网上路演嘉宾介绍：

浙江帅丰电器股份有限公司 董事长 商若云 女士与投资者交流

浙江帅丰电器股份有限公司 财务负责人兼董事会秘书 丁寒忠 先生与投资者交流

国信证券股份有限公司 投资银行事业部上海业务总部总经理 张群伟 先生与投资者交流

国信证券股份有限公司 投资银行部保荐代表人 孙婕 女士与投资者交流

国信证券股份有限公司 投资银行部保荐代表人 郑文英 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请简述本次募集资金投资年新增40万台智能化高效节能集成灶产业化示范项目的必要性?

　　答 国信证券张群伟：通过本募投项目，发行人一方面可以扩大产能，缓解产能瓶颈;另外一方面也可以提升公司的自动化生产水平，降低生产成本。因此本募投项目的建设具有必要性。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问作为主承销商，您对帅丰电器的行业地位和未来发展有何评价?

　　答 国信证券张群伟：作为主承销商,我对帅丰电器的行业地位和市场竞争力充分认同,通过本次公开发行,帅丰电器的行业地位将更加巩固,核心竞争力进一步提高,盈利能力进一步加强,未来发展将更上一层楼。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司的主营业务发生过变化吗?

　　答 帅丰电器商若云：公司自成立以来，主营业务和主要产品未发生重大变化。

　　谢谢!

　　问 投资者：公司的主营业务是什么?

　　答 帅丰电器商若云：帅丰电器主要从事以集成灶产品为核心的现代新型厨房电器的研发、设计、生产和销售，销售的产品以集成灶为主，报告期内公司集成灶产品销售收入占公司营业收入的95%左右。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问上市后，公司上市后是否会考虑通过收购兼并等手段进行扩张?

　　答 国信证券张群伟：内生式增长和收购兼并等外生式增长都是公司考虑的发展方式，具体措施和手段尚待研究。谢谢!

　　问 投资者：请简述本次募集资金投资项目的可行性?

　　答 国信证券张群伟：公司现有生产经营规模、财务状况、技术水平、人员储备和管理能力为本次募投项目的实施提供了保证。

　　谢谢!

　　问 投资者：能不能预测下网上中签率大概是多少?

　　答 国信证券张群伟：网上中签率是根据网上发行数量和实际申购数量决定的，我们目前还无法判断，网上中签率的具体情况请各位投资者朋友关注《网上中签率公告》。谢谢!

　　问 投资者：公司属于哪个行业?

　　答 帅丰电器商若云：帅丰电器主要从事集成灶产品业务。根据《上市公司行业分类指引》(2012年修订)，公司所处行业为制造业中的电气机械和器材制造业，行业代码为“C38”。根据《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017)，公司所从事的行业为“电气机械和器材制造业(C38)”下的“家用电力器具制造(C385)”之“家用厨房电器具制造(C3854)”，具体细分行业为集成灶行业。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司在行业内处于什么地位?

　　答 帅丰电器商若云：帅丰电器自成立以来始终致力于以集成灶为核心的新型厨房电器的研发、生产和销售，随着集成灶行业的不断发展，集成灶行业的品牌效应已经初步显现，其中浙江美大、帅丰电器、火星人、浙江亿田等企业占据行业领先阵营，2019年帅丰电器市场占有率约为7%，行业内尚未形成寡头垄断，市场集中度相对分散。公司一直坚持自主研发创新，产品具有较高的市场竞争力。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下集成灶行业的产业链情况?

　　答 帅丰电器商若云：从整个集成灶行业的产业链来看，集成灶的上游行业主要为板材类、燃气类零部件、电气类组件、玻璃类、包装材料等原材料生产企业。

　　集成灶的下游行业是各类销售渠道，主要包括经销商、零售卖场、建材市场、委托加工品牌商、电商平台等，消费终端则直接面对消费者个人或家庭。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问贵公司固定资产的折旧方法是什么?

　　答 帅丰电器丁寒忠：固定资产按照成本进行初始计量。购置固定资产的成本包括购买价款、相关税费、使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该项资产的其他支出。固定资产的折旧采用年限平均法计提。

　　谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下贵公司关联方资金拆借的情况?

　　答 帅丰电器商若云：报告期内，公司2017年向实际控制人商若云拆出1笔资金，金额702.52万元，2018年之后，公司未再发生关联方资金拆借的情况。截至报告期末，公司与关联方之间的资金拆借已经全部结清。

　　2017年，商若云临时向公司拆借资金702.52万元，公司参照同期银行贷款基准利率向商若云收取利息，商若云为此向公司支付利息5.52万元。

　　谢谢

　　问 投资者：请简述公司本次募集资金投资各募投项目的可行性?

　　答 帅丰电器商若云：(1)在生产经营规模方面，公司作为以集成灶为核心的现代厨房电器的研发、生产、销售企业，生产和销售均具一定规模;

　　(2)在财务状况方面，公司资产结构稳健，经营业绩能够保持稳定。截至2019年末，资产总额达101,091.13万元，净资产规模为71,338.43万元，2019年营业收入达69,822.37万元;

　　(3)在技术水平方面，作为集成灶行业的领军品牌，公司研发并掌握集成灶产品的核心技术，以及厨电行业的前沿技术。公司产品技术水平达到国内领先水平，多次获得国家、省、市级技术与产品创新奖、设计奖等;

　　(4)在人员储备方面，公司组建了一支优秀、稳定的管理团队，拥有一大批在集成灶行业经验丰富的技术与研发人才、专业制造人才和营销人才。中高层以上的人员，均有多年集成灶领域从业经历，具有丰富的行业经验和行业技术素养，对市场和技术发展趋势具有前瞻把握能力;

　　(5)在管理水平方面，公司经销商覆盖全国除港澳台以外的各个省区，建立了完善的经销商管理体系。在天猫、京东等专业性电子商务平台也建立了网络营销渠道，形成了线上和线下相结合的具有公司特色的O2O销售模式。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简述本次募集资金投资营销网络建设项目的必要性?

　　答 帅丰电器商若云：(1)该项目的实施有利于提升消费者认知度，扩大产品销售;

　　(2)有利于提升“本地化”服务质量，挖掘客户潜在需求;

　　(3)有利于进一步提升公司的品牌形象;

　　(4)有利于进一步提升公司营销管理水平。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简述报告期内贵公司的税收优惠情况?

　　答 帅丰电器丁寒忠：根据高新技术企业所得税优惠政策，公司2016年度和2017年度企业所得税减按15%的税率计缴。根据高新技术企业所得税优惠政策，公司2018年度2019年度和截止2020年3月31日企业所得税减按15%的税率计缴。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简述本次募集资金投资高端厨房配套产品生产线项目的未来预期情况?

　　答 帅丰电器商若云：本项目实施达产后，公司每年将新增3万台洗碗机及2.5万套橱柜的生产能力。项目的建成有助于优化公司产品结构，提升公司生产线的标准化程度和自动化程度，从而提升公司经济效益。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问报告期内公司主要税种有哪些?

　　答 帅丰电器丁寒忠：报告期内公司主要税种有增值税、城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加、房产税及企业所得税。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简述本次募集资金投资高端厨房配套产品生产线项目的必要性?

　　答 帅丰电器商若云：(1)本项目的实施符合公司的发展战略定位，顺从行业发展趋势;

　　(2)有利于丰富公司产品结构，增加新的盈利增长点。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司销售商品收入的具体确认原则?

　　答 帅丰电器丁寒忠：对于经销商销售，公司以经销商确认收货作为收入确认时点;对于电商销售，本公司以普通客户和经销商在电商平台上确认收货作为收入确认时点;对于出口业务，公司以货物越过船舷作为收入确认时点。销售商品收入金额，按照从购货方已收或应收的合同或协议价款确定，但已收或应收的合同或协议价款不公允的除外;合同或协议价款的收取采用递延方式，实质上具有融资性质的，按照应收的合同或协议价款的公允价值确定。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简述公司收入确认的基本原则?

　　答 帅丰电器丁寒忠：1、经销模式：经销商确认收货，其中通过线上采购的，以经销商在电商平台上确认收货或系统默认收货;

　　2、线上直营(电商直营)：普通客户在电商平台上确认收货或系统默认收货，公司收到货款时;

　　3、线下直营：客户收货;

　　4、出口业务：货物越过船舷。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司对市场开拓计划有什么规划?

　　答 帅丰电器商若云：未来三年，公司将进一步提升品牌价值，进行销售渠道扩张和拓展。一方面，公司加大全媒体广告投放，体验展示中心和路演车进驻重点销售区域，从而提升品牌知名度和影响力;另一方面，公司在现有销售渠道的基础上，完成经销空白区域招商，优化经销商运营模式，进一步拓展工程渠道和KA卖场渠道，加大线上市场营销力度;同时，建立营销信息化管理系统，将公司、经销商和消费者紧密联系，及时响应市场需求，提升公司营销管理效率，保障业务的快速拓展。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司产能扩充计划是什么?

　　答 帅丰电器商若云：未来三年，公司计划对产能进行扩充。本次募集资金投资项目建成投产后，公司将形成每年新增40万台集成灶、3万台洗碗机及2.5万套橱柜的生产能力，生产线的标准化和自动化程度得到进一步提升，公司产品结构得以调整优化，有助于充分发挥公司的品牌优势、技术研发优势，提高公司在厨电市场占有率，创造更高的经营效益，提高企业的核心竞争力。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简述公司技术创新和产品研发计划?

　　答 帅丰电器商若云：未来三年，公司将不断提高研发能力和创新能力。公司将建立和完善研发、测试和实验中心，并通过与浙江工业大学等高等院校和其他专业机构的合作，不断进行技术创新，向消费者推出智能化、集成化、模块化、人性化的集成灶产品。同时，公司产品逐步拓展至集成水槽、水槽洗碗机和不锈钢橱柜等品类，并通过AI等智能化系统进行模块集成，不断向智能化整体定制厨房方向发展。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司未来三年的发展计划?

　　答 帅丰电器商若云：公司未来三年发展计划主要包括以下几个方面：

　　(1) 技术创新和产品研发计划;

　　(2) 产能扩充计划;

　　(3) 市场开拓计划;

　　(4) 人才发展计划;

　　(5) 企业管理计划。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简述行业的技术特点?

　　答 帅丰电器商若云：集成灶的技术特点在于其油烟下排设计。传统烟机在使用时向上吸排油烟，油烟在上升过程中容易扩散污染室内环境。集成灶直接将烹饪时产生的油烟以近距离分布的吸烟孔向下抽离，不会向上扩散，油烟吸净率在95%以上;且集成灶的下排风设计避免了用户头部附近的噪声源，节省了厨房上部空间，也为打造开放式的现代厨房创造了条件。谢谢!

　　问 投资者：请问影响公司经济适用款产品毛利率变动的原因是什么?

　　答 帅丰电器丁寒忠：(1)2018 年毛利率变动原因分析：产品调价和销售结构优化;

　　(2)2019 年毛利率变动原因分析：由于蒸烤一体功能产品生产工艺更为复杂，成本较蒸箱功能产品有所提升;公司参照原蒸箱功能产品对蒸烤一体功能产品进行定价。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简述行业的技术水平发展情况?

　　答 帅丰电器商若云：近年来，随着健康、环保等观念日益深入人心，以及物联网、厨电智能化、一体化趋势的发展，行业在技术上朝着高效智能、健康环保、操作便捷、功能集成等方向发展。目前集成灶除满足基本功能需求以外，一方面安全性能更加优越，配有安全防火墙技术，当明火进入风道系统时，自动切断燃气和电源，并配有熄火安全保护装置，出现意外情况时自动切断气源，可在产品使用过程中起到安全防护作用，安全保障系数高;另一方面产品模块设计更加智能化，产品开发现代化操控系统，将燃气灶、吸油烟机、消毒柜等按人们通常使用模式有机结合，实现智能控制。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问贵公司的期间费用有哪些?

　　答 帅丰电器丁寒忠：公司发生的其他与产品生产不直接相关的费用，按照各部门发生的费用进行的归集，主要包括销售费用、管理费用、研发费用和财务费用等。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司的主要竞争对手有哪些?

　　答 帅丰电器商若云：在厨房电器和集成灶生产企业中，公司的主要竞争对手有浙江美大实业股份有限公司、火星人厨具股份有限公司、浙江亿田智能厨电股份有限公司、杭州老板电器股份有限公司、宁波方太厨具有限公司和华帝股份有限公司等。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问影响公司收入变动的主要因素是什么?

　　答 帅丰电器丁寒忠：(1) 产品结构变动;

　　(2) 产品调价。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简述贵公司监事会构成?

　　答 帅丰电器丁寒忠：公司监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1名，设监事会主席1名。公司监事由股东大会或职工民主选举产生。李波先生、朱益峰先生、徐锦女士为公司现任监事。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简述公司的销售模式特点?

　　答 帅丰电器商若云：公司的销售模式主要分为线下模式和线上模式，其中线下模式有经销商模式和直营模式，线上模式有经销商模式、普通客户采购模式。

　　其中经销模式是公司目前最主要的销售模式，经销商以买断的方式向公司采购产品;公司负责整个经销商体系的管理、渠道开发与维护，经销商进行产品的终端销售、安装及售后服务，目前公司的经销网络已经遍及除港澳台以外的全国各个省区。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简述公司的生产模式特点?

　　答 帅丰电器商若云：公司采用“以销定产”的生产模式。公司每月根据生产销售情况制定生产计划，以自主生产为主、外协生产为辅。公司核心生产工序全部采用自主生产的方式;主要原材料中部分不锈钢开平及表面处理、内胆搪瓷、风轮电泳、烤漆加工等工序采取委托加工的方式。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司的竞争劣势有哪些?

　　答 帅丰电器商若云：第一个就是产能瓶颈有待突破;第二个就是目前的融资渠道单一。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问保荐机构对公司独立运行情况有何意见?

　　答 国信证券孙婕：保荐机构认为，公司在业务、资产、人员、机构和财务等方面均独立于公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，具备独立完整的业务体系，具有面向市场自主经营的能力，公司对独立性的描述真实、准确、完整。

　　谢谢!

　　问 投资者：注册会计师对公司内部控制制度的鉴证意见如何?

　　答 国信证券孙婕：安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)出具的安永华明(2020)专字第 61444050_B05号《内部控制审核报告》认为：“2020年3月31日，帅丰电器在内部控制评估报告中所述与财务报表相关的内部控制在所有重大方面有效地保持了按照《企业内部控制基本规范》(财会【2008】7号)建立的与财务报表相关的内部控制。”

　　谢谢!

　　问 投资者：请简述贵公司董事会构成?

　　答 帅丰电器丁寒忠：公司董事会为股东大会常设决策和管理机构。董事会设7名董事，其中3名为独立董事，董事长1名。商若云女士为公司现任董事长，邵于佶、邵贤庆、丁寒忠为公司现任董事，俞毅、厉国威、冯震远为公司现任独立董事。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司为防止大股东及关联方的资金占用作了哪些规定?

　　答 国信证券孙婕：1、公司已经根据有关法律法规建立健全治理结构，并在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作细则》、《对外担保制度》、《对外投资管理制度》和《关联交易管理办法》等制度中对关联交易作出了严格规定，包括关联交易的回避表决制度、决策权限、决策程序等内容，以确保关联交易的公允、合理。

　　2、此外，公司专门针对关联方资金占用的管理制定了《防止大股东及关联方占用公司资金管理制度》，对防范关联方资金占用的原则、措施和责任追究等方面作出了明确规定。

　　3、除上述相关议事规则和管理制度外，发行人还就资金管理专项制定了《营运资金管理制度》、《财务报销及款项支付管理制度》、《筹资管理制度》，并依据前述制度，设置了资金管理的岗位并配备了专项人员，对资金使用设定了授权批准的权限、程序、责任以及相关控制措施

　　谢谢!

　　问 投资者：请简述公司董事、监事、高级管理人员的任职资格?

　　答 帅丰电器丁寒忠：本公司董事、监事及高级管理人员均符合《公司法》、《公司章程》及国家有关法律法规规定的任职资格条件，由公司董事会、股东大会和职工代表大会依法定程序产生，不存在违反法律法规和《公司章程》规定的任职资格的情形。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问公司采取了什么措施来保障投资者权益?

　　答 国信证券孙婕：公司制定的《公司章程》、《股东大会议事规则》和《董事会议事规则》，明确规定了股东的权利及履行相关权利的程序。公司对股东收益权、知情权、表决权、处置权、监督权等在制度上提供了保障。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问发行后，投资者可以向保荐人咨询公司发展的情况么?

　　答 国信证券郑文英：首先非常欢迎您与我们沟通交流，但是保荐代表人无法向您提供公司未经披露的有关信息。您只能通过公司法定信息披露渠道了解该公司的具体情况。

　　谢谢!

　　问 投资者：您作为公司的保荐人,在此次公司上市后是否就万事大吉了?

　　答 国信证券孙婕：作为保荐人，我们还有持续督导的义务，我们将勤勉尽责，争取做到最好。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简述公司股东大会的召开情况?

　　答 帅丰电器丁寒忠：自股份公司成立以来，股东大会一直按照《公司法》、《公司章程》和《股东大会议事规则》规范运作。截至本招股说明书签署日，自股份公司成立以来，公司已召开九次股东大会。公司股东大会会议通知、召开方式、表决方式均符合相关规定，会议记录完整，股东大会依法履行了《公司法》、《公司章程》赋予的职责，决议合法有效。股东大会制度在规范公司运作过程中发挥了积极的作用。

　　谢谢!

　　问 投资者：请问主承销商对股票未来的走势如何判断?

　　答 国信证券孙婕：公司股票上市后走势受到众多因素影响，不仅有公司生产经营业绩等内在因素，也包含市场、行业等国际国内等因素，因此较难做出准确判断!但是，相信公司上市后一定会兢兢业业，努力经营，回报各位股东!

　　谢谢!

　　问 投资者：请问主承销商对本次发行的结果乐观吗?

　　答 国信证券郑文英：我们对本次发行的结果非常乐观。谢谢!

　　问 投资者：请简述您作为公司董事会秘书的职责?

　　答 帅丰电器丁寒忠：(1)负责公司信息披露事务，协调公司信息披露工作，组织制订公司信息披露事务管理制度，督促公司及相关信息披露义务人遵守信息披露相关规定;(2)负责公司投资者关系管理和股东资料管理工作，协调公司与证券监管机构、股东及实际控制人、证券服务机构、媒体等之间的信息沟通;(3)组织筹备董事会会议和股东大会，参加股东大会、董事会会议、监事会会议及高级管理人员相关会议，负责董事会会议记录工作并签字确认;(4)负责公司信息披露的保密工作，在未公开重大信息出现泄露时，应及时披露;(5)关注公共媒体报道并主动求证真实情况，督促董事会及时回复监管机构所有问询;(6)组织董事、监事和高级管理人员进行证券法律法规、监管机构之规则及其他相关规定的培训，协助前述人员了解各自在信息披露中的权利和义务;(7)督促董事、监事和高级管理人员遵守证券法律法规、监管机构规则、其他相关规定及公司章程，切实履行其所作出的承诺;在知悉公司作出或者可能作出违反有关规定的决议时，应当予以提醒并立即如实地向监管机构报告;(8)《公司法》、《证券法》、中国证监会和监管机构要求履行的其他职责。

　　谢谢!

　　问 投资者：保荐机构应该如何履行保荐制?

　　答 国信证券郑文英：保荐服务最根本的要求是诚信原则，本着对资本市场负责和对广大投资者负责的理念，公开透明、诚信务实，切实履行和承担保荐责任。倡导诚信理念、健全管理制度、提高执业水准，是我们共同努力的方向。

　　谢谢!

　　问 投资者：请简述本次募投产生的固定资产折旧费用增加对公司经营的影响?

　　答 帅丰电器丁寒忠：公司本次募集资金投资项目实施后，公司固定资产规模较目前将有较大幅度增加，新增固定资产折旧费用预计每年达8,506.69万元，由于募集资金投资项目建成达产形成经济效益需要一定时间，短期内折旧费用的增加将对公司业绩产生一定的影响。公司本次募集资金投资项目建成达产后，将提高公司集成灶、洗碗机和橱柜的生产能力，进一步完善和优化公司产品结构，可以更好的满足快速增长的市场需求，提高公司的持续盈利能力。因此若新增产能实现完全消化，可为公司每年增加销售收入约159,500.00万元，每年增加净利润约26,303.47万元，可对新增折旧形成有效消化。

　　谢谢!

　　问 投资者：您认为帅丰电器上市后股价能够到多少?

　　答 国信证券郑文英：二级市场的股价是由多重因素决定的，从帅丰电器的基本面来看，我们认为公司发展健康，前景广阔，值得长期持有。

　　谢谢!

　　问 投资者：近期监管部门和市场对保护流通股东利益的呼声越来越高，请问国信证券对类别股东表决制是如何理解的?

　　答 国信证券郑文英：类别股东表决制是保护流通股东利益的有效举措，作为保荐机构我们将敦促帅丰电器实施好该项制度。

　　谢谢!