网上路演嘉宾介绍：

鸿合科技股份有限公司董事长---王京 先生在回答网上投资者提问

鸿合科技股份有限公司总经理---张树江 先生在回答网上投资者提问

鸿合科技股份有限公司董事---邢修青 先生在回答网上投资者提问

鸿合科技股份有限公司副总经理兼董事会秘书---孙晓蔷 女士在回答网上投资者提问

鸿合科技股份有限公司财务总监---谢芳 女士在回答网上投资者提问

东兴证券股份有限公司投资银行总部总经理---杨志 先生在回答网上投资者提问

东兴证券股份有限公司投资银行部业务总监---徐飞 先生在回答网上投资者提问

鸿合科技首次公开发行股票并在中小板上市网上路演现场图片

    【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：请问，推动公司所处行业发展的有利因素有哪些?

　　答 鸿合科技 总经理张树江：影响行业发展的有利因素如下： 1、国家层面的战略定位和多层级的政策实施为行业快速发展提供机遇 国家陆续出台一系列提高信息产业竞争力，布局下一代互联网体系和发展云计算、大数据和人工智能技术，以及提高教育信息化水平，支持信息化产教融合，推动先进技术在教学、管理、资源建设等全流程应用的指导意见和改革办法。这些政策的落地将为本行业快速发展提供机遇。 2、信息技术的进步推动本行业快速发展 本行业是以技术引领和驱动的行业，信息技术的不断进步推动行业不断向前发展和产品不断推陈出新。近年来，互联网、大数据、人工智能等电子信息技术日新月异，这为本行业的未来发展提供不竭动力。 3、市场需求的扩增拉动本行业快速发展 本行业主要面向教育和商用市场销售，随着产品技术的创新和教育理念的演进，以及商用产品的接受程度逐渐提高，市场前景广阔、潜力巨大，这为本行业的未来发展提供持续拉力。 4、优势产业集群的形成保障本行业快速发展 我国粤港澳大湾区正逐渐形成高新技术产业集群，智能交互显示行业内的主要企业大部分位于这一区域。产业集群内，政府支持强大、基础设施完善、核心技术和高端人才集聚，人流、物流、信息流畅通，对行业研发、生产、供应等将起到促进作用，是本行业未来发展的重要保障。谢谢!

　　问 投资者：公司此次发行完成前的滚存利润将如何分配?

　　答 鸿合科技 董事邢修青：您好，根据2018年4月9日召开的公司2018年第二次临时股东大会审议通过的《关于公司首次公开发行股票上市完成前滚存利润分配方案的议案》，对于公司首次公开发行股票完成前实现的滚存利润，由首次公开发行股票后的新老股东按照持股比例共同享有。谢谢!

　　问 投资者：请问，对募集资金中用于补充公司流动资金的那部分，公司是否会做出一定的管理安排?

　　答 鸿合科技 董事长王京：您好，公司对本次募集资金补充营运资金的部分，将作如下管理安排： (1)设置专户存储制度、公司将严格按照深圳证券交易所有关募集资金管理规定，将该部分资金存储在董事会决定的专项账户。(2)募集资金全部用于主营业务、公司拟将全部资金应用于主营业务，包括但不限于原材料采购、人员工资、能源消耗及其他生产经营费用支出，以有效缓解公司目前营运资金紧张的局面，保障主营业务的顺利开展。(3)完善公司预算体系、公司将进一步完善预算体系，制定精确、合理、高效的资金使用计划，落实销售预算、采购预算、投资预算、费用预算等制度，提前做好资金安排，提高资金使用效率，防范资金风险。谢谢!

　　问 投资者：公司财务报告的编制基础是什么?

　　答 鸿合科技 财务总监谢芳：您好，公司财务报表以公司持续经营假设为基础，根据实际发生的交易事项，按照企业会计准则的有关规定，并基于以下所述重要会计政策、会计估计进行编制。谢谢!

　　问 投资者：请问，公司将采取哪些方式、方法或途径实现公司发展计划?

　　答 鸿合科技 董事长王京：您好，1、积极与国内外知名企业和高校研究所开展技术合作，引进先进技术，培养先进技术人才，提升研发实力。2、公司将严格按照上市公司的要求规范运作，完善公司的法人治理结构，提高各项决策的科学性和透明度，促进公司的机制创新和管理升级。3、按照人力资源发展计划，加快对优秀人才尤其是专业技术人才和管理人才的培养和引进，提高公司的人才竞争优势。4、提高公司的产品品质，进一步提升公司品牌的知名度和美誉度，充分利用现有营销网络资源，积极开拓市场，提高公司产品的市场占有率。5、以本次股票发行为契机，严格按照上市公司的要求规范运作，进一步加强公司治理、风险管理和财务管理的能力。6、公司本次发行股票为实现业务目标提供了资金支持。公司将认真组织项目的实施，争取尽快完成募集资金投资项目建设，促进产品结构的优化升级和技术水平的提高。谢谢!

　　问 投资者：请您解释一下加工模式风险是指?

　　答 鸿合科技 董事邢修青：您好，报告期内，公司智能交互显示产品除采用自主生产模式外，还采用委托加工和JDM(联合设计制造)模式制造。在未来的生产经营中，如果公司对委托加工厂商和JDM供应商的相关管理措施在实际运行过程中未能得到切实有效执行，或合作厂商的产品质量、交货及时性、价格等发生较大不利变化，将对公司的业务发展造成不利影响。谢谢!

　　问 投资者：请您简要分析公司录播产品销售收入情况变化的原因?

　　答 鸿合科技 财务总监谢芳：您好，2016年度、2017年度和2018年度，公司录播产品销售收入分别为5,456.80万元、8,271.39万元和5,445.42万元，占各期智能交互显示产品销售收入的比例分别为2.10%、2.39%和1.30%。2017年录播产品销售收入大幅上升的主要原因系随着国家教育公平化的推进，优质教育资源共享成为教育公平化的重要手段之一，集合了音视频采集、网络传输、云计算和人工智能跟踪等技术的录播产品可为用户提供便捷的共享教学资源录制采集、存储、复制和传播方式，帮助偏远地区学生接触到优质的授课内容，需求有所增长，2018年销售收入规模有所下降的原因系公司迎合市场需求进行了录播产品新品研发和销售战略转移，原有录播产品推广力度减少。谢谢!

　　问 投资者：公司上市后，实施现金分红的条件和比例是?

　　答 鸿合科技 董事邢修青：您好，在满足以下条件的前提下，公司应充分考虑和听取股东(特别是中小股东、公众投资者)、独立董事、监事的意见，坚持以现金分红为主的基本原则：1)公司年度盈利;2)公司提取法定公积金及/或任意公积金、弥补以前年度亏损后可分配利润为正值;3)公司现金流充裕、实施现金分红不会影响公司后续正常生产经营对资金需求;4)审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。 公司如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%，公司最近三年以现金形式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。在满足现金分红条件下，公司进行利润分配时，公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：1)公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%;2)公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%;3)公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%;4)公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。谢谢!

　　问 投资者：请您给介绍一下，公司有哪些技术创新的机制?

　　答 鸿合科技 总经理张树江：1、产研一体化创新模式 公司坚持技术创新和生产创新并重的创新策略，充分运用“自研、自产、自销”的优势，建立了快速的产品“设计-研发-生产-销售-数据反馈”周期，成为公司独特的竞争优势。快速产品周期不仅可以使公司技术优势迅速转换成为产品优势，形成新产品推向市场，而且能够根据用户和市场的反馈，进行技术和产品的迭代，建立了技术、市场和用户共同参与创新的新机制。 2、外部合作创新模式 公司坚持加强学研合作，及时把握技术和应用的发展趋势，充分利用外部脑力资源。公司多年来与中国科学院自动化所、中国科学院软件所、北京师范大学开展常态化合作，采用包括建立联合实验室、合作参与科研课题、委托项目开发等形式，在自然人机交互、人工智能、教学策略重构、物联网技术等方面开展课题合作，通过这些合作，持续提升了公司的技术实力和产品竞争力。 3、绩效考核机制 为了充分调动研发人员的工作积极性，鼓励在研发工作中践行公司价值观，公司针对研发部门设立了人性化的绩效考核方案，包括月度KPI考核和优秀研发项目评选机制;月度KPI考核指标设置依据公司的年度目标分解而来，易于理解，量化考核，考核结果除作为奖金计算依据以外，还作为职级调整、调薪的重要依据;针对已经完成研发，投入市场的项目，在得到了市场验证以后，可参与优秀研发项目的评选，获奖项目可得到优秀项目奖励;公司鼓励员工积极进行发明创造，对专利发明人给予一定的奖励。 4、知识产权管理机制公司制定了知识产权相关工作管理办法，以加强知识产权管理，鼓励发明创造。公司研发机构设立有专利提案部门、知识产权管理员与专利工程师，对研发人员的技术创新成果进行评估、申请、审核和管理，同时对公司知识产权进行保密和保护，提高技术壁垒。谢谢!

　　问 投资者：2018年，公司有多少研发投入?研发投入占营业收入的比例是多少?

　　答 鸿合科技 财务总监谢芳：您好，2018年公司研发费用投入17,313.75万元，研发费用占营业收入的比例为3.95%。谢谢!

　　问 投资者：公司由鸿合科技有限公司改制为股份有限公司后，业务流程是否发生过变化?

　　答 鸿合科技 总经理张树江：公司由鸿合科技有限整体变更设立，改制前后业务流程没有发生重大变化。谢谢!

　　问 投资者：请说明，公司产品是否发生过质量纠纷?

　　答 鸿合科技 总经理张树江：报告期内，公司产品及服务质量良好，未发生产品质量纠纷情况。谢谢!

　　问 投资者：在生产经营中，公司如何进行产品质量控制?

　　答 鸿合科技 总经理张树江：公司设立了专门的品质中心，制定了完善的产品质量控制制度，对产品的原材料采购阶段、设计开发阶段、生产加工阶段、产成品检测阶段均进行了严格、细致的质量把控，保证产品质量符合国家标准及客户要求。公司制定了《采购控制程序》、《外部提供过程、产品和服务控制程序》等相关制度，该程序对原材料采购过程和供应商管理进行控制，确保采购产品符合规定质量要求。根据该程序，公司对原材料采购过程中涉及的合格供应商选取、原材料质量状况的分析和反馈、采购材料的试验与验证等过程进行严格把控。公司建立了《生产过程控制程序》、《产品设计开发程序》等相关制度，对产品的设计与开发进行控制，确保产品满足顾客及法律法规的要求，并使生产品质符合质量要求。此外公司还制定了《过程和产品监视测量控制程序》、《产品生产过程控制程序》等制度，把控产品生产过程中和委托加工中直接影响产品质量的各种因素，对产品最终放行前原材料、在制品、成品的检验和测试实施控制，确保产品的最终质量。谢谢!

　　问 投资者：请您简单介绍一下公司的设立方式?

　　答 鸿合科技 董事长王京：您好，公司以鸿合科技有限整体变更为股份有限公司的方式设立。谢谢!

　　问 投资者：请问，影响公司盈利能力连续性和稳定性的因素有哪些?

　　答 鸿合科技 董事长王京：您好，影响公司盈利能力连续性和稳定性的因素分析如下：(1)市场需求变动的影响;(2)原材料价格波动的影响;(3)汇率影响;(4)公司产能扩张及海外市场推广。谢谢!

　　问 投资者：请您说明，募集资金的运用将对公司财务状况产生哪些影响?

　　答 鸿合科技 董事长王京：您好，1、对公司净资产和每股净资产的影响：本次募集资金到位后，公司的净资产及每股净资产将大幅提高。同时，净资产增加将使公司股票的内在价值有较大程度的提高，增强公司资金规模和实力，提升公司后续持续融资能力和抗风险能力。在募集资金到位后，各项目在短期内难以产生效益，短期内公司的净资产收益率会因净资产迅速增加而有所降低。但是从中长期看，随着募集资金投资项目的顺利实施，公司的营业收入与利润水平将会增长，公司的净资产收益率将会得到恢复和提高;2、对资产负债率和未来盈利能力的影响：本次募集资金到位后，公司的财务状况将显著改善，资产流动性增强，公司总资产也将大幅度增加，短期内公司的资产负债率将会较大幅度下降。此外，公司偿债能力、持续经营能力和融资能力将会得到明显增强，从而降低了公司财务风险，增强了公司信用，拓宽了利用财务杠杆进行融资的空间，并增强了公司防范财务风险的能力。3、对资产结构及资本结构的影响：本次募集资金到位后，公司货币资金将显著增加，公司流动比率和速动比率将有较大幅度提高，资产负债率将有较大幅度下降，随着投资项目的建设，货币资金将按照工程进度转化为在建工程和固定资产。本次募集资金到位后，公司投资项目所需长期资金基本得到解决，将有利于改善公司的资本结构，大大增强公司的偿债能力，有效降低财务风险，从而增强公司的持续融资能力。谢谢!

　　问 投资者：公司在量子通信方面是否有业务布局?

　　答 鸿合科技 总经理张树江：目前没有。谢谢!

　　问 投资者：公司此次发行的募投金额是否与公司现有生产经营规模相适应?

　　答 鸿合科技 董事长王京：您好，截至2018年12月31日，公司资产总额为215,535.64万元。本次募集资金投资项目总额为187,405.24万元，占公司资产总额的比例为86.95%，与公司现有生产规模相适应。本次募集资金投资项目建成后，公司将进一步提高生产效率，增强科研能力，为公司未来经营发展提供可靠的生产条件。谢谢!

　　问 投资者：本次发行后，公司是否有再融资计划?

　　答 鸿合科技 董事长王京：您好，本次发行募集的资金将在一定程度上满足公司未来一段时间内业务发展的需要。随着业务的进一步发展和规模的逐步扩大，公司将根据需要选择适当的时机和合理的方式利用资本市场进行再融资，筹集公司持续、快速发展所需资金。谢谢!

　　问 投资者：目前公司的产品主要在哪些地区销售?

　　答 鸿合科技 总经理张树江：鸿合科技是国际化业务公司，产品在全球大部分地区都有销售。谢谢!

　　问 投资者：请您简要说明，公司董事会选择本次融资的必要性和合理性?

　　答 鸿合科技 董事长王京：您好，公司本次募集资金投资项目将围绕目前的核心业务进行，通过本次募集资金投资项目的建设，将进一步提高公司的研发能力，完善公司现有营销体系，提升公司信息化水平，全方位促进公司未来可持续发展。 1、改善公司研发条件，适应公司经营发展; 2、扩展营销网络，巩固公司领先地位; 3、提高公司信息化水平，加强管理工作效率;谢谢!

　　问 投资者：您好，公司实施研发中心系统建设项目的目的是?

　　答 鸿合科技 董事长王京：您好，本项目拟升级、建设北京和深圳两处研发中心，公司研发中心系统建设项目拟利用公司已有的组织基础、研发成果、技术优势和经验，通过改善研发环境，配置先进的实验测试设备，引进专业技术人才，完善研发管理制度，建立与公司发展战略相适应的现代化研发平台，提升公司的整体技术研究与创新能力。谢谢!

　　问 投资者：公司是否存在募投项目实施的风险?

　　答 鸿合科技 董事长王京：您好，公司本次发行募集资金将用于交互显示产品生产基地项目、研发中心系统建设项目、营销服务网络建设项目、信息化系统建设项目及补充流动资金，在项目实施过程中，如果出现工期延误、实际投资总额超过投资概算、产业化研发效果未达预期等情形，将会影响项目的投资回报和公司的预期收益。因此，本次募投项目存在一定的实施风险。谢谢!

　　问 投资者：公司电子交互白板产品的毛利率是多少?

　　答 鸿合科技 财务总监谢芳：您好，2016年度、2017年度和2018年度，公司电子交互白板产品的毛利率分别为35.18%、38.53%和36.35%，基本保持稳定。

　　问 投资者：请您介绍一下公司的发展战略规划。

　　答 鸿合科技 董事长王京：您好，公司作为全球智能交互显示产业的领导者，始终秉承“创新驱动、合力前行”的发展宗旨，坚持“自主研发、自有品牌、自主制造”的经营理念，专注于智能交互显示产品的研发、生产和销售，形成了以智能交互平板、电子交互白板、投影机、视频展台等智能交互显示产品为基础，以智能视听解决方案为拓展和延伸的多媒体电子信息产品业务线。公司深耕中国教育行业多年，以“科技推动教育进步、实现教育公平”作为企业使命，为教育行业提供技术领先综合全面的信息化产品及服务，成为中国教育信息化发展历程中的参与者、推动者和领导者。与此同时，公司利用强大的产研优势，不断拓展海外市场和商用市场，在全球主要市场获得领先地位。谢谢!

　　问 投资者：公司有哪些竞争优势?

　　答 鸿合科技 总经理张树江：1、技术优势公司始终坚持创新驱动技术引领的发展战略。公司设立北京、深圳、保定和台湾新竹四个研发中心，截至2018年12月31日，拥有研发人员625名。截至2018年12月31日，公司及其控股子公司共取得专利共计388项，其中发明专利34项、实用新型专利150项、外观专利204项，同时取得计算机软件著作权共175项，形成了完整的研发体系，具有较为坚实的技术基础和技术储备。在持续的研发过程中，公司掌握了关于智能交互显示的关键性技术，技术水平在行业内处于领先地位。 (1)信息捕获与感知技术 经过多年研发，公司在信息捕获与感知技术方面积累了较为深厚的经验，在红外触控技术和电容触控技术方面具有较强的技术优势。公司于2007年推出了全球首款单点操作的红外电子白板，并在此基础上，持续进行技术升级，创新性地提出红外扇面扫描技术，提高了交互反馈速度和输入精度，并根据该技术取得了30余项专利。目前红外触控技术已成为行业的主流技术方向，未来公司在实现该技术高精度、高帧率、粗细识别、轻薄性等方面将进一步突破，继续引领行业技术发展。传统电容触控技术主要集中在小尺寸技术和产品上，在大尺寸(超过55寸)产品上一直存在着同时实现大幅面和高精度的关键难题。公司提出了多层电容电路敷设技术，可支持100寸白板的极细铅笔尖的自然书写，解决了难以同时实现大幅面和高精度的关键难题。目前该项行业领先的技术已成为公司承担的国家首批重点研发计划项目“大幅面高分辨触控设备”中的代表性成果。 (2)复杂内容理解和智能交互技术 智能交互显示产品对复杂内容的理解，一直存在结构形态的多变和符号切分的模糊等难题，在教育行业中，由于学科符号的多样，板书书写的自由多变，故复杂内容的理解具有重要的教育应用价值。公司利用知觉分割理论来指导结构理解算法的设计，同时针对触控交互设备输入信息的非精确性、复杂度高等特点，提出了多通道信息融合的处理方式，将人类感知及决策机理和数据分析、概率统计方法相结合，解决了交互显示过程中图形识别、数学公式识别、化学公式识别等关键难题。针对书写、编辑等核心交互任务，公司设计实现了多语言笔迹书写技术、手绘对象智能操纵技术、手势识别技术等一系列智能交互技术。其中多语言笔迹书写技术针对藏、维、蒙等少数民族语言书写特点，对各民族书写笔触进行物理建模，采用业界领先的轨迹计算方式，实现了具有多民族文字书写特征的笔锋技术，已广泛应用到新疆、西藏、内蒙古等少数民族地区的教育领域。 (3)基于机器视觉的智能分析技术 公司于2014年起，运用机器视觉技术，研发针对教室场景的自动识别技术。通过真实场景的影像数据，运用人体头肩模型等技术，自动提取教师的视觉特征，并实时识别和分析教师的位置和动作。基于此技术，公司于2015年在行业内率先推出了鸿合鹰眼——4K UHD智能跟踪摄像机，配合公司的录播主机，形成完整的自动跟踪的录播系统方案。 (4)大数据智能分析与推荐技术 为支撑智能交互显示产品的应用和用户服务，公司搭建了面向用户的数据云平台系统，并在服务用户的过程中逐步积累了大量的使用数据。以此为基础，公司大力发展大数据智能分析和推荐技术，推荐生成用户的个性化界面，满足用户不断提升的个性化使用需求，促使大数据技术进一步赋能教育，提升教学、学习和教育管理的效率。 2、创新优势 在核心技术的支撑下，公司具备持续推出创新型产品的能力，多年来在硬件和软件方面不断创新，推出了一系列引领市场的产品。 (1)产品创新 2000年，公司率先推出自主创新的视频展台产品，通过掌握ISP芯片解码与传输技术，提高了视频画面传输效率，并利用国内生产成本优势，短期内实现了对国外产品的进口替代并形成了较大的市场优势。 2005年，公司准确判断国家教育信息化的发展趋势，在短焦投影技术成熟和成本下降的背景下，结合自主研发的触控技术，抓住市场机遇在国内率先推出国产电子交互白板，成功打破了国外品牌在国内对此类产品的垄断。 2014年，公司将原有投影机的灯泡光源升级为纯激光光源，推出了超宽屏纯激光光源超短焦投影机。该款产品大大提高了投影机光源寿命，降低了用户长期使用成本，且激光光源画面更为清晰，色彩更为饱满。 2015年，公司成功研发推出了大尺寸商用智能交互平板，通过集成为一体的大尺寸触控屏幕、双摄像头、高品质音箱设备以及无线传屏等功能，为客户快速召集的工作会议、远程视频会议以及跨部门协作提供了智能、高效的解决方案。 (2)教学软件创新 长期以来，交互式教学软件一直将教师的工作流程和课堂活动作为产品设计的出发点。随着教师对信息化教学理念理解的不断深入，对信息化教学应用水平的不断提高，交互式教学软件也在不断地进行产品创新。 2006年，公司推出了第一代交互式教学软件。该款软件重点提供了书写模块、设备控制模块等，应用了笔锋模拟技术、几何图形识别技术等，为教师提供了便捷的交互显示产品应用途径。 2009年，公司推出了第二代交互式教学软件——多学科软件。该款软件重点提供了多个学科的教学工具，应用了软件平台开发技术，包括数学、化学、物理、语文、英语等多个开发模块，主要解决了不同学科教师对学科工具的需求问题。 2012年，公司推出了第三代交互式教学软件——备授课软件。该款软件重点提供了备课阶段、授课阶段所能用到的工具、资源、课件等，应用了复杂内容理解技术，主要解决了教师备课耗时长的问题，辅助教师高质量备课、授课，完成实际的教学流程。 2015年，公司推出了“互联网+教育”的应用平台——鸿合i学。该款软件依托于智能交互硬件产品，建立基于互联网的云端服务模式，为用户提供“大屏-小屏”以及“屏-云”的全方位服务。 2018年，公司推出了第四代交互式教学软件——鸿合π。该款软件结合公司的交互硬件产品，利用人工智能+物联网+大数据技术，通过多屏互动、分组竞赛、多窗口交互应用等功能，支持教师科学设置教学流程、组织互动课堂，实现教学数据的记录分析、作业的自动批改、课堂的深度互动，帮助提升教师的教学效率与学生的学习成绩。 3、市场优势 (1)品牌优势 公司在发展过程中始终坚持自有品牌为主的竞争策略，公司国内自有品牌HiteVision产品销售范围遍布全国各个省、市、自治区。同时，公司积极发展海外业务，面向海外的自有品牌Newline在美国、欧洲等地区的教育和商用市场销量增长迅速，积累了良好的客户基础与口碑。2015年至2017年，公司自有品牌的IWB产品销量在全球市场所占份额连续三年位列第一。 (2)渠道优势 经过多年发展，公司根据行业特点确定了以经销模式为主、直销模式为辅的销售模式，已在全国范围内设置了12个销售大区，33家分公司和办事处，并在美国、西班牙、印度、中国香港、中国台湾等国家和地区设立了境外分支机构。公司通过各地的销售业务团队发展经销商，已与超过4000家经销商建立了良好的合作关系，销售网点覆盖全国各级市县。庞大的销售网络有力支持了产品的推广、销售及售后技术支持与服务，带来了良好的用户基础和体验。 (3)服务优势 公司拥有完善的客户服务体系，建立了超过百人的培训讲师队伍以及客户服务团队，可及时为全国各地的客户提供售前产品宣传、售中产品调试和使用培训以及售后服务等。通过提供培训和服务扩大与用户接触范围，公司可以更有效地获取用户产品信息，更直接地了解用户的需求与痛点，并及时为客户提供更适合的产品和服务。 4、产研一体化优势 公司坚持自主研发和自主生产的产研一体化布局，一方面可以及时响应市场需求，快速将研发成果转化为产品投放市场，另一方面可以在生产过程中持续进行工艺改进。 (1)工艺制造优势 公司主要产品为大尺寸智能交互平板，有别于一般显示器和小尺寸交互平板，该类产品需要较为特殊的工艺技术和产线布局。为此公司对产品工业设计、生产流程、质量控制等方面均设立了较为严格的体系和措施。公司投资建设了专用的洁净生产车间，确保产品制造阶段的工艺实现、环境保证和效率提升。公司即将建成并投产使用的超大尺寸光学显示产品的全贴合产线在产能和质量方面均处于行业领先地位，该工艺解决了智能交互平板的液晶面板和玻璃面板间因存在间隙而产生的显示点和触控点分离，以及光学折射和雾气等问题，提高了显示画面的清晰度，提升了用户触控体验。 (2)工业设计优势 工业设计是一种将策略性解决问题的过程应用于产品外观、系统操作、材料应用、制作工艺及用户体验的多方位设计活动。在公司产研一体化的组织结构中，工业设计是关键性领域之一。公司建立了由业内资深和国际化设计师组成的团队，将设计与先进制造工艺、生产流程密切融合。在智能交互平板设计方案中，公司引入了屏幕全贴合设计、轻薄化设计等理念，实现产品技术和设计协同进步的目的。 5、教育资源优势 为保证客户更好地使用智能交互显示产品，公司高度关注教育资源的开发，整合优质教育资源，打造教育资源云平台，为广大师生提供一站式教育资源云服务。公司教育资源类别完整，包括数字教材、教学资料、专题课程、试题库等4大板块;形式多样，拥有教案、课件、音视频、拓展等多类教学素材;覆盖范围广，涵盖小学、初中、高中全学段全学科教学需求;活跃用户多，使用用户已超过53万户，下载次数超过1.7亿次。谢谢!

　　问 投资者：报告期内，公司的营业成本为?

　　答 鸿合科技 财务总监谢芳：您好，报告期内，公司营业成本分别为212,540.85万元、279,698.35万元和330,772.17万元。公司主营业务突出，营业成本主要为主营业务成本，与营业收入的构成相匹配。谢谢!

　　问 投资者：公司未来业务发展计划和公司现有业务一致吗?

　　答 鸿合科技 董事长王京：您好，公司未来业务发展计划主要围绕主营业务开展，是对现有业务的发展和延伸。从产业链的关联度而言，业务发展计划与公司现有主营业务完全吻合，公司现有业务是实现业务发展计划的重要基础和保障。公司的业务发展计划均是在现有业务的基础上制定的，业务发展计划主要体现在现有产品规模的扩大、产品结构的升级，以进一步开拓市场。业务发展计划的顺利实施将极大程度提高公司现有业务水平，提升公司的行业地位，改善产品结构，增强公司的盈利能力，提升公司的核心竞争力，进一步提高和巩固公司的行业地位。谢谢!

　　问 投资者：为什么公司各期末既有较大额货币资金，同时存有短期借款?

　　答 鸿合科技 财务总监谢芳：您好，1、应对生产经营过程中的营运资金需要公司业务规模较大且增长较快，2016年度、2017年度和2018年度，公司经营活动现金流出量分别为284,160.03万元、403,335.49万元和456,429.95万元，经营支出需求大且增长迅速;报告期内，公司应付账款及应付票据合计分别为49,417.49万元、72,844.11万元、91,716.17万元，因此公司适度储备相应货币资金以应对生产经营过程中的营运资金需要。 2、业务的季节性和银行借贷政策的不确定性 公司业务呈现较为明显的季节性，国内旺季在三季度，资金需求集中，而年末和上半年通常为淡季，资金支出较小，期末货币资金余额充裕。同时，为了保证旺季的资金需求，公司保持了一定的短期借款规模。综合考虑银行借贷政策和资金市场供求变动风险，一般会选择6-12个月的借款期限进行滚动，导致各期末存在一定金额的银行借款。 3、货币资金增长较快，存在部分受限资金公司一直实行较为严格的财务管理政策，严控应收账款规模，销售收款情况良好;公司与主要供应商合作稳定，部分供应商给予公司一定账期，经营性负债增加减少了公司资金流出，因此公司货币资金余额较大且增长较快。报告期各期末，公司其他货币资金余额分别为2,258.42万元、11,321.83万元和15,358.92万元，其他货币资金主要为公司向银行申请开具银行承兑汇票所存入的活期银行存款承兑汇票保证金，以及保函保证金、信用证保证金和质押借款保证金等，为使用受限制货币资金。谢谢!

　　问 投资者：公司本次发行预计募集多少资金?

　　答 鸿合科技 董事长王京：您好，根据公司2018年第二次临时股东大会会议决议和第一届董事会第七次会议决议，公司2018年第三次临时股东大会会议决议和第一届董事会第九次会议决议，公司2019年第一次临时股东大会会议决议和第一届董事会第十三次会议决议，公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通股3,431.00万股，公司实际募集资金扣除发行费用后的净额将全部用于公司主营业务相关的项目。募集资金总额将根据实际发行股数和询价结果最终确定。谢谢!

　　问 投资者：请您简要分析一下近期公司的资产构成变动情况?

　　答 鸿合科技 财务总监谢芳：您好，报告期内流动资产占总资产的比率持续上升，2016年末、2017年末和2018年末，公司流动资产占资产总额的比例分别为89.14%、92.93%和90.57%。公司为满足快速增长的营运资金需求，尽量减少长期性资金占用，降低非必要的固定资产投资，目前公司生产活动所使用厂房及仓库主要以租赁方式取得，非流动资产规模基本稳定，流动资产规模随着业务规模扩大，货币资金、存货及应收账款金额增加而逐步增加。谢谢!

　　问 投资者：公司共有几家子公司在海外从事经营活动?

　　答 鸿合科技 总经理张树江：截至2018年12月31日，公司通过以下六个海外子公司在海外从事经营活动，分别为鸿程香港、新线香港、新线美国、鸿程亚太、鸿程欧洲、鸿程印度。谢谢!

　　问 投资者：请您简要介绍公司募投项目中的信息化系统建设项目?

　　答 鸿合科技 董事长王京：您好，信息化是公司战略的重要支柱，是优化企业内部流程、提高管理水平的重要手段。公司在发展过程中不断优化企业信息系统，使其成为增强公司活力与竞争力的推动力量。但是，由于近几年公司业务发展迅速，产品品类快速增加以及分支机构不断增加，现有信息系统已经不能满足公司高速发展的需求。因此，公司拟使用本次募集资金，扩充公司信息系统的功能，提升系统的综合运行能力。本项目总投资额39,380.84万元，其中20,800.00万元用于场地购置，3,450.00万元用于机房及网络环境建设，10,856.00万元用于软硬件购置，4,274,84万元用于系统开发费等。谢谢!

　　问 投资者：公司发出存货的计价方法是哪种?

　　答 鸿合科技 财务总监谢芳：您好，存货取得成本包括采购成本、加工成本和其他成本。外购原材料及外购库存商品采用移动加权平均法计价;自制半成品及自制库存商品采用月末一次加权平均法计价;集成项目存货采用个别计价法计价。谢谢!

　　问 投资者：请说明，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间是否存在亲属关系?

　　答 鸿合科技 副总经理兼董事会秘书孙晓蔷：截至2018年12月31日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间不存在亲属关系。谢谢!

　　问 投资者：请您说明，公司在经营发展中是否发生过重大生产事故?

　　答 鸿合科技 副总经理兼董事会秘书孙晓蔷：报告期内，公司主要生产系由子公司鸿合创新及鸿合智能深圳分公司开展，因公司业务调整的需要，截至2018年12月31日，鸿合智能深圳分公司已停止相关生产业务。上述生产厂区均位于深圳市坪山区。公司的生产制造过程不涉及高温、高压、危化品、工程建筑、露天作业等，不存在重大安全隐患，不会对公司的生产经营构成重大影响。谢谢!

　　问 投资者：请您分析说明公司募投项目实施的必要性。

　　答 鸿合科技 董事邢修青：您好，回答如下： 1、突破产能瓶颈，提升生产能力公司近年来随着产品订单持续增长，新品陆续投产，产能利用率逐渐趋于饱和，已不能满足未来业务快速发展需求，制约了公司的规模化经营和市场拓展能力。通过本次募投项目建设，将有效提升公司智能交互显示产品的规模化生产能力，并有利于提高公司的生产工艺水平和自动化水平。项目建成后，公司将大幅增加智能交互显示产品的生产能力，可缓解因市场需求快速扩张带来的产能瓶颈问题，进一步发挥生产管理和规模经济优势，增强公司盈利能力和竞争实力，为公司形成高质量、规模化、特质化的产业能力和全球市场产品投放能力提供有力保障。 2、增强公司自主研发能力，提高公司核心竞争力 目前，随着教育信息化热潮的不断推进，物联网、大数据、人工智能、云计算不断得到应用，公司的研发任务逐年增加，现有研发条件无法满足公司不断发展的要求，需要在人员、设备、场地等诸多方面扩充规模，改善研发环境。因此，公司拟整合原有研发和技术力量，加强两地研发中心建设，加大资金投入，通过引进更多高端研发人员、添置国内外先进研发设备，不断提升产品的生产效率、质量稳定性和标准化水平，增强公司产品的竞争力。本次募投项目建设完成后，将有利于改善公司的研发条件，加快关键技术的研发进度，巩固公司的技术优势，同时推动研发成果的产业化，为公司不断拓宽应用领域提供技术支持，更好地适应企业经营发展的需求。 3、健全营销体系，提升公司综合竞争力 随着公司产品销售规模的不断扩大及新产品的快速推出，现有营销网络逐渐难以满足公司快速发展的需要。本次募集资金投资项目计划对销售网络进行升级和扩展，即在现有经销网络的基础上，经过筛选分类，升级18家地区销售分公司并新建3家区域营销中心，强化渠道精细化管理，提升已进驻区域的整体规模及业绩，拓宽销售渠道，提高产品供应及售后技术支持能力，促进公司市场份额稳步提升。 4、加快信息化建设，实现公司持续发展 本次信息化系统建设项目，可帮助公司利用现代IT技术充分优化企业的管理架构和信息流程，实现提高管理效率和降低管理成本的目的。利用信息技术平台的高效整合能力可实现企业虚拟组织的建立，改变信息流动的路径和实现更多的资源共享，从而最大限度提高现有管理架构管理效率和执行能力。项目建设完成后，公司对信息管理将转向以供应链管理为核心的集中式管理，结合营销网络发展趋势，将信息数据在系统平台集中统一，形成以财务为核心，集物流、资金流、信息流、数据流为共享的资源体系，规范流程运作，提升公司管理效率。公司的决策层可通过改进后的信息管理系统所提供的综合分析，更加及时而科学地做出有效决策，对快速变化的市场做出及时、正确的响应，实现公司持续发展。谢谢!

　　问 投资者：公司是否存在未按约定结算的存货?

　　答 鸿合科技 财务总监谢芳：您好，报告期各期末，公司未结算的存货为智能交互显示产品的发出存货及智能视听解决方案的集成项目存货。发出存货在期后全部按约定结算并确认收入，不存在重大变更或风险;智能视听解决方案业务一般约定在完工验收结算，公司同时一次性确认收入，由于约定的结算时点与验收时点重合，故集成项目存货不存在未按约定结算的情形，且相关存货在期后均已按约定结算并确认收入，不存在重大变更或风险。谢谢!

　　问 投资者：近三年，公司的营业外收入有多少?

　　答 鸿合科技 财务总监谢芳：您好，2016年度、2017年度和2018年度，公司营业外收入分别为158.52万元、121.53万元和1,460.28万元，主要为获得的各类政府补助收入。谢谢!

　　问 投资者：公司是否存在实际控制人控制的其他企业占用公司资金的情况?

　　答 鸿合科技 副总经理兼董事会秘书孙晓蔷：截至2018年12月31日，公司不存在资金被实际控制人及其一致行动人控制的其他企业占用的情况，也不存在对实际控制人及其一致行动人控制的其他企业担保的情况。谢谢!

　　问 投资者：您好，能简要介绍一下近三年公司资产总额的变化情况吗?

　　答 鸿合科技 财务总监谢芳：您好，2016年末、2017年末和2018年末，公司资产总额分别为111,848.00万元、183,819.76万元和215,535.64万元，2017年末、2018年末分别较上年末增长64.35%、17.25%，公司资产总额增长主要原因系公司利润留存的逐年累积、新增股东增资等。谢谢!

　　问 投资者：公司募投项目的实施是否符合国家产业发展政策?

　　答 东兴证券 投资银行总部总经理杨志：您好!信息化和智能化是当今教育行业发展的大趋势，随着信息化对教育公平、教育改革、素质教育的作用逐渐显现，国家对教育信息化系统建设的重视程度亦在不断提高。近年来，相关部门已经制定了一系列关于鼓励教育信息化、智能化的行业发展政策以推动教育信息化的快速发展。 2010年，教育部印发了《国家中长期教育改革和发展规划纲要(2010-2020年)》，该规划纲要指出，到2020年，基本建成覆盖城乡各级各类学校的数字化教育服务体系，促进教育内容、教学手段和方法现代化。加快终端设施普及，推进数字化校园建设，实现多种方式接入互联网。2016年6月7日，教育部印发了《教育信息化“十三五”规划》，该规划指出要加强“无线校园”建设，鼓励具备条件的学校配置师生用教学终端;鼓励学校利用大数据技术，开展对教育教学活动和学生行为数据的收集、分析和反馈。2016年9月21日，工信部和发改委联合发布了《智能硬件产业创新发展专项行动(2016-2018年)》，强调要支持智能硬件企业面向教育需求，在远程教育、智能教室、虚拟课堂、在线学习等领域应用智能硬件技术，提升教育智能化水平。综上所述，本次募投项目，符合我国教育行业的发展趋势，项目实施受国家产业政策支持。谢谢!

　　问 投资者：近三年，公司应收账款余额有多少?占营业收入的比例有多高?

　　答 鸿合科技 财务总监谢芳：您好，2016年末、2017年末和2018年末，公司应收账款余额分别为15,803.30万元，26,091.25万元和32,355.35万元，占同期营业收入的比例分别为5.81%、7.21%和7.39%，始终保持在较低水平。谢谢!

　　问 投资者：公司具备独立的财务制度吗?

　　答 鸿合科技 副总经理兼董事会秘书孙晓蔷：公司设立独立的财务部门，配备了专职的财务会计人员，并建立了独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度;公司设立有独立的银行账户，不存在与实际控制人控制的其他企业共用银行账户的情况;公司作为独立纳税人，依法独立进行纳税申报和税收缴纳;公司独立做出财务决策，不存在股东干预资金使用的情况;公司及控股子公司均独立建账，并按照公司制定的内部会计管理制度对其发生的各类经济业务进行独立核算;公司的财务独立于实际控制人控制的其他企业。谢谢!

　　问 投资者：以同行业公司为对比，请您分析下公司的应收账款周转情况?

　　答 鸿合科技 财务总监谢芳：您好，2016年度、2017年度和2018年度，公司应收账款周转率分别为21.00次、17.27次和14.98次，保持较高水平且基本稳定，体现了良好的应收账款管理能力。公司应收账款周转率低于视源股份，主要是由于产品结构和结算模式不同造成。报告期内，视源股份的电视机主控板卡业务占比均在50%以上，主要直接销售给下游电视机厂等客户，且无账期;而公司智能交互显示产品收入占比95%左右，智能视听解决方案业务虽然占比仅4%左右，客户也多为知名大企业，但项目特点决定了其结算周期较长，应收账款较大。公司应收账款周转率高于创显科教，主要是因为创显科教自2014年开始，由ODM/OEM业务向自主品牌业务转型，其赊销客户随着自主品牌产品销售而增多;而公司是行业领先的优势品牌，经营模式、品牌和销售政策成熟稳定，因此应收账款周转率较高且基本稳定。谢谢!

　　问 投资者：请问，公司的产品生产是否涉及环境保护问题?公司是否制定了与环境保护相关的制度?

　　答 鸿合科技 副总经理兼董事会秘书孙晓蔷：为了保证公司员工的职业健康安全和公司产品的环保性，标准制定了《固体废物分类处理规则》、《环境因素的识别和评价控制程序》、《环境•安全运行控制程序》、《应急准备和相应控制程序》、《环境职业健康安全绩效监测控制程序》《环境、安全检查细则》等安全生产与环境保护相关制度。公司主营业务不属于重污染行业，公司日常运营不存在高危险、重污染情况，通过了符合国家安全生产和环境保护相关法规要求。根据深圳市坪山区环境保护和水务局于2018年2月9日出具的《环保守法证明》、2018年7月18日和2019年1月16日出具的复函，“鸿合创新自2015年1月1日至2017年12月31日无环境违法和受环保处罚情况”、“鸿合创新自2018年1月1日至2018年6月30日无环境违法违规记录”、“鸿合创新在2018年7月1日至2018年12月31日期间无环境保护违法违规记录”。根据公司出具的说明，并经查询生态环境部、公司及境内子公司所在地的环保主管部门网站，公司及境内子公司报告期内不存在因环保违法违规行为而受到环保行政处罚的情形。报告期内，公司定期聘请环境监测单位对公司生产环境进行监测，监测结果均符合国家标准。报告期内，公司及子公司、分公司严格遵守国家有关环境保护的法律法规，不存在因违反环境保护相关法律法规而受到处罚的情况。谢谢!

　　问 投资者：公司认为教育智能化是解决教育资源不均衡性的一个手段吗?

　　答 鸿合科技 董事邢修青：您好，教育信息化和智能化是解决教育资源不均衡性的重要手段之一，谢谢。

　　问 投资者：公司计提存货减值的方法是?

　　答 鸿合科技 财务总监谢芳：您好，公司每期末对存货进行全面清查，按存货成本与可变现净值孰低计提存货跌价准备，具体方法为：对于智能交互平板及液晶面板等更新换代较快的存货，结合库龄情况及市场价格等因素计提跌价准备;对于部分毁损、积压、全部或部分陈旧过时、无使用转让价值或销售价格低于成本的存货，按照类别计提跌价准备。谢谢!

　　问 投资者：请问，近两年公司境外销售收入增长的原因是?

　　答 鸿合科技 财务总监谢芳：您好，报告期内，公司海外客户主要为ODM/OEM客户以及经销商。 2017年，公司与Promethean公司建立ODM/OEM业务合作，该公司为国际著名教育领域交互显示产品品牌商，其销售区域遍布欧美等地发达国家以及亚太新兴市场，产品销售规模较大。故公司与该公司合作当年即为公司贡献50,375.95万元收入，占公司当年营业收入的13.90%，推动2017年海外收入大幅增长。 2018年度，公司与Promethean合作进一步加强，交易金额达93,819.23万元，占公司营业收入的21.43%。双方交易快速增长的主要原因系Promethean公司2018年俄罗斯境内销售业务大幅增长，且该业务主要使用公司为其研发生产的智能交互平板型号，该型号产品市场反响良好，故其对公司产品采购量大增。公司ODM/OEM类业务定制化程度较高，客户需求多样化，与客户的销售政策和信用政策均在公司基本政策上根据客户要求以及生产成本进行合理调整，不同客户间有细微差异。公司与Promethean之间销售政策与信用政策亦根据该原则进行制定，与其他ODM/OEM客户的销售政策或信用政策不存在重大差异。综上所述，公司2017年、2018年海外业务大幅度增长的主要原因系引入新客户Promethean，公司与Promethean的合作基于双方真实业务需求背景，双方交易公允，销售政策和信用政策均与其他ODM/OEM类客户基本保持一致，不存在重大销售政策和信用政策变化。谢谢!

　　问 投资者：公司面对的市场风险包括哪些方面?

　　答 鸿合科技 副总经理兼董事会秘书孙晓蔷：公司面对的市场风险包括国家财政性教育经费投入波动的风险以及市场竞争加剧的风险。谢谢!

　　问 投资者：请您介绍下公司近几年短期借款情况。

　　答 鸿合科技 财务总监谢芳：您好，2016年末、2017年末和2018年末，公司各期末短期借款余额分别为10,208.31万元、16,774.24万元和8,731.37万元。短期借款均为公司根据生产经营所需向银行借入的款项，不存在本金或利息逾期未偿还的情形。谢谢!

　　问 投资者：公司是否有逾期负债情形?

　　答 鸿合科技 副总经理兼董事会秘书孙晓蔷：截至2018年12月31日，公司不存在或有负债，也不存在逾期负债。谢谢!

　　问 投资者：请问，公司业务是否独立?

　　答 鸿合科技 副总经理兼董事会秘书孙晓蔷：公司主营智能交互显示产品及智能视听解决方案的设计、研发、生产与销售，具有独立、完整的生产、采购、销售业务体系，能独立开展各项生产经营活动，公司的业务独立于实际控制人控制的其他企业，与实际控制人控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。公司业务具有独立性。谢谢!

　　问 投资者：每年投入研发方面的费用有多少?

　　答 鸿合科技 董事长王京：您好，2018年公司研发费用投入17,313.75万元，研发费用占营业收入的比例为3.95%。谢谢!

　　问 投资者：请您介绍一下公司主营业务的毛利率情况?

　　答 鸿合科技 财务总监谢芳：您好，2016年度、2017年度和2018年度，公司主营业务毛利率分别为21.88%、22.66%和24.44%，持续上升主要原因系智能交互显示产品毛利率上升。智能视听解决方案业务规模较小，受部分大型项目合同影响，毛利率有所波动。谢谢!

　　问 投资者：公司的长期待摊费用主要是?摊销年限如何确定?

　　答 鸿合科技 财务总监谢芳：您好，报告期内，公司长期待摊费用主要为经营租入固定资产改良支出，2016年末、2017年末、2018年末分别占长期待摊费用95.67%、97.62%、63.75%。其他长期待摊费用主要为全贴合技术许可费、商标和专利代理服务费、网络及邮箱服务费等。公司长期待摊费用的摊销年限是根据费用产生之后的收益期来确定的，摊销年限合理。报告期内，公司长期待摊费用主要为经营租入固定资产改良支出，其中，生产基地厂房租赁期为六年，装修改良投入使用及收益期预计为五年，因此确认摊销年限为五年;办公场所、研发基地为经营性连续租赁，装修改良支出的收益期确认为三年，因此确认摊销年限为三年。谢谢!

　　问 投资者：请问，公司经营的主要优势是?

　　答 鸿合科技 董事长王京：您好，1、公司主营业务突出、业务结构合理;报告期内，公司营业收入稳步增长，2016年度、2017年度和2018年度，主营业务收入占营业收入比例分别为99.99%、99.98%和99.98%，主营业务突出，且主要利润来自于主营业务。报告期内，公司主营业务收入主要来自智能交互显示产品，各类产品结构合理、发展较为均衡，自有品牌在行业内的知名度逐步提高，良好的产品和业务结构将有利于提高公司的抗风险能力。2、资产负债情况良好，财务状况不断优化;公司资产规模不断扩大，公司的资产主要以流动资产为主，报告期末，流动资产占公司总资产的90%以上，公司资产质量良好，存货周转率和应收账款周转率均处于较好水平，资金利用效率良好，劳动生产率较高，预计未来公司的资产状况将继续维持良好的发展态势，经济实力和抗风险能力不断提高。报告期内，公司负债均是流动负债，生产经营所需的营运资本主要依靠自有资金。预计公司未来的负债结构仍以流动负债为主，不会发生重大变化。谢谢!

　　问 投资者：公司未来是否有偿债风险?

　　答 鸿合科技 财务总监谢芳：您好，2016年末、2017年末和2018年末，公司资产负债率分别为67.81%、59.50%和57.00%，流动比率分别为1.38、1.62和1.67，速动比率分别为0.78、1.02和1.06，债务结构以流动负债为主，流动负债主要为应付账款、应付票据及短期借款等。由于经营性应付项目存在债权人数量多、分散、难于管理的缺点，使得公司面临一定的偿债风险;此外，如遇银行压缩对公司的信贷规模，则会给公司资金管理带来一定的压力，若不能通过其他融资方式获得资金，则可能存在资金短缺的风险。谢谢!

　　问 投资者：公司是否设置了董事会专门委员会?

　　答 鸿合科技 副总经理兼董事会秘书孙晓蔷：2017年9月26日，公司第一届董事会第一次会议决定董事会下设提名委员会、战略委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会，并审议通过了《董事会提名委员会工作规则》、《董事会战略委员会工作规则》、《董事会审计委员会工作规则》、《董事会薪酬与考核委员会工作规则》。谢谢!

　　问 投资者：是否有子公司准备在科创板上市?

　　答 鸿合科技 董事邢修青：您好，目前还没有准确的计划，上市以后可能会在规划之中，谢谢。

　　问 投资者：公司借款费用资本化的确认原则是?

　　答 鸿合科技 财务总监谢芳：您好，本公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本;其他借款费用，在发生时确认为费用，计入当期损益。谢谢!

　　问 投资者：近三年公司市场推广费用一直增加的原因是?

　　答 鸿合科技 财务总监谢芳：您好，2016年度、2017年度和2018年度市场推广费分别为1,159.86万元、2,147.54万元和2,708.46万元，2017年、2018年分别增长85.16%、26.12%，波动原因系公司不断加大市场开发力度，拓展海外市场，积极参加本行业海内外各类展览会，组织经销商大会、购买教学教材资源等各项投入增加所致。市场推广费主要为展览费、教学教材资源费、广告费和产品推介会支出等。展览费主要为各期参加InfoComm展会、全国普教会、中国教学仪器设备展等国内外大型教育展会参会费、展位搭建费等相关支出;各项市场推广费持续上升，与各年销售收入增长趋势匹配。谢谢!

　　问 投资者：请问，公司的智能交互显示产品主要有哪些?

　　答 鸿合科技 总经理张树江：您好，公司主要智能交互显示产品包括智能交互平板、电子交互白板、投影机、视频展台、录播主机、电子书包以及电子班牌。智能交互显示产品配件主要包括OPS(开放式可插拔规范电脑模块)、背光模组/液晶模组、支架、中控台等。谢谢!

　　问 投资者：请您说明，公司将采取哪些措施应对本次发行对即期回报摊薄的影响?

　　答 鸿合科技 董事长王京：您好，考虑本次发行对投资者的即期回报被摊薄的影响，公司将采取多种措施以提升公司的经营业绩，提高公司盈利能力。1、加快募投项目进度，争取早日实现项目预期收益;2、加强募集资金管理;3、加强经营管理和内部控制;4、强化投资者回报机制。谢谢!

　　问 投资者：请问，目前公司拥有多少项专利?

　　答 鸿合科技 副总经理兼董事会秘书孙晓蔷：截至2018年12月31日，公司及其控股子公司共取得专利共计388项，谢谢!

　　问 投资者：请问，如果公司此次发行募集的资金不能满足募投项目的资金需求，公司将如何解决资金问题?

　　答 鸿合科技 董事长王京：您好，本次发行募投项目总投资额为187,405.24万元，其中以募集资金投入169,158.38万元。若实际募集资金不能满足公司拟投资项目的全部投资需求，不足部分由公司自筹解决;本次募集资金到位前，公司将根据各项目的建设进度和资金需求，先行以自筹资金支持项目的实施，待募集资金到位后再予以置换。谢谢!

　　问 投资者：公司对长期待摊费用的会计处理方式是?

　　答 鸿合科技 财务总监谢芳：您好，长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。本公司长期待摊费用主要为经营租入固定资产改良支出等。谢谢!

　　问 投资者：请问，公司目前实施了哪些减少关联交易的措施?

　　答 鸿合科技 副总经理兼董事会秘书孙晓蔷：报告期内，为促进公司持续健康发展，避免公司实际控制人及其控制的其他公司在生产经营活动中损害公司利益，公司积极采取措施以规范和减少关联交易，具体如下： 1、合并、注销、转让关联方股权 报告期内，为规范和减少关联交易，避免同业竞争，公司收购了鸿合智能、新线美国、鸿合爱学以及目击者的股权，注销了鸿合视讯、鸿合盛视、晧明有限、鸿合香港等关联公司。以上措施切实保障了公司的独立性。此外，公司亦将其持有的合肥合纵15%股权转让给无关联第三方，公司员工辞去了合肥合纵董事职务，进一步增强了公司的独立性。 2、减少和规范关联租赁 报告期内，公司通过搬迁、资产收购、股权收购等方式进一步减少了关联租赁，具体包括：1)公司收购了张树江位于沈阳的房产，解决了公司沈阳地区分支机构关联租赁;2)完成了哈尔滨、成都、南京分支机构的搬迁工作，解决了上述地区的关联租赁;3)完成了对目击者的收购，解决了鸿合创新研发部门的关联租赁。 3、偿还关联方借款报告期内，公司与关联方借款主要为关联方为公司提供借款，不存在占用公司资金，损害公司利益的情形。截至2017年12月31日，公司及下属子公司已全部归还向关联方借款。谢谢!

　　问 投资者：公司本次发行的市净率是多少?

　　答 东兴证券 投资银行部业务总监徐飞：您好!2.77倍(每股发行价格除以发行后每股净资产)。谢谢!

　　问 投资者：上市后，公司发放股票股利的具体条件是?

　　答 鸿合科技 董事邢修青：您好，公司在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，公司可以在满足现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。公司采用股票股利进行利润分配的，应当考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等因素的合理性。谢谢!

　　问 投资者：公司所处行业的利润水平会有较大波动吗?

　　答 东兴证券 投资银行总部总经理杨志：您好!智能交互显示行业属于知识和技术密集型行业，面向教育信息化专业市场，具有较高壁垒，新进入者较少，竞争格局基本稳定。行业内的主要企业是以技术创新带动产品升级，以质量和服务促进市场份额提升作为主要竞争手段。因此，行业利润水平较稳定。谢谢!

　　问 投资者：请问，公司是否具备募投项目实施所需的各项条件?

　　答 鸿合科技 董事长王京：您好，公司自成立以来一直以产品的自主研发、生产为核心，致力于为用户提供拥有自主知识产权、高性能、高可靠性的产品，公司已经掌握了智能交互显示产品的关键技术及先进的生产制造工艺并拥有388项专利。此外，公司亦拥有一支专业技术过硬的技术研发团队，在产品工业设计、大屏幕全贴合技术、人机交互科学、软件设计开发领域拥有丰富经验;报告期内，公司研发费用投入金额分别为11,156.19万元、13,300.83万元和17,313.75万元，投入金额逐年增加。综上，公司已经在技术储备、新产品研发和人才队伍等方面形成了一定的储备，具备良好的基础保证项目顺利实施。谢谢!

　　问 投资者：公司是否建立了募集资金专项存储制度?

　　答 东兴证券 投资银行总部总经理杨志：您好!为加强和规范公司募集资金的管理和使用、切实保护投资者利益、提高资金使用效率和效益，公司制定了《募集资金管理办法》。根据上述募集资金管理办法，公司募集资金将存放于经董事会批准设立的专项账户(即“募集资金专户”)中;并建立募集资金三方监管制度，由保荐机构、存管银行、公司共同监管募集资金按照承诺的使用计划进行使用。本次发行募集资金到位后，公司将严格按照该制度，并依据“专户存储、规范使用”的原则，对募集资金的使用进行监督和管理。谢谢!

　　问 投资者：贵公司的产品市场主要在教育领域，那么公司的经营业绩是否会受到国家财政性教育经费投入波动的影响呢?

　　答 鸿合科技 董事邢修青：您好，公司智能交互显示产品主要应用于教育信息化领域，发展前景和盈利能力与国家财政性教育经费投入情况紧密相关。国家财政性教育经费投入易受到宏观经济表现、教育产业政策、市场发展程度、人均教育水平等诸多因素的影响，教育信息化的实现也将受国家整体经济发展进程、各级政府经济实力、各地区经济发展规划及教育基础设施的利用状况等多种因素影响。综上，国家财政性教育经费投入的波动可能会影响下游客户需求，进而影响公司经营业绩。谢谢!