变化?

　　答 数字人 董事、副总经理、董事会秘书李相东：您好，云平台项目经过公司近几年持续开发，产品基本成型，它是将现有的产品进行重新组合，设置不同应用场景，侧重于学生自学和练习，公司计划按年度、按产品、按模块收取服务费，目前在测试运行期，未来前景值得期待。谢谢。

　　问 投资者：请问研发费用增长率与营业收入增长率匹配关系?

　　答 数字人 董事、财务总监孔祥惠：您好，研发费用主要由职工薪酬及技术服务费构成。2018年研发费用增长率与营业收入增长率变动趋势不一致，2019年研发费用增长率与营业收入增长率变动趋势一致，但研发费用增长率低于营业收入增长率。主要原因为报告期内公司不断加大“数字人体技术”研发投入，公司配备了较多的研发人员，2017年末、2018年末、2019年末公司研发人员数量分别为107人、121人、116人，同时平均薪酬亦有提升，整体金额逐年上涨。谢谢。

　　问 投资者：请分析一下公司的筹资活动现金流量?

　　答 数字人 董事、财务总监孔祥惠：您好，报告期内公司筹资活动产生的现金流量净额分别为3,625.01万元、-2,442.00万元、0.00万元和-2,334.56万元。2017年度公司筹资活动产生的现金流量净额主要内容系通过股票定向发行募集资金3,850.00万元;2018年度公司筹资活动产生的现金流量净额主要是分配现金股利2,042.74万元及偿还银行借款300.00万元。2020年1-6月，公司筹资活动产生的现金流量净额系分配现金股利2,334.56万元。谢谢。

　　问 投资者：请分析一下公司的经营活动现金流量?

　　答 数字人 董事、财务总监孔祥惠：您好，报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为1,844.11万元、2,455.89万元、3,449.63万元和233.77万元，经营活动现金流量净额均为正数且呈持续增长趋势，与当期净利润的比值分别为73.01%、103.33%、98.38%和-1,884.46%，报告期内公司现金流量状况良好。 报告期内，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为8,575.67万元、8,947.77万元、12,321.76万元和2,197.99万元，与当期营业收入的比值分别为106.75%、120.85%、110.48%和146.25%，公司的销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入匹配，公司销售回款情况良好。公司购买商品、接受劳务支付的现金分别为3,469.89万元、2,202.96万元、3,730.71万元和677.85万元，与当期营业成本的比值分别为130.55%、113.20%、107.04%和139.29%。公司购买商品、接受劳务支付的现金与同期营业成本的变动趋势基本保持一致。2018年度购买商品、接受劳务支付的现金较去年同期减少1,266.93万元，降幅36.51%，主要原因如下：一方面2018年度销售规模有所下降导致营业成本减少，另一方面2018年度配套硬件销售占比降低，进一步减少了当年采购商品总额。谢谢。

　　问 投资者：公司专利情况怎么样

　　答 数字人 董事长、总经理徐以发：您好，截至本公开发行说明书签署日，公司及子公司拥有专利 12 项，其中发明专利 8 项，软件著作权 41 项，具有较强的技术研发实力，公司现有的“中国数字人解剖系统”、“医学形态学数字化教学系统”等产品，已在全国 400 余家医学院校、数十家科技展馆及数家境外医学院校广泛应用，并建立了良好的合作关系，为公司积累了大量的客户资源和较高的品牌知名度。谢谢。