中银证券网上路演交流互动问答

时间:2020/2/12 17:18:23 点击数:次 信息来源:中国证券网

  【网上路演交流内容剪辑】

  问 投资者:目前资本市场对新股的狂热追捧,请问会对公司定价会产生很大影响吗?

  答 国泰君安冯强:您好!不会对公司定价有太大影响。希望大家踊跃申购,谢谢!

  问 投资者:请简单介绍一下公司执行社会保障及住房公积金的情况

  答 中银证券宁敏:公司按照《中华人民共和国劳动法》、《劳动合同法》和地方各级人民政府的有关规定,在上海市和分支机构所在地社会保障机构为员工办理了各项社会保险,包括养老保险、医疗保险、生育保险、失业保险和工伤保险等。在此基础上,本公司在上海市和分支机构所在地住房公积金管理部门为在职员工办理了住房公积金。谢谢!

  问 投资者:请问预计中银证券上市后股价能涨到什么价位?

  答 国泰君安冯强:二级市场股价的变动是资本市场各种因素综合作用的结果,不能简单凭一而论。但从中长期来看,公司的股价反映的最终是公司的价值。谢谢!

  问 投资者:请问公司应付款项的情况如何?

  答 中银证券刘国强:截至2016年12月31日,公司应付款项余额为31,851.17万元,截至2017年12月31日,公司应付款项余额为34,610.84万元,较2016年12月31日增加2,759.67万元,增长8.66%,主要是由于随着公司公募基金业务的发展,代销基金结算款项呈现出大幅度的增长。截至2018年12月31日,公司应付款项余额为25,925.54万元,较2017年12月31日减少8,685.29万元,下降25.09%,主要是由于截至2018年12月31日公司尚在募集期的公募基金较少,代销基金结算款项减少所致。截至2019年6月30日,公司应付款项余额为24,692.70万元,较2018年12月31日减少1,232.84万元,下降4.76%,主要是由于2019年上半年公司实际支付的尾随佣金增加,截至期末尚未支付的尾随佣金较少。谢谢!

  问 投资者:请简单介绍公司目前的债权投资情况。

  答 中银证券刘国强:截至2019年6月30日,公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中存续的债券共118只,其中包括54只国债、地方政府债及政策性银行债,5只私募债,3只非公开定向债务融资工具,50只债项评级AA级及以上的债券,1只评级为AA级以下的债券,以及5只资产支持证券化产品。上述债券发行主体主要为地方政府、地方国有企业以及大型民营企业,截至2019年6月30日均未出现本息逾期支付的情况。

  截至2019年6月30日,公司以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产-其他债权投资均为国债及地方政府债,无已发生重大风险或存在风险隐患的资产,不存在重大持仓风险。谢谢!

  问 投资者:请介绍一下公司对外担保情况。

  答 中银证券翟增军:截至2019年6月30日,公司不存在为第三方提供担保的情况。谢谢!

  问 投资者:请问贵公司存出保证金余额的变动情况如何?

  答 中银证券刘国强:截至2016年12月31日,公司存出保证金余额为102,834.82万元,截至2017年12月31日,公司存出保证金余额为124,793.47万元,较2016年12月31日增加21,958.65万元,增长21.35%;截至2018年12月31日,公司存出保证金余额为165,591.63万元,较2017年12月31日增加40,798.16万元,增长32.69%。截至2019年6月30日,公司存出保证金余额为166,031.11万元,较2018年12月31日增加439.48万元,增长0.27%。2016年至今,公司存出保证金余额呈增长趋势,主要是由于公司期货业务发展,客户权益规模增长,期货保证金规模增长。谢谢!

  问 投资者:贵公司的资产流动性如何?

  答 中银证券刘国强:截至2016年12月31日、2017年12月31日、2018年12月31日和2019年6月30日,公司流动性覆盖率(母公司)分别为293.73%、391.06%、247.67%和474.70%,净稳定资金率(母公司)分别为150.92%、133.96%、199.51%和235.19%,高于监管要求流动性覆盖率、净稳定资金率均需不低于100%的标准。公司资产流动性水平较高、短期偿债能力充足,具备良好的流动性风险管理水平。谢谢!

  ·问 投资者:保荐制的积极意义是什么?

  答 国泰君安朱健:您好!实行保荐人制度,第一,有利于推进券商的服务质量提高,规范券商的服务行为;第二,有利于通过券商的辅导和监督,提高上市公司的运行质量和信息披露质量,提高维护投资者权益的程度;第三,有利于推进股市的规范化建设,降低由信息披露不充分、不对称或信息造假所引致的股市波动。谢谢!

  问 投资者:贵公司的偿债能力如何?

  答 中银证券刘国强:截至2019年6月30日,公司自营投资规模有所上升,资金需求上升,公司通过增加债券质押式回购交易等融资方式满足自营投资资金需求,同时,受公司其他业务条线需求变化的影响,银行信用拆借拆入资金规模及固定收益凭证发行规模有所下降,整体看来,公司资产规模增长幅度略高于融资规模,2019年6月30日母公司资产负债率略有下降至59.61%。谢谢!

  问 投资者:请问贵公司近三年手续费及佣金净收入占公司营业收入的比重情况如何?

  答 中银证券刘国强:2016年、2017年、2018年、2019年上半年,公司手续费及佣金净收入分别占公司当期营业收入的72.00%、63.22%、59.50%和50.71%,是证券公司营业收入的主要来源。谢谢!

  问 投资者:请介绍一下贵公司应收款项情况?

  答 中银证券刘国强:公司应收款项主要由资产支持专项计划应收款项、应收股票质押式回购款项、应收资产管理计划管理费收入、应收席位租赁费等构成。截至2016年12月31日、2017年12月31日、2018年12月31日和2019年6月30日,公司应收款项账面价值为31,707.50万元、47,509.99万元、305,331.22万元、324,712.84万元。谢谢!

  问 投资者:请问您在保荐过程中,对该企业管理团队的印象如何?

  答 国泰君安徐岚:在与发行人的合作过程中,深感企业上市和管理团队诚实守信、勤勉敬业,整体素质比较高,是可以值得信赖的合作团队。谢谢!

  问 投资者:贵公司近年来融资融券业务平均年化利率及平均净佣金率分别是多少?利息收入是多少?

  答 中银证券刘国强:公司综合考虑客户的收入、资产、投资经验与风险偏好等情况,为不同客户提供差异化的服务。2016年、2017年、2018年和2019年上半年,公司融资融券业务的平均年化利率为8.24%、7.97%、7.74%和7.54%,融资融券业务的平均净佣金率分别为0.496‰、0.470‰、0.436‰和0.405‰,高于经纪业务平均净佣金率;公司融资融券业务利息收入分别为6.40亿元、6.13亿元、5.49亿元和2.63亿元。谢谢!

  · 问 投资者:请介绍一下监事会制度及运作情况。

  答 中银证券刘晓冬:公司设立监事会,向股东大会负责并向股东大会报告工作。依据《公司章程》的规定,监事会由5名监事组成。其中2名监事为公司员工代表,由公司员工通过民主选举方式选举和罢免;单独或合计持有公司股份总数3%以上的股东可以提名非由职工代表担任的监事候选人。非由职工代表担任的监事候选人名单以提案的方式提请股东大会表决。监事会主席由全体监事过半数选举产生。监事每届任期三年,可连选连任。谢谢!

  问 投资者:请问公司董监高是否持有公司股份?

  答 中银证券翟增军:截至2020年1月31日,本公司董事、监事、高级管理人员及其近亲属均未以任何方式直接或间接持有本公司股份。谢谢!

  问 投资者:朱总,证券行业市盈率挺高啊,为啥这次定价却那么低呢?

  答 国泰君安朱健:本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有上海市场非限售A股股份或非限售存托凭证一定市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行,价格严格按照新股发行定价相关政策进行确定。谢谢!

  问 投资者:中银证券科创板项目展业情况如何

  答 中银证券林景臻:科创板是资本市场的重大改革创新,中银证券对科创板的业务策略是:一是严格立项标准,项目优中选优;二是为优质项目提供全业务链服务。

  中银证券已成功主承销首批规模最大的科创板项目——中国通号,且已储备多家科创板优质客户待申报发行。谢谢!

  问 投资者:请问公司未来如何加强经营管理和内部控制,提升经营效率和盈利能力?

  答 中银证券宁敏:公司将严格遵循《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《证券公司治理准则》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规和规范性文件的要求,建立符合要求的公司治理结构,确保股东能够充分行使权利,确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权,作出科学、迅速和谨慎的决策。公司未来将进一步提高经营和管理水平,加强内部控制,发挥企业管控效能。同时,公司将推进全面预算管理,加强成本管理,强化预算执行监督,在严控各项费用的基础上,提升经营和管理效率、控制经营和管理风险。谢谢!

  问 投资者:公司投资银行业务的组织架构体系是怎样的

  答 中银证券宁敏:公司建立了垂直化的投资银行业务组织架构体系。公司执行委员会下设投资银行板块,负责投资银行业务的承揽、承做、质控、管理统筹,设风险合规管理板块,通过介入主要业务环节、把控关键风险节点,对投资银行业务风险整体管控;投资银行板块层面设置管理委员会,负责业务综合管理和客户营销维护工作的协调与决策;投资银行板块下设立项委员会,负责项目立项遴选工作;下设十一个部门,分别为股权融资一部、股权融资二部、股权融资三部、创新融资部、股权资本市场部、定息收益部、债务融资部、债券战略客户部、债务资本市场部、新三板督导业务部与综合管理部。各部门分工明确,充分发挥各自渠道和优势分别开展项目的承揽与承做;通过信息共享、共同协作,为客户提供全产品链的专业服务。谢谢!

  问 投资者:请说明贵公司投资收益情况。

  答 中银证券刘国强:公司的投资收益主要为金融工具持有期间产生的收益以及处置金融工具取得的收益。金融工具持有期间产生的收益主要来自公司持有的债券、股票、基金等产品的利息、股息、分红,与投资规模有较大相关性;处置金融工具取得的收益与公司所处置的金融工具的购入成本和处置价格相关。

  2016年,公司投资收益为57,138.79万元;2017年,公司投资收益为52,735.21万元,较2016年减少4,403.58万元,下降7.71%;2018年,公司投资收益为28,210.78万元,较2017年减少24,524.43万元,下降46.50%。2016年、2017年和2018年,受市场环境及公司投资策略调整影响,投资收益呈下降趋势。2019年1-6月,公司投资收益为15,554.16万元,较2018年同期增加2,514.49万元,同比增长19.28%,主要是由于2019年上半年我国证券市场指数整体上涨,市场交易活跃度提升,公司根据市场环境调整投资规模,投资收益增加。谢谢!

  问 投资者:您认为“投资者关系管理”对公司的益处是什么?

  答 中银证券刘晓冬:中国证监会和证券交易所大力提倡上市公司开展投资者关系管理活动并出台了相关的规章制度。投资者关系管理旨在通过信息披露与交流,促进上市公司与投资者之间的良性沟通,倡导理性投资,实现公司价值最大化和股东利益最大化。谢谢!

  问 投资者:请介绍一下本次发行后现金分红政策。

  答 中银证券翟增军:公司董事会将综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,区分下列情形,并按照公司章程规定的程序,提出差异化的现金分红政策:

  (1)公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%;

  (2)公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%;

  (3)公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。

  公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,可以按照前项规定处理。谢谢!

  问 投资者:请介绍一下董事、高管人员在稳定股价方面的措施?

  答 中银证券翟增军:公司董事及高级管理人员应按照稳定公司股价预案的要求,在触发日次日起的15个交易日内,及时制定股价稳定措施与方案,供公司选择,通过董事会,并提交股东大会审议。对于未来新聘的董事、高级管理人员,公司将要求其遵守前述要求。谢谢!

  问 投资者:请介绍一下公司上市后在稳定股价方面有哪些措施以及触发条件。

  答 中银证券翟增军:1)自公司本次发行上市之日起3年内,非因不可抗力、第三方恶意炒作之因素导致本公司A股股票收盘价连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产值,且公司情况同时满足法律、法规、其他规范性文件及监管机构对于回购股份等行为的规定,公司将启动稳定公司股价的措施。

  (2)在触发日次日起的20个交易日内,公司董事会将制定并公告稳定股价方案。公司稳定股价方案包括但不限于回购公司A股股票的方案或符合相关法律、法规、其他规范性文件(包括公司股票上市地规则)规定的其他方案。谢谢!

  问 投资者:中银证券的申购价格是多少?

  答 国泰君安徐岚:中银证券的申购价格是5.47元/股。谢谢!

  问 投资者:请问公司经营理念是什么

  答 中银证券宁敏:公司坚定践行“严守风险合规底线”的经营理念。谢谢!

  问 投资者:请问发行人本次募集资金的用途?

  答 国泰君安徐岚:本次发行上市所募集的资金在扣除发行费用后,将全部用于增加公司资本金及补充公司营运资金,扩展相关业务。谢谢!

  问 投资者:请问公司对此次即将顺利上市有何感想

  答 中银证券林景臻:中银证券此次A股顺利发行,为公司发展带来了新的机遇。通过增加公司资本金及补充公司营运资金,扩展相关业务。公司将以公司整体战略规划为导向,并结合各业务发展现状和发展计划,统一管理和分配扩充后的资本金,进一步改善收入结构、分散风险、提升公司资本获利能力,实现股东利益最大化。可以说,此次发行为公司今后的发展提供了更广阔的舞台,我们将更加努力。谢谢!

  问 投资者:请问公司的发展战略目标是什么

  答 中银证券宁敏:公司将坚持“践行国家战略、服务实体经济”的经营宗旨,弘扬“知敬畏、知深浅、知进退”、“有激情、有格局、有方法、有业绩”和“知行合一”的企业文化,追求客户利益最大化、股东回报最优化,使全体员工与公司共成长。

(作者:佚名 编辑:ID022)
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