网上路演嘉宾介绍：

青岛威奥轨道股份有限公司 董事长 孙汉本 先生与投资者交流

青岛威奥轨道股份有限公司 董事、总经理 卢芝坤 先生与投资者交流

青岛威奥轨道股份有限公司 董事、副总经理、财务总监 孙勇智 先生与投资者交流

青岛威奥轨道股份有限公司 董事会秘书 赵法森 先生与投资者交流

中信建投证券股份有限公司 投资银行部董事总经理、业务一部负责人、
保荐代表人 王晨宁 先生与投资者交流

中信建投证券股份有限公司 投资银行部执行总经理、保荐代表人 赵启 先生与投资者交流

中信建投证券股份有限公司 投资银行部高级副总裁、保荐代表人 李化青 先生与投资者交流

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问近年来公司的固定资产账面价值分别为多少?

　　答 威奥股份孙勇智：报告期内，公司固定资产账面价值分别为38,836.51万元、44,406.66万元、 45,781.00万元。

　　问 投资者：请问公司是否存在用于抵押或担保的固定资产?

　　答 威奥股份孙勇智：截至2019年末，公司将账面价值23,434.06万元固定资产用于抵押借款。

　　问 投资者：请介绍下公司固定资产的成新率情况?

　　答 威奥股份孙勇智：截至2019年末，公司固定资产的成新率为56.13%，使用状况良好。报告期各期末，公司固定资产不存在由于市价持续下跌或技术陈旧、损坏、长期闲置等原因导致其可收回金额低于账面价值的情况，故未计提固定资产减值准备。

　　问 投资者：请问影响行业发展的不利因素包括哪些?

　　答 威奥股份卢芝坤：影响行业发展的不利因素包括：(1)受政策影响较大

　　我国轨道交通产业的投资建设主要由政府进行主导，如果未来宏观经济形势发生变化或者铁路建设、运营过程中出现重大交通事故等意外因素，可能会导致国家对轨道交通产业的政策作出重大调整或出现未来铁路投资建设进度放缓，甚至铁路投资规模出现大幅缩减的情形，从而对轨道交通装备行业发展产生不利影响。

　　(2)关键设备的技术水平有待进一步提高

　　目前，我国在轨道交通车辆制造领域已经达到了国际较为先进的水平，但部分关键生产设备的技术水平与国际先进水平仍存在一定差距，对我国轨道交通装备行业走向国际市场存在一定影响。

　　问 投资者：请介绍下公司的其他流动资产?

　　答 威奥股份孙勇智：公司其他流动资产主要包括待抵扣进项税、待认证进项税以及银行理财产品等。

　　问 投资者：请介绍下行业的技术水平?

　　答 威奥股份卢芝坤：世界高速铁路与高速列车技术经过近50年的发展，取得了飞跃性的进步，至今已经走向成熟，成为了现代交通运输体系中不可或缺的实用性技术。近年来，随着高速动车组技术的消化、吸收、再创新，我国在较短时间内、较高起点上实现了高速铁路装备技术的跨越。

　　经过10年多的快速发展，我国高速铁路技术已经达到世界先进水平，高速动车组的制造工艺也在不断完善和提高。与普速列车相比，高速动车组不仅仅是速度的提升，还有车体结构与材料、牵引传动控制、制动系统、网络控制、内部装饰及材料以及列车设计理念等方面的全方位提升。

　　问 投资者：请介绍下公司的投资性房地产?

　　答 威奥股份孙勇智：报告期内，公司将出租的房屋建筑物及对应的土地使用权纳入投资性房地产核算，并采用成本模式进行核算。

　　2018年末，公司投资性房地产账面价值较2017年末减少7,503.03万元，主要是唐山客车于2018年末不再租赁公司厂房所致。

　　截至2019年末，公司将账面价值9,440.84万元投资性房地产用于抵押借款。

　　问 投资者：请介绍下行业的下游的情况?

　　答 威奥股份卢芝坤：公司所处行业主要客户群体包括中国中车、西门子、庞巴迪、阿尔斯通等国内外轨道交通车辆制造商、中国铁路总公司(包括下属各铁路局)、各城市地铁公司等轨道交通车辆制造及运营单位，因此，本行业下游行业主要为轨道交通车辆整车制造业以及轨道交通运营行业。下游整车制造企业数量较少，产业集中度相对较高，获得整车制造企业的认可对配套产品生产企业至关重要。

　　问 投资者：请介绍下公司拥有土地使用权的情况?

　　答 威奥股份卢芝坤：公司无形资产主要为土地使用权，在报告期各期末的占比均在90%以上。

　　问 投资者：请介绍下公司技术研发中心机构的设置情况?

　　答 威奥股份卢芝坤：公司技术研发中心下设工业设计中心、仿真计算中心、样机及工程化试制车间及各产品组，并建有专家工作站，主要负责公司新产品研发、产品过程开发、技术及标准化管理等。

　　问 投资者：请问公司的主营业务是否突出?

　　答 威奥股份孙勇智：报告期内，公司主营业务突出，主营业务收入占营业收入的比重均在98%以上。

　　问 投资者：请介绍下公司的技术创新机制?

　　答 威奥股份卢芝坤：为了适应公司可持续发展的战略目标，以中国高铁的快速发展为契机，公司研发中心制定了“加强平台建设、推进自主创新、应用知识管理、紧跟市场需求、培育核心技术、打造精品产品”的方针目标。公司建立了以质量管理体系ISO9001和铁路行业标准IRIS为主导的项目管理流程，从产品开发、设计验证、产品试制、设计变更到最终产品确认，将具体管理流程穿插到每一个项目中，从设计开发的源头保证高性能、高质量的产品。

　　公司已建立较为完善的激励机制激励员工进行技术创新。公司研发中心全面引入“项目制”管理，设计项目的承接与决策全面考虑资源、成本、风险及长期战略发展;让员工收入与项目的盈亏、进度、成果相关，形成有效的内部竞争机制，增强员工的积极性和危机意识。此外，研发中心与国内外多所高校和科研院所有实质性的项目合作，通过产、学、研结合，充分利用专业优势进行联合开发，保持公司技术创新在行业内的领先地位。

　　问 投资者：请问公司是否存在海外经营情况?

　　答 威奥股份卢芝坤：存在，截至2019年12月31日，公司共有4家境外子公司，分别为香港科达、德国威奥、美国威奥和加拿大威奥。

　　问 投资者：请介绍下公司研发支出情况?

　　答 威奥股份卢芝坤：报告期内，公司用于技术研发的投入占主营业务收入平均比例为4.75%，新产品研发和新工艺改进有效促进了产品结构的转型升级和企业实力的整体提升。

　　问 投资者：请分析下公司的存货周转率?

　　答 威奥股份孙勇智：报告期内，公司的存货周转率分别为1.42、1.26和1.35，公司存货周转率的变动受到整个轨道交通行业政策背景的影响，同时与公司的资产规模和生产经营安排密切相关。由于轨道交通车辆配套装备行业产品的供、产、销的周期较长，从公司接到客户的订单，开始组织原材料的采购，产品的生产，再到将产品发给客户，所经历期间相对较长，在此期间均反映于存货项目，导致公司存货金额较大，进而导致存货周转率相对较低。

　　问 投资者：请分析下公司的应收账款周转率?

　　答 威奥股份孙勇智：报告期内，公司应收账款周转率分别为2.68、3.94和4.08，公司应收账款周转率逐年提升，主要原因系公司业绩稳步提升的同时，公司加强了应收账款的回款管理。

　　问 投资者：请问公司的固定资产主要由哪些构成?

　　答 威奥股份孙勇智：公司固定资产主要由房屋建筑物、机器设备、工具及模具设备构成，均为生产经营相关资产。报告期各期末，上述三项合计占固定资产账面价值的比例均在97%以上。

　　问 投资者：请问注册会计师对公司内部控制的鉴证意见是什么?

　　答 威奥股份赵法森：本次发行的审计机构致同会计师事务所(特殊普通合伙)就公司的内部控制制度出具了《内部控制鉴证报告》(致同专字(2020)第110ZA0161号)，认为：威奥股份公司于2019年12月31日在所有重大方面有效地保持了按照《企业内部控制基本规范》建立的与财务报表相关的内部控制。

　　问 投资者：请问公司股票哪天可以申购?

　　答 中信建投李化青：申购日期为：2020年5月11日。

　　问 投资者：请预测下下轨道交通车辆配套装备(青岛)建设项目的经济效益?

　　答 威奥股份赵法森：本募投项目建成达产后，预计年均新增营业收入71,037.12万元，年均新增净利润12,724.75万元，项目投资财务内部收益率为25.55%(税后)，项目静态投资回收期为5.84年(税后，含1.5年建设期)。

　　问 投资者：请介绍下公司无形资产计提减值准备的情况?

　　答 威奥股份孙勇智：报告期内，公司无形资产状况良好，不存在账面价值高于其可收回金额的情况，故未计提减值准备。

　　问 投资者：请介绍下轨道交通车辆配套装备(唐山)建设项目的主要原辅材料和能源供应情况?

　　答 威奥股份赵法森：本项目正式投产运行后，原辅材料消耗主要包含该项目产品的设计试制、生产制造、组装调试过程中所产生的消耗。本项目在整个生产过程中消耗的主要原材料及外购件包括真空集便系统配件、酚醛板/PC板、铝型材、油漆/粉末、电器件、胶衣/树脂/片材、不锈钢板、铝板等。上述产品市场供应充足，不存在技术垄断、产品垄断或贸易风险。公司结合市场供应情况及公司自身经营情况，制定了完善的供应商和采购管理制度，对公司整体采购环节进行规范管理。本项目生产过程中所需的主要原辅材料供应将主要借助公司现有成熟的供应商体系，也会根据实际需要补充合格供应商名录。

　　本项目生产过程中所需要的燃料动力主要包括电力、天然气和自来水，分别由生产所在地能源供应商提供，供应渠道稳定。

　　问 投资者：请问公司稳定股价采取的措施包括哪些?

　　答 中信建投李化青：公司及控股股东等相关主体可以根据公司及市场情况，以维护公司上市地位、保护公司及广大投资者利益为原则，遵循法律、法规、规范性文件及证券交易所的相关规定，采取以下等措施稳定股价：(1)控股股东增持公司股票;(2)公司回购股票;(3)董事、高级管理人员增持公司股票等。

　　问 投资者：请问关联交易对公司财务状况及经营业绩有什么影响?

　　答 中信建投赵启：报告期内，公司与关联方发生的关联交易主要包括向关联方出租房产、接受关联方担保等，上述关联交易定价合理，不存在损害公司及其他非关联股东利益的情况，对公司的财务状况和经营成果未产生重大影响。

　　公司已在《公司章程》中对关联交易的决策权力和程序作出明确规定，并制定了《关联交易管理制度》、《对外担保管理制度》等相关制度。公司将严格执行《公司章程》等相关制度规定的关联交易的表决程序和回避制度，并将充分发挥独立董事作用，严格执行《独立董事工作制度》规定的独立董事对重大关联交易发表意见的制度，确保关联交易价格的公允和合理，同时公司控股股东及实际控制人已出具减少和规范关联交易的承诺。

　　问 投资者：请问关联交易对公司财务状况及经营业绩有什么影响?

　　答 中信建投赵启：报告期内，公司与关联方发生的关联交易主要包括向关联方出租房产、接受关联方担保等，上述关联交易定价合理，不存在损害公司及其他非关联股东利益的情况，对公司的财务状况和经营成果未产生重大影响。

　　公司已在《公司章程》中对关联交易的决策权力和程序作出明确规定，并制定了《关联交易管理制度》、《对外担保管理制度》等相关制度。公司将严格执行《公司章程》等相关制度规定的关联交易的表决程序和回避制度，并将充分发挥独立董事作用，严格执行《独立董事工作制度》规定的独立董事对重大关联交易发表意见的制度，确保关联交易价格的公允和合理，同时公司控股股东及实际控制人已出具减少和规范关联交易的承诺。

　　问 投资者：请问公司的非流动资产主要包括哪些?

　　答 威奥股份孙勇智：公司非流动资产金额保持相对稳定，主要由固定资产、长期股权投资以及投资性房地产构成。

　　问 投资者：请问达到什么条件公司启动股价稳定预案?

　　答 中信建投赵启：在公司股票上市后三年内，如非因不可抗力因素所致，公司股票连续20个交易日(第20个交易日为“触发稳定股价措施日”;该等20个交易日的期限自公司披露最近一期经审计的净资产之日起开始计算，如期间公司披露了新的最近一期经审计的净资产，则该等20个交易日的期限需自公司披露新的最近一期经审计的净资产之日起重新开始计算)的收盘价低于公司披露的最近一期经审计的每股净资产(最近一期审计基准日后，如有分红、派息、送股、资本公积金转增股本、增发、配股等导致公司净资产或股份总数出现变化的事项的，则相应调整每股净资产，下同)，且在满足法律、法规和规范性文件关于业绩发布、增持或回购相关规定的情形下，公司及控股股东等相关主体将启动稳定公司股价的措施。

　　自触发股价稳定措施日起，公司和公司的控股股东、董事、高级管理人员等相关主体应依照本预案采取相应的行为，并依照董事会、股东大会通过的具体方案(如有)，实施稳定股价的具体措施。

　　问 投资者：请问若实际募集资金量与投资项目需求出现差异，公司怎么处理?

　　答 中信建投王晨宁：募集资金到位后，如实际募集资金净额少于拟投资项目的资金需求额，不足部分由公司自筹资金解决。若本次发行实际募集资金超过预计募集资金金额的，公司将严格按照募集资金管理的相关规定使用。

　　问 投资者：请介绍下研发中心建设项目的概况?

　　答 威奥股份赵法森：为保持与加强在行业内的技术和产品领先地位，公司拟通过本次募集资金投资项目新建研发中心，针对目前行业内的核心技术问题和前沿技术发展趋势，开展领先技术和工艺的研究开发，加速技术成果向先进生产力转化，不断研发更具市场前景和竞争力的新产品、新技术和新工艺。该中心将建设成为公司新技术的储备基地、量产测试基地以及引进技术的消化吸收和创新基地，项目建成后进一步提高公司的整体研发能力，为公司的持续发展提供强有力的技术支持。

　　项目计划总投资12,943.81万元，实施地点位于青岛市城阳区。本项目建设期24个月，自第3年开始，该研发中心将正式启用。

　　本项目取得青岛市城阳区发改委出具的项目统一编码为2018-370214-37-03-000012的《企业投资项目备案证明》，以及青岛市城阳区环境保护局出具的审批意见(青环城审[2018]90号)。

　　问 投资者：请介绍下研发中心建设项目的选址和用地情况?

　　答 威奥股份赵法森：本次募集资金投资项目拟在青岛市城阳区内建设，规划总建筑面积为7,000.00平方米。公司已于2017年3月15日取得了编号为鲁(2017)青岛市城阳区不动产权第0007098号不动产权证，项目用地不存在障碍。

　　问 投资者：请具体介绍下公司的市场开拓计划?

　　答 威奥股份孙汉本：公司主要从事轨道交通车辆配套产品的研发、生产、销售和服务。未来公司将加强模块化产品供应能力，不断提升国内市场份额，巩固公司当前的市场领先地位;同时积极拓展国际市场，扩大国际市场份额，提升公司在欧洲、北美乃至全球的市场占有率。

　　(1)国内市场开拓计划

　　持续稳固公司在国内高铁领域的优势地位，不断改善交付能力和产品质量，提升客户满意度，进一步扩大市场份额。同时，在新模块上加快市场开发力度，尽快形成新的销售增长点。利用公司强大的研发实力，从新车型设计开始全面介入，给客户提供从概念设计、工程设计再到产品交付的全套解决方案，提升公司获取订单的能力。

　　(2)国际市场开拓计划

　　凭借规范的管理和过硬的技术实力，公司已成为西门子、庞巴迪、阿尔斯通、CAF、Talgo等全球知名高速列车制造商的供应商，并分别与西门子、庞巴迪达成战略合作协议，成为其全球战略合作伙伴。公司将继续加大欧洲和北美两个主要市场的开拓，提升公司产品在欧洲和北美市场的占有率。通过设立境外的子公司和服务网络来提升公司在海外市场的当地化服务能力，迅速有效地为客户提供一站式服务，增强客户粘性，提升公司持续获得订单的能力。积极参与客户平台车的设计，争取平台车模块份额，保证海外市场的销售额能够持续增长。

　　问 投资者：公司未来5年的收入情况如何?

　　答 威奥股份赵法森：威奥股份主要从事轨道交通车辆配套产品的研发、生产、销售和服务，受益于我国基础设施建设和城市化率的快速提升，我国轨道交通列车装备制造经历了多年的快速发展，技术水平已跨入世界先进行列，伴随着行业的发展，威奥股份过去几年收入规模持续增长。

　　公司紧跟中国高铁技术的发展，持续的进行研发投入及技术创新，拥有自身的核心竞争力，未来随着我国《交通强国建设纲要》、“新基建”等政策的逐步落实，以及我国高铁走出去战略的推进，预计收入规模将持续增长。

　　问 投资者：请介绍下研发中心建设项目的主要原辅材料和能源供应情况?

　　答 威奥股份赵法森：本项目主要原材料为实验/检测过程中涉及真空集便系统配件、酚醛板/PC板、铝型材、油漆/粉末、电器件、胶衣/树脂/片材、不锈钢板、铝板等，市场供应充足，数量和质量均能充分满足需求。

　　本项目的动力消耗主要是水、电等，所消耗的水、电主要是生产用水和用电，项目所在地基础设施配套都比较完善，水、电等能源供给有保障。

　　问 投资者：请介绍下公司的资产结构?

　　答 威奥股份孙勇智：报告期各期末，公司的资产以流动资产为主，资产结构较为稳定。

　　问 投资者：请介绍下研发中心建设项目的环境保护情况?

　　答 威奥股份赵法森：本项目已于2018年5月16日获得青岛市生态环境局城阳分局出具的审批意见(青环城审[2018]90号)。公司将严格按照环境保护法律法规的要求落实项目环境管理、环境监测以及污染物排放总量控制的各项要求，并严格执行环保设施与主体工程同时设计、同时施工、同时投产使用的环境保护“三同时”制度。

　　问 投资者：请介绍下研发中心建设项目的预期成果?

　　答 威奥股份赵法森：研发中心预期形成的成果包括：

　　(1)培养一批专业的研发团队，为公司的持续创新增添源源不断的动力;

　　(2)形成一批专利或核心技术，在市场竞争中保持强大的优势;

　　(3)为公司的产品结构优化提供不断创新的产品线;

　　(4)研发成果将为生产高质量、低成本的产品提供支持;

　　(5)将研发中心形成的技术成果转化为实际新产品，进一步丰富公司的产品结构。

　　问 投资者：请介绍下补充流动资金项目的概况?

　　答 威奥股份赵法森：为保障公司在发行上市后能够保持快速、健康发展，综合考虑公司目前的业务特点、财务状况以及未来发展计划等因素，公司拟使用募集资金25,000.00万元用于补充流动资金。

　　问 投资者：请介绍下合营公司、联营公司的情况?

　　答 威奥股份孙汉本：截至2019年12月31日，发行人共拥有2家合营公司、1家联营公司，具体参见招股说明书。

　　问 投资者：请介绍下轨道交通车辆配套装备(唐山)建设项目的投资概算?

　　答 威奥股份赵法森：项目总投资为46,424.63万元，其中建设投资41,997.79万元。

　　问 投资者：请分析下公司财务状况的未来趋势?

　　答 威奥股份孙勇智：报告期内公司主营业务和市场竞争优势突出，资产质量和经营业绩良好，预计公司财务状况和盈利能力未来将持续趋好。公司资产结构以流动资产为主，流动资产占总资产的比例较高，资产周转能力较好。未来随着募集资金投资项目的实施，公司流动资产占总资产的比例将有所下降。公司目前资产负债率较高，但随着公司未来融资渠道的增加，资产负债率将进一步降低。

　　报告期内，公司负债主要为流动负债。随着本次公开发行股票并上市，公司的权益性资金将得到充实，募集资金投资项目的资金需求将得到满足，公司财务状况将进一步优化。

　　问 投资者：请介绍下研发中心建设项目的投资概算?

　　答 威奥股份赵法森：项目总投资为12,943.81万元，具体构成参见招股说明书。

　　问 投资者：请介绍下公司资格认证的情况?

　　答 威奥股份卢芝坤：为确保高质量、高标准的为客户提供具有世界水平的产品和配套服务，公司依据国际标准搭建了具有公司特色的管理平台，依次通过了ISO9001:2015质量管理体系认证、IRIS(国际铁路行业标准)认证。在专业技术领域，公司已相继通过欧洲EN15085-2焊接体系认证、德国DIN6701粘接资质认证、国际焊接质量体系ISO3834认证、美国AWS焊接工艺认证、中国合格评定国家认可委员会实验室认可证书(CNAS)等。

　　问 投资者：请介绍下公司的整体发展战略?

　　答 威奥股份孙汉本：公司倡导“青岛威奥，以你为傲”的企业文化，秉承“诚信敬业、客户至上、团队合作、求是创新”的价值理念，奉行“产品领先、市场突破、效率驱动、分配改革、威奥‘智’造”的战略方针。公司将充分利用国内外轨道交通行业快速增长的发展机遇，同步国际一流技术，打造国际化高速动车模块化产品研发及集成供应平台，成为国际知名的动车装备配套供应商。同时，公司将打造符合企业发展战略的生产管理体系，提高公司的内部管理水平和自主研发能力，完善企业管理模式，提高企业管理效率，获取更多的市场份额。通过建成具有国际领先水平的生产加工基地和维修服务网点，巩固公司在轨道交通车辆配套产品行业的领先地位，努力成为全球轨道交通车辆配套领域的领先者。

　　问 投资者：请介绍下公司毛利的主要来源是什么?

　　答 威奥股份孙勇智：报告期内，公司的毛利主要来源于公司的主营业务，其中动车组车辆配套产品毛利占营业毛利的比重平均达到59%以上，是公司毛利的主要来源。

　　问 投资者：请介绍下公司的经营目标?

　　答 威奥股份孙汉本：公司近年来的经营目标为：以全球化发展为方向;以持续创新设计赢得客户;以推进精益生产为主线，打造领先的智能制造系统，实现高质量、高效率生产;以完善的售后服务体系，持续提升客户体验;不断提高公司产品在国内外市场的竞争力，逐步扩大国内外市场份额，打造轨道交通装备制造行业世界一流企业。

　　问 投资者：请介绍下公司与同行业上市公司毛利率的比较情况?

　　答 威奥股份孙勇智：报告期内公司毛利率变动与行业平均水平变动趋势一致，公司毛利率水平略高于行业平均水平，差异主要系各公司之间的产品结构不同导致。相比于今创集团等同行业上市公司，公司的主要产品当中，动车组车辆配套产品占比相对较高，导致了公司综合毛利率高于同行业平均水平。

　　问 投资者：请问公司的发展计划包括哪些?

　　答 威奥股份孙汉本：公司发展计划包括以下七大方面的计划：

　　1、研发计划，

　　2、市场开拓计划，

　　3、检测中心计划，

　　4、信息化计划，

　　5、人力资源计划，

　　6、融资计划 ，

　　7、产品发展计划。

　　问 投资者：请介绍下公司募集资金投资项目与发行人现有主营业务的关系?

　　答 中信建投王晨宁：本次公开发行募集资金投资项目中，轨道交通车辆配套装备(青岛)建设项目和轨道交通车辆配套装备(唐山)建设项目的实施将扩大公司产能并提升自主生产能力，从而有助于巩固和扩大公司产品市场占有率;研发中心建设项目的实施将进一步提升公司的研发能力，提高公司的核心竞争力，为公司新增产能的释放及市场开拓提供有力保证。

　　上述项目的有效实施将有利于公司扩大主营业务规模，提高市场占有率，提高公司的核心竞争力，不会产生同业竞争或者对本公司的独立性产生不利影响。

　　问 投资者：请问公司发行上市后利润分配的方式是什么?

　　答 威奥股份孙汉本：公司可以采取现金、股票、现金股票相结合及其他合法的方式分配股利，但利润分配不得超过累计可分配利润的范围。在满足公司现金支出计划的前提下，公司可根据当期经营利润和现金流情况进行中期现金分红。

　　问 投资者：请简要介绍下此次发行的情况?

　　答 中信建投王晨宁：本次公开发行不超过75,560,000股，占发行后总股份的比例不低于25%。本次发行的股份全部为新股，不涉及存量股转让。