网上路演嘉宾介绍：

赛特新材 董事长兼总经理 汪坤明先生

赛特新材 副总经理 邱珏女士

赛特新材 财务总监 吴松先生

赛特新材 董事会秘书、副总经理 张必辉先生

兴业证券 投行并购业务部总经理助理、投行总部董事副总经理 张俊先生

兴业证券 投行总部业务董事 王亚娟女士

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　投资者 问:请分析下报告期内公司原材料价格波动风险?

　　(福建赛特新材股份有限公司 财务总监)吴松 答:公司生产所需的主要原材料为无碱短切纤维、原纱、高碱棉、有机纤维、EVOH膜、尼龙膜、聚乙烯膜、聚酯镀铝膜、铝箔和复合胶水等，主要能源动力为天然气及电力。上述材料及能源均由供应商单位稳定供应，公司与该等厂商均建立了良好的合作关系。公司建立了完善的采购供应体系，针对无碱短切纤维等主要原材料，为防范采购风险，均有两个以上合格供应商。公司主要原材料供应渠道稳定，数量充足、质量可靠，价格相对稳定，没有出现因供应不足或质量问题而影响公司生产经营的情形。谢谢。

　　投资者 问:请介绍一下公司存货可变现净值的确认和跌价准备的计提方法?

　　(福建赛特新材股份有限公司 财务总监)吴松 答:可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。

　　资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。存货跌价准备一般按存货单个类别计提。资产负债表日如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，则减记的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备的金额内转回，转回的金额计入当期损益。谢谢。

　　投资者 问:你们是否会炒自己的股票?

　　(福建赛特新材股份有限公司 董事长兼总经理)汪坤明 答:我们上市后将继续规范经营，不做违法的事情，更不会炒自己公司的股票。谢谢。

　　投资者 问:请问报告期内关联交易对发行人财务状况经营成果的影响?

　　(福建赛特新材股份有限公司 董事会秘书、副总经理)张必辉 答:公司与关联方之间的关联交易均已按照交易发生之时的法律法规及公司规章制度履行了相关决策程序;相关关联交易均为公司正常经营所需，均按照一般市场经济原则进行，关联交易价格没有偏离市场独立主体之间进行交易的价格，关联交易是公允、合理的，不存在损害公司及非关联股东利益的情况;公司已采取必要措施保护公司及非关联股东的利益，对公司的财务状况和经营成果未产生重大影响。谢谢

　　投资者 问：请介绍一下报告期内营业外收入情况?

　　(福建赛特新材股份有限公司财务总监)吴松 答:2016年、2017年、2018年、2019年1-6月，公司营业外收入分别为533.58万元、0.23万元、6.43万元和18.21万元，其中2016年营业外收入金额较高，主要系公司将政府补助计入营业外收入进行核算，自2017年起根据《企业会计准则第16号—政府补助》(财会[2017]15号)规定将与企业日常活动相关的政府补助计入其他收益科目核算。谢谢。

　　投资者 问：请问对赛特新材股票的市场价格定位是如何估计的?

　　(福建赛特新材股份有限公司董事会秘书、副总经理)张必辉 答:赛特新材的市场价格是由投资者来决定的。但我要告诉您的是，公司主营业务突出、经营稳健，盈利能力好，业绩增长靓丽，是个值得长期持有的公司，谢谢。

　　投资者 问：请问您认为一个成功的企业家最应该具备哪些素质?

　　(福建赛特新材股份有限公司董事长兼总经理)汪坤明 答:我认为一个成功的企业家应该具备五种精神，敬业精神、竞争精神、实干精神、团队精神、学习精神等等。谢谢。

　　投资者 问：请介绍一下货币资金?

　　(福建赛特新材股份有限公司财务总监)吴松 答:2016年末、2017年末、2018年末、2019年6月末，公司货币资金分别为：2,411.19万元、2,213.60万元、3,623.78万元、2,650.96万元。报告期内，公司货币资金主要由库存现金、银行存款和其他货币资金构成，主要用于采购原材料、支付员工工资和购建固定资产等各项业务开支。公司现金主要用于零星开支，其他货币资金主要系开具银行承兑汇票保证金及远期结售汇保证金等。

　　2017年末，公司货币资金较上年末减少197.59万元，主要原因系随着经营规模的扩大，2017年公司加大对生产设备等固定资产的投入，导致本期投资活动现金净流出金额较大;2018年末，公司货币资金较上年末增加1,410.18万元，主要是由于公司销售规模的增长带动经营活动现金净流入金额增加所致。2019年6月末，公司货币资金较上年末减少972.82万元，主要是由于当期购置固定资产及偿还银行借款导致当期现金净流出金额较大。

　　谢谢。

　　投资者 问：请介绍下公司的销售模式?

　　(福建赛特新材股份有限公司副总经理 )邱珏 答:报告期内，公司的下游客户以国内外知名冰箱、冷柜等家电生产企业为主，因此，客户的采购模式、采购习惯及其全球生产制造产业链布局情况直接影响甚至决定了公司的销售模式。针对客户的具体需要，公司主要采用直接销售和中间商销售两种销售模式实现产品销售。具体情况如下：

　　(1)直接销售模式

　　公司将真空绝热板直接销售给冰箱、冷柜、自动贩卖机生产商等下游制造企业。客户向公司发出订单，同时货款也与公司直接结算。

　　(2)中间商销售模式

　　在全球家电行业，部分跨国公司或规模较大的企业出于降低库存、转移采购风险原因，采用了委托中间商采购相关原材料产品的采购模式，该类下游客户的这种采购特点决定了公司需要先将产品销售给中间商，再由这些中间商转售给终端客户。

　　针对此类公司自己开拓或通过中间商开拓的终端客户，公司均需要先通过该终端客户直接主导的产品和管理体系认证后，才能通过其指定或认可的中间商实现销售，且后续的新品研发和认证也由该终端客户直接与公司对接。经终端客户指定或认可的中间商为公司的直接客户，但并非公司产品的最终使用用户。该过程中，中间商根据终端用户指令向公司下达采购指令，公司直接将真空绝热板产品发往终端客户或中间商。

　　谢谢。

　　投资者 问：请介绍公司的研发体系和自主创新?

　　(福建赛特新材股份有限公司副总经理 )邱珏 答:公司已形成以技术研发中心为核心技术平台的研发体系，进行新技术、新产品的研究、设计与开发。公司拟用本次募集资金进一步加大对研发项目的投入，以强化公司的技术竞争优势。

　　公司技术研发中心下设芯材工艺技术研究室、阻隔膜技术研究室等七个研究室，各研究室间相互协作，以市场为导向，持续开展技术创新，提高公司核心竞争力。公司制定了《研发中心管理制度》、《项目管理制度》、《技术专家管理办法》、《专利与著作奖励办法》等制度促进公司对真空绝热板性能、应用技术、检测技术的持续创新和科研成果的产业转化。

　　公司建立了较为完善的研发团队，主要研发技术人员知识背景包含真空学、材料学、机电工程、机械工程、自动化工程等相关学科领域，具备理解并掌握真空绝热材料的研发和生产的理论，并积累了丰富的行业研发与生产经验，能够适应研发需要，推进技术研究及转化应用。公司研发团队中核心技术人员汪坤明、谢振刚在我国真空绝热板产业化发展初期即进入该行业，拥有十多年的行业经验，核心技术人员刘强在真空技术领域拥有超过30余年的研发经验，余锡友从事薄膜相关研究开发十多年，陈景明专业从事真空绝热板产品性能提升、工艺改善和吸附剂研发改进工作超过8年，此外，研发团队成员中拥有5年以上行业经验的员工30余人，共同组建成了公司各项核心关键技术的突破创新所需要完整且经验丰富的研发团队。同时，公司还建立了外聘兼职技术顾问专家、核心技术人员和技术研发中心研究室主任等多层级的研发队伍，各层级研发团队构成人员研究侧重点各有不同。报告期内，公司研发投入保持稳定增长，研发人员人数持续增加，取得了较多的研发成果。由不同研究重点、不同从业年限的研究人员组成的团队，层次构建合理，既保证了对于行业新兴研究方向的敏感度，又保证技术研发团队在研发和生产的各个环节具有过往研发经验累积，从技术层面为公司保持持续创新能力提供了有利的保障。谢谢。

　　投资者 问：请问公司是否存在与控股股东、实际控制人及其控制的其它企业具有同行竞争?

　　(福建赛特新材股份有限公司财务总监)吴松 答:汪坤明先生直接持有公司3,172万股股份，通过红斗篷投资间接持有公司27万股股份，合计持有股份占公司发行前总股本的53.32%，系公司控股股东、实际控制人。除赛特新材及下属子公司外，汪坤明还直接控制高特高材料(目前已无实际经营，相关厂房对外出租)、鹭特高机械(目前已无实际经营，相关厂房对外出租)两家企业，除公司及其下属子公司、员工持股平台红斗篷投资及上述企业外，公司控股股东、实际控制人汪坤明未投资其他企业。公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他上述企业之间不存在同业竞争。谢谢

　　投资者 问：公司在国内细分行业是否称得上是龙头企业?

　　(福建赛特新材股份有限公司董事会秘书、副总经理)张必辉 答:公司在如下三个方面处于细分行业领先地位：①公司真空绝热板产品在冰箱冷柜领域市场占有率处于行业领先地位;②在冰箱冷柜领域，公司具有行业领先的客户资源优势;③在冰箱冷柜领域，公司的研发技术实力在国内真空绝热板产品处于行业领先地位。

　　投资者 问：请问公司在申万28个行业划分中应该归入哪一个行业?与行业平均市盈率相比，公司的合理估值区间是多少?

　　(兴业证券股份有限公司投行并购业务部总经理助理、投资银行总部董事副总经理)张俊 答:公司的主要产品真空绝热板是一种利用真空绝热原理生产的新型高效节能环保绝热材料，属于《中国制造2025》及《战略性新兴产业分类(2018)》所重点鼓励和推广使用的材料。根据证监会《上市公司行业分类指引(2012年修订)》，公司所属行业为“制造业”中的“C30 非金属矿物制品业”。根据《国民经济行业分类》(GB/T4754-2011)，公司所属行业为“制造业”中的“非金属矿物制品业”中的“C3061 玻璃纤维及制品制造业”;根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类(2018)》目录，公司产品属于重点产品和服务目录中“3.4.4.4隔热隔音材料制造”中的“真空绝热板”。

　　主营业务与发行人相近的可比上市公司市盈率水平具体情况如下(每股收益按最新股本摊薄计算)：

　　再升科技(603601):2018年扣非前对应的静态市盈率为38.28倍，扣非后对应的静态市盈率为49.94倍;

　　红宝丽(002165): 2018年扣非前对应的静态市盈率为100倍，扣非后对应的静态市盈率为170.07倍;

　　根据发行人公告的《上市发行公告》，发行人本次发行价格 24.12 元/股对应的发行人 2018 年扣除非经常性损益前摊薄后市盈率为 47.45 倍。询价机构对新股公司的价格报价总体上是基于公司的基本面而评估的。我们认为这个价格能够客观地反映发行人价值。谢谢!

　　投资者 问：请介绍本次发行情况?

　　(福建赛特新材股份有限公司董事长兼总经理)汪坤明 答:本次公开发行股票的发行总量为 2,000万股，发行股份占公司发行后总股本的比例为25%，全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份。本次公开发行后总股本为 8,000 万股。初始战略配售数量为 100 万股，占本次发行总量的5%。战略投资者承诺的认购资金已于规定时间内足额汇至主承销商指定的银行账户，本次发行最终战略配售数量为 100 万股，占本次发行总量的5%，与初始战略配售股数相同。网上网下回拨机制启动前，本次发行网下发行数量为1,330 万股，占扣除最终战略配售数量后发行数量的70%;网上发行数量为570万股，占扣除最终战略配售数量后发行数量的 30%。最终网下、网上发行合计数量为本次发行总量扣除最终战略配售数量，网上最终发行数量及网下最终发行数量将根据回拨情况确定。

　　本次发行的初步询价工作已于2020年1月17日(T-3日)完成。公司和保荐机构(主承销商)根据初步询价情况，在剔除最高部分报价后，综合考虑公司基本面、市场情况、所处行业、可比上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为24.12元/股，对应市盈率为47.45倍(每股收益按照2018年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后归属于母公司股东净利润孰低值除以本次发行后总股本计算)。谢谢。

　　投资者 问：请简要介绍实际控制人的情况?

　　(福建赛特新材股份有限公司董事长兼总经理)汪坤明 答:

　　汪坤明为本公司的实际控制人。汪坤明先生，1962年出生，中国国籍，无永久境外居留权，导弹总体工程专业，高级工程师，福建省第十二届、十三届人民代表大会代表。2007年10月至今，任公司董事长兼总经理，主要负责公司战略统筹和总体管理;现同时兼任菲尔姆执行董事兼经理、中国硅酸盐学会绝热材料分会副理事长;曾荣获第十五届福建省优秀企业家、中国绝热节能材料协会第五届理事会先进个人等荣誉;曾入选为福建省第一批6类特支人才“双百计划”之科技创业领军人才、第一批龙岩市引进高层次创业创新人才。

　　1993年5月和1997年12月，汪坤明先生先后创办高特高材料和鹭江设备，相继涉足通风管道保温材料及通风处理设备的生产与销售，由此获得对保温材料技术及相关市场的深刻理解。2004年起，汪坤明先生开始投身真空绝热材料及制造工艺的研究，并于2007年10月成立公司前身赛特有限使之实现产业化生产。此后，汪坤明先生潜心于研发团队的培养，规划并主导了公司研发方向和研发计划;参与芯材配方、吸附剂制备、高性能阻隔膜优化以及封装工艺等重大技术难题的攻关;是国家标准《真空绝热板》(GB/T37608-2019)、行业标准《家用电器用真空绝热板》(QB/T4682-2014)的主要起草人之一;与他人合作，取得多项发明专利，并在科技杂志上发表论文多篇。汪坤明先生是公司的创始人，也是公司核心技术的主要奠基人。谢谢。

　　投资者 问：请介绍一下控股股东情况?

　　(福建赛特新材股份有限公司董事长兼总经理)汪坤明 答:截至本次发行前，汪坤明先生直接持有公司3,172万股股份，通过红斗篷投资(员工持股平台)间接持有公司27万股股份，合计持有股份占公司发行前总股本的53.32%，且自公司设立至今持股比例均在50%以上，一直担任公司董事长兼总经理。同时，汪坤明先生也是公司重要的核心技术人员，系公司业务与技术的奠基人，对公司经营决策具有实际控制权，为公司的控股股东和实际控制人。谢谢

　　投资者 问：如果别人把你们的股票炒上去，公司将怎么办?

　　(福建赛特新材股份有限公司董事长兼总经理)汪坤明 答:我们对公司的价值充满自信，但绝不参与炒做，我们将严格按照有关规定运行。谢谢。

　　投资者 问：请问公司的主营业务是怎样的?

　　(福建赛特新材股份有限公司董事长兼总经理)汪坤明 答:公司主营业务为真空绝热材料的研发、生产和销售，主要产品为真空绝热板。谢谢

　　投资者 问：请介绍一下公司差异化现金分红政策?

　　(福建赛特新材股份有限公司财务总监)吴松 答:公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，提出差异化的现金分红政策：

　　(1)公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%;

　　(2)公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%;

　　(3)公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%;

　　(4)公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。

　　上述“重大资金支出安排”指公司未来12个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备、建筑物的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的20%，且绝对值达到5,000万元。

　　(5)股票股利分配的条件：在公司经营情况良好，并且董事会认为发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在确保足额现金股利分配的前提下，提出股票股利分配预案。采用股票股利进行利润分配的，应当以公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素作为基础。谢谢。

　　投资者 问：请问公司真空绝热板产品的收入占比情况?

　　(福建赛特新材股份有限公司财务总监)吴松 答:公司自设立以来，始终专注于真空绝热板的研发、生产和销售，致力于为客户提供节能环保、高性价比的真空绝热材料。随着公司技术研发、市场开拓等各方面实力不断增强以及下游客户需求的持续释放，报告期内真空绝热板的销售收入增长迅速，占各期主营业务收入的比例均在97%以上，为公司的核心业务板块。此外，公司还积极拓展了保温箱、阻隔袋等相关业务，并已取得一定的经营成果。谢谢。

　　投资者 问：请介绍一下公司的生产模式?

　　(福建赛特新材股份有限公司副总经理 )邱珏 答:公司的主要产品真空绝热板是客户终端产品的重要部件，公司下游家用电器(冰箱、冷柜等)、冷链物流(医用及食品保温箱、自动贩卖机等)等不同行业客户的终端产品对真空绝热板的规格需求具有个性化、多样化的特点，且下游客户经常推出新的终端产品，对真空绝热板的应用常采取不同的设计方案并经常更新，由此导致公司真空绝热板产品具有通用性较低的特点，导致公司采用了“以销定产”的定制化生产模式。

　　该模式的基本流程为，客户向公司发出订单，销售部据此制作计划任务书，列明客户名称、产品名称、型号规格、数量、交货日期等内容并下达至制造部门;制造部门接单后，根据人员技能、设备负荷及客户要求组织安排生产计划和采购申请，并通知仓库、车间等部门;生产过程中，品管部负责首件产品检测和定时定量抽检工作，制造部门员工负责对产品进行自检，测量各个质量控制点并如实记录;产品完工后，由公司品管部负责对每片成品的尺寸、外观、导热系数进行检测，经严格检验合格后办理入库。谢谢。

　　投资者 问：请介绍一下公司在成本竞争方面的优势?

　　(福建赛特新材股份有限公司董事长兼总经理)汪坤明 答:公司为业内极少数具备集芯材生产、阻隔膜测试及制备、吸附剂测试及制备、真空封装及产品性能检测能力于一体的企业。完整的生产链优势使得公司能通过产品全流程的控制，实现全面控制产品质量，同时，可以优化各生产环节的工艺，进一步降低产品的生产成本，从而在市场竞争中具备性能及成本优势，使公司产品拥有更高的性价比，保障公司在行业中的竞争优势地位。谢谢。

　　投资者 问：请问公司最近三年应收账款的情况?

　　(福建赛特新材股份有限公司财务总监)吴松 答:2016年末、2017年末、2018年末及2019年6月末，公司应收账款分别为3,635.93万元、6,040.94万元、8,506.58万元和10,211.54万元，占流动资产的比例分别为32.76%、41.32%、39.59%和43.18%，占营业收入比例分别为32.40%、29.45%、27.63%、52.53%。

　　报告期内，随着公司营业收入的快速增长，公司的应收账款规模随之上升。2016年至2018年公司应收账款占营业收入比例有所下降，主要系公司加强应收账款的管理，回款情况逐渐改善所致。公司主要客户为国内外知名冰箱制造商，主要客户资信状况良好，支付能力较强，应收账款回收确定性较高。

　　报告期内，公司应收账款账龄结构稳定，账龄在1年以内的应收账款占比均在98%以上，主要系信用期内销售收入形成的应收账款。公司与主要客户建立了长期稳定的合作关系，下游客户资质良好，不存在长期未回收的大额应收账款，应收账款的安全性较高、质量较好。

　　谢谢。

　　投资者 问：请问贵公司谁最有话语权，最后的决定权在董事长吗?

　　(福建赛特新材股份有限公司董事长兼总经理)汪坤明 答:公司最有话语权的是全体股东。公司的最后决定权在股东大会。谢谢。

　　投资者 问：概述一下公司控制人避免同业竞争的承诺?

　　(福建赛特新材股份有限公司董事会秘书、副总经理)张必辉 答:公司控股股东、实际控制人汪坤明及与其有关联关系的股东、高级管理人员汪美兰、汪洋、邱珏分别出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，承诺如下：“(1)本人并确保本人控制(包括直接控制和间接控制，下文中“控制”均指“直接控制和间接控制”)的其它企业不从事与赛特新材及其控股子公司生产经营有相同或类似业务的投资，今后不新设或收购从事与赛特新材及其控股子公司有相同或类似业务的公司等经营性机构，不在中国境内或境外成立、经营、发展或协助成立、经营、发展任何与赛特新材及其控股子公司业务直接或可能竞争的业务、企业、项目或其他任何活动，以避免对赛特新材及其控股子公司的生产经营构成新的、可能的直接或间接的业务竞争;(2)无论是由本人或本人控制的其他企业研究开发的、或从国外引进、或与他人合作开发的与赛特新材及其控股子公司生产、经营有关的新技术、新产品，赛特新材及其控股子公司均有优先受让、生产的权利;(3)本人或本人控制的其他企业如拟出售与赛特新材及其控股子公司生产、经营相关的任何其他资产、业务或权益，赛特新材及其控股子公司均有优先购买的权利;本人承诺自身、并保证本人控制的其他企业在出售或转让有关资产、业务或权益时给予赛特新材及其控股子公司的条件不逊于向任何独立第三方提供的条件;(4)如赛特新材及其控股子公司进一步拓展其产品和业务范围，本人承诺不控制与赛特新材及其控股子公司拓展后的产品或业务相竞争的其他企业;若出现可能与赛特新材及其控股子公司拓展后的产品或业务产生竞争的情形，本人按包括但不限于以下方式退出与赛特新材及其控股子公司的竞争：①确保本人控制的其他企业停止生产构成竞争或可能构成竞争的产品;②确保本人控制的其他企业停止经营构成竞争或可能构成竞争的业务;③确保本人控制的其他企业将相竞争的资产、业务或权益以合法方式置入赛特新材及其控股子公司;④确保本人控制的其他企业将相竞争的业务转让给无关联的第三方;⑤采取其他对维护赛特新材及其控股子公司权益有利的行动以消除同业竞争;(5)本人确认，尽力促使配偶、父母及配偶之父母、子女及子女之配偶、子女配偶之父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶之兄弟姐妹遵守上述承诺;(6)本人愿意承担因违反上述承诺而给赛特新材及其控股子公司造成的全部经济损失。且赛特新材有权扣留现金分红或薪酬津贴，直至本人履行上述相关义务之日止。”谢谢。

　　投资者 问：请问报告期内研发费用率逐年下滑的原因?

　　(福建赛特新材股份有限公司财务总监)吴松 答:2016年、2017年、2018年、2019年1-6月，公司研发费用分别为832.51万元、1,350.11万元、1,937.54万元和935.07万元，呈逐年上涨的趋势。为巩固和增强技术优势，不断提升产品性能和公司核心竞争力，公司重视产品技术研发以及研发团队建设，持续保持较高的研发投入，导致报告期内研发费用逐年增加。由于报告期内营业收入增长幅度高于研发费用增长幅度，公司研发费用率有所下降，报告期各期研发费用率分别为7.42%、6.58%、6.29%和4.81%。谢谢。

　　投资者 问：请问公司是否存在与控股股东、实际控制人及其控制的其它企业具有同行竞争?

　　(福建赛特新材股份有限公司董事长兼总经理)汪坤明 答:汪坤明先生直接持有公司3,172万股股份，通过红斗篷投资间接持有公司27万股股份，合计持有股份占公司发行前总股本的53.32%，系公司控股股东、实际控制人。除赛特新材及下属子公司外，汪坤明还直接控制高特高材料(目前已无实际经营，相关厂房对外出租)、鹭特高机械(目前已无实际经营，相关厂房对外出租)两家企业，除公司及其下属子公司、员工持股平台红斗篷投资及上述企业外，公司控股股东、实际控制人汪坤明未投资其他企业。公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他上述企业之间不存在同业竞争。谢谢

　　投资者 问：请问报告期内研发费用率逐年下滑的原因?

　　(福建赛特新材股份有限公司财务总监)吴松 答:2016年、2017年、2018年、2019年1-6月，公司研发费用分别为832.51万元、1,350.11万元、1,937.54万元和935.07万元，呈逐年上涨的趋势。为巩固和增强技术优势，不断提升产品性能和公司核心竞争力，公司重视产品技术研发以及研发团队建设，持续保持较高的研发投入，导致报告期内研发费用逐年增加。由于报告期内营业收入增长幅度高于研发费用增长幅度，公司研发费用率有所下降，报告期各期研发费用率分别为7.42%、6.58%、6.29%和4.81%。谢谢。

　　投资者 问：请问贵公司报告期内业务增长波动较大的主要原因?

　　(福建赛特新材股份有限公司财务总监)吴松 答:2016年、2017年、2018年和2019年1-6月，公司净利润分别为689.04万元、524.93万元、4,066.25万元和3,593.41万元，总体呈增长趋势。

　　1、2017年，公司实现净利润524.93万元，同比下降23.82%，公司净利润下滑的主要原因为:

　　(1)受真空绝热板产品毛利率下降影响，公司综合毛利率同比下降6.90个百分点。公司真空绝热板毛利率较上年下降主要系：①由于受前期行业竞争加剧、诉讼等因素影响，公司在保持合理利润的前提下，根据市场竞争情况适当调低对部分客户的产品报价，而在2017年该部分客户销售占比提升，使得公司真空绝热板产品的销售均价同比下降8.42%，进而导致毛利率减少5.68个百分点;②本期由于阻隔膜的材料成本上升，导致产品单位成本同比增长1.61%，进而导致毛利率减少1.08个百分点;

　　(2)财务费用同比大幅增加。2017年受美元对人民币汇率贬值的影响，公司出现较大额汇兑损失，导致财务费用同比增加;

　　(3)政府补助金额下降。2017年公司计入当期损益的政府补助为388.96万元，而上年同期政府补助为516.48万元，政府补助金额下降也导致当期公司净利润出现下滑。

　　2、2018年，公司实现净利润4,066.25万元，同比增长674.63%，公司净利润大幅增长的主要原因为：

　　(1)营业收入实现快速增长。随着下游冰箱生产企业对真空绝热板的需求持续提升，加之行业洗牌过程中部分同业公司因经营不善退出市场，真空绝热板市场出现供不应求的局面。公司凭借自身较强的市场竞争力，进一步巩固行业地位，市场份额持续提升，营业收入同比增长50.08%;

　　(2)受真空绝热板产品毛利率回升影响，公司综合毛利率同比增加9.84个百分点。2018年公司真空绝热板毛利率增幅较大的主要原因为：①从销售均价来看，受益于下游冰箱生产企业对真空绝热板的需求持续提升，加之行业洗牌过程中部分同业公司因经营不善退出市场，真空绝热板市场出现供不应求的局面，2018年公司产品售价同比增长1.24%，进而导致毛利率增加0.84个百分点;②从单位成本来看，一方面，受本期公司优化生产工艺和原材料采购渠道、产量规模增加致使固定成本分摊减少和单位能耗减少等因素影响，公司产品单位成本同比下降;另一方面，本期公司产品出口退税率从13%上调到16%，使得当期计入营业成本的进项税转出金额减少，上述因素综合导致产品单位成本较上年下降11.95%，进而使得毛利率增加8.09个百分点;

　　(3)财务费用同比下降。2018年受美元兑人民币汇率升值影响，本期公司汇兑收益大幅增加，从而导致财务费用减少。

　　3、2019年1-6月，公司实现净利润3,593.41万元，较上年增长76.74%(年化计算)，公司净利润增长的主要原因为：

　　(1)营业收入实现持续增长。受下游市场需求持续提升影响，公司主要客户的订单同比增加，导致本期营业收入同比增长26.28%(年化计算);

　　(2)受真空绝热板产品毛利率回升影响，公司综合毛利率同比增加3.09个百分点。2019年1-6月公司真空绝热板毛利率较上年增加3.27个百分点，主要原因为：①受2018年下半年以来市场供不应求影响，公司相应调高了对部分客户的产品售价，导致销售均价同比增长0.95%，进而导致毛利率增加0.56个百分点; ②受原材料采购价格下降、单位能耗和折旧摊销费用下降等因素影响，本期公司单位成本同比下降4.58%，导致毛利率增加2.71个百分点。

　　谢谢。

　　投资者 问：请问公司与松下公司专利纠纷对持续经营有何影响?

　　(福建赛特新材股份有限公司董事会秘书、副总经理)张必辉 答:公司与松下电器的两项专利纠纷先后发生于2014年1月、2015年4月，由于2013年前后，松下电器在真空绝热板业务市场的影响力较高，尤其在日韩地区，诉讼发生初期，部分日韩主要客户出于对自身供应链稳定性的考虑，降低了对公司的采购份额，且公司对日本新客户的拓展进度也受到一定的负面影响，而行业竞争对手也借机通过降价手段抢占市场份额，从而导致公司2014-2016年业绩由于销量降低、产品降价而出现一定时期的下滑。随着上述纠纷于2017年5月、2018年11月陆续完结或和解了结，其对公司的业务拓展和客户黏性已无实质性影响：最近三年，公司营业收入分别为1.12亿元、2.05亿元和3.08亿元，年均复合增长率达到65.63%;净利润分别为689.04万元、524.93 万元和4066.25万元，年均复合增长率达到142.93%。2017年开始公司的销售金额、销售数量已经超越涉诉前最好的2013年度，并保持快速增长。谢谢。

　　投资者 问：请简要介绍公司技术创新机制与安排

　　(福建赛特新材股份有限公司副总经理 )邱珏 答:公司自设立以来，公司一直贯彻“科技研发立司”的战略，保持稳定增长的研发费用投入，完善人才储备和用人机制，引进优秀人才，对内加强科技人才的教育和培训，对外选聘各类技术专家人员，建立了外聘兼职技术顾问专家、内部核心技术人员等多层级的技术专家队伍，并建立了技术研发人员专项绩效评价、奖励体系，为各项核心关键技术的突破创新提供人才保证和专业知识、技术、制度保障。

　　公司内部成立技术研发中心作为自主研发平台，建立了较为完整的技术研发制度，详细规定了指导研发项目规划、立项、实施等程序的规则，针对真空绝热板应用技术和真空绝热板性能升级技术进行专门研究，提高真空绝热板生产链的研发技术水平。在高性能阻隔膜技术基础研究、真空绝热技术运用到真空玻璃研发等方面进行了大量的科研探索和储备，为公司拓展新产品形成新的盈利增长点奠定技术基础。同时，公司在立足自主创新的基础上，与兰州空间技术物理研究所、中国科学院化学研究所、集美大学、福建农林大学等机构开展产学研合作，推进新型薄膜材料与装备、真空绝热板用气体阻隔纳米涂层等方面的技术研发活动，实现“产学研”优势合作，促进科技成果的转化。

　　谢谢。

　　投资者 问：请介绍一下募集资金的用途?

　　(福建赛特新材股份有限公司 董事长兼总经理)汪坤明 答:本次发行实际募集资金扣除发行费用后的净额，按轻重缓急拟运用于以下项目：

　　1、年产350万平方米超低导热系数真空绝热板扩产项目：项目总投资24,939.32万元，募集资金投资额24,939.32万元;

　　2、研发中心建设项目：项目总投资5,399.75万元，募集资金投资额5,399.75万元;

　　3、补充流动资金：项目总投资10,000.00万元，募集资金投资额10,000.00万元

　　公司将严格按照有关管理制度使用募集资金。在本次发行募集资金到位前，公司将根据上述项目的实施进度和付款情况，通过自有资金或银行贷款先行投入。在本次发行募集资金到位后，募集资金将用于置换先期投入的资金及支付项目剩余款项。

　　若本次实际募集资金净额不能满足上述项目需求，不足部分将由公司自筹解决。若本次实际募集资金净额超出上述项目需求，超出部分将由公司投入与主营业务相关的日常经营活动中，或根据当时有关监管机构出台的最新监管政策规定使用。