路演嘉宾介绍：

湖南德众汽车销售服务股份有限公司董事长、总经理---段坤良 先生 在回答网上投资者提问

湖南德众汽车销售服务股份有限公司财务总监、董事会秘书---
易斈播 女士 在回答网上投资者提问

开源证券股份有限公司 投资银行总部执行董事、保荐代表人---
姚小平 先生 在回答网上投资者提问

开源证券股份有限公司 保荐代表人---巫秀芳 女士 在回答网上投资者提问

德众股份向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问公司核心技术是否为自主研发?是否存在第三方依赖的情况?

　　答 德众股份 董事长、总经理段坤良：您好，公司思车网预约平台APP目前处于内测阶段。思车网4S预约服务平台正在优化，公司内部研发人员进行自主研发，目前尚未正式推出使用，预计2020年内在公司集团内部推出使用。公司核心技术对第三方不存在依赖。谢谢!

　　问 投资者：公司旗下4S店主要是加盟形式还是自营为主?

　　答 德众股份 财务总监、董秘易斈播：您好，截至目前，公司旗下4S店都是以自营为主。谢谢!

　　问 投资者：未来公司在主营业务上有哪些规划?

　　答 德众股份 董事长、总经理段坤良：您好，1、中高端豪华品牌汽车4S店进一步扩展;2、报废汽车拆解循环再利用项目;3、汽车后市场B2C平台正在建设之中。谢谢!

　　问 投资者：公司近几年业务主要增长点有哪些?

　　答 德众股份 财务总监、董秘易斈播：您好，公司近几年业务主要增长点有以下三点：1、公司在建的一家宝马4S店、两家凯迪拉克4S店、一家雪佛兰4S店将于本年内陆续开业;2、本次募投项目宝汇报废拆解循环再利用项目，计划于2021年4月投入运营;3、公司计划通过并购或者新建继续增设中高端品牌4S店。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司竞争优势

　　答 德众股份 董事长、总经理段坤良：您好，主要有以下方面：(1)销售网络及区域性优势，公司着重在我国中西部地区进行销售网络的布局，并逐步增加经销品牌的数量，提高经营管理水平，实现了各项业务的较快发展;(2)品牌汽车经销多元化优势，公司的品牌优势包含两个方面：一是公司积累的自身品牌声誉，二是多元的经销汽车品牌;(3)人才优势，第一，公司的中高层管理人员大多具有五年以上管理经验，能够较好的把握行业发展的方向并进行日常经营管理工作。第二，公司建立了多层次、全方位的人才培训机制，可结合内外部培训，运用德众培训大课堂、汽车制造商培训、赴外培训机构学习等方式，实现全员培训、强化员工业务素质。公司核心员工大部分持有公司股份，以防止人才流失。第三，公司一直致力于引进外部优秀人才，以不断扩充员工队伍、促进业务的开展;(4)管理模式优势，经过多年发展，公司在4S店的经营管理方面积累了丰富的经验，在店面布局、服务标准、人才培养、绩效考核、市场营销等方面均形成了有效的管理模式。针对集团4S店的数量和规模不断扩大，公司自主开发了内部“汽车管理系统”，在信息化管理上也具有一定的优势;(5)综合化服务能力优势，依托公司现有的客户资源及区域市场影响力，公司能够为客户提供整车销售、售后维保、保险代理、汽车延保代理、二手车交易服务、代办上牌上户、按揭、违章处理、驾驶证年审、行驶证年检及提供购置税缴纳服务站点等“一站式”服务。谢谢!

　　问 投资者：您认为，新能源汽车，未来的主战场在哪里?

　　答 开源证券 投资银行总部执行董事、保荐代表人姚小平：中国!!!

　　问 投资者：有的投资者声称德众不就是一个4S店嘛，请问一下嘉宾，当初公司决定进入精选层，自己觉得自己公司的定位是怎样的，比如说除了4S店，公司未来有什么亮点的属性是符合精选层甚至更高层次市场特点的，公司未来会有什么转型或者别的打算吗?

　　答 德众股份 董事长、总经理段坤良：您好，公司业务会继续深根汽车4S店板块，汽车后市场前景广阔。在我国，新车销量连续十年领跑全球，消费升级驱动中高端品牌占比显著提升。目前我国汽车保有量截止到2019年末约2.61亿台，千人保有量约173台，与美国、日本、德国平均千人保有量约689台相比，我国汽车销售行业还处于成长期。我公司目前的品牌布局以中高端品牌为主，未来也将继续保持该发展战略。 公司正在进一步完善汽车生态产业链，报废汽车拆解循环再利用项目正在建设之中。汽车循环再生项目主要的经营模式是通过，拆解、分类、再利用、破碎、二次加工等方式获取收益，将符合使用标准的汽车零配件可再次使用。2019年国 务 院出台了报废汽车回收管理办法修订草案，允许报废汽车所拆解得到的五大总成(即发动机、方向机、变速器、前后桥、车架)，交售于再制造企业加工销售。在政策推出后，国内报废汽车回收量实现了快速回暖，同时根据中国汽车业协会预测2019-2022年国内报废汽车拆解再循环市场规模复合增长率将达到24.61%，2022年市场规模有望达到1760亿元。报废汽车拆解回收循环再利用项目符合国家产业政策。公司接下来将不断加大汽车报废拆解项目的投入，谢谢!

　　问 投资者：请介绍下报告期内重大资产重组情况

　　答 德众股份 财务总监、董秘易斈播：您好，公司于2017年10月27日召开第一届董事会第二十一次会议及2017年12月27日召开2017年第十一次临时股东大会审议通过重大资产重组的相关议案。该次重大资产重组中，公司以发行股份的形式向交易对方李延东、王卫林、高万平购买其所持湖南德远新能源汽车集团有限公司100%的股权，交易完成后，湖南德远新能源汽车集团有限公司成为公司的全资子公司。该次交易标的资产的价格为10,000.00万元，公司以4.00元/股的价格向交易对方发行2,500万股支付交易对价。该次重大资产重组有利于发行人减少关联交易，有利于推动公司业务的整合，扩大公司的业务范围及业务渠道，有利于提高公司资产质量和增强持续经营能力。该次重大资产重组未导致公司控股股东及实际控制人发生变化。该次重大资产重组于2018年1月2日完成资产过户，重组后公司的经营业绩有了进一步的增长，2018年和2019年的营业收入分别为175,565.35万元和190,766.86万元，2019年较2018年增长了8.66%。2018年和2019年的净利润分别为4,074.08万元和5,550.63万元，2019年较2018年增长了36.24%。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构欢迎投资者向你们咨询公司发展情况吗?

　　答 开源证券 投资银行总部执行董事、保荐代表人姚小平：您好!保荐机构开源证券股份有限公司非常乐意与您沟通交流，我们将在法定信息披露允许的范围内尽可能的为您答疑解惑。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的盈利模式

　　答 德众股份 财务总监、董秘易斈播：您好，公司提供的主要产品和服务包括汽车整车销售、汽车售后维保及汽车增值服务等。公司整车销售业务主要通过整车销售价格与采购价格的差额再加上汽车制造商给予的返利进行盈利。售后维保业务通过向进店客户提供维修、保养服务，收取相应的人工服务费用和零件费用，赚取相应的工时费和保养维修零配件的差价来获得利润。延保服务的盈利模式主要为通过与汽车制造商合作，为客户提供超过原厂保修期限的汽车保修服务，并以赚取差价的方式获取利润。保险推荐服务通过推荐客户去购买车险获取保险推荐服务费和信息咨询服务费收入。按揭服务通过向汽车金融公司和商业银行收取相应的服务佣金，并向终端客户收取相关代办费用，精品销售业务通过赚取差价的方式获取利润。谢谢!

　　问 投资者：请问公司此次公开发行说明书所披露的信息是否会有保留?

　　答 开源证券 投资银行总部执行董事、保荐代表人姚小平：您好!发行人德众股份全体董事、监事、高级管理人员对此次公开发行说明书中信息披露的完整性、准确性、真实性都进行了承诺，并承担连带的法律责任。谢谢!

　　问 投资者：请问公司董事、监事、高级管理人员之间是否存在亲属关系?

　　答 德众股份 财务总监、董秘易斈播：您好，截至目前，张辉与周丽琴之间系夫妻关系，除此之外董事、监事、高级管理人员相互之间不存在亲属关系。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在新三板挂牌日期是?

　　答 德众股份 财务总监、董秘易斈播：您好，公司挂牌日期为2016年8月1日。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司主营业务、主要产品及经营模式的演变情况

　　答 德众股份 财务总监、董秘易斈播：您好，公司成立于2010年2月，成立后即开始进行汽车销售服务等业务。公司的主营业务包括汽车整车销售、汽车售后维保服务及与汽车销售和售后相关的增值服务等。公司主要业务及经营模式未发生重大变化。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下本次发行的对象?

　　答 开源证券 投资银行总部执行董事、保荐代表人姚小平：您好!本次德众股份精选层发行的对象为：符合国家法律法规和监管机构规定的已开通全国股转系统精选层股票交易权限的合格投资者(中华人民共和国法律、法规及公司须遵守的其他监管要求所禁止购买者除外)。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司报告期内发行融资情况

　　答 德众股份 财务总监、董秘易斈播：您好，公司于2018年进行了两次股票发行，第一次股票发行为向18名核心员工进行定向发行，发行价格为4.00元/股，发行数量：250.40万股，共募集资金为1,001.60万元，募集资金用途为补充流动资金。第二次股票发行为向35名核心员工进行定向发行，发行价格为4.00元/股，发行数量：87.70万股，共募集资金为350.80万元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司董事、监事、高级管理人员及其近亲属所持股份是否存在质押或冻结情况?

　　答 德众股份 财务总监、董秘易斈播：您好，截至目前，持有公司股份的现任董事、监事、高级管理人员及其近亲属所持有的公司股份不存在质押、冻结或诉讼情况，也不存在争议。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍下公司与同行业可比公司在经营情况、市场地位的比较情况

　　答 德众股份 董事长、总经理段坤良：您好，公司同行业上市公司体量较大，公司仍处于发展时期。公司与同行业上市公司在湖南、贵州地区也有一些营业网点数量，广汇汽车在湖南地区有5家4S店数量，贵州区域28家4S店数量，中升控股在湖南地区有5家4S店数量，庞大集团在湖南地区有13家4S店数量，贵州区域2家4S店数量，公司与湖南、贵州省内主要竞争对手代理品牌重叠度极小，公司对品牌的布局有一定的先入性优势，在所覆盖的销售区域有一定的竞争优势。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的主要生产流程

　　答 德众股份 财务总监、董秘易斈播：您好，公司是汽车品牌代理的经销商，属于零售服务行业，公司业务不涉及生产流程，谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍下公司有限公司成立时间及股份公司成立时间

　　答 德众股份 董事长、总经理段坤良：您好，公司有限公司成立时间为2010年2月25日，股份公司成立时间为2015年9月9日，谢谢!

　　问 投资者：请介绍下说明下与本次发行有关中介机构权益关系

　　答 德众股份 董事长、总经理段坤良：您好，公司与本次发行有关的保荐机构、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或者间接的股权关系或其他权益关系。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍下公司所处行业主管部门及监管体制情况

　　答 德众股份 董事长、总经理段坤良：您好，本公司业务的主管部门为国务 院商务主管部门、国家交通运输部等。乘用车销售业务由国 务 院商务主管部门负责制定全国汽车销售及其相关服务活动的政策规章，对地方商务主管部门的监督管理工作进行指导、协调和监督。县级以上地方商务主管部门依据本办法对本行政区域内汽车销售及其相关服务活动进行监督管理。汽车维修保养业务由交通运输部主管全国机动车维修管理工作，县级以上地方人民政府交通运输主管部门负责组织领导本行政区域的机动车维修管理工作，县级以上道路运输管理机构负责具体实施本行政区域内的机动车维修管理工作。谢谢!

　　问 投资者：公司在三四线市场的汽车销售，主要受制于哪些因素?

　　答 德众股份 财务总监、董秘易斈播：您好，较一二线城市汽车销售竞争的强烈度，三四线城市汽车销售竞争环境相对宽松，公司在三四线市场销售受限于资金量，充足的资金量可收购更优质、更好的品牌项目，目前公司在三四线城市以中高端品牌为主，另外还受限于人才的需求，公司对人才的培养梯队也在逐步地建立与完善中。谢谢!

　　问 投资者：请公司简单介绍下主要客户群体情况

　　答 德众股份 董事长、总经理段坤良：您好，公司所销售的产品针对的客户群体主要为个人或家庭消费者。谢谢!

　　问 投资者：请问公司本次发行是否有战略配售?

　　答 德众股份 董事长、总经理段坤良：您好，本次发行有战略配售安排，战略配售发行数量为660万股，由怀化市正宇物资有限公司承诺认购2,500万元，云南源通恒电力安装有限公司承诺认购500万元。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍下公司专利权情况

　　答 德众股份 董事长、总经理段坤良：您好，截至目前，公司有软件著作权14项，作品登记证书3项，商标15项，谢谢!

　　问 投资者：请问公司竞争对手有哪些?

　　答 德众股份 董事长、总经理段坤良：您好，同行业上市公司由广汇汽车、国机汽车、中升控股等大型汽车销售服务公司。广汇汽车服务集团股份公司主要从事乘用车经销、乘用车售后服务、乘用车衍生等覆盖汽车服务全生命周期的业务。其中，乘用车经销业务即新车销售及装饰装潢业务;乘用车售后服务业务主要包括车辆维修养护、车辆零配件销售等业务;乘用车衍生业务主要包括保险及融资代理、汽车延保代理、二手车交易代理、汽车融资租赁等服务。国机汽车股份有限公司是一家大型汽车综合服务企业，自成立以来，其持续耕耘汽车批售服务业务领域，先后与进口大众、克莱斯勒、捷豹路虎、进口福特、通用、特斯拉、保时捷、林肯、阿斯顿马丁、沃尔沃、阿尔法罗密欧、玛莎拉蒂等多家知名跨国汽车企业集团建立合作，为其构建起涵盖战略咨询、市场分析、车型选择、工程改造、资金融通、认证协助、报关仓储、物流分销等多环节、全链条的贸易服务核心能力体系。中升集团控股有限公司是中国领先的全国性汽车经销商集团之一。其拥有广泛的全国性4S店网络，覆盖经济发达的地区及城市。中升集团专注于经营豪华和中高档品牌组合，包括梅赛德斯─奔驰、雷克萨斯、奥迪、保时捷、路虎、丰田、日产、大众、本田等品牌。其通过各4S经销店提供新车销售，以及售后产品及服务，包括提供零部件、汽车用品、维修及保养服务、汽车美容服务，以及其他与汽车相关的产品及服务。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司的采购模式

　　答 德众股份 财务总监、董秘易斈播：您好，公司整车销售业务的采购对象为各品牌整车，公司通过与汽车制造商签订品牌授权合同取得特许经营权，并通过连入汽车制造商的采购系统进行整车采购下单。售后维保业务的采购对象为汽车零配件、美容装潢用品、延保服务等，其中，汽车零配件分为品牌配件与非品牌配件，品牌配件通过连入汽车制造商的系统进行采购下单，非品牌配件与美容装潢用品为公司向其他供应商采购，延保服务为公司向汽车制造商采购。保险代理业务通过公司与各4S店所在区域的保险公司合作，向保险公司推荐购买汽车保险产品的客户。按揭服务通过与汽车金融公司和商业银行合作，为客户购车代办汽车金融公司和商业银行推出的汽车消费信贷产品。公司精品销售业务的采购对象为各类精品，包括车载导航仪、坐垫、音响等。谢谢!

　　问 投资者：三四线市场的汽车的价位主要分布范围?

　　答 德众股份 财务总监、董秘易斈播：您好，三、四线市场的汽车的价位主要分布范围10万-30万之间。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构对股票未来的走势如何判断?

　　答 开源证券 投资银行总部执行董事、保荐代表人姚小平：您好!需结合宏观市场及二级市场进行分析。我们认为单纯从公司质地的角度考虑，公司未来的股票走势将会是良性的发展。谢谢!