路演嘉宾介绍：

科兴生物制药股份有限公司 董事长 邓学勤 先生与投资者交流

科兴生物制药股份有限公司 董事、总经理 赵彦轻 先生与投资者交流

科兴生物制药股份有限公司 董事、副总经理 崔宁 女士与投资者交流

科兴生物制药股份有限公司 副总经理 马鸿杰 女士与投资者交流

科兴生物制药股份有限公司 董秘、财务总监 王小琴 女士与投资者交流

中信建投证券股份有限责任公司 投资银行部总监 张星明 先生与投资者交流

中信建投证券股份有限责任公司 投资银行部高级副总裁 徐新岳 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请介绍一下信息管理系统升级建设项目的必要性及可行性?

　　答 科兴制药赵彦轻：必要性：(1)提升公司信息系统运营能力。我国医药产业发展正在逐步加快标准化、现代化进程。先进的信息管理系统，是企业日常运营、销售管理、采购生产等各个环节能够高效运作的关键依托。本项目通过建设信息系统，在公司现有基础上根据自身业务规模与经营模式，整合和优化业务流程，实时监控包括计划、申购、订单、采购、生产、库存、销售、工作协同、信息发布等环节在内的整个业务流程的数据信息，为管理层提供及时可靠的决策支持，同时提高质量控制和把控能力，提高产品质量的稳定性。本项目通过集中化管理信息系统，还将进一步加强对扩大后的营销网络的管理控制，也有利于根据不同项目需求实现多岗位、多部门的协同，打通各功能模块之间信息流通的壁垒，消除信息孤岛，提升信息传输、交换和处理的效率，提高组织的协同运作和快速响应能力。

　　(2 )保证公司产品质量。药品安全一直以来是社会关注的重点，药品质量问题对企业、行业有着巨大的负面作用。公司一直以来将药品质量视为管理当中的重中之重，本项目实现对产品原材料、生产、仓储、市场等众多环节进行追溯，实时监控、记录进出库存，从而提升公司产品信息的可溯源性。本项目实施后，通过明确适当的质量控制点进行实时快速采集质量信息，并快速反馈，有利于保障对整个生产、流通过程符合产品质量标准。

　　可行性：公司已经按照现代企业制度的要求建立了规范的管理体系，培养了一批经验丰富的中高级管理人员，并通过加强内部资源整合，提高管理效率。公司制定并实施了完善的企业内部控制体系，已经在全流程上应用了信息化管理手段，建立了专门的信息化部门推进相关项目的实施和维护，通过培训等方式持续提升管理人员的信息化技能水平，具备可行性。

　　问 投资者：请介绍一下公司未来可预见的重大资本性支出计划及资金需求情况?

　　答 科兴制药赵彦轻：公司未来可预见的重大资本性支出主要为本次募集资金投资项目投资支出、生物谷二期项目和药物生产基地改扩建二期项目，公司最近三年一期和未来可预见的重大资本性支出均不涉及跨行业投资情形。

　　问 投资者：请介绍一下公司的销售费用构成情况?

　　答 科兴制药王小琴：2017-2019年，公司销售费用分别为32,765.49万元、46,807.98万元和64,722.33万元。随着公司业务规模的增长，销售费用亦呈增长的态势，销售费用占营业收入的比例分别为53.20%、52.56%、54.35%，销售费用率保持稳定。

　　报告期内，公司销售费用主要由市场推广费和销售人员薪酬构成，两者合计占销售费用的比例分别为94.02%、94.50%、94.29%和 94.46%，保持稳定。

　　问 投资者：请介绍一下公司的管理费用构成情况?

　　答 科兴制药王小琴：报告期内，公司管理费用分别为2,270.60万元、7,333.39万元、6,082.54万元和 2,853.38 万元，2018年管理费用同比增长222.97%，主要系当年因对员工的股权激励而确认股份支付费用3,779.27万元所致，剔除股份支付的影响后，管理费用占营业收入比例分别为3.69%、3.99%、5.11%和 5.04%，整体呈上升趋势，主要原因系随着公司业务规模的扩大，管理人员薪酬增长所致。

　　公司管理费用主要包括管理人员薪酬、折旧摊销费用、中介服务费用和股份支付费用，上述四项费用合计占管理费用的比例分别为66.01%、85.25%、69.02%和 74.19%。

　　问 投资者：请简要介绍公司董事情况?

　　答 科兴制药王小琴：公司董事会由 7 名董事组成，其中独立董事 3 名。董事由股东大会选举或更换，任期三年，董事任期届满，可连选连任。董事在任期届满以前，股东大会不能无故解除其职务。

　　公司现任董事有：邓学勤、赵彦轻、崔宁、朱玉梅、陶剑虹、曹红中、唐安，其中陶剑虹、曹红中、唐安为独立董事。

　　问 投资者：请问科兴制药的领导，您对上市公司投资者关系如何理解?

　　答 科兴制药赵彦轻：我认为上市公司投资者关系是指公司通过信息披露与交流，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公司治理水平，以实现公司整体利益最优化，并保护投资者合法权益。

　　问 投资者：请问公司上市后准备通过什么方式来回报投资者?

　　答 科兴制药王小琴：本次发行完成后，公司股利分配政策重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，在满足公司正常生产经营所需资金的前提下，实行积极、持续、稳定的利润分配政策。

　　问 投资者：请简要介绍公司监事情况?

　　答 科兴制药王小琴：公司监事会由 3 名监事组成，其中职工监事 1 名，并设监事会主席 1 名。公司监事由股东大会或职工民主选举产生。

　　公司现任监事3名，为黄凯昆、肖娅、温佳，其中黄凯昆为监事会主席兼职工监事。

　　问 投资者：公司成为上市公司后，高管将怎么做?

　　答 科兴制药赵彦轻：企业上市之后可能承担更多的社会责任，作为上市公司的经营管理者，其责任是对董事会负责，更要对所有股东负责，为股东创造最大的利润。同时，我们强烈感到来自于资本市场的挑战与压力。公司当前的主要任务是如何运用好募集资金，加快募集资金项目的实施，尽快产生效益，以良好的业绩回报股东。

　　问 投资者：请简要介绍公司主要产品涉及的其他核心技术情况?

　　答 科兴制药马鸿杰：科兴制药取得股东出资投入技术、吸收引进技术后，在此基础上对技术进行消化吸收，并进行后续产业化开发，获得生产批件;主要产品上市后，根据临床需求，科兴制药逐步开展新增规格、适应症、剂型开发、处方工艺改进、质量提升和管控等研发工作，通过以上研发活动，形成了满足临床需求的商业规模产业化技术。

　　问 投资者：请简单介绍一下公司货币资金变动情况?

　　答 科兴制药王小琴：报告期内各期末，公司货币资金余额分别为6,590.77万元、5,516.93万元、15,095.88万元和 16, 152.45 万元，占流动资产的比例分别为17.61%、11.76%、23.29%和 24.21%，主要由银行存款构成。

　　2018年末货币资金余额同比减少1,073.84万元，下降16.29%。主要原因系：公司为解决关联方资金往来和同业竞争问题，归还了正中投资集团及其下属企业的借款，并且同一控制下收购了深圳科兴工程、深圳同益安的药品生产经营业务相关资产，使得当年资金流出较多，期末货币资金余额同比下降。

　　2019年末货币资金余额同比增加9,578.95万元，增长173.63%，主要系生产经营规模扩大，资金需求增加，向银行借款增加所致。2020年6月末，公司货币资金余额保持稳定。

　　问 投资者：请问公司资产完整情况如何?

　　答 中信建投张星明：公司是由科兴有限整体变更设立，科兴有限的资产全部进入股份公司。整体变更股份公司后，公司依法办理了相关资产的产权变更登记手续，拥有独立完整的资产，具备与生产经营相关的全部生产系统、辅助生产系统和配套设施，具有独立的原材料采购和产品销售系统。公司合法拥有或使用与生产经营有关的土地使用权及厂房、机器设备、商标、专利的所有权，不存在与股东共用的情形。

　　问 投资者：请介绍一下公司负债情况?

　　答 科兴制药王小琴：公司负债主要为流动负债，报告期各期末，流动负债占负债总额的比例分别为97.86%、83.54%、91.05%和91.37%。

　　2018年末，公司负债总额同比减少了17,109.92万元，主要原因系公司当年收到正中产业控股及深圳裕早增资款，资金情况有所改善，归还了部分借款所致。2019年末及2020年6月末，公司负债总额较2018年末增长较快，主要原因系公司生产经营规模扩大，向银行借款增加所致。

　　问 投资者：请问公司对于核心技术人员有无约束激励的措施?

　　答 科兴制药马鸿杰：公司对于核心技术人员实施了约束激励措施，在约束方面主要包括:公司与所有核心技术人员签订了竞业限制协议和保密合同;在激励方面，公司根据研发人员的贡献程度、入职年限等对核心技术人员给予股权、项目奖励等相关激励。

　　问 投资者：请简要介绍公司长效重组蛋白技术平台和中药技术平台的核心技术内容?

　　答 科兴制药马鸿杰：长效重组蛋白技术平台包括具有高度 位点选择性的 PEG 化技术以及对应的生产技术等。

　　问 投资者：请问公司会采取什么方式来与投资者保持沟通?

　　答 科兴制药赵彦轻：公司高度重视投资者关系管理，上市后将进一步完善投资者关系管理制度，加强与广大投资者的沟通与交流，通过上证e互动平台电话、邮件、实地交流、路演、媒体披露等多种形式与投资者沟通。

　　问 投资者：请介绍一下公司固定资产情况?

　　答 科兴制药王小琴：公司固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具和办公电子设备。报告期内各期末，公司固定资产账面价值分别为26,924.52万元、26,129.58万元、29,924.77万元和30,762.91 万元，占非流动资产的比例分别为72.99%、67.85%、56.28%和51.85%。

　　问 投资者：请介绍一下研发中心建设项目实施的必要性及可行性?

　　答 科兴制药马鸿杰：(1)生物药品研发对技术水平、资金投入、创新及研发实力具有较高要求，有着较高的准入门槛。生物药品有效性、安全性强，潜在应用领域广阔，新产品一旦成功批准上市，能够给公司带来良好的经济效益。

　　(2)公司聚焦生物药主航道，持续推进新产品研发。随着在研项目数量的快速增长，公司现有研发场地、研发设备、实验环境等已难以满足公司未来研发需要。

　　可行性：公司已经构建了重组蛋白分泌表达技术平台、重组蛋白药物产业化技术平台、长效重组蛋白技术平台、微生态制剂研发及产业化技术平台等技术平台，拥有一支经验丰富的研发团队。该项目的实施将为研发团队提供先进的软硬件条件，原有技术可以在本项目的软硬件上快速实施和应用，促进在研项目的快速推进和未来立项项目的顺利开展。

　　问 投资者：请介绍一下公司无形资产情况?

　　答 科兴制药王小琴：公司无形资产包括土地使用权、专利权、专有技术和软件。报告期内各期末，公司无形资产账面价值分别为2,743.77万元、3,505.17万元3,417.15万元和3 ,507.04 万元，占非流动资产的比例分别为7.44%、9.10%、6.43%和5.91%。

　　问 投资者：请简要分析一下公司资产负债率分析情况?

　　答 科兴制药王小琴：报告期内各期末，公司合并资产负债率分别为71.44%、42.12%、40.99%和37.25%。报告期内，资产负债率整体呈下降趋势，其中2018年末资产负债率下降主要原因系公司收到正中产业控股及深圳裕早增资款，并归还了部分借款，使得财务结构趋于健康、稳健。

　　问 投资者：请分析一下公司资产周转能力?

　　答 科兴制药王小琴：报告期各期末，公司应收账款周转率和存货周转率和同行业可比公司相接近。

　　问 投资者：请问公司成立日期是哪天，法定代表人是谁

　　答 科兴制药王小琴：有限公司成立日期为1997年8月22日，整体变更为股份公司日期：2019 年 8 月 8 日。法定代表人为邓学勤先生。

　　问 投资者：请介绍一下公司的国有股份情况?

　　答 科兴制药王小琴：本次发行前，公司不存在国有股东和外资股份。

　　问 投资者：请问公司最近几年营业利润情况如何?

　　答 科兴制药王小琴：公司2017 年度、2018 年度、2019 年度、2020 年1-6月营业利润分别为8,931.53万元、12,127.02万元、18,898.49万元、11,314.84万元。

　　问 投资者：请简要介绍下公司核心技术情况?

　　答 科兴制药马鸿杰：公司以“精益制药、精益用药、守护健康”为使命，在长期发展过程中，始 终坚持“人本创新”，从洞察临床需求出发，以自主创新为主，构建具备核心技 术的生产经营能力和可持续创新的研发能力。公司技术中心 2017 年被认定为“山 东省省级企业技术中心”，2018 年被认定为“济南市蛋白药物工程实验室”，2020 年被认定为“广东省基因工程重组蛋白药物工程技术中心”、“山东省蛋白质药物工程实验室”。

　　问 投资者：请简要介绍一下公司未来发展战略?

　　答 科兴制药邓学勤：展望未来，公司将秉承“精益制药、精益用药、守护健康”的发展使命，聚焦生物药发展战略，并在研发、产业化、市场营销、人才及组织等方面持续推进，保障生物药发展战略落地。在研发方面，公司基于目前具有优势地位的产品，持续深耕重组蛋白药物和微生态制剂，加快推进现有研发项目进程，并在抗病毒、血液、肿瘤与免疫、退行性疾病等治疗领域布局包括抗体药物在内的生物创新药立项研发，按“近期—中期—远期”计划开发出多个新的拥有完全自主知识产权的创新药物;在产业化方面，公司将加快产业化技术研究并提升生产自动化和智能化水平;在市场营销方面，公司将持续推进营销精细化布局，扩大终端覆盖，提升产品市场占有率和市场竞争力，并进入欧美等发达国家市场;在人才及组织方面，公司将持续加大培养并引进生物制药领域高端人才力度，持续优化人才结构，加强内控体系建设，提升组织效能。

　　问 投资者：请问公司人员独立情况如何?

　　答 中信建投张星明：公司的董事、监事及高级管理人员均根据《公司法》和《公司章程》的规定选举或聘任产生。公司的总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书等高级管理人员不存在在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务的情形，不存在在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领取薪酬的情形;本公司的财务人员不存在在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职的情形。

　　公司制订了完整、严格的员工聘用、考评、晋升等劳动用工制度，由公司人力资源部门负责公司员工的聘任、考核和奖惩，公司劳动、人事及工资管理独立。

　　问 投资者：请问简单介绍一下公司资产结构?

　　答 科兴制药王小琴：报告期内，公司的资产规模增长较快，从2017年末的74,320.39万元增长至2020年6月末的126,043.44万元，增幅为69.59%。报告期各期末，流动资产占总资产的比例分别为50.36%、54.92%、54.94%和 52.93%，保持稳定。

　　问 投资者：请介绍公司有哪些核心技术平台?

　　答 科兴制药马鸿杰：截至招股说明书签署日，分别有菌种技术平台、重组蛋白药物产业化技术平台、微生态制剂研发及产业化技术平台、重组蛋白分泌表达技术平台、长效重组蛋白技术平台和中药技术平台。

　　问 投资者：请问公司有无境外销售，以及主要销售的国家有哪些?

　　答 科兴制药赵彦轻：公司同时采用直销和经销两种模式开展出口销售。公司出口销售的产品包括重组人促红素、重组人粒细胞刺激因子和酪酸梭菌二联活菌。科兴制药设立外销部门负责出口销售市场的拓展。报告期内，公司上述产品出口到巴西、菲律宾、印度尼西亚等 20 多个国家。

　　问 投资者：请介绍公司近几年的员工人数?研发人员占比是多少?

　　答 科兴制药马鸿杰：截至2020年6月30日，本公司在职员工总数 1,303 人，随着公司业务规模的扩大，员工人数逐年增长，员工总人数具体情况如下：2020年6月30日1303人，2019年12月31日1309人，2018年12月31日944人，2017年12月31日751人。截至2020年6月30日，本公司研发人员169人，占比12.97%。

　　问 投资者：请简要介绍公司主营业务经营情况

　　答 科兴制药崔宁：科兴制药是一家主要从事重组蛋白药物和微生态制剂的研发、生产、销售一体化的创新型生物制药企业，专注于抗病毒、血液、肿瘤与免疫、退行性疾病等治疗 领域的药物研发，并围绕上述治疗领域拥有一定中药及化学药技术沉淀。目前公司主要产品包括重组蛋白药物“重组人促红素”、“重组人干扰素 α1b”、“重组人粒细胞刺激因子”，微生态制剂药物“酪酸梭菌二联活菌”。谢谢!

　　问 投资者：请问公司最近几年净利润情况如何?

　　答 科兴制药王小琴：公司2017 年度、2018 年度、2019 年度、2020 年1-6月净利润分别为5,939.16万元、9,416.37万元、15,981.03万元、9,454.68万元。

　　问 投资者：公司市场近期布局情况?

　　答 科兴制药赵彦轻：公司根据医药市场环境调整研发战略，着力聚焦具有优势技术沉淀的生物药主航道，并采用深耕优势技术和拓展前沿生物技术相结合的产品战略，按照“近期—中期—远期”的阶段规划产品线，后续将持续加大生物药研发创新投入力度。