路演嘉宾介绍：

北京诺思兰德生物技术股份有限公司董事长、总经理---许松山 先生 在回答网上投资者提问

北京诺思兰德生物技术股份有限公司董事、副总经理--聂李亚 先生 在回答网上投资者提问

北京诺思兰德生物技术股份有限公司董事、副总经理---韩成权 先生 在回答网上投资者提问

北京诺思兰德生物技术股份有限公司董事、财务总监、董事会秘书---
高洁 女士 在回答网上投资者提问

中泰证券股份有限公司投资银行业务委员会上海投行部行政负责人、董事总经理---
嵇志瑶 女士 在回答网上投资者提问

中泰证券股份有限公司投资银行业务委员会济南投行部总监、保荐代表人---
潘世海 先生 在回答网上投资者提问

中泰证券股份有限公司投资银行业务委员会战略客户部执行总经理、保荐代表人---
陈春芳 女士 在回答网上投资者提问

北京诺思兰德生物技术股份有限公司精选层公开发行网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：本次募资，对公司业绩带来哪些改观?

　　答 中泰证券 投资银行业务委员会上海投行部行政负责人、董事总经理嵇志瑶：本次募集资金将同时推进多个有潜力的新药或联合治疗项目。确保了公司可持续的创新能力，并将提升公司的经营业绩和核心竞争力。谢谢!

　　问 投资者：公司拥有哪些知识产权?

　　答 诺思兰德 董事、副总经理聂李亚：您好!公司目前拥有一种白细胞介素11类似物、一种能特异杀死肿瘤细胞的基因工程重组蛋白、携带人胸腺素β4基因的重组质粒、胸腺素β4衍生物及其应用等。

　　问 投资者：公司医药产品是否是自主生产?

　　答 诺思兰德 董事、副总经理聂李亚：您好!公司的眼科药项目均在公司自建的北京眼科药生产基地生产。谢谢您的关注和提问!

　　问 投资者：公司有哪些技术是从国外引进的?

　　答 诺思兰德 董事、副总经理韩成权：您好，公司的真核细胞表达技术是从海外引进的。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司报告期内营业收入/成本总体分析情况?

　　答 诺思兰德 董事、财务总监、董事会秘书高洁：您好!截至公开发行意向书签署日，公司主要产品尚处药物研发阶段。报告期内，公司主营业务收入来源于技术转让、技术服务以及滴眼液的生产销售。报告期内主营业务成本占营业成本的比例分别为22.79%、2.11%、6.87%和78.94%。谢谢!

　　问 投资者：请问你们将如何与财经媒体建立起相互信任的关系?

　　答 诺思兰德 董事、财务总监、董事会秘书高洁：您好!我们将以诚信为基础，充分与财经媒体进行互动和沟通，坦诚对待各个媒体，在与合作沟通中与财经媒体建立起相互信任关系。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司和韩国的技术合作，未来有无引进韩国生物技术打算，或出口技术到韩国?

　　答 诺思兰德 董事、副总经理聂李亚：您好!到目前为止，公司的海外合作伙伴，主要都是韩国企业，包括韩国HUONS公司、韩国helimxith公司、韩国BTT公司、韩国pangen公司以及韩国理研公司，合作方式包括，共同开发、技术输出、技术引进、合资建厂和股权投资。谢谢您的关注和提问!

　　问 投资者：请介绍一下独立董事的履职情况?

　　答 诺思兰德 董事、财务总监、董事会秘书高洁：您好!公司9名董事会成员中，独立董事人数为2名，其中1名为会计专业人士。公司独立董事自聘任以来，能够严格按照《公司章程》《独立董事工作制度》相关文件要求，认真履行职权，准时出席了董事会会议，为公司的重大决策提供专业及建设性的意见，认真监督管理层的工作，对公司依照法人治理结构规范运作起到了积极的促进作用。截至目前，独立董事未曾对董事会的决议或有关决策事项提出异议。谢谢

　　问 投资者：请介绍一下公司董事会秘书制度的建立健全及运行情况。

　　答 诺思兰德 董事、财务总监、董事会秘书高洁：您好，根据《公司章程》的规定，本公司设董事会秘书1名，由董事会聘任或解聘。董事会秘书为公司信息披露事务负责人，负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料管理，办理信息披露事务和投资者关系等事宜。报告期内，公司董事会秘书严格按照《公司章程》、三会议事规则有关规定筹备董事会和股东大会，认真做好会议记录，促使董事会依法行使职权，负责处理公司信息披露事务，协调公司与投资者之间的关系，在完善公司治理结构、信息披露、投资者关系管理、各项制度规范运行等方面发挥了重要作用。谢谢

　　问 投资者：请简单介绍一下募投项目的必要性?

　　答 诺思兰德 董事、财务总监、董事会秘书高洁：您好!公司本次募投项目是公司正常经营及发展所必须的： 生物工程创新药研发项目：(1)加快新药研发进度，增加项目研发管线;(2)加强生物工程药研发能力，提高公司的竞争力;(3)研发产品将为患者带来更佳的治疗方案。生物工程新药产业化项目：(1)满足生物工程新药产业化的需要;(2)满足战略发展的需要;(3)拓展收入来源、增加收入规模的需要。谢谢!

　　问 投资者：NL003安全性如何?

　　答 诺思兰德 董事、副总经理韩成权：您好!通过NL003已开展的I期和II期临床试验，未观察到与试验药物相关的严重不良事件，安全性得到初步验证。通过国内外研发中的同类HGF裸质粒药品已公布的研究数据来看，都表现出了较好的安全性。总体上，裸质粒为载体的基因治疗药相对于病毒载体，具有不易基因整合、无免疫原性等安全性方面的优势。谢谢!

　　问 投资者：公司医药产品是否出口?

　　答 诺思兰德 董事、副总经理韩成权：目前阶段，公司只在国内直接开展药品的研发、生产及销售业务，暂未涉及海外市场的药品出口业务。但公司成立早期就开始与海外的合作伙伴积极开展了共同研发和技术转让等业务。谢谢。

　　问 投资者：请介绍一下公司所处行业的国内发展情况。

　　答 诺思兰德 董事长、总经理许松山：您好!我国医药市场主要由三个板块构成，即化学药、生物药以及中药。相较于化学药，生物药的发展较晚，直到近40年才进入大规模产业化阶段。虽然生物药起步晚，但由于其安全性、有效性和依从性能达到化学药和中药未满足的临床需求，该市场发展迅速，该行业已经成为全球医药行业中最容易出现年收入10亿美元以上重磅产品的细分领域。根据弗若斯特沙利文报告，2014 年全球生物药市场规模达1,944亿美元，并于2018年达到2,618亿美元。我国的生物药行业发展滞后于全球市场，因此中国生物药市场具有更加广阔的增长空间。中国生物药市场在过去的几年中以数倍于全球生物药市场的增长率快速增长。根据弗若斯特沙利文报告，受到技术创新、居民保健意识增强、生物药疗效卓越等因素驱动，未来中国生物药市场规模将快速扩增，市场规模将于2030年达到1.3万亿元。

　　问 投资者：请各位领导介绍一下公司监事会的运行情况

　　答 诺思兰德 董事、财务总监、董事会秘书高洁：公司监事会由3名监事组成，其中包括2名职工代表监事。监事会主席由全体监事过半数选举产生。监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不低于三分之一。截至公开发行说明书签署日，自股份公司设立以来，发行人共召开34次监事会，监事会在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合《公司章程》《监 事会议事规则》及有关法律法规的规定，不存在违反《公司法》及其他规定行使职权的情况。

　　问 投资者：公司董事长、总经理许松山为毒理学硕士，具有超过35年医药科研及医药产业经营管理经验，请问董事长带队研究产品吗?

　　答 诺思兰德 董事长、总经理许松山：您好，会参与公司的研发。

　　问 投资者：请各位领导介绍一下公司董事会的运行情况

　　答 诺思兰德 董事、财务总监、董事会秘书高洁：您好!公司董事会由9名董事组成，其中包括2名独立董事。董事会设董事长1人。董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。截至目前，自股份公司设立以来，发行人共召开59次董事会，董事会在召集方式、议事程序、表决方式和决议内容等方面均符合《公司章程》《董事会议事规则》及有关法律法规的规定，不存在违反《公司法》及其他规定行使职权的情况。谢谢!

　　问 投资者：公司选择6.02底价发行，估值15亿，刚刚好达到第四套精选层挂牌标准，如果挂牌后市值跌破15亿，是否有降层的风险?公司和保荐人如何保证公司能在精选层持续挂牌? 因发行股数减少，公司此次募集资金低于预期，是否会影响公司后续正常运作?

　　答 诺思兰德 董事长、总经理许松山：您好，挂牌后，触犯相关规定和标准，公司应降层或退市，但是，公司确定发行价格时，充分考虑让利于投资者，并且公司科研成果和科研属性较高，对标相关的上市公司，本公司不应出现上述情形，相信投资者给予公允的股价和市值。

　　问 投资者：请具体阐述眼科药品后续销售和分成的模式

　　答 诺思兰德 董事、副总经理聂李亚：您好!公司眼科药中长期经营总体策略为，以产品委托生产为主要经营业务，以自有产品的销售为辅助业务。公司未建立自营团队，以代理销售模式，承接全国总代、区域代理、省级代理及细分市场代理，与外界有实力眼科营销团队合作，资源整合、强强联手。针对MAH委托加工品种，公司以成本加成方式收取加工费，针对自主产品，公司给代理商市场推广费，代理商销售政策，有助于尽快开拓终端市场，提升产品销量。谢谢您的提问和关注!

　　问 投资者：任何一个上市公司都不是完美无缺的，请谈谈目前现存的主要风险是什么?

　　答 诺思兰德 董事长、总经理许松山：您好，公司是研发新药起家的高新技术企业，尚未完成生物药物的商业化，公司经营中存在的风险主要考虑如：药品生产和质量管理的团队及其体系的建设;药品销售团队及销售体系的建设等。

　　问 投资者：胸腺素B4目前已经开始IIa临床，公司有没有计划做扩大数量的IIb临床，二期临床结束后并申报有条件上市，加速新药上市进度?

　　答 诺思兰德 董事、副总经理聂李亚：您好!公司会根据lla期临床试验结果，合理设计llb期临床试验方案并实施，试验结束后会依据国家相关政策制定合适的申报策略。谢谢您的关注和提问!

　　问 投资者：请问本次发行股数是多少?

　　答 中泰证券 投资银行业务委员会战略客户部执行总经理、保荐代表人陈春芳：您好!本次拟公开发行股份全部为新股，初始发行数量为3,700.00万股，发行后总股本为250,113,454股，本次发行数量占发行后公司总股数的14.79%(超额配售选择权行使前)。发行人授予保荐机构(主承销商)不超过初始发行规模15%的超额配售选择权，若超额配售选择权全额行使，则公开发行股份数量将扩大至4,255.00万股，发行后总股本将扩大至255,663,454股，本次发行数量占发行后公司总股本的比例为16.64%(超额配售选择权全额行使后)。谢谢!

　　问 投资者：问公司在人员选拔和人才激励上做了哪些工作?谢谢，股权激励进行了吗?

　　答 中泰证券 投资银行业务委员会上海投行部行政负责人、董事总经理嵇志瑶：您好!作为致力于生物创新药的高科技企业，人才是企业的第一资源。公司一直重视建立高素质、高效的科研团队，公司制定了员工培训、在职员工继续学历教育、股权激励、项目奖励等多种激励方式，未来继续加大薪酬福利、工作环境方面的改善，吸引公司发展所需人才和储备人才，以保证科研工作和企业经营。公司报告期内不存在股权激励及其他制定安排的事项。谢谢!

　　问 投资者：募集资金到位前，公司有进展的募投项目资金如何解决?

　　答 诺思兰德 董事、财务总监、董事会秘书高洁：您好!因经营需要或市场竞争等因素导致上述募集资金投向中的全部或部分项目在本次发行募集资金到位前必须进行先期投入的，公司拟以自筹资金先期投入，待本次发行募集资金到位后，公司可以将募集资金置换先期自筹资金投入。谢谢!

　　问 投资者：日本为何有条件批准了NL003的同类药品?是否存在安全性问题?

　　答 诺思兰德 董事、副总经理韩成权：您好!日本为了鼓励基因治疗药及细胞治疗等再生治疗品种的研发并缩短开发周期，制定了相关的支持政策，在初步证明安全性和有效性的前提下，可先进行有条件批准上市，上市后在规定的期限内需补充数据再进行正式审批。通过2020年发表的日本国内试验综合分析论文来看，只获得有条件批准很可能是因为研究病例较少，日本国内开展的4项临床试验总共只观察了70多例。同时该公司也公告了正在开展200例规模的上市后研究。谢谢您的提问。

　　问 投资者：请问本次发行的询价对象范围是什么?

　　答 中泰证券 投资银行业务委员会战略客户部执行总经理、保荐代表人陈春芳：您好!参与询价的投资者需按照《关于网下投资者参与全国股转系统股票向不特定合格投资者公开发行相关业务规则适用的通知》要求在中国证券业协会完成网下投资者注册，且相关配售对象已在中国证券业协会申请开通新三板网下询价权限，并在全国股转系统开通精选层交易权限;具有良好的信用记录以及符合相关不得参与网下询价对象范围的排除条件等。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司人才储备和吸纳机制

　　答 诺思兰德 董事长、总经理许松山：您好!作为致力于生物创新药的高科技企业，人才是企业的第一资源。公司一直重视建立高素质、高效的科研团队，公司制定了员工培训、在职员工继续学历教育、股权激励、项目奖励等多种激励方式，未来继续加大薪酬福利、工作环境方面的改善，吸引公司发展所需人才和储备人才，以保证科研工作和企业经营。谢谢。

　　问 投资者：NL003为何采用裸质粒载体而不是病毒载体?载体选择依据?

　　答 诺思兰德 董事、副总经理韩成权：您好!NL003采用的是治疗性血管生成策略，需在体内缺血部位表达促血管生长因子，达到建立侧枝循环的目的。目前基因治疗采用的载体大体上可分为病毒载体与非病毒载体。考虑到本品是促进血管生长的因子，从安全性上考虑，需要只在局部缺血部位表达。而通过裸质粒载体的形式，可通过缺血部位的局部肌肉注射实现骨骼肌细胞的转染，而未被细胞内吞的质粒会在体内迅速降解，不会引注射部位以外的脏器或组织中不必要的表达，有效地规避了相关风险。如果采用病毒载体，较难控制其进入体循环达到其它脏器的风险，同时因病毒载体的免疫原性方面的顾虑，也较难实现缺血部位多次反复给药。综合考虑该疾病的特点及治疗策略，选用了更为安全有效的裸质粒做为载体，并通过多种质粒的构建、筛选及体内外试验的比较，确定了pCK为本品的载体。谢谢!

　　问 投资者：重组人白介素-11在国内市场竞争已经较为充分，公司的产品与竞争对手相比优势何在?

　　答 诺思兰德 董事、副总经理聂李亚：您好!目前已上市产品均为为第一代白介素-11，公司开发的产品为第二代重组人白介素11，相同效果下用药剂量仅为第一代的1/3，不良反应的种类和数量均明显减少或降低，具有自主知识产权。谢谢投资者!

　　问 投资者：怎样客观地认识和评价小股东对公司的作用?

　　答 诺思兰德 董事、财务总监、董事会秘书高洁：您好!中小股东有广泛的社会基础和代表性，对于公司的发展和管理会提出很多宝贵的意见和建议，对公司的规范运作起到非常好的作用，我们将严格按照上市公司的规范要求，实行规范严格的决策程序，以保护中小股东的切身利益。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司核心技术及其来源?

　　答 诺思兰德 董事长、总经理许松山：您好!公司主要产品的生产工艺及检测技术等相关核心技术均来自于自主研发。部分研发产品的核心技术从第三方转让取得 ，进行了引进吸收再创新。 公司通过持续自主研发、引进吸收消化再创新，形成了与主要产品生产相关的核心技术，实现了工艺的稳定、工艺的放大以及质量标准的确定等，解决了多项技术难题，形成了拥有完整自主知识产权的技术体系，具备科技创新能力和坚实的科研基础，先后承担了多项国家“十一五”、“十二五”和“十三五”国家重大新药创制专项课题以及省级和区级科技项目。

　　问 投资者：公司与实际控制人及其控制的其他企业之间是否存在同业竞争?

　　答 诺思兰德 董事、财务总监、董事会秘书高洁：公司与实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业竞争，并且公司实际控制人许松山、许日山均已出具《避免同业竞争的承诺》。

　　问 投资者：请介绍一下公司所处行业面临的机遇及挑战

　　答 诺思兰德 董事长、总经理许松山：您好!医药行业所面临的机遇主要有： (1)国家优化支持创新药物研发相关政策持续出台，利好创新药研发企业发展 (2)临床需求的增加带来生物药、眼科药物广阔市场前景 (3)医疗体系改革深化、收入的增加改善居民用药条件 (4)技术创新能力提升助推自主新药增长 (5)生物企业资本市场融资渠道拓宽挑战有： (1)行业集中度有待提升 (2)医药产品同质化严重 (3)国际大型制药企业垄断市场 (4)药品价格呈下降趋势 (5)基因治疗面临基因导入的安全性、有效性问题以及与伦 理道德的冲突问题 (6)生物药开发难度大、周期长、投资大，不确定性因素较大