苏州赛伍应用技术股份有限公司 主要从事薄膜形态功能性高分子材料的研发、生产和销售。公司将“材料设计、树脂改性、胶粘剂配方、界面技术、测试评价”的基干技术与“涂布、复合、流延制膜”的工艺技术构成技术平台，在同一技术平台上不断开发适用不同应用领域的功能性材料，实现同心圆多元化经营模式；同时公司在不同细分市场领域内通过创新工程实现差异化竞争优势或成本竞争优势。| 股票代码 | 603212 |
| 股票简称 | 赛伍技术 |
| 上市板块 | 上交所主板 |
| 发行价格(元/股) | 10.46 |
| 发行市盈率 | 22.57 |
| 网上发行股数(股) | 36,009,000 |
| 网下配售数量(股) | 4,001,000 |
| 总发行数量(股) | 40,010,000 |
| 网上发行中签率(%) | 0.03871255 |
| 募集资金总额(亿元) | 4.19 |
| 保荐人(主承销商) | 东吴证券 |
| 预先披露日期 | 2017-12-29 |
| 预先披露更新日期 | 2018-11-30 |
| 上会通过日期 | 2020-01-03 |
| 获准发行日期 | 2020-04-03 |
| 刊登发行公告日期 | 2020-04-10 |
| 网上路演日期 | 2020-04-17 |
| 网上发行日期 | 2020-04-20 |
| 中签号公布日期 | 2020-04-22 |
| 上市日期 | 2020-04-30 |
| 公司名称 | 苏州赛伍应用技术股份有限公司 | 英文名称 | Cybrid Technologies Inc. |
| 成立日期 | 2008年11月4日（整体变更日期：2017年5月24日） | 注册资本(人民币万元) | 36,000 |
| 法人代表 | 吴小平 | 证监会行业分类 | C29 橡胶与塑料制品业 |
| 雇员总数(人) | 612(截至2019年12月31日） | 总经理 | 吴小平 |
| 董事会秘书 | 陈小英 | 证券事务代表 | |
| 注册地址 | 吴江经济技术开发区叶港路 369 号 | 办公地址 | 吴江经济技术开发区叶港路 369 号 |
| 邮编 | 215299 | 电话 | 0512-82878808 |
| 传真 | 0512-82878811 | 公司网址 | http://www.cybrid.com.cn |
| 电子邮件 | sz-cybrid@cybrid.net.cn | 保荐代表人 | 周伟、朱国柱 |
| 会计师事务所 | 天衡会计师事务所（特殊普通合伙） | 经办会计师 | 吕丛平、朱吉辉 |
| 律师事务所 | 上海市广发律师事务所 | 经办律师 | 许平文、童楠、张永丰 |
| 资产评估机构 | 江苏中企华中天资产评估事务所有限公司 | 经办评估人员 | 周雷刚、于景刚 |
| 发行费用概算(万元) | 5,195.24 | 其中信息披露费用(万元) | 490.57 |
| 公司简介 | 公司主要从事薄膜形态功能性高分子材料的研发、生产和销售。公司将“材料设计、树脂改性、胶粘剂配方、界面技术、测试评价”的基干技术与“涂布、复合、流延制膜”的工艺技术构成技术平台，在同一技术平台上不断开发适用不同应用领域的功能性材料，实现同心圆多元化经营模式；同时公司在不同细分市场领域内通过创新工程实现差异化竞争优势或成本竞争优势。目前公司已形成光伏和非光伏两个业务板块，建立了光伏材料、工业胶带材料、电子电气材料三类产品体系，产品广泛应用于光伏、智能手机、声学产品、高铁车辆和智能空调等领域。 | ||
| 主营业务 | 主要从事薄膜形态功能性高分子材料的研发、生产和销售。 | ||
| 筹集资金将用于的项目 | 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 年产太阳能背板 3,300 万平方米项目 | 17,840.85 | |
| 2 | 年产压敏胶带 705 万平方米、电子电气领域高端功能材料 300 万平方米、散热片 500 万片、可流动性导热界面材料 150 吨项目 | 10,316.75 | |
| 3 | 新建功能性高分子材料研发创新中心项目 | 9,215.20 | |
| 4 | 补充流动资金项目 | 30,000.00 | |
| 投资金额总计 | 67,372.80 | ||
| 序号 | 股东名称 | 持股数量(股) | 占总股本比例(%) |
| 1 | 苏州泛洋 | 115,968,024 | 32.2134 |
| 2 | 银煌投资 | 73,929,470 | 20.5360 |
| 3 | 汇至投资 | 49,843,944 | 13.8455 |
| 4 | 东运创投 | 40,142,765 | 11.1508 |
| 5 | 苏州苏宇 | 27,319,622 | 7.5888 |
| 6 | 金茂创投 | 22,301,683 | 6.1949 |
| 7 | 东方国发 | 6,690,571 | 1.8585 |
| 8 | 意腾投资 | 4,950,778 | 1.3752 |
| 9 | 承裕投资 | 4,594,075 | 1.2761 |
| 10 | 百利宏 | 4,594,075 | 1.2761 |
| 合计 | 350,335,007 | 97.3153 | |
|---|---|---|---|
| 分类 | 序号 | 公司名称 | 简要介绍 |
| 光伏领域竞争对手 | 1 | 中来股份 | 公司主营业务为太阳能背板的研发、生产与销售，主要产品为中等表面能四氟型太阳能背板，属于双面涂氟型。2018 年实现背板销售 8,601 万平方米。公司已在创业板上市，代码 300393。 |
| 2 | 福斯特 | 公司的主营业务为光伏封装材料的研发、生产和销售，包括 EVA 封装胶膜和背板。2018 年公司共销售封装胶膜 5.81 亿平方米，收入约 42 亿元；销售背板 4,298 万平方米，收入约为 5 亿元。公司已在主板上市，代码 603806。 | |
| 3 | 乐凯胶片股份有限公司 | 公司主要涉足影像材料、光伏材料和锂电材料三大业务模块，2018 年实现太阳能背板业务收入约 8 亿元，销量达 3,843 万平方米。其复合型产品的制造方法均是将 PVF 薄膜用粘合剂与 PET 基膜粘合在一起，其关键技术是粘合时所用的粘合剂和粘合技术；涂布型产品主要是将氟材料涂布于 PET 基材上形成取代氟膜的耐候保护层，关键是涂料制备和涂布工艺技术。公司已在主板上市，代码 600135。 | |
| 4 | 回天新材 | 公司是专业从事胶粘剂和新材料研发、生产销售的高新技术企业，目前主营业务产品涵盖高性能有机硅胶、聚氨酯胶、丙烯酸酯胶、厌氧胶、环氧树脂胶等工程胶粘剂及太阳能电池背膜，广泛应用在汽车制造及维修、电子电器、LED、轨道交通、新能源、工程机械、软包装、高端建筑等众多领域。公司的背板业务由原来主要从外部采购 PET 膜、PVDF 膜逐步发展到采用自产 PVDF 膜材料，2018 年的销售为 1,461 万平方米。公司已在创业板上市，股票代码 300041。 | |
| 5 | 明冠新材 | 公司是于 2007 年在江西成立的一家聚焦新能源领域先进材料研发及制造的国家高新技术企业，注册资本约 1.23 亿元。公司主要产品有自主研发的太阳能电池背板和锂电池铝塑膜，其中 2018 年背板销量为 5,856 万平方米。 | |
| 6 | 依索沃尔塔集团 | 公司为电气绝缘材料、复合材料和合成材料的国际领先制造商。 | |
| 7 | 台虹科技股有限公司 | 公司成立于 1997 年，拥有自主性基础配方和涂布两大优势核心技术，成为软性铜箔基层板及太阳能电池模组背板供应商。 | |
| 8 | 康维明工程薄膜（张家港）有限公司 | 公司转化具有各种工业用途的聚酯薄膜，例如，光伏组件、无线射频识别技术天线、生物医药传感器带、电气绝缘、丝网印刷和柔韧性包装材料。 | |
| 非光伏领域竞争对手 | 1 |
MinnesotaMiningandManufacturing （明尼苏达矿务及制造业公司） |
3M 公司是世界著名的产品多元化高分子功能材料跨国企业，素以勇于创新、产品繁多著称于世，在其一百多年历史中开发了 6 万多种高品质产品。百年来，3M 的产品已深入人们的生活，涉及领域包括：工业、化工、电子、电气、通信、交通、汽车、航空、医疗、安全、建筑、文教办公、商业及家庭消费品等各个领域。2018 年公司实现销售收入 327.65 亿美元。 |
| 2 | 日东电工 | 日东电工(NITTO DENKO CORPORATION)成立于 1918 年，以高分子薄膜胶粘技术、涂布技术等核心技术为基础，在薄膜基材上附加各种机能，生产品种繁多的高分子薄膜产品。日东电工是一家全球化、多元化的跨国集团公司，截至 2018 年末全球拥有 92 家子公司，员工约 2.6 万人，2018 年销售额约 8,065 亿日元（约 502 亿元人民币）。日东电工集团于 1985 年在中国成立第一家子公司，现已发展中国当地法人公司 18 家。日东电工集团生产的液晶偏光薄膜、热剥离薄膜、工业胶带、水处理分离膜、透皮吸收给药贴剂等产品广泛的应用在电子、汽车、水处理、医疗等众多领域。 | |
| 3 | TESA(德莎) | 德国 TESA（德莎）胶带公司是世界上最大的胶带制造商之一，德莎为工业、专业工匠以及终端消费者提供超过 7,000 种产品和系统解决方案。2001 年起，德莎（tesa SE）公司成为拜尔斯道夫。德莎 2018 年实现销售收入 13.43 亿欧元。 | |
| 4 | 中山市皇冠胶粘制品有限公司 | 公司始建于 1990 年，是一家集研发、生产、销售于一体的国内胶粘制品龙头企业，专业生产高性能双面胶粘带和高端保护膜两大系列产品。 | |
| 5 | 常州昊天塑胶科技有限公司 | 公司创建于 1997 年，是一家集研发、生产、销售于一体的国内特种胶粘制品的企业之一，专业生产经营工业胶粘带和电子业双面胶带，主营产品包括 PET 胶带、石墨胶带、铁氧体胶带、光学胶带 等。 | |
| 6 | 东莞市古川胶带有限公司 | 公司创建于 2004 年，延承日本先进的研发技术和管理方法，专业从事工业胶带开发、生产。 |
| 序号 | 客户名称 |
| 1 | 阿特斯 |
| 2 | 天合光能 |
| 3 | 晶澳太阳能 |
| 4 | 晶科能源 |
| 5 | 东方日升 |
| 序号 | 供应商名称 |
| 1 | 双星新材 |
| 2 | 裕兴股份 |
| 3 | 福膜科技 |
| 4 | 陶氏化学 |
| 5 | 嘉兴高正 |
| 财务指标/时间 | 2019年12月 | 2018年12月 | 2017年12月 |
| 总资产(元) | 2,238,763,698.99 | 2,104,542,836.38 | 1,587,396,220.47 |
| 净资产(元) | 1,306,816,803.63 | 1,091,785,953.35 | 930,703,499.70 |
| 少数股东权益(元) | -1,347,205.97 | -1,574,530.72 | -989,396.81 |
| 营业收入(元) | 2,135,491,647.33 | 1,931,057,166.47 | 1,807,002,594.65 |
| 净利润(元) | 190,500,427.24 | 186,552,030.61 | 216,847,770.16 |
| 资本公积(元) | 466,846,156.73 | 442,315,733.69 | 417,785,310.65 |
| 未分配利润(元) | 427,867,353.41 | 256,409,494.90 | 138,346,397.93 |
| 基本每股收益(元) | 0.53 | 0.52 | 0.63 |
| 稀释每股收益(元) | 0.53 | 0.52 | 0.63 |
| 每股现金流(元) | 0.43 | 0.24 | 0.23 |
| 净资产收益率(%) | 16.01 | 18.95 | 27.87 |
