网上路演嘉宾介绍：

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请介绍一下通讯线材生产加工关键技术?

　　答 朝阳科技 董事会秘书王中英：您好，通讯线材生产：单晶铜线由一个晶粒组成，材料纯度高，能够避免多晶粒间“晶界”对信号产生反射或折射，可将信号失真与衰减降至最低。公司通过反复参数试验，已掌握单晶铜线组成的低阻抗耐弯折线材生产的最佳工艺参数，同时利用自身经验和技术对扭线机的动力和控制系统进行了改装升级，可灵活设定转速、圈数、时间等参数，从而控制芯线最佳扭线长度、扭接力度、扭合效果，在提高信号传输效率的同时，增强线材的抗拉伸、耐弯折性，提高产品对复杂环境的适应能力。 为解决线材押出时线径一致性问题，公司通过对押出流量和引取的联动配合，透过特殊的监控系统及回馈控制系统处理，巧妙的解决了线径不稳定的问题。公司掌握了线材芯线排位控制技术和八流道机台稳定控制技术，通过导轮和蜂巢孔排位系统装置的定位和押出机台机芯胶料流道结构的改良，有效解决了线材内部芯线偏离跑位的问题，同心度控制在95%以上，提高了线材的质量。 通讯线材加工：公司自主研发了自动裁线设备，以机械完成线材的拉线、切割、剥皮等工序，较之人工裁线大幅提高了线材尺寸精度和生产效率。 谢谢!

　　问 投资者：请问财务风险主要有哪些方面?

　　答 朝阳科技 财务总监徐林浙：财务风险主要有：(一)本次首发摊薄即期回报的风险，(二)应收账款发生坏账的风险，(三)存货跌价风险，(四)毛利率下滑的风险。谢谢!

　　问 投资者：请问公司软件著作权是否存在纠纷?

　　答 民生证券 投资银行事业部董事总经理、保荐代表人孔强：公司的软件著作权均为自身研发形成并申请软件著作权，为本公司原始取得。公司的软件著作权系公司以核心技术人员为主的自有技术团队在公司处利用公司的资源，按照公司要求研发形成，权属清晰，不存在纠纷或潜在纠纷。谢谢!

　　问 投资者：请问报告期内公司主营业务收入分别是多少?

　　答 朝阳科技 财务总监徐林浙：报告期内，公司的主营业务收入分别为62,174.69万元、59,083.77万元和81,677.48万元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的机构独立情况如何?

　　答 朝阳科技 董事会秘书王中英：您好，公司已建立健全内部经营管理机构、独立行使经营管理职权，与控股股东和实际控制人及其控制的其他企业间不存在机构混同的情形。谢谢!

　　问 投资者：请问公司有多少研发人员?

　　答 您好，公司拥有一支稳定的知识型、专业化的技术研发团队。截至2019年末，公司拥有研发人员246人。公司核心技术人员稳定，最近两年未发生重大不利变化。谢谢!

　　问 投资者：请解释一下本次首发摊薄即期回报的风险?

　　答 朝阳科技 财务总监徐林浙：本次发行完成后，随着募集资金的到位，公司资金实力将有所增强，能够满足现有经营业务和发展规划的资金需求，并将有力推动项目的顺利实施。公司长期盈利能力将进一步增强，可提升公司的整体竞争能力和可持续发展能力。 鉴于募集资金投资项目产生效益需要一定周期，在此期间股东回报主要还是通过现有业务实现。在公司股本和净资产均增加的情况下，若公司现有业务暂未获得相应幅度的增长，公司基本每股收益和加权平均净资产收益率等指标将面临下降的风险。谢谢!

　　问 投资者：请问公司董事会的运行情况如何?

　　答 朝阳科技 董事会秘书王中英：您好，公司根据《公司法》等法律、法规、规范性文件及《公司章程》制定了《董事会议事规则》，对公司董事会的一般会议、临时会议、会议的召集和主持、审议权限等作出了明确的规定。公司董事会一致严格按照有关法律、法规和《公司章程》的规定规范运作。自股份公司设立以来，公司召开董事会会议分别对公司生产经营方案、管理人员聘任、公司内部管理制度制定等事项作出有效决议，确保了董事会的工作效率和科学决策。谢谢!

　　问 投资者：请问公司注册资本是多少?

　　答 朝阳科技 财务总监徐林浙：公司注册资本为人民币7,200万元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司属于哪个行业?

　　答 民生证券 投资银行事业部董事总经理、保荐代表人孔强：公司的主营业务为电声产品及电声配件的研发、生产及销售。按照国家统计局发布的《国民经济行业分类(GB/T4754-2017)》，公司所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业(C39)，细分行业为电声器件及零件制造(C3984);按照证监会发布的《上市公司行业分类指引(2012年修订)》，公司所属行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”。按照产品类型细分，公司属于电声行业。谢谢!

　　问 投资者：请解释一下募集资金运用后，新增固定资产折旧、无形资产摊销对公司经营业绩的影响?

　　答 民生证券 投资银行事业部执行董事、保荐代表人秦荣庆：您好!耳机及配件生产线技术升级改造及扩产项目达产后，项目年均固定资产折旧与无形资产摊销费用1,147.42万元，远低于年均净利润。现代化电声产品生产基地建设项目达产后，项目年均固定资产折旧与无形资产摊销费用698.92万元，远低于年均净利润3,914.52万元。募投项目盈利能力较强，盈利足以消化新增固定资产折旧、无形资产摊销对公司经营业绩的影响。 谢谢!

　　问 投资者：请解释一下应收账款发生坏账的风险?

　　答 朝阳科技 财务总监徐林浙：报告期内，公司应收账款增长较快，占总资产比例相对较高，主要与公司销售收入增长和信用期有关。截至2019年12月31日，公司应收账款账面净额为28,030.80万元，占总资产的比例为37.13%，账龄一年以内的应收账款占比为99.56%。 公司应收账款水平较高，整体账期处于合理水平，应收账款周转正常，但不排除未来如果客户财务状况恶化或者经济形势发生不利变化，应收账款可能不能及时收回而形成坏账，从而对公司资金使用效率及经营业绩产生不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下主动降噪技术?

　　答 民生证券 投资银行事业部董事总经理、保荐代表人孔强：主动降噪技术是利用一个或多个麦克风进行外界噪声的侦测，然后将噪声信号传递给运算处理模块，利用运算处理模块将噪声进行反相，并将反相后的信号传递给喇叭，喇叭会产生一个与噪声相位相反、频率相同的声波，此声波将与噪声进行抵消，从而达到主动降噪的目的，让消费者享受更好的听觉体验。 公司自主搭建了ANC自动测试系统，提高了测试效率和测试稳定性，简化了测试数据的判定，已广泛用于公司各类ANC降噪耳机的测试。公司通过将消噪芯片置于耳机播放电路中，再配合前后腔体的隔音和吸音设计，研发出降噪效果优良的ANC主动降噪耳机，降噪值最高可到25db，高于行业标准15db。 谢谢!

　　问 投资者：能不能预测下网上中签率大概是多少?

　　答 民生证券 投资银行事业部执行董事、保荐代表人秦荣庆：您好!网上中签率是根据网上发行数量和实际申购数量决定的，我们目前还无法判断，网上中签率的具体情况请各位投资者关注后续网上中签率公告，谢谢!

　　问 投资者：请解释一下技术研发计划?

　　答 朝阳科技 董事长、总经理沈庆凯：您好，本公司将以市场需求为创新推动力，加大研发投入，以自主研发为主导，重视基础研究和技术创新，继续加强产品与技术研发，提升本公司产品的核心竞争力，促进公司长期可持续化发展。具体计划包括： 公司将继续实施引进及持续培养高端的研发技术人才，增强公司的研发技术人才的储备的战略，通过建立有效的研发创新激励机制，对技术研发、专利申请、技术突破均制定相应的奖励制度，激发研发人员的工作积极性，致力于将研发技术团队打造为专业的、具有团队凝聚力、具有核心竞争力和战斗力的研发团队。 本公司将进一步加大研发投入，提升研发水平。本公司的研发方向为新一代技术及产品研发、优化产品设计、改善生产工艺、推进产品标准化、精简生产流程、自主专利研发等。同时，本公司将进一步提升研发效率，降低产品开发成本，缩短开发周期，加速研发产品的商业化。 公司研究院将重点进行新产品、新技术、新工艺的试验和研发工作，不断完善和提升研发院的基础性研发、试制和检验检测平台，提高其研发实力和产出。通过研究院，公司将为在研项目提供领先水平的科研平台，使研究院成为公司加快推进通讯线材、耳机皮套及耳机成品等主营业务产品换代升级的发动机，真正提升企业竞争力的核心。 本公司将继续积极培养和引入高水平技术人才，打造专业的、具有竞争力的技术研发团队。本公司将进一步建立有效的研发创新激励机制，对技术研发、专利申请、技术突破均制定相应的奖励制度，激发研发人员的工作积极性。 谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下振动蓝牙耳机?

　　答 民生证券 投资银行事业部董事总经理、保荐代表人孔强：实用型蓝牙耳机，来电时直接振动提醒，不必长时间佩戴又不用担心错过来电，解除了使用者长时间佩戴的困扰。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司在耳机成品方面的自主研发优势?

　　答 朝阳科技 董事长、总经理沈庆凯：您好，耳机是公司基于十多年的电声产品配件生产工艺和技术储备，重点发展的主导产品，是公司技术和产业价值链的延伸和强化，耳机成品是公司发展的战略核心。公司在入耳式耳机、头戴式耳机以及蓝牙耳机等耳机成品方面具有良好的技术储备，拥有三十余项专利技术，在耳机声学设计、腔体结构设计、电路设计、天线技术、射频测试分析及优化技术、耳机防水、智能耳机等耳机关键技术领域形成了较为深厚的技术和经验积淀。 在耳机声学设计方面，公司依托高等级静音实验室搭建了人体声学仿真测试系统，可研究各类耳机的声学特性并寻求最佳设计方案。 在耳机无线通信方面，公司拥有自主知识产权的射频测试软件，引入电波暗室等专业测试设备建成了完整的射频测试系统，依托自主测试系统公司研发人员积累了丰富的无线耳机射频指标调测经验，所设计的蓝牙耳机具有通信距离长、连接稳定等优点。 在耳机防水方面，公司通过专有技术已能够量产高防水等级蓝牙运动耳机，最高可达到IPX8级。 智能耳机研发方面，公司通过自主研发，陆续研发并量产了智能运动耳机、智能翻译耳机、智能降噪耳机等，高端智能耳机研发设计逐渐获得品牌商和市场的认可。 谢谢!

　　问 投资者：请问公司的销售方式是什么?

　　答 民生证券 投资银行事业部董事总经理、保荐代表人孔强：公司产品主要是耳机成品和电声配件。根据产品类型不同，公司销售方式主要分为两种：一是向智能终端及电声产品品牌商等终端品牌商或其他电声产品制造商销售成品耳机;二是公司向其他电声产品制造商销售电声配件，其他电声产品制造商制作为成品后向终端品牌商出售。谢谢!

　　问 投资者：请问公司存货包含哪些内容?

　　答 朝阳科技 财务总监徐林浙：公司存货包括原材料、在产品、发出商品、产成品和委托加工物资。谢谢!

　　问 投资者：请问公司营销中心的主要职能是什么?

　　答 朝阳科技 董事会秘书王中英：您好，公司营销中心负责收集、分析消费者的消费需求，提供市场信息相关分析报告;开拓市场;客户维护、服务;制定销售计划并实施。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下耳机及配件生产线技术升级改造及扩产项目的概况?

　　答 民生证券 投资银行事业部执行董事、保荐代表人秦荣庆：您好!耳机及配件生产线技术升级改造及扩产项目为入耳式耳机生产线的技术改造及头戴式耳机生产线建设，投资总额16,682.54万元。项目实施主体为朝阳科技,实施地址为广东省东莞市企石镇旧围工业区。 项目建设周期为18个月，达产后将在现有产能基础上增加头戴式耳机50万个、运动蓝牙耳机120万个、TWS蓝牙耳机80万个和转接线配件400万条的年生产能力，增加年均收入44,310.34万元、年均净利润5,201.33万元。 谢谢!

　　问 投资者：请解释一下境外经营风险?

　　答 朝阳科技 财务总监徐林浙：为了满足下游客户苹果、三星、小米等的产业链拓展和全球化布局，发行人于2014年12月在越南设立全资孙公司越南律笙，建立越南生产基地;2017年2月在印度设立全资孙公司印度律笙;2019年6月在越南设立全资子公司越南朝阳。目前，越南律笙已正常经营并且已实现盈利;印度律笙已投产运营;越南朝阳正在进行厂区建设。在拓展海外业务时，公司将受到国际政治关系、双边关系、业务所在地相关法规政策差异、经营环境差异以及汇率变化等因素的影响，一旦当地政治环境、法律法规、外商投资环境等经营环境发生对公司开展业务不利的变化，将会对公司的整体经营和盈利产生不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请问您认为给股民最好的回报是什么?

　　答 朝阳科技 董事长、总经理沈庆凯：您好，我认为给股民最好的回报就是稳健经营，创造佳绩。谢谢。

　　问 投资者：请解释一下募集资金运用后，短期内净资产收益率将下降?

　　答 民生证券 投资银行事业部执行董事、保荐代表人秦荣庆：您好! 本次筹集资金到位后，公司净资产将大幅增加，但募集资金投资项目在建设期内对公司盈利不能产生贡献，短期内公司净资产收益率将降低。从中长期来看，募集资金投资项目符合公司发展规划，具有良好的盈利前景，随着项目的顺利实施，公司盈利能力将持续提升，公司的净资产收益率将逐步提高。 谢谢!

　　问 投资者：请问报告期各期末公司非流动资产总额分别是多少?

　　答 朝阳科技 财务总监徐林浙：报告期各期末，公司非流动资产总额分别为11,007.24万元、11,363.73万元和19,377.38万元，呈增长趋势，主要为报告期内，随着公司生产经营规模的扩大，对相关固定资产、无形资产的投资增加。谢谢!

　　问 投资者：请问影响行业发展的有利因素有哪些?

　　答 民生证券 投资银行事业部执行董事、保荐代表人秦荣庆：您好!影响行业发展的有利因素主要有：(1)居民消费支出稳定增长，消费结构进一步优化;(2)全球产业集群效应明显，下游需求旺盛，市场前景广阔;(3)技术升级与产品换代加速;(4)电子产品的智能化趋势推动电声行业快速发展;(5)产业政策大力支持。 谢谢!

　　问 投资者：请问公司董事会秘书制度运行情况如何?

　　答 朝阳科技 董事会秘书王中英：您好，根据公司的《公司章程》规定及上市公司治理规范性文件的要求，公司董事会设董事会秘书，董事会秘书是公司的高级管理人员，由董事会聘任，向董事会负责。2016年1月29日，公司召开第一届董事会第四次会议，审议通过了《董事会秘书工作细则》。 报告期内，公司董事会秘书筹备了历次董事会会议和股东大会会议，确保公司董事会和股东大会的依法召开、依法行使职权，及时向公司股东、董事通报公司相关信息，对公司治理结构的完善和董事会、股东大会正常行使职权发挥了重要作用。 谢谢!

　　问 投资者：请解释一下市场业务计划?

　　答 朝阳科技 董事长、总经理沈庆凯：您好，本公司将继续巩固在电声行业的现有优势地位，保证产品品质，提高客户服务质量，巩固现有的优质客户与销售网络，增强客户粘性，维持并进一步推进与优质客户的良好合作关系，努力提升公司在电声产品及电声配件市场中的份额。公司将持续收集电声产品及智能手机、平板电脑、便携式媒体播放器、虚拟现实设备等消费电子产品市场动态及技术动态信息，密切跟踪客户需求，保持自身产品对客户需求的适应性和市场先进性。同时，公司将通过技术、品质的沉淀，以及产品形象的维护和宣传，进一步拓宽市场渠道，加大对潜在客户的渗透力度，扩大公司的市场影响力。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司所处行业的季节性?

　　答 民生证券 投资银行事业部董事总经理、保荐代表人孔强：电声产品具有季节性特征。国外市场，每年的感恩节、圣诞节、复活节前后是消费电子产品的销售旺季，多集中在第四季度。国内市场，每年的“五一”、“十一”、“双十一”、元旦、春节前后是销售旺季，这些销售旺季一般会有大量的新产品面市。电声产品生产企业订单受到下游消费电子行业影响，一般在大型节假日或新品面市前一段时间组织大规模生产，因此电声行业的消费旺季主要出现在第三、第四季度。谢谢!

　　问 投资者：公司会采取什么方式来与投资者保持沟通?

　　答 朝阳科技 董事长、总经理沈庆凯：您好，公司高度重视投资者关系管理，将在上市后建立和完善投资者关系管理制度，加强与广大投资者的沟通与交流，选择合适的时间和形式进行媒体投放并与投资者沟通。谢谢。

　　问 投资者：请问报告期各期公司经营活动现金流量净额分别是多少?

　　答 朝阳科技 财务总监徐林浙：报告期各期，公司经营活动现金流量净额分别为4,027.02万元、8,438.17万元和5,391.63万元。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下脖戴入耳式蓝牙耳机?

　　答 民生证券 投资银行事业部董事总经理、保荐代表人孔强：使用环保材质，轻巧亲肤;喇叭单元采用生物纤维振膜，高频层次清晰，解析力高，中频细腻柔美，低频刚劲有力，厚而不混;具备8小时续航能力;IPX5防水等级。谢谢!

　　问 投资者：贵公司会不会像某些上市公司一样，上市后就万事大吉，业绩立即变脸?

　　答 朝阳科技 董事长、总经理沈庆凯：您好!上市公司“圈钱”行为是对股东、对投资者不负责任的行为，是对经济环境的破坏。公司上市之后将本着为股东、为投资者、为全社会创造价值的宗旨，把募集来的每一分钱用到刀刃上，让公司竞争力、市场占有率、盈利能力得到增强，业绩一定能平稳、持续的得到增长。谢谢!

　　问 投资者：请问目前国际竞争格局如何?

　　答 民生证券 投资银行事业部执行董事、保荐代表人秦荣庆：您好!目前，主要的耳机品牌厂商多集中在欧美和日本，美国有高斯(KOSS)、歌德(GRADO)、SHURE(舒尔)、ALESSANDRO(爱丽丝)和ETYMOTIC(音特美)五大品牌;日本有铁三角(AUDIO-TECHNICA)、STAX和索尼三大品牌;德国有拜亚动力(BEYERDYNAMIC)、森海塞尔(SENNHEISER)、MBQUART(德国歌德)等品牌;其他欧洲品牌有奥地利AKG、丹麦的Jabra、荷兰的PHILIPS、瑞士的ERGO等。 谢谢!

　　问 投资者：请问公司董监高的股份是否存在质押或冻结的情况?

　　答 朝阳科技 董事会秘书王中英：您好，公司董监高的股份不存在质押或冻结的情况。谢谢!

　　问 投资者：请问进入公司所处行业主要有哪些障碍?

　　答 民生证券 投资银行事业部执行董事、保荐代表人秦荣庆：您好!电声行业内各类型企业众多，厂商之间技术实力和生产能力差异巨大，是否能够进入行业知名品牌客户的供应链并成为稳定的供应商成为衡量该企业技术实力和生产能力的主要标准。成为行业知名品牌客户的合格供应商所需的各要素是新进企业在行业内面临的主要竞争壁垒。 进入公司所处行业的主要壁垒有：(1)市场壁垒，(2)技术壁垒，(3)供应商认证壁垒，(4)规模化生产壁垒，(5)市场反应壁垒。 谢谢!

　　问 投资者：请问公司主要客户类型有哪些?

　　答 朝阳科技 董事长、总经理沈庆凯：您好，公司客户主要为电声产品制造商、智能终端及电声产品品牌商。电声产品制造商指生产耳机、音响、麦克风、扬声器等电声产品的企业。智能终端品牌指以销售智能手机、电脑、平板电脑等智能终端为主的品牌，典型的智能终端品牌包括苹果、三星、华为、小米、华硕等。电声产品品牌指以销售耳机、音响、麦克风等电声产品为主的品牌，典型的电声产品品牌包括Beats、万魔、森海塞尔、铁三角等。谢谢!

　　问 投资者：请问报告期各期末公司流动资产总额分别是多少?

　　答 朝阳科技 财务总监徐林浙：报告期各期末，公司流动资产总额分别为35,754.81万元、39,289.57万元和56,121.52万元。谢谢!

　　问 投资者：请问公司制造中心的主要职能是什么?

　　答 朝阳科技 董事会秘书王中英：您好，公司制造中心负责落实产品生产计划;安全生产管理和环境保护管理;节能降耗，提升良品率。谢谢!

　　问 投资者：请解释一下供应商认证壁垒?

　　答 民生证券 投资银行事业部执行董事、保荐代表人秦荣庆：您好! 产品质量决定了新产品的市场表现，故下游行业的品牌企业均对供应商进行严格的审核程序，通过进厂现场考核、第三方机构或内部机构检测、小批量供货、再至大批量供应等流程挑选合格的供应商，对供应商的技术水平、装备条件、资金实力、人员素质、产品环保、供货经验、流程管理、品质管控提出了较高要求。一个高端品牌的完整供应商认证程序包括工厂认证、产品认证、过程认证和环保认证等，认证周期较长，一般企业难以通过相应的认证程序，从而形成了行业准入壁垒。 谢谢!

　　问 投资者：近期是否有机构前去公司调研?

　　答 朝阳科技 董事会秘书王中英：您好，近期公司未接受机构现场调研。谢谢!