中信博网上路演交流互动问答

时间:2020/8/17 12:06:17 点击数:次 信息来源:中国证券网

  网上路演嘉宾介绍:

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江苏中信博新能源科技股份有限公司 董事长、总经理 蔡浩 先生与投资者交流

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江苏中信博新能源科技股份有限公司 副总经理、董事会秘书 郑海鹏 先生与投资者交流

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江苏中信博新能源科技股份有限公司 副总经理、财务负责人 王程 先生与投资者交流

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江苏中信博新能源科技股份有限公司 研发中心负责人 王士涛 先生与投资者交流

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安信证券股份有限公司 投资银行部业务总监、保荐代表人 郑旭 先生与投资者交流

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安信证券股份有限公司 投资银行部业务总监、保荐代表人 朱赟 先生与投资者交流

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路演现场

  【网上路演交流内容剪辑】

  问 投资者:公司对外担保情况如何?

  答 中信博郑海鹏:截至最新招股说明书签署日,公司及子公司不存在为合并报表范围以外第三方提供担保的情形。

  谢谢!

  问 投资者:国内光伏产业链逐步成型,国际市场是怎样的?

  答 安信证券郑旭:近年来中国光伏市场及产业链优势在光伏支架行业得到了充分的发挥。中国光伏支架厂家在满足国内光伏市场需求的同时,部分企业已经开始布局海外市场,通过内生增长、外部收购等方式,显著提高了在全球光伏支架市场的份额。2018年,全球前十大跟踪支架厂家中,中资厂家占据二席(中信博、天合光能收购的Nclave)。同时,中国光伏支架厂家及专家积极参与国际标准的制定,担任国际权威机构的要职。中国光伏支架行业的国际地位显著提升。

  谢谢!

  问 投资者:注册会计师对公司内部控制制度的鉴证意见如何?

  答 中信博郑海鹏:立信会计师事务所为发行人出具了信会师报字[2020]第ZF10030号《内部控制鉴证报告》,其结论意见如下:中信博按照财政部等五部委颁发的《企业内部控制基本规范》及相关规定于2019年12月31日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。

  谢谢!

  问 投资者:公司信息披露制度和流程是怎样的?

  答 安信证券郑旭:为规范信息披露流程,公司修订了上市后实施的《公司章程(草案)》、制定了《信息披露管理制度》。

  根据《公司章程(草案)》规定,公司股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告;有权对公司的经营进行监督,提出建议或质询。

  根据《信息披露管理制度》规定,规范了公司应当披露的信息内容及披露标准,未公开信息的传递、审核及披露流程,信息披露事务管理部门及职责,董事、监事及高级管理人员的职责,财务信息相关的披露流程及监督机制,信息披露相关文件的管理及违规信息披露的追究机制等内容。

  谢谢!

  问 投资者:报告期内,公司年毛利率整体怎么样?

  答 中信博王程:报告期内,公司经营情况良好,主营业务毛利率和综合毛利率均逐年增长。公司毛利率主要由支架产品销售所创造,支架产品售价和成本的变化直接影响公司毛利率。谢谢!

  问 投资者:本行业的发展障碍有哪些?

  答 中信博郑海鹏:1)技术壁垒

  2)技术标准与认证壁垒

  3)人才壁垒

  4)可融资性(Bankability)资质壁垒

  5)客户认证和品牌壁垒

  6)资金壁垒

  谢谢!

  问 投资者:保荐机构在持续督导期间,应当履行哪些持续督导职责?

  答 安信证券郑旭:1)督促上市公司建立和执行信息披露、规范运作、承诺履行、分红回报等制度;

  2)识别并督促上市公司披露对公司持续经营能力、核心竞争力或者控制权稳定有重大不利影响的风险或者负面事项,并发表意见;

  3)关注上市公司股票交易异常波动情况,督促上市公司按照本规则规定履行核查、信息披露等义务;

  4)对上市公司存在的可能严重影响公司或者投资者合法权益的事项开展专项核查,并出具现场核查报告;

  5)定期出具并披露持续督导跟踪报告;

  6)中国证监会、本所规定或者保荐协议约定的其他职责。

  保荐机构、保荐代表人应当针对上市公司的具体情况,制定履行各项持续督导职责的实施方案。

  谢谢!

  问 投资者:股东公开发售股份的情况是怎样的?

  答 中信博郑海鹏:本次公开发行股票不涉及股东公开发售股份事项。

  谢谢!

  问 投资者:公司募集资金使用管理制度是怎样的?

  答 安信证券朱赟:公司根据相关法律法规及公司章程的规定,制定了《募集资金管理制度》。本次股票发行完成后,公司募集资金将存放于董事会指定的专项账户,并在规定时间内与募集资金存管银行、保荐机构签署募集资金三方监管协议,从而确保募集资金专户存储制度能够得到有效执行。

  谢谢!

  问 投资者:原材料采购费用是怎样的?

  答 中信博王程:钢材为最主要的原材料,报告期内占比分别达到45.88%、40.35%、42.47%。钢材价格的波动对公司营业成本的影响较大,报告期内钢材采购单价分别为3,579.35元/吨、4,316.23元/吨、4,409.12元/吨,其中2018年度钢材采购单价同比增幅较大,2019年度同比基本保持稳定。谢谢!

  问 投资者:公司货币资金情况如何?

  答 中信博王程:2017年末、2018年末、2019年年末,公司货币资金分别为39,229.86万元、37,399.18万元、55,581.36万元。谢谢!

  问 投资者:公司生产制造优势具体是怎样的?

  答 中信博蔡浩:公司建立了研发设计、生产制造一体化的经营体系,在生产制造端建立了品质管理能力强、产品交期及生产成本可控、生产工艺先进的生产制造优势。

  谢谢!

  问 投资者:公司的人才战略规划是怎样的?

  答 中信博蔡浩:人才是公司发展的核心资源,为了实现公司总体战略目标,公司将完善人力资源管理体系,制定一系列科学的人力资源开发计划,进一步建立完善的培训、薪酬、绩效和激励机制,最大限度的发挥人力资源的潜力,为公司的可持续发展提供人才保障。

  公司将制定符合公司文化特色、具有市场竞争力的薪酬结构,制定和实施有利于人才培养的激励政策。根据员工的服务年限及贡献,提高员工待遇,进一步激发员工的创造性和主动性,为员工提供良好的用人机制和广阔的发展空间,全力打造出团结协作、拼搏进取、敬业爱岗、开拓创新的员工队伍,从而有效提高公司凝聚力和市场竞争力。

  谢谢!

  问 投资者:公司所有者权益如何?

  答 中信博王程:2017年末、2018年末、2019年年末,公司归属母公司的所有者权益分别为65,978.56万元、75,686.21万元、88,981.02万元。

  谢谢!

  问 投资者:主营业务收入是由哪几部分构成的?

  答 中信博王程:1)按产品构成划分

  报告期内,公司主营业务收入包括跟踪支架、固定支架的销售收入以及其他收入,跟踪及固定支架收入占主营业务收入比例均超过99.00%。BIPV和其他类收入金额较小,其他收入主要为电费收入。

  2)按区域构成划分

  ①公司主营业务收入按客户所在区域划分

  报告期内,公司主营业务收入主要来源于境内客户,境外客户销售收入占主营业务收入比例分别为27.03%、24.49%、42.16%,呈现波动上升趋势;从电站项目所在区域来看,境外项目销售收入占主营业务收入比例分别为27.32%、32.76%、53.01%,呈现逐年上升趋势。

  ②外销收入按项目所在国家分类

  2017年度,公司境外客户、境外项目均集中在印度地区,主要由于公司在参与国际竞争的初期,通过进入门槛较低的印度市场积累国际经营经验、提升国际知名度,承接了ADANI、RENEW、TATA、ACME等知名印度客户的订单,使得当期来源于印度的收入比例较高;2018年度,公司在完成印度订单后,考虑到印度地区客户价格敏感度较高、市场竞争较激烈,出于战略调整考虑,未再承接新的印度订单,印度地区收入出现大幅下降。

  2018年度,随着公司国际经营能力提升、国际竞争力进一步增强,接连承接了Biosar256.48MW澳大利亚项目、Bester144MW墨西哥项目以及国内外客户的越南、马来西亚、西班牙、日本、哈萨克斯坦等地电站项目,国外项目和国外客户不再集中于印度地区。

  2019年度,随着境外新增装机需求增加,公司依靠已经积累的资源、渠道实现了较多的海外收入,所服务项目遍及墨西哥、越南、澳大利亚、哈萨克斯坦、阿曼、巴西等多个国家或地区,公司已经成为具备较强国际竞争力的光伏支架行业企业。

  3)跟踪支架、固定支架的境内外销售情况

  报告期内跟踪支架与固定支架相比,跟踪支架的销售占比逐年增长,其中:2018年度、2019年度,跟踪支架销售收入占固定支架和跟踪支架合计数比例超过50%,而在外销收入中跟踪支架占比更高。

  谢谢!

  问 投资者:跟踪支架销售额快速增长的原因是什么?

  答 中信博王程:跟踪支架销售额快速增长的原因如下:

  1)境外项目收入增长是跟踪支架增长的重要原因

  2017年,公司境外销售市场集中在印度,2018年、2019年逐步拓展至全球多个国家和地区,由于境外项目更倾向于安装跟踪支架,境外项目收入增长能够相应拉动跟踪支架收入增长。至2019年度,境外项目已成为跟踪支架收入的主要来源。

  2)境内“光伏发电领跑者计划”订单对跟踪支架收入有直接影响

  国家能源局自2015年起实施了“光伏发电领跑者计划”,旨在促进光伏发电技术进步、产业升级和成本下降,领跑者先进技术产品要求达到规定的技术先进性指标等要求,因此一般会采购发电效率更高的跟踪支架产品。报告期内,“光伏发电领跑者计划”项目收入对国内跟踪支架收入有直接影响。

  3)大额订单的直接影响

  由于光伏支架产品应用于具体光伏电站项目,而某些光伏电站项目投资金额较大、建设期较长,公司承接的大额电站项目订单的支架采购类型亦会影响跟踪支架销售收入趋势。谢谢!

  问 投资者:公司外销收入增长的主要原因是什么?

  答 中信博王程:1)全球范围内新增装机规模增长较快且新兴市场发展迅速。根据中国光伏行业协会统计,全球光伏新增装机容量超过1GW的市场逐年增加,2019年全球GW级市场超过16个,相比2018年增长5个,新晋市场包括复苏的欧洲国家西班牙和新兴市场越南、乌克兰、阿联酋、中国台湾等。全球光伏装机规模增长为公司带来了市场机遇。

  2)公司具备较强的国际竞争力。公司重视产品研发,报告期内累计研发投入超过1.90亿元,已拥有160项专利及2项软件著作权,还曾主导制定行业国际标准。2016至2018年度,公司光伏跟踪支架市场占有率快速上升,2018年跟踪支架出货量排名全球第四。较强的国际竞争力是公司获取海外订单的基础。

  3)公司积极开拓国际市场。公司业务布局全球,在香港、日本、美国、印度设立了子公司,并在欧洲、中东、东南亚、拉丁美洲等地区布局了销售与服务网点,公司能够迅速捕捉国际市场商业机会。

  谢谢!

  问 投资者:公司资产处置收益是怎样?

  答 中信博王程:2017年、2018年,公司无资产处置收益;2019年度,公司因处置固定资产产生资产处置损失12.34万元,对公司影响较小。谢谢!

  问 投资者:产品销售结构在国内和国际存在差异的主要原因是什么?

  答 中信博王程:1)国际地面光伏电站市场受政府产业政策影响较小,更注重发电成本,因跟踪支架能够通过提升发电效率来降低发电成本,国际光伏电站市场跟踪支架更受青睐;

  2)公司的跟踪支架产品在国际市场排名前列,且具有一定成本竞争优势和强大的产品交付能力;

  3)总体上,跟踪支架产品毛利率高于固定支架,且更能体现公司行业竞争力,公司更加侧重在国际市场推广跟踪支架产品。谢谢!

  问 投资者:光伏支架产品2018年毛利率较2017年度增长的原因是?

  答 中信博王程:光伏支架产品2018年度毛利率较2017年度增长原因如下:

  1)经营战略调整

  2017年度,公司为提升全球影响力,在全球市场上采取了规模优先的经营策略,承接了部分毛利率较低的订单,境外客户主要集中在市场竞争较为激烈的印度地区。2018年度,公司依靠已经建立的竞争优势,在承接订单时更注重提升订单毛利率,在国内市场承接了多个“光伏发电领跑者计划”订单,在国际市场中,在印度市场之外陆续开拓了澳大利亚、越南、墨西哥、西班牙等毛利率较高的新兴市场,境外项目毛利率较高。

  2)跟踪支架收入比例提升

  2018年度,公司跟踪支架销售收入占比达到50.16%,同比增加了10.38个百分点,由于产品结构中毛利率较高的跟踪支架收入占比提升,拉高了光伏支架产品毛利率。

  3)成本波动影响趋稳

  公司主要采取“以销定产”的经营策略,合同谈判定价到采购生产存在一定时间差。2017年度,由于公司主要原材料钢材价格在短期内出现快速密集上涨,对毛利率造成了不利影响,2018年度,钢材价格波动较为平稳。

  谢谢!

  问 投资者:报告期内,人工成本费和制造费用占比上升的原因是?

  答 中信博王程:主要系跟踪支架较为复杂,一方面增加了设备折旧、模具、辅助材料等制造费用;另一方面,增加了试生产、测试等工作量,致使人工成本占比上升。

  谢谢!

  问 投资者:公司的延伸开发BPIV产品特性是什么?

  答 中信博王士涛:IPV是光伏建筑一体化的光伏发电系统,与建筑物同时设计、同时施工、安装,能与建筑物完美结合。BIPV既能达到建筑物屋顶遮风、挡雨、隔热、防水等传统目的,又能发挥光伏发电的作用,持续产生可观的经济效益。在建筑中使用BIPV,可减少使用钢筋水泥砂浆等传统建筑材料,亦有利于在大量“老旧”建筑翻新改造中铺设,实现建筑物的绿色、节能、环保功能。

  谢谢!

  问 投资者:是否存在区域性限制。

  答 中信博蔡浩:光伏支架行业与光伏发电应用市场相关,具有区域性特征。全国内光伏支架企业主要集中于东部沿海地区,国外支架企业主要分布于美国、西班牙等欧美发达国家和地区。

  谢谢!

  问 投资者:公司设立以来主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的演变情况如何?

  答 中信博蔡浩:自公司成立以来,主营业务及主要产品的演变情况如下:

  1)起步阶段(2009年-2011年)

  公司前身昆山融进装饰工程有限公司于2009年11月成立,2009年至2011年,公司主要从事无尘室吊顶工程的安装及施工业务,经过前期的资本积累和工程项目建设经验积累,为涉足光伏支架行业铺垫了基础。

  2)涉入阶段(2012年-2014年)

  随着我国“十二五”规划对于光伏发电领域的支持政策陆续出台,投资光伏电站可以获取较高的投资收益,国内光伏发电市场快速启动并进入爆发期。公司于2012年左右开始进入太阳能光伏支架行业,主要产品为固定支架。公司立足于光伏固定支架市场的同时,对跟踪支架产品不断进行研发投入,为进军光伏跟踪支架领域积累了技术和市场资源。

  3)快速发展阶段(2015年至今)

  通过前期的市场开发和技术积累,公司于2015年后进入快速发展阶段。这阶段主要情况如下:一是业务规模快速增长。2017年至2019年,公司营业收入的年复合增长率超过20%。二是公司产品类型不断丰富,在巩固、提升固定支架市场竞争力的基础上,大力发展跟踪支架产品,跟踪支架产品占主营业务收入的比例不断提高。三是研发技术水平不断提高。截至最新招股书说明签署日,公司累计获得160项专利,其中发明专利16项。公司被授予“江苏省企业技术中心”和“江苏省太阳能智能跟踪及支架工程技术研究中心”。四是公司的行业地位快速提升,2016年公司跟踪支架出货量进入全球第五,亚洲第一。

  谢谢!

  问 投资者:公司2017年毛利率低于同行业平均值,2018、2019年度均高于同行业平均值,主要是什么原因?

  答 中信博王程:主要原因如下:

  1)公司是国内市场地位较高的光伏支架供应商,与国内竞争对手相比,在产品技术、全球化布局、经营规模等方面均具备一定优势。上述竞争优势使得公司能够充分发挥规模优势,进一步增强与客户、供应商的议价能力,是公司毛利率高于同行业可比公司平均值的主要原因。

  2)国内可比公司中,清源股份光伏支架收入占总收入比例较高,2019年度

  占比达到57.14%。该公司客户群体主要集中在境外,其光伏支架产品的整体业

  务模式与中信博较为类似。2017年度,清源股份光伏支架业务毛利率高于中信博,2018年度、2019年度毛利率基本与中信博差异较小。

  2019年度,清源股份光伏支架业务毛利率同比上升2.47个百分点主要由于该公司“降本增效”初显成效所致,与中信博毛利率变动趋势较为一致。

  3)振江股份、爱康科技与公司在收入结构、客户群体、经营策略、产品种类等方面均存在一定差异,也在一定程度上导致毛利率的差异,具体分析如下:

  振江股份:2017年度公司毛利率低于振江股份,主要由于公司调整销售策略,在国内光伏市场爆发期阶段以优惠价格抢占市场;2018年,公司充分发挥规模优势、开拓海外优质客户,销售毛利率有所提升,超过振江股份。

  2019年度,振江股份光伏支架毛利率同比上升0.34个百分点,与中信博毛利率变动趋势较为一致。

  爱康科技:爱康科技营业收入主要来源于太阳能电池铝边框、光伏支架、太阳能电池片(组件)等产品的销售,以及新能源电站运营产生的电费收入,2019 年光伏支架收入占收入比例为 12.91%。报告期内,公司毛利率水平高于爱康科技,主要系业务结构差异等原因所致。

  2019 年度,爱康科技太阳能安装支架毛利率同比上升 4.30 个百分点,与中信博毛利率变动趋势较为一致。

  综上,公司经营规模远大于同行业可比公司,公司充分利用自身的规模优势提升对客户、供应商的议价能力,光伏支架产品毛利率逐年提升。谢谢!

  问 投资者:请概述一下公司的主要经营模式。

  答 中信博郑海鹏:公司的销售模式为直销,公司下游客户主要为国、内外的电站工程总承包商(EPC)和电力投资公司(业主),公司为其提供定制化的产品服务。EPC 受业主委托,按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包,通常 EPC 公司在总价合同条件下,对其所承包工程的质量、安全、费用和进度进行负责,可自主采购或按照总包合同范围内的合格供应商目录采购;业主则是电站投资建设和受益主体,其直接采购或指令 EPC 采购。

  公司将产品交付给客户并经签收后,产品的风险和报酬即转移给客户。公司的产品为非标化产品,需要依据客户的需求及产品参数进行定制化生产,因此公司实行以销定产的生产模式,即根据产品订单情况下达生产任务,实行按单生产,以降低经营风险。

  谢谢!

  问 投资者:公司生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力?

  答 中信博蔡浩:公司所处行业不属于重污染行业。公司生产经营中涉及的主要污染物为废水、废气、噪声和固废,针对以上污染物,公司采取的有效的应对措施。

  报告期内,发行人及其子公司遵守环境保护部门相关的法律法规及规范性文件的规定,不存在因违反环境保护相关的法律法规及规范性文件而受到行政处罚的情形。

  谢谢!

  问 投资者:公司的机械设计流程是怎样的?

  答 中信博王士涛:整体方案设计—结构计算—输出结构模型—成本计算—样机验证—发布图纸。

  谢谢!

  问 投资者:公司管理费用怎样?

  答 中信博王程:公司管理费用主要包括职工薪酬支出、折旧及摊销、中介及咨询费、差旅及交通费等。

  2017年末、2018年末、2019年年末,管理费用占营业收入的比例分别为2.88%、2.17%、2.49%,整体波动较小。谢谢!

  问 投资者:请简单介绍一下公司的期间费用。

  答 中信博王程:报告期内,公司期间费用分别为21,690.63万元、27,539.84万元、33,106.23万元,占营业收入比例分别为13.72%、13.28%、14.51%,整体波动较小。

  谢谢!

  问 投资者:公司研发费用率与同行业可比上市公司比较,情况如何?

  答 中信博王程:报告期各期,公司研发费用占营业收入比例均高于同行业可比公司,主要原因系相较于同行业上市公司,公司在光伏跟踪支架等科技含量较高的产品领域布局更为深入。报告期内,公司光伏跟踪支架的销售收入分别为62,795.12万元、103,859.32万元、117,138.41万元,占主营业务收入比例分别为39.78%、50.16%、51.53%,呈现逐年快速增长的趋势,为了保持公司在光伏跟踪支架领域的技术优势,公司始终保持较高比例的研发投入。

  谢谢!

  问 投资者:作为公司的研发人员,公司的研发实力如何?

  答 中信博王士涛:截至2019年12月31日,公司研发人员107人,占员工总数的13.74%。公司重视产品研发,报告期内累计研发投入超过1.90亿元,已拥有160项专利及2项软件著作权,还曾主导制定行业国际标准。谢谢!

  问 投资者:请介绍固定支架的生产流程。

  答 中信博蔡浩:固定支架主要生产流程为机械设计、机械加工和委外镀锌。

  谢谢!

  问 投资者:公司经营活动产生的现金流量净额较当期净利润偏高,主要是因为?

  答 中信博王程:报告期各期,公司经营活动产生的现金流量净额分别为11,824.08万元、10,002.25万元、25,302.18万元。2017年度,公司净利润为4,322.23万元,经营活动产生的现金流量净额为11,824.08万元,经营活动产生的现金流量净额超出净利润7,501.85万元,主要原因系:公司销售规模逐年扩大导致采购规模相应扩大,公司充分利用银行信用工具开具银行承兑汇票。同时,积极发挥公司商业信用,减少了采购对公司资金的占用,提高了自有资金利用效率,导致公司2017年末应付票据及应付账款余额较大。

  2018年度,公司净利润为9,725.13万元,经营活动产生的现金流量净额为10,002.25万元,经营活动产生的现金流量净额比净利润多277.12万元,二者差异较小。

  2019年度,公司净利润为16,225.57万元,经营活动产生的现金流量净额为25,302.18万元,经营活动产生的现金流量净额比净利润多9,076.61万元,主要原因系2019年度公司销售规模进一步扩大,销售收入较上年度增长20,826.74万元,同时公司2019年度销售回款进一步改善,销售商品、提供劳务收到的现金较上年度大幅增加,回款情况良好。

  谢谢!

  问 投资者:请介绍机械加工的分类。

  答 中信博蔡浩:按照支架结构的主要组成部件分类,机械加工可分为立柱加工、主梁加工、檩条加工、焊接件加工。

  谢谢!

  问 投资者:公司是否有主导制定相关行业的标准?

  答 中信博王士涛:公司秉承“一流企业定标准”的经营理念,主导或参与了多项国际标准、国家标准的制定与修订。公司是国内光伏行业内少数主导制定过国际标准的企业。

  谢谢!

  问 投资者:公司打算如何提升经营管理水平?

  答 中信博蔡浩:完善的管理体系流程,是企业在日趋激烈的市场中生存和发展的关键因素之一。为此,公司针对现有管理体系进行了以下规划:

  (1)完善财务核算及财务管理体系

  公司将进一步加强财务核算的基础工作,提高会计信息质量,完善各项会计核算、预算、成本控制、审计及内控制度,充分发挥财务在预测、决策、计划、控制、考核等方面的作用,控制好企业的成本、现金流、利润率等财务指标,为财务管理和企业决策奠定良好的基础。

  (2)建立有效的内控及风险防范制度

  内控建设不仅是上市公司监管规范的需要,更是企业长远稳健发展的需要。未来公司将进一步完善公司内部审计、风险控制制度、责任追究制度等风险预防和控制体系,制定并完善管理标准、管理流程及管理制度,提高公司经营管理水平。

  谢谢!

  问 投资者:跟踪支架驱动系统设计流程是怎么样?

  答 中信博王士涛:跟踪支架驱动系统的设计制造流程说明如下:

  跟踪支架系统参数设计—驱动系统技术参数设计—驱动系统定型设计—驱动系统定性测试—零部件采购—加工生产—组装—检测—检验—入库 。

  谢谢!

  问 投资者:报告期内,公司资产构成情况是怎样的?

  答 中信博王程:报告期各期末,公司资产总额分别为144,121.24万元、230,131.13万元和247,181.03万元,呈现逐年增加趋势。其中,报告期各期末,公司流动资产占总资产的比例分别为89.04%、87.02%和83.47%,非流动资产占总资产比例分别为10.96%、12.98%和16.53%。报告期内公司流动资产占总资产比例较高,但呈现逐年下降的趋势

  谢谢!

  问 投资者:请问公司领导对于公司股票的股价走势关心吗?如果股价偏离公司价值,公司会采取措施吗?

  答 中信博郑海鹏:为保护投资者利益,我们会持续关注公司的股票走势。我们也相信不断走向成熟的资本市场会给优秀的公司一个合理的价格定位。

  谢谢!

  问 投资者:公司股票在市场上容易被操纵,市场的投机性会比较大,公司将采取何种措施避免出现此类问题呢?

  答 中信博郑海鹏:公司已按照各项法律法规的要求,建立了规范的治理结构和内控机制,风险防范机制,建立了严格的信息披露制度,公司与投资者和监管部门之间保持充分的沟通,公司将用优异的产品、稳步增长的业绩和成长性回报股东和社会。

  谢谢!

  问 投资者:公司的核心技术是否会继续创新?

  答 中信博王士涛:未来公司将以新建研发中心为契机,从提升技术研发效率和完善技术应用范围两方面对公司核心生产工艺及技术进行创新性研究。

  谢谢!

  问 投资者:公司上市后,公司能否保证投资者的红利?

  答 中信博蔡浩:公司上市后,将继续在合法合规的基础上专注主营业务发展,保障投资者红利。谢谢!

  问 投资者:请介绍一下主营业务成本中“其他”项目核算内容。

  答 中信博王程:2017年主营业务成本中“其他”为原子公司山东合者光伏电站电费收入对应的主营业务成本(主要是电站折旧),公司已于2019年12月19日处置该子公司。

  2018年和2019年主营业务成本中“其他”为发行人自建的屋顶光伏电站电费收入对应的主营业务成本。发行人自建的屋顶光伏电站于2018年投入使用,开始产生电费收入及对应主营业务成本(主要为电站折旧)。

  谢谢!

  问 投资者:作为公司的董事长,在企业上市后,是否有考虑移民呢?

  答 中信博蔡浩:不考虑移民。谢谢!

  问 投资者:公司研发模式是怎样的?

  答 中信博王士涛:公司建立了“产品立项—产品开发—产品验证”的研发模式,合理设立研发组织架构,重视研发工作,为提升公司研发实力提供制度保障。

  谢谢!

  问 投资者:公司的竞争对手有哪些?

  答 中信博蔡浩:公司主要竞争对手是:NEXTracker、Array Technologies、PV Hardware、Soltec、Nclave、爱康科技、清源股份、振江股份、江苏国强、安泰科。

  谢谢!

  问 投资者:你认为二级市场对公司股票有何影响?

  答 安信证券郑旭:公司上市以后将继续提升公司核心竞争能力,努力给投资者带来更好的投资回报。资本市场会给公司一个公平的估值。谢谢!

  问 投资者:发行人股权激励及相关安排情况如何?

  答 中信博蔡浩:截至最新招股说明书签署日,除融博投资与万博投资两个员工激励平台外,发行人不存在其他已经制定或实施的股权激励及相关安排。

  谢谢!

  问 投资者:BIPV盈利模式是什么?

  答 中信博蔡浩:公司BIPV的盈利模式为:根据客户需求,进行产品研发和定制化设计,基于相关成本并结合市场竞争情况进行报价,签订销售合同,交付相关产品(部分合同需安装),实现盈利。

  谢谢!

  问 投资者:请问蔡总,你对于公司未来收益是否有预测?比较今年相比如何?

  答 中信博蔡浩:公司已在公告的招股书中披露了2020年1-9月的业绩预告。预计2020年1-9月预计实现18-20亿收入,1.5至1.7亿净利润,扣非后归母净利润预计为1.45至1.6亿元,上述经营数据较去年同期均有较大幅度增长。谢谢!

  问 投资者:公司的核心技术还会继续更新么?公司还有新的技术么?

  答 中信博王士涛:公司技术会不断迭代。目前公司在人工智能和风工程领域、多点驱动、BIPV等领域持续加大研发投入。谢谢!

  问 投资者:公司的流动资产情况如何?

  答 中信博王程:报告期内,公司流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收款项融资、应收账款、存货及其他流动资产,上述资产与公司生产经营活动密切相关,各期合计金额占流动资产总额比例均超过90.00%。报告期各期末,公司流动资产分别为128,331.48万元、200,263.25万元、206,317.37万元,呈现快速增长趋势。谢谢!

  问 投资者:请简单介绍电控设计。

  答 中信博王士涛:电控设计主要包括跟踪控制算法设计、软件开发、电控箱设计、通讯控制箱设计、云平台系统开发、电控设备组网方案设计等。

  公司自主研发了智能跟踪控制算法及配套软件,通过输入项目地的各类地理参数、产品技术参数及传感器收集的各类数据,计算出最优的跟踪方案,实现电站整体发电效率最大化;通过合理设计光伏电站通讯控制箱、云平台系统、电控设备组网方案,在保证控制系统稳定性、后台监控系统稳定性的前提下,降低客户电站投资成本。

  谢谢!

  问 投资者:公司上市后会不会对核心员工进行股权激励,以及后续公司对整体的人才激励规划是怎样的?

  答 中信博郑海鹏:公司此次能够登陆科创板除了迈入资本市场新台阶外,还将借助该平台实现对人才的激励。科创板鼓励上市公司对人才的激励,公司也非常愿意去做对内部的员工包括对未来可能加入的员工的激励。

  谢谢!

  问 投资者:公司有参与制定哪些国家标准和国际标准?

  答 中信博王士涛:公司向国际电工委员会太阳能光伏系统技术委员会提交了新标准提案《太阳能跟踪支架-安全要求》(IEC 63104-ED1);针对平单轴光伏跟踪器对光伏电站提升发电效率起重要作用,而国际电工委员会无相关标准,公司主导起草了《平单轴跟踪支架设计总体要求》,填补了行业空白。

  谢谢!

  问 投资者:请介绍一下公司产品应用案例。

  答 安信证券郑旭:1)海外项目:墨西哥-144MW平单轴跟踪支架、印度-420MW固定支架、澳大利亚-256MW平单轴跟踪支架及阿曼苏丹国- 125MW-跟踪支架等;

  2)国内项目:海兴领跑者项目-115MW平单轴跟踪支架/固定支架、达拉特领跑者项目-60MW平单轴跟踪支架、泗洪领跑者项目-60MW平单轴跟踪支架及青海省特高压项目-641MW-跟踪支架(海南州)等。

  谢谢

  问 投资者:能不能给股民一个业绩的承诺呢?

  答 中信博郑海鹏:我们将本着诚信勤勉、尽职守则的原则,努力经营,规范运作,努力实现股东回报的最大化。

  谢谢!

  问 投资者:公司所属行业主管部门是?

  答 安信证券郑旭:公司所处行业的主要主管部门为国家发改委及国家能源局。

  谢谢!

  问 投资者:公司的竞争优势是?

  答 中信博郑海鹏:1)研发技术优势

  2)定制化设计优势

  3)人才优势

  4)生产制造优势

  5)全球化业务布局优势

  6)市场与品牌优势

  谢谢!

  问 投资者:公司与全球领先企业的产品、技术方面的优势与劣势。

  答 中信博王士涛:一、竞争优势

  相比NEXTracker、Array Technologies全球领先企业,发行人在跟踪支架产品和技术方面的竞争优势如下:

  (1)在产品线方面,发行人包括独立驱动型和联排驱动型产品,产品线更为丰富,而NEXTracker只做独立驱动型跟踪支架,而Array Technologies主要做联排驱动型产品。

  (2)在驱动形式上,发行人具有多点同步、平行驱动的优势,系统整体运行无滞后,可实现单机最大组件数量达120个,解决了大风下大角度扭转和共振的问题,具有相对竞争优势。

  (3)在控制系统供电方案上,发行人直流组串供电既可保障系统稳定可靠,同时有效降低发电成本;Array Technologies采用最传统的交流供电方案,显著影响了光伏发电收益;NEXTracker采用独立组件给蓄电池充电,蓄电池给控制系统供电方案,该方案蓄电池寿命低,且在低温环境下系统稳定性下降。

  二、竞争劣势

  发行人存在以下竞争劣势:

  (1)NEXTracker、Array Technologies产品的安装便捷性较优。境外竞争对手较早地关注和解决客户安装人工成本问题,在产品安装便捷性方面做了长期大量的技术积累,如Array Technologies的单螺栓方案,可快速紧固组件,为客户减少了安装成本。

  (2)NEXTracker、Array Technologies产品形成一定的用户粘性与习惯。作为国际市场的先发企业,NEXTracker、Array Technologies产品的技术方案已深入人心、形成了一定的用户习惯。而发行人作为后发企业,所采用的不同技术方案在客户的认可与接受方面尚需一定时间。

  谢谢!

  问 投资者:请问发行人是否有参股或控股其他公司?

  答 中信博郑海鹏:截至最新招股说明书签署日,发行人拥有各级子公司共 10 家。

  谢谢!

(作者:佚名 编辑:id020)
文章热词:中信博,路演

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