网上路演嘉宾介绍：

浙江拱东医疗器械股份有限公司 董事长 施慧勇 先生与投资者交流

浙江拱东医疗器械股份有限公司 董事、总经理 钟卫峰 先生与投资者交流

浙江拱东医疗器械股份有限公司 董事、董事会秘书 金世伟 先生与投资者交流

浙江拱东医疗器械股份有限公司 财务总监 潘磊 先生与投资者交流

中泰证券股份有限公司 上海投行二部高级副总裁、保荐代表人 许伟功 先生与投资者交流

中泰证券股份有限公司 上海投行二部高级副总裁、保荐代表人 王震 先生与投资者交流

　　路演现场

   【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请谈谈研发中心建设项目建设的必要性?

　　答 中泰证券股份有限公司 上海投行二部高级副总裁、保荐代表人王震:①本项目建设有利于提升公司整体研发实力，保持技术领先性;②本项目建设将有效提升生产效率，提高产品品质和定制能力;③本项目研发内容基于医学发展趋势，是公司持续发展的必然要求;谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的研发中心建设项目?

　　答 中泰证券股份有限公司 上海投行二部高级副总裁、保荐代表人王震:公司拟通过新建研发中心场地，购置CNC加工中心(高速铣)、EROWA自动加工系统、坐标磨床、测量仪和配套模具等一系列先进的研发试验设备，搭建良好的研发平台。同时，公司将大力引进一批行业内高端专业技术人才，进一步扩充研发团队规模，提升公司整体研发实力，增强公司产品创新和定制服务能力。谢谢!

　　问 投资者：作为券商，您给予公司在投资者关系管理方面有什么建议呢?

　　答 中泰证券股份有限公司 上海投行二部高级副总裁、保荐代表人王震:投资者关系是目前上市公司中非常重视的一项工作，目前上交所也做了很多有益的制度建设帮助强化投资者关系管理。我们认为，通过与投资者建立良好的沟通渠道，可以使公司在资本市场上更加透明，更能取得投资者的信任。我们会建议公司注重和投资者的交流沟通工作。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司存货跌价准备政策及计提情况?

　　答 浙江拱东医疗器械股份有限公司 财务总监潘磊：存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。近三年内，公司各期提取的存货跌价准备均为库存商品的跌价准备，2017-2019各期末，公司的存货跌价准备分别为0.94%、1.56%和1.73%，整体比例较低，未有显著变化。通过对比公司各期末原材料结存单位成本与最新采购价格(期后最近一个月的平均采购单价)发现，两者相近，公司主要原材料不存在明显的减值迹象。2017-2019各期末，公司库存商品期后出库金额分别为2,130.28万元、2,020.84万元及2,077.74万元，出库金额占期末库存商品余额的比例分别为99.30%、98.67%及89.88%，公司库存商品周转速度较快，在1年以内基本实现销售。从公司存货结构来看，聚乙烯、聚丙烯及聚苯乙烯料等主要原材料通用性较强且不易损毁，预计会在未来的生产过程中逐步消耗，减值风险较低。在产品及主要的库存商品与在手订单相关，基本处于合同内。库存商品中库龄较长的产品本身并不会容易变质或损坏。公司对库存商品及原材料采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提跌价准备。综上所述，近三年内，公司存货跌价准备计提充分，符合公司实际经营情况。谢谢!

　　问 投资者：您好，请简要分析一下公司的存货周转率明显高于同行业可比公司的具体原因?

　　答 浙江拱东医疗器械股份有限公司 财务总监潘磊:近三年内，公司的存货周转率明显高于同行业可比公司的平均水平，主要原因为：①2017-2019年，公司的主要原材料塑料颗粒(聚苯乙烯、聚丙烯、聚乙烯等原料)和产品组件(PET试管、丁基胶塞等)合计占采购总额的比例在75%左右，这两大类原材料较为常见且公司有长期稳定合作的供应商，能够保证原材料的及时供应，不需要较大规模的储备原材料，各期末原材料余额较小;②公司主要产品的生产周期较短。内销部分，公司拥有药品包装材料和实验检测类部分耗材等多种定制类产品，这部分产品从开发、生产到最终销售均依据客户的需求。外销部分，公司主要采取订单式生产。上述产品在获取客户的订单后下达车间安排生产，生产完成后即可按照订单约定的发货条款交付客户或者报关出口实现收入，基本不存在存货积压的情况;③经过多年的经营积累，公司在采购、生产方面形成了适合自身的管理经验，通过快速响应缩短了各个周期的资金占用时间，相应提高了存货周转效率。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简要介绍公司的年产6.2亿支真空采血管产能扩建项目?

　　答 中泰证券股份有限公司 上海投行二部高级副总裁、保荐代表人许伟功:公司拟通过新建生产车间、仓库及其他辅助配套设施，购置高速全电动节能精密注塑成型机、真空采血管全自动生产线、配套辅机和配套模具等一系列先进生产设备等，新增PET试管生产线、进一步扩大真空采血管的生产能力。本项目达产后年新增真空采血管产能6.2亿支，将有效地解决公司产能瓶颈，为公司真空采血系统业务的持续快速发展奠定基础。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司的递延所得税资产情况是怎么样的?

　　答 浙江拱东医疗器械股份有限公司 财务总监潘磊:2017、2018、2019年各期末，公司递延所得税资产分别为84.85万元、98.03万元及 109.77万元，占非流动资产的比例分别为0.74%、0.71%和0.43%。公司递延所得税资产来源于存货和应收账款的减值准备计提会计处理与税收政策

　　问 投资者：请问公司怎样保证信息披露的透明度?

　　答 中泰证券股份有限公司 上海投行二部高级副总裁、保荐代表人许伟功:为保证信息披露的合法性，增强公司透明度，保护投资者利益，公司会按国家有关法律法规和交易所规则及公司章程执行基本的信息披露制度。谢谢!

　　问 投资者：请财务总监分析一下公司应付账款的波动情况?

　　答 浙江拱东医疗器械股份有限公司 财务总监潘磊:公司应付材料采购款与当期产销规模呈现较为密切的相关关系，应付账款余额的变动趋势与营业成本的变动方向一致，应付账款余额的增幅大于营业成本的增幅，主要系公司加强了资金管理，充分利用供应商的信用期。2017-2019年各期末，公司应付材料、外协加工采购款占当期采购总额的比重分别为16.58%、19.12%和20.88%，2017年到2018年占比有所上升，主要是因为公司为应对原材料的涨价风险，增加了塑料颗粒等主要原材料的备货。2019年公司主要原材料平均采购单价较2018年有所下降，同时2019年度材料和外协加工采购金额有所增长，使得2019年应付材料、外协加工采购款占对应采购额的比重较2018年变化不大。应付材料及外协加工采购款与当期采购总额的变动情况基本匹配，应付账款的波动具有合理性。谢谢!

　　问 投资者：您好，请简要介绍公司的资产负债率情况?

　　答 浙江拱东医疗器械股份有限公司 财务总监潘磊:2017至2019年度，公司的资产负债率整体处于较低的水平。截至2019年12月31日，公司合并资产负债率为24.40%，处于合理水平。谢谢!

　　问 投资者：预计上市首日价格区间大约在什么价位?能有多大涨幅?

　　答 中泰证券股份有限公司 上海投行二部高级副总裁、保荐代表人许伟功:公司的股票价格由公司的基本面和市场资金供求关系等多层因素决定，我们也希望拱东医疗上市后会有良好的股价表现，给投资者带来丰厚的回报。谢谢!

　　问 投资者：请财务总监简要介绍一下公司的流动比率、速动比率情况?

　　答 浙江拱东医疗器械股份有限公司 财务总监潘磊:2017至2019年度，公司流动比率分别为2.88、2.70、2.21，速动比率分别为2.36、2.40、1.87，公司流动比率、速动比率皆大于1。总体来看，近三年内公司流动比率和速动比率均保持在较高水平，流动性较高，短期偿债能力较强。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍一下公司的质量管理优势?

　　答 浙江拱东医疗器械股份有限公司 董事、总经理钟卫峰:一次性医用耗材产品的有效性、安全性和稳定性关乎患者的健康和安全，产品质量必须严格控制。公司始终秉承高质量、高效率、同发展、共繁荣的原则，严格按照国内外法规、标准要求建立了完善的质量管理体系，并在研发、生产、检验、销售等各环节实施严格的质量控制。目前，公司已通过德国TUV认证公司的ISO13485质量管理体系认证，取得20项国内医疗器械I类备案或II类注册，且部分产品已通过美国FDA 510(k)产品许可、欧盟CE认证。完善的质量管理体系和制度确保公司产品在大批量生产的过程中质量稳定、可靠。谢谢!

　　问 投资者：能否介绍一下公司业务独立性情况?

　　答 浙江拱东医疗器械股份有限公司 董事、董事会秘书金世伟:公司主营业务为一次性医用耗材的研发、生产和销售。公司拥有独立的生产经营场所和经营性资产，具备独立、完整的采购、生产、销售和研发系统，公司业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司货币资金的规模情况?

　　答 浙江拱东医疗器械股份有限公司 财务总监潘磊:公司货币资金主要为库存现金及银行存款，2017、2018、2019各期末，公司货币资金分别为8,756.07万元、18,647.20万元和11,531.90万元，占对应期末流动资产的比例分别为40.85%、57.00%及40.85%，其中存放在境外的款项为子公司GD Medical账面的货币资金，分别为3,009.46万元、2,363.15万元、2,178.10万元，占公司货币资金总额的比例分别为34.37%、12.67%和18.89%。谢谢!

　　问 投资者：请简要说明公司应收账款的基本情况?

　　答 浙江拱东医疗器械股份有限公司 财务总监潘磊:2017、2018、2019各期末，公司应收账款账面价值分别为8,513.57万元、9,545.23万元和10,907.76万元，占流动资产的比例分别为39.72%、29.18%及38.64%，公司应收账款账面余额随公司业务规模的扩大而增加，占当期营业收入的比例分别为20.96%、21.01%和20.91%，整体波动不大。谢谢!

　　问 投资者：您好，请问公司人员是否具有独立性?

　　答 浙江拱东医疗器械股份有限公司 董事、董事会秘书金世伟:公司拥有独立的人事管理部门，建立了独立的劳动、人事和薪酬管理制度。公司董事、监事以及高级管理人员均按照《公司法》、《公司章程》等规定的程序选举或聘任产生，不存在控股股东、实际控制人超越股东大会和董事会干预人事任免决定的情形。公司总经理、副总经理、财务负责人及董事会秘书等高级管理人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。公司的财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。谢谢!

　　问 投资者：您好，请介绍下公司预收款项情况及其占流动负债的比例?

　　答 浙江拱东医疗器械股份有限公司 财务总监)潘磊:2017、2018、2019年各期末，公司预收款项余额分别为1,042.24万元、1,386.67万元和 1,957.73万元，占流动负债的比例分别为14.00%、11.44%及15.30%。谢谢!

　　问 投资者：请问公司怎样保证信息披露的透明度?

　　答 中泰证券股份有限公司 上海投行二部高级副总裁、保荐代表人)许伟功:为保证信息披露的合法性，增强公司透明度，保护投资者利益，公司会按国家有关法律法规和交易所规则及公司章程执行基本的信息披露制度。谢谢!

　　问 投资者：请公司领导简要介绍公司应付职工薪酬情况?

　　答 浙江拱东医疗器械股份有限公司 财务总监潘磊:2017、2018、2019年各期末，公司应付职工薪酬余额分别为1,542.22万元、1,762.30万元和 2,085.63万元，占流动负债的比例分别为20.72%、 14.54%及16.30%。谢谢!

　　问 投资者：能否简要介绍一下公司所属行业的技术壁垒?

　　问 投资者：浙江拱东医疗器械股份有限公司 董事、总经理)钟卫峰:医用耗材产品是医学和生物学、化学、材料学等多种学科相互交叉的产物。缺乏技术创新和新产品、新工艺开发能力的企业很难在行业竞争中持续生存。而产品专利技术积累和科研开发能力的培养是一个长期的过程，一般企业在短时间内无法迅速形成。其次，本行业产品的主要生产设备大多都是根据企业自身的生产工艺量身定制，而直接决定产品性能和使用效果的生产加工工艺，是需要在长期的生产过程中不断优化和改进。因此新进入企业由于缺乏符合要求的工艺设备以及长期的工艺技术经验的积累，短时间内很难生产出质量稳定的合格产品。谢谢!

　　问 投资者：您好，请问公司经营范围是什么?

　　答 浙江拱东医疗器械股份有限公司 董事、董事会秘书)金世伟:公司的经营范围为：医疗器械、塑料制品、药品包装用材料和容器、模具研发、制造、销售，技术进出口与货物进出口(设立一家分支机构：分支机构经营场所设在台州市黄岩北院大道39号，分支机构仅从事《医疗器械生产企业许可证》规定范围内的第二类医疗器械制造)。谢谢!

　　问 投资者：请问上市后，投资者可以向保荐人咨询公司发展的情况吗?

　　答 中泰证券股份有限公司 上海投行二部高级副总裁、保荐代表人王震:首先非常欢迎您与我们沟通交流，保荐代表人将在法定信息披露允许的范围内尽可能详细地向您披露相关情况。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司的技术、工艺领先优势?

　　答 浙江拱东医疗器械股份有限公司 董事、总经理钟卫峰:公司一直把企业技术创新与新产品、新工艺开发能力视为企业发展的原动力。公司产品开发及科研活动的开展以研发部为核心，同时配备试产车间和相应的人员、设施和设备，确保新产品的开发和技术创新成果的转化。公司研发核心团队基于对细分行业的深刻理解，掌握了试管标准化技术、真空采血管安全帽防脱技术、双壁密封胶塞技术、真空采血管密封件穿刺顺畅化技术、添加剂雾化涂层技术、具有螺旋形冷却系统及高精准定位的精密模具技术、培养皿模具技术、比色杯高透光率及透光率一致性技术等多项与一次性医用耗材有关的技术和工艺，为公司持续进行一次性医用耗材研发创新奠定了技术基础。谢谢!

　　问 投资者：能否简要介绍一下公司所属行业的技术壁垒?

　　答 浙江拱东医疗器械股份有限公司 董事、总经理)钟卫峰:医用耗材产品是医学和生物学、化学、材料学等多种学科相互交叉的产物。缺乏技术创新和新产品、新工艺开发能力的企业很难在行业竞争中持续生存。而产品专利技术积累和科研开发能力的培养是一个长期的过程，一般企业在短时间内无法迅速形成。其次，本行业产品的主要生产设备大多都是根据企业自身的生产工艺量身定制，而直接决定产品性能和使用效果的生产加工工艺，是需要在长期的生产过程中不断优化和改进。因此新进入企业由于缺乏符合要求的工艺设备以及长期的工艺技术经验的积累，短时间内很难生产出质量稳定的合格产品。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，如果别人把你们的股票炒上去，公司将怎么办?

　　答 浙江拱东医疗器械股份有限公司 董事长施慧勇:我们会及时将详实的公司信息，通过合法、权威的渠道介绍给广大投资者，使广大投资者看清事实。另外，我们希望投资者朋友是认同公司的价值才买我们公司的股票，而不是为了炒作。谢谢!

　　问 投资者：请说明一下外协合作方的选择标准?

　　答 浙江拱东医疗器械股份有限公司 董事、总经理钟卫峰:在符合相关法律法规的前提下，公司根据外协生产管理有关制度，从资质、生产能力、质量管理体系等方面对外协厂商进行严格筛选与考察，在进行小批量试生产合格后列入外协厂商名录。谢谢!

　　问 投资者：请谈谈公司董事会专门委员会的设置情况是怎么样的?

　　答 浙江拱东医疗器械股份有限公司 董事、董事会秘书)金世伟:2018年8月7日，公司召开第一届董事会第五次会议，审议通过了《董事会战略决策委员会工作细则》、《董事会审计委员会工作细则》、《董事会提名委员会工作细则》、《董事会薪酬与考核委员会工作细则》等制度，并选举产生了各专门委员会的委员。公司董事会下设战略决策委员会、审计委员会、提名委员会以及薪酬与考核委员会四个专门委员会，分别负责公司的发展战略决策、审计、董事及高级管理人员的推选、薪酬和考核等工作。谢谢!

　　问 投资者：请谈谈“两票制”政策落地对公司目前经销商体系的影响?

　　答 浙江拱东医疗器械股份有限公司 董事长)施慧勇:“两票制”政策的实施将对当前医药及医疗器械流通领域产生重大调整，将进一步规范流通市场，压缩流通环节，提高流通效率;对只做中间流通环节，不具备直接对接厂商和终端客户能力，缺少资金、品牌优势的小规模经销商影响较大，随着行业的规范运行，这部分经销商将被市场淘汰。目前阶段，低值医用耗材领域“两票制”尚未全面推行，且公司经销商体系基本符合“两票制”的要求，故近几年内“两票制”对公司经销商结构未产生重大影响;但是部分小规模经销商竞争能力较弱，不具备抵御政策风险的能力，随着“两票制”等流通领域改革政策不断推出、落地，公司经销收入将向大、中型经销商集中。谢谢!