网上路演嘉宾介绍：

宁波水表股份有限公司 董事长 张世豪 先生与投资者交流

宁波水表股份有限公司 董事、总经理 王宗辉 先生与投资者交流

宁波水表股份有限公司 董事、财务总监 张琳 女士与投资者交流

宁波水表股份有限公司 董事会秘书 徐大卫 先生与投资者交流

国元证券股份有限公司 总裁助理、投资银行总部总经理、国际并购中心主任、保荐代表人
王晨 先生与投资者交流

国元证券股份有限公司 投资银行总部高级副总裁、保荐代表人 束学岭 先生与投资者交流

路演现场

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：领导您好，请问公司在国内市场拓展有哪些计划?

　　答 宁波水表张世豪：公司将充分发挥宁波水表的品牌和信誉效应，以智能水表和系统为主导，创建新的营销和发展的模式。在全国各大区域设立完善的营销和服务网点，打造快速供应和高效运行的经营服务网络。同时积极寻求与各层级供水公司深度合作，提高区域的产品产销和服务的支持能力;积极争取得到政府相关部门的支持，加大打击假冒产品的力度，确保宁波水表品牌的纯洁度;另一方面全面满足供水公司共性和个性的需求，尤其在系统方案上全力提供个性化的服务。谢谢!

　　问 投资者：宁波水表具体哪天上市?

　　答 国元证券束学岭：具体上市时间将根据监管部门的有关要求决定，我们将及时披露，请大家密切关注。谢谢!

　　问 投资者31356：请问您将如何履行保荐责任?

　　答 国元证券束学岭：我们将严格按照《证券发行上市保荐业务管理办法》的要求履行持续督导工作，督促公司规范运作、信守承诺、履行好信息披露义务。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍公司人力资源计划?

　　答 宁波水表张世豪：在推进产品研发计划和市场拓展计划的同时，公司将根据人力资源配置现状实施较大力度的人力资源引进，优化并实行全新的使用评估、激励等机制，打造一支结构合理、运行高效、互相协调、高素质的人力资源体系。

　　近期重点计划包括：(1)引进尖端技术和项目带头人、专家;(2)培育跨学科的复合型人才;(3)聘请具有实践经验的高级管理人才和资本运作人才。

　　公司还将积极拓展渠道寻求与名牌院校合作培育相应人才，合作使用人才研发相应产品，也包括在异地设立研发基地，充分有效利用更多的社会性人力资源，以全面实现企业人才资源的战略和计划。谢谢!

　　问 投资者：董事长您好，请简要介绍公司未来筹资计划?

　　答 宁波水表张世豪：公司在本次发行后，将合理使用募集资金，加强资金监控，按有关规定及时、真实的向社会进行披露。同时，公司在募集资金投资项目顺利投产并产生预期效益的基础上，以较高的盈利确保公司在资本市场上的持续融资能力。

　　在未来融资方面，公司将根据自身的实际情况和发展需要，适时采用配股、增发、发行债券或银行借款等多种方式获得资金，以推动公司的持续发展。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的主营业务是什么?

　　答 宁波水表王宗辉：公司主要从事机械水表和智能水表的研发、生产、销售。谢谢!

　　问 投资者：请问公司在技术方面有何优势?

　　答 宁波水表王宗辉：公司一直高度重视技术研发，专门成立了水表研究院，被认定为浙江省水表研究院，拥有博士后工作站及国家认可中心实验室。水表研究院负责公司的技术研发工作，组建了一支专业结构、年龄结构合理的技术研发队伍。公司拥有先进的实验设备、生产设备、检测设备，建立了科学的研发、检验、测试流程，积累了大量的水表专业技术知识。在进行自主研发的同时，公司还积极与国内知名高校以及计量领域研究机构进行研发合作。公司凭借较强的研发能力，负责起草或参与制定了多项国家、行业标准。除此之外，公司及相关产品获得欧盟CE、美国NSF等国际权威资质认证。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍公司资产总额?

　　答 宁波水表张琳：2015年末至2018年6月末，公司资产总额分别为48,380.16万元、61,558.41万元、68,882.51万元和65,806.34万元，公司总资产持续增长，主要原因系公司经营业绩良好、经营性资产持续增长所致。谢谢!

　　问 投资者：请介绍公司2015-2017年货币资金的变动原因及趋势?

　　答 宁波水表张琳：公司货币资金2015年度至2017年度余额整体呈上升趋势，主要系销售规模增长带来的经营性现金净流入较多所致，其中，公司货币资金余额2017年末较2016年末增加5,687.17万元，增长32.83%，2016年末较2015年末增加12,092.85万元，增长231.22%，主要系公司经营活动产生的现金净流入的增加以及2016年12月借入中国进出口银行宁波市分行长期借款5,000.00万元所致;2018年6月末较2017年末减少12,742.52万元，下降55.38%，主要系公司主要客户的付款安排集中于下半年，应收账款余额增加较多，同时支付现金股利4,690万元所致。谢谢!

　　问 投资者：请问公司股东大会的股东的权力和义务有哪些?

　　答 宁波水表徐大卫：股东按其所持有股份的种类享有权利，承担义务;持有同一种类股份的股东，享有同等权利，承担同种义务。公司股东享有下列权利：

　　(1)依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配;

　　(2)依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权;

　　(3)对公司的经营进行监督，提出建议或者质询;

　　(4)依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份;

　　(5)查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告;

　　(6)公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配;

　　(7)对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份;

　　(8)法律、行政法规、部门规章或本章程所赋予的其他权利。

　　公司股东承担下列义务：

　　(1)应当遵守法律、行政法规和本章程;

　　(2)依其所认购的股份和入股方式按期缴纳股金;

　　(3)除法律、法规规定的情形外，不得退股;

　　(4)不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益;不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益;

　　公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任;公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。

　　(5)法律、行政法规及公司章程规定应当承担的其他义务。谢谢!

　　问 投资者：请简要介绍公司收款方式?

　　答 宁波水表张琳：公司在业务开展过程中，以银行转账作为主要收款方式，少部分客户采用了票据结算方式。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简单介绍公司股东大会决议政策?

　　答 宁波水表徐大卫：股东大会决议分为普通决议和特别决议。

　　股东大会作出普通决议，应当由出席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的过半数通过。

　　股东大会作出特别决议，应当由出席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的三分之二以上通过。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简单介绍下水表行业市场供求状况?

　　答 宁波水表王宗辉：近年来，国家对基础设施领域保持较高强度投资，供水、水处理、水利建设、房地产行业快速增长。在下游行业的拉动下，我国水表行业的产量、需求量均保持平稳较快增长。受益于海外市场的需求增长，国内水表行业出口量也逐年加大。谢谢!

　　问 投资者：请问水表行业与下游行业的关联性及影响?

　　答 宁波水表王宗辉：下游行业的管理模式、市场集中度等情况将会对水表制造行业的商业模式、产品定价产生一定的影响。下游行业对产品信息化、物联网与测控自动化、互联网等技术的需求增加，会给水表行业带来新的发展机遇和空间。智慧水务需要有大量的智能终端企业、网络通信企业和整体解决方案企业共同参与，原先主要是水表行业的内部竞争，将会逐渐发展成行业外相关企业与行业内企业之间的竞争，竞争激烈程度会大大增加，品牌集中度显著提升，将会形成优胜劣汰局面。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简问公司获得哪些品牌奖项?

　　答 宁波水表王宗辉：经过数十年的经营和积累，公司在所从事的水表生产销售领域取得了较高的市场地位，曾获国家一级计量单位、国家五一劳动奖状、城镇供排水行业协会授予的“特殊贡献单位”、2016中国科技创新型中小企业100强。“宁波牌”水表在行业内具有较高知名度和较大的影响力，曾获国家质量奖金奖、中国名牌产品、国家免检产品、中国驰名商标等。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍公司的质量纠纷情况?

　　答 宁波水表王宗辉：公司已建立全面完善的质量控制体系，有关产品符合国家产品质量标准等相关要求，不存在因产品质量问题受到质量技术监督部门处罚的情形，亦不存在因产品质量问题而导致的重大纠纷。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍公司业务独立情况?

　　答 宁波水表王宗辉：公司主要从事机械水表和智能水表的研发、生产与销售业务，拥有从事业务完整独立的生产及辅助系统、采购和销售系统，独立开展生产经营活动，业务完全独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争或显失公平的关联交易。公司控股股东和实际控制人已出具承诺函，承诺避免与公司发生同业竞争。公司拥有独立完整的业务，具备直接面向市场独立经营的能力。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问水表行业是否存在周期性特征?

　　答 宁波水表王宗辉：根据《冷水水表检定规程》的规定，标称口径25mm及以下的水表使用期限一般不超过6年，标称口径>25mm至50mm的水表使用期限一般不超过4年。由于水表的首次安装和更换都是一个渐进的过程，且水表超期服役情况较为普遍，因此行业不存在明显的周期性。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问水表行业是否存在区域性特征?

　　答 宁波水表王宗辉：由于我国区域经济发展与人口数量的差异，造成了目前水表行业生产企业以及水表下投资者户大多分布在经济较发达地区，尤其是华东、华南地区。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简要介绍公司其他应收款如何?

　　答 宁波水表张琳：公司其他应收款主要系出口退税、保证金及押金和员工备用金等。2015年末、2016年末、2017年末及2018年6月末，公司其他应收款账面价值分别为654.14万元、776.78万元、580.50万元和651.57万元，占流动资产的比例分别为1.94%、1.63%、1.03%和1.23%。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍公司下游行业的基本情况?

　　答 宁波水表王宗辉：水表制造行业的下游行业主要为供水行业、房地产行业以及其他相关工业企业，其中供水行业是最主要的下游行业。我国自来水公司众多，并且呈现高度分散管理的状态，从省级到地市级到县级，层层分治，自主管理。由于自来水供应涉及民生，且需要进行大量基础设施投资，因此大部分自来水公司在其所在地垄断经营，供水价格一般为政府统一定价。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍下公司专门委员会的运行情况?

　　答 宁波水表徐大卫：自董事会各专门委员会设立以来，各专门委员会根据《公司法》、《公司章程》及相关实施细则，积极履行职责，进一步规范了公司法人治理结构，加强了公司内部管理的规范性。谢谢!

　　问 投资者：请问公司拥有多少项境外注册商标?

　　答 宁波水表王宗辉：公司共拥有2项国外注册商标，公司可以以合法的方式使用商标，不存在产权纠纷或潜在纠纷。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司存货账面价值占流动资产比例为多少?

　　答 宁波水表张琳：2015年末、2016年末、2017年末及2018年6月末，公司存货账面价值分别为9,158.42万元、11,028.54万元、13,428.85万元和15,060.53万元，占流动资产比例分别为27.16%、23.16%、23.84%和28.36%。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍下公司年产405万台智能水表扩产项目的必要性?

　　答 宁波水表徐大卫：(1)升级产品、扩大份额，实施企业发展战略;(2)全面融入互联网，助力智慧水务;(3)实施仓储智能化改造，迈向工业4.0。谢谢!

　　问 投资者：请问公司拥有多少项专利权?

　　答 宁波水表王宗辉：目前，公司及子公司拥有102项国内专利。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍公司负债的变动情况?

　　答 宁波水表张琳：公司负债结构较稳定，以流动负债为主，负债总额与资产规模、销售规模相对保持一致。公司流动负债主要为短期借款、应付账款及预收款项等。公司非流动负债主要为长期借款、长期应付款和递延收益。负债总额2016年末较2015年末增加4,594.38万元，增长23.13%，2017年末较2016年末增加2,357.27 万元，增长9.64%，2018年6月末较2017年末减少4,482.94万元，下降16.72%，主要系公司应付账款、借款、应付票据、应付职工薪酬及应交税费等科目余额变动所致。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司董事会构成情况?

　　答 宁波水表徐大卫：公司董事会由9名董事组成，其中独立董事3名，设董事长1人，副董事长1人。董事长和副董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍公司环保相关情况?

　　答 宁波水表王宗辉：(1)公司不属于重污染行业;(2)公司符合国家和地方环保要求，未发生过环保事故;(3)公司有关污染处理设施的运转正常有效;(4)环保相关费用成本及未来支出情况、相关环保技入、环保设施及日常治污费用与处理公司生产经营所产生的污染相匹配。谢谢!

　　问 投资者：您好，请介绍下公司董事会议事规则?

　　答 宁波水表徐大卫：《董事会议事规则》对董事会会议的召集、召开、审议程序、表决、决议及会议记录等内容进行详细的规定，符合法律、法规和规范性文件的规定。其主要内容如下：

　　董事会会议分为定期会议和临时会议。董事会每年应当至少在上下两个半年度各召开一次定期会议。

　　董事会会议由董事长召集和主持;董事长不能履行职务或者不履行职务的，由副董事长召集和主持;未设副董事长、副董事长不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上董事共同推举一名董事召集和主持。

　　召开董事会定期会议，董事会应当提前十日将书面会议通知通过直接送达、传真、或邮件方式提交全体董事、监事以及总经理、董事会秘书。召开董事会临时会议，董事会应当提前五日将书面会议通知通过直接送达、传真、电子邮件或其他方式通知全体董事、监事以及总经理、董事会秘书。经全体董事同意，临时董事会会议的通知期限的规定可以免于执行。情况紧急，需尽快召开董事临时会议的，可以随时随地电话或者其他口头方式发出会议通知，但召集人应当在会议记录上作出说明。非直接送达通知的，应当通过电话进行确认并做好记录。

　　有下列情形之一的，董事会应当召开临时会议：代表十分之一以上表决权的股东提议时;三分之一以上董事联名提议时;监事会提议时;董事长认为必要时;经理提议时;二分之一以上独立董事提议时;证券监管部门要求召开时;《公司章程》规定的其他情形。

　　董事会会议应当有过半数的董事出席方可举行。有关董事拒不出席或者怠于出席会议导致无法满足会议召开的最低人数要求时，董事长和董事会秘书应当及时向监管部门报告。

　　除本规则第二十八条规定的情形外，董事会审议通过会议提案并形成相关决议，必须有超过公司全体董事人数之半数的董事对该提案投赞成票。法律、行政法规和《公司章程》规定董事会形成决议应当取得更多董事同意的，从其规定。董事会根据《公司章程》的规定，在其权限范围内对担保事项作出决议，除公司全体董事过半数同意外，还必须经出席会议的三分之二以上董事的同意。不同决议在内容和含义上出现矛盾的，以形成时间在后的决议为准。

　　董事会应将《公司章程》及历届股东大会会议记录和董事会会议档案交由公司董事会秘书保存，保存期限为十年以上。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍公司安全生产情况?

　　答 宁波水表王宗辉：公司生产所需的原材料主要为水表金属表壳(铜表壳、铁表壳)、各类注塑件、接管螺母、电子元器件等水表零部件，均不属于危险物品。生产过程不涉及影响人身安全的高压、高空、辐射等危险环境作业，生产制造环节未采用危及生产安全的工艺、设备，生产所需的原材料大多不属于易燃、易爆、剧毒等危险物品。公司通过改善劳动作业环境，优化生产工艺，购置先进设备，严格执行原材料、半成品和产成品库存管理，落实各项安全生产制度和劳动保护措施，杜绝重大安全生产事故的发生。公司不存在安全隐患，生产经营活动符合安全生产相关法律、法规规定，未发生生产安全责任事故，未受到安全生产行政处罚。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍下公司监事会的构成情况?

　　答 宁波水表徐大卫：公司监事会由三名监事组成，包括股东代表和公司职工代表，其中职工代表监事一名，设监事会主席一人。谢谢!

　　问 投资者：请问公司监事会职权有哪些?

　　答 宁波水表徐大卫：监事会行使下列职权：

　　(1)应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见;

　　(2)检查公司的财务;

　　(3)对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议;

　　(4)当董事、总经理和其他高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求其予以纠正，必要时向股东大会或国家有关主管机关报告;

　　(5)提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会;

　　(6)向股东大会提出议案;

　　(7)列席董事会会议;

　　(8)依照《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼;

　　(9)发现公司经营情况异常，可以进行调查;必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。

　　(10)《公司章程》规定或股东大会授予的其他职权。

　　监事会行使职权时，如有必要可聘请律师事务所、会计师事务所等专业性机构给予帮助，由此发生的费用由公司承担。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请问公司存货变动如何?

　　答 宁波水表张琳：公司存货结构基本稳定，原材料、库存商品及发出商品和在产品占存货的比例总体保持稳定;原材料与库存商品期末余额总体呈上升趋势，主要系公司智能水表的产销逐年上涨的原因。谢谢!

　　问 投资者：投资者和保荐人之间有畅通的沟通渠道吗?如何互动呢?

　　答 国元证券王晨：您可以打我们在招股说明书上的联系电话。我们非常愿意和您就招股说明书及其他相关文件当中不清楚的问题一块探讨。谢谢!

　　问 投资者：请介绍下公司监事会议事规则?

　　答 宁波水表徐大卫：《监事会议事规则》对监事会的提案、召集、召开、通知、审议程序等内容进行详细的规定，符合法律、法规和规范性文件的规定。其主要内容如下：

　　监事会会议分为定期会议和临时会议。监事会定期会议应当每6个月至少召开一次。

　　监事会会议由监事会主席召集和主持;监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由监事会副主席召集和主持;未设副主席、副主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持。

　　召开监事会定期会议，监事会应当提前十日将盖有监事会印章的书面会议通知通过直接送达、传真、或邮件方式提交全体监事。召开监事会临时会议，监事会应当提前五日通过书面或其他方式通知全体监事。经全体监事同意，临时监事会会议的通知期限的规定可以免于执行，但召集人应当在会议上作出说明。非直接送达的，还应当通过电话进行确认并做相应记录。情况紧急，需要尽快召开监事会临时会议的，可以随时通过口头或者电话等方式发出会议通知，但召集人应当在会议上作出说明。

　　监事会会议应当有过半数的监事出席方可举行。相关监事拒不出席或者怠于出席会议导致无法满足会议召开的最低人数要求的，其他监事应当及时向监管部门报告。

　　监事会会议的表决实行一人一票，以举手表决方式或记名投票方式进行。监事的表决意向分为同意、反对和弃权。与会监事应当从意向中选择其一，未做选择或者同时选择两个以上意向的，会议主持人应当要求该监事重新选择，拒不选择的，视为弃权;中途离开会场不回而未做选择的，视为弃权。监事会形成决议应当全体监事过半数同意。

　　监事会会议档案，包括会议通知和会议材料、会议签到簿、会议录音录像资料、表决票、经与会监事签字确认的会议记录、决议等，由监事会主席指定专人负责保管。监事会会议资料的保存期限为十年以上。谢谢!

　　问 投资者：请问主承销商如何看待宁波水表的未来发展?

　　答 国元证券王晨：我们对宁波水表的未来发展充满了坚定的信心。谢谢!

　　问 投资者：请问董秘，公司上市后的打算是什么?

　　答 宁波水表徐大卫：宁波水表将一如既往尽最大努力经营好公司，努力回报投资者。谢谢!

　　问 投资者：请公司谈谈对于投资者关系的理解?

　　答 宁波水表徐大卫：投资者关系是指公司通过信息披露与交流，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公司治理水平，以实现公司整体利益最大化和保护投资者合法权益。公司高度重视投资者关系管理，愿意与广大投资者保持沟通。谢谢!

　　问 投资者：徐总好，请问18年年报哪天出，谢谢

　　答 宁波水表徐大卫：年报时间尚未预约，之后将于上交所积极沟通，按照规定时间披露年报。

　　问 投资者：请问张总，从您的回复中，好像对智能水表在未来几年的发展寄予很大的希望，智能水表替换机械水表会给宁波水表未来几年带来了机遇，也会带来超出常规的增长，不知这样理解对吗，谢谢

　　答 宁波水表张世豪：智能水表的增长给公司未来几年的发展确实带来了机遇，但具体的增长幅度要根据未来几年市场的需求情况确定，我们将一如既往地加大智能水表的市场开发力度和募投项目建设，以满足市场的需求、提升公司的业绩。谢谢!

　　问 投资者：请问公司更看重机构投资者还是中小投资者?

　　答 宁波水表徐大卫：无论机构投资者还是中小投资者都是我们的宝贵财富，我们真心希望所有投资者能从公司发展中获得更多的回报，也谢谢所有投资者对公司的支持。谢谢!

　　问 投资者：请问股东利益、客户利益、员工利益，三者谁更重要?

　　答 宁波水表张世豪：股东是企业的灵魂，客户是企业发展的生命，员工是企业发展的源泉，三者的利益从根本上而言是一致的，也是公司不断超越与发展的目标所在。谢谢!

　　问 投资者：请问公司上市以后对于股东利益的看法是什么?

　　答 宁波水表徐大卫：公司上市后将始终以股东利益最大化为基本原则，不断提高公司盈利能力，向股东提供最大化的投资回报。谢谢!

　　问 投资者：请问董秘，怎样客观地认识和评价中小股东对公司的作用?

　　答 宁波水表徐大卫：中小股东有广泛的社会基础和代表性，对于公司的发展和管理将会提出很多宝贵的意见和建议，对公司的规范运作起到非常好的作用，我们将严格按照上市公司的规范要求，实行规范严格的决策程序，以保护中小股东的切身利益。谢谢!

　　问 投资者：请问募集资金投资项目实施后对公司有什么影响?

　　答 宁波水表张世豪：公司专注于水表行业，本次募集资金的运用，将增加公司产品线，扩大公司现有主营业务的经营规模，完善公司的业务结构，增强公司的市场竞争能力和抗风险能力，进一步巩固公司的行业领先地位。本次募集资金投资项目的实施不会导致公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间产生同业竞争，亦不会对公司的独立性产生不利影响。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简要介绍公司未来业务发展计划与现有业务的关系?

　　答 宁波水表张世豪：业务发展计划是依据公司现有业务和市场地位，按照公司发展战略和经营目标制定的。

　　发展计划的实施，将使公司主营业务得到全方位的发展，提升公司的研发实力，进一步优化公司产品结构，形成高、中端市场相结合的经营格局，提高产品的差异化和市场竞争力，有助于巩固并进一步提高公司在行业内的领先地位。因此，公司的发展规划和投资项目符合公司的总体发展战略，与现有业务关系紧密，公司现有的技术条件、人才储备、管理经验、客户基础和营销网络将为上述发展计划的成功实施提供坚实的基础。谢谢!

　　问 投资者：请问水表行业特有的经营模式是什么?

　　答 宁波水表王宗辉：水表行业市场发展时间较长，各水表生产企业已经建立了相对成熟的经营模式，既有直销模式，也有经销模式，与生产企业的具体情况及其所面对的市场、客户群有关。销售策略上，在智能水表节能节水优势逐步显现的情况下，突出产品技术水平、服务及其给客户带来的经济效益将是未来销售策略运用的方向之一。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍公司所处细分行业的基本情况?

　　答 宁波水表王宗辉：水表行业正向着智能水表及应用系统方面调整与转型，由于智能水表及应用系统对企业以技术研发、技术服务能力为核心的综合能力要求较高，在智能水表及应用系统细分领域造成了一定的技术壁垒和服务壁垒。不具备这样能力的大部分中小水表企业有可能加速被市场淘汰，而具有一定技术研发、技术服务能力优势的企业有可能快速发展壮大，未来行业集中度有望进一步提高。此外，原先以生产电子电路、嵌入式系统、通信与软件等产品的行业外企业，也可能利用自身独特优势，转型从事智能水表电子模块生产、软件产品开发、乃至智能水表整机及水务应用系统开发等业务，参与水表行业市场竞争，这对改变行业竞争格局、提升水表技术含量、加速产品结构调整与企业转型升级、更好服务于我国水计量与水务领域将会起到很好的推动与促进作用。从长远看，竞争加剧可以促进水表产业健康发展，构建良好的行业生态环境，提高行业集中度。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍公司上游行业的基本情况?

　　答 宁波水表王宗辉：水表行业的上游行业主要包括材料加工(铜、铸铁、工程塑料等)和电子元器件制造(专用IC、通用CPU、敏感元件等)等行业。材料加工行业企业数量众多，单个企业规模相对较小，属于传统劳动密集型产业，市场竞争激烈，技术水平相对较低，短时间内不会出现颠覆性的技术创新，产品质量差异较小，可替代性强，市场供应充足，产品价格由市场供需决定。电子元器件制造业企业数量众多，企业规模差异较大，技术水平参差不齐，市场竞争激烈，产品质量差异较大，市场供应充足，产品价格由市场供需决定。随着智能水表及业务新系统大批量应用，专用电子元器件将会有较大的降价空间;与此同时，技术创新将会推动新器件的出现，支持水务新业务的应用与发展。谢谢!

　　问 投资者：请问水表行业与上游行业的关联性及影响?

　　答 宁波水表王宗辉：水表制造行业的上游行业主要是金属材料、塑料材料、电子元器件制造业，上游行业主要为本行业提供表壳基础材料及相关电子元器件。上游行业竞争较为充分，企业数量众多。由于水表制造行业对原材料及电子元器件的需求量占上游行业产量比重相对较低，因此水表制造行业所需的大多数原材料都可以获得充足的供应。原材料尤其是金属表壳在水表生产成本中所占比重较高，上游行业对水表制造行业的影响主要体现在对采购成本的影响。此外，上游金属材料、塑料材料、电子元器件性能的提升、新品的开发应用会使智能水表和业务应用新系统的门槛降低、功能增加，加快推动水表行业新技术应用的步伐。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简要介绍公司资产情况?

　　答 宁波水表王宗辉：公司的资产独立完整、权属清晰，合法拥有与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利和非专利技术等资产的所有权，具有独立的原料采购和产品销售系统。公司不存在以自身资产、权益或信用为股东违规提供担保的情形，不存在资产、资金被控股股东、实际控制人违规占用而损害公司利益的情形，公司对所有资产均具有完全控制支配权。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简要介绍公司人员独立情况?

　　答 宁波水表王宗辉：公司的人员独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业。董事、监事、高级管理人员严格按照《公司法》、《公司章程》的有关规定产生。公司的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员均未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。公司财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简要介绍公司财务独立情况?

　　答 宁波水表王宗辉：公司设有独立的财务会计部门，配备了专职的财务人员，建立了规范的会计核算体系和财务管理制度，独立开展财务工作和进行财务决策。公司开设了独立的银行账号，不存在与股东共用银行账户情形;公司依法独立进行纳税申报和履行纳税义务，无混合纳税现象。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍公司机构情况?

　　答 宁波水表王宗辉：公司依据《公司法》和《公司章程》设立了股东大会、董事会、监事会等机构并制定了相应的议事规则，各机构依照相关规定在各自职责范围内独立决策、规范运作。公司按照《公司章程》的规定聘任了经理层，同时根据公司业务发展的需要设置了各职能部门，独立行使经营管理职权;公司各组织机构的设置、运行和管理均完全独立于各股东，不存在混合经营、合署办公的情形。谢谢!

　　问 投资者：请问管理上市公司与非上市公司的最重要差别在哪里?公司高层做了哪些准备?

　　答 宁波水表张世豪：最主要的区别在于一个透明度和公开度，上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会及相关部门要求进行信息披露。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，能否简单介绍下公司营销及服务网络建设项目实施进度计划?

　　答 宁波水表徐大卫：项目建设期预计为24个月，项目实施边建设边运营的策略，单个网点在建设完成后即开始运营，建设包括调研及选址、用房购置及装修、设备购置安装、竣工等阶段，实施周期一般为6个月。根据项目进度计划，总投资在建设期的第一年、第二年分别投入50%、50%。谢谢!

　　问 投资者：请问主承销商对宁波水表的股票未来走势如何判断?

　　答 国元证券束学岭：资本市场具有规划性、公平性，宁波水表上市后一定会在资本市场中找到合适自己的定位。谢谢!

　　问 投资者：请问保荐人对我们中小投资者有什么好的建议?

　　答 国元证券束学岭：我们希望投资者能够选择经营稳健、具备核心的竞争力，具有较高成长性的上市公司股票。谢谢!

　　问 投资者：请问公司处于哪个行业?

　　答 宁波水表王宗辉：根据中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012年修订)，公司属于“C40仪器仪表制造业”。

　　根据国家统计局《国民经济行业分类指引》(GB_T4754-2011)，公司属于“C40仪器仪表制造业”下的“C4019供应用仪表及其他通用仪器制造”。谢谢!

　　问 投资者：请问公司相应行业管理体制有哪些?

　　答 宁波水表王宗辉：经过多年发展，水表制造行业已经形成了政府主管部门依法行政、行业协会自律管理、企业自主经营的市场化发展格局。行业主管部门主要有国家发展和改革委员会、住房和城乡建设部、工业和信息化部、国家质量监督检验检疫总局等;行业自律组织主要为中国计量协会水表工作委员会。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍公司营业收入构成?

　　答 宁波水表张琳：公司主营业务突出，主营业务收入占营业收入的比例均超98%。公司主营业务总体保持稳定。公司其他业务收入主要为材料销售收入等。整体而言，公司营业收入较为稳健。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍下水表制造行业的基本情况?

　　答 宁波水表王宗辉：水表行业正向着智能水表及应用系统方面调整与转型，由于智能水表及应用系统对企业以技术研发、技术服务能力为核心的综合能力要求较高，在智能水表及应用系统细分领域造成了一定的技术壁垒和服务壁垒。不具备这样能力的大部分中小水表企业有可能加速被市场淘汰，而具有一定技术研发、技术服务能力优势的企业有可能快速发展壮大，未来行业集中度有望进一步提高。此外，原先以生产电子电路、嵌入式系统、通信与软件等产品的行业外企业，也可能利用自身独特优势，转型从事智能水表电子模块生产、软件产品开发、乃至智能水表整机及水务应用系统开发等业务，参与水表行业市场竞争，这对改变行业竞争格局、提升水表技术含量、加速产品结构调整与企业转型升级、更好服务于我国水计量与水务领域将会起到很好的推动与促进作用。从长远看，竞争加剧可以促进水表产业健康发展，构建良好的行业生态环境，提高行业集中度。谢谢!

　　问 投资者：预计上市首日价格区间大约在什么价位?能有多大涨幅?

　　答 宁波水表徐大卫：公司的股票价格由公司的基本面和市场资金供求关系等多层因素决定，我们也希望宁波水表上市后会有良好的股价表现，给投资者带来丰厚的回报。谢谢!

　　问 投资者：请问公司董事会职权有哪些?

　　答 宁波水表徐大卫：董事会行使下列职权：

　　(1)召集股东大会，并向股东大会报告工作;

　　(2)执行股东大会的决议;

　　(3)决定公司的经营计划和投资方案;

　　(4)制订公司的年度财务预算方案、决算方案;

　　(5)制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案;

　　(6)制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案;

　　(7)拟订公司重大收购、回购本公司股票或者合并、分立、变更公司形式、解散的方案;

　　(8)在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项;

　　(9)决定公司内部管理机构的设置;

　　(10)聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书;根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项;

　　(11)制定公司的基本管理制度;

　　(12)制订公司章程的修改方案;

　　(13)管理公司信息披露事项;

　　(14)向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所;

　　(15)听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作;

　　(16)制定公司利润分配政策调整的方案;

　　(17)法律、法规或公司章程规定，以及股东大会授予的其他职权。谢谢!

　　问 投资者：请简单介绍公司综合毛利率变动情况?

　　答 宁波水表张琳：2015年度、2016年度、2017年度和2018年1-6月，公司综合毛利率分别为30.71%、33.42%、34.91%和32.97%，其中主营业务是综合毛利率的主要来源，2015年度至2017年度综合毛利率呈增长趋势，2018年1-6月综合毛利率有所下降。2016年度综合毛利率较2015年度增长2.71个百分点，主要系铸铁、铜等金属原材料价格下降、产品销量增加所带来的规模效应、产品结构优化等多重影响;2017年度综合毛利率较2016年度增长1.49个百分点，主要系智能整表、机械大表销售占比不断上升，公司产品结构得到进一步优化，抵消了部分原材料价格上涨带来的不利影响，2018年1-6月综合毛利率较2017年度下降1.94个百分点，主要系铜零件等主要原材料价格上涨所致。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的行业地位如何?

　　答 宁波水表王宗辉：公司系国内较早从事且一直专注于水表行业的企业之一，产品涵盖8mm至500mm全系列民用、工业用冷、热机械水表和智能水表共600多种型号，是国内产品种类齐全的水表供应商之一。

　　问 投资者：董事长您好，请问公司近期经营目标是什么?

　　答 宁波水表张世豪：在公司战略指导下，全面整合公司现有各类资源，强化核心竞争能力的同时借助本次股票发行上市契机，加快产品结构调整和企业转型升级步伐。

　　主要目标包括：

　　(1)继续保持在国内水计量产业的领先地位，努力争取进一步提高行业集中度，力争跻身国际同行前三强。

　　(2)加快产品结构调整和企业转型升级步伐，致力于在智能水计量终端(含管网传感器)和水务智能化系统解决方案的研发与服务上，满足用户不断增长的新需求。

　　(3)快速提升高性能智能水计量终端与智慧水务应用系统在公司产品中的比重及市场占有份额，实现跨越式发展。谢谢!

　　问 投资者：请问公司未来在关键产品与技术研发方面的计划有哪些?

　　答 宁波水表张世豪：公司继续以提高智慧水计量终端的综合性能、智能化程度与长期工作可靠性，包括系统集成作为研发和创新的重点，以“物联网 +”、两化融合和智慧水务(智慧供水)等具有时代特征高新技术领域作为研发主攻方向。不断丰富自主知识产权，形成新的核心技术。具体研发项目如下：

　　(1)实现智能水表1.0到智能水表2.0(电子水表)的快速升级，重点突出高性能(宽量程)、长期工作可靠性、无线网络接入技术与自动校正等研究及产业化。

　　(2)对接互联网(移动互联网、物联网)无线通信网络，研发形成覆盖民用水表和工业用水表的系列无线传输水表，保持行业领先地位。

　　(3)智慧水务综合系统集成。涵盖水计量压力传感、智慧计量与营运、智慧用水管理、水质实时监控、管网调度、管网GIS定位系统等诸多智慧水务模块。谢谢!

　　问 投资者：领导您好，请简单介绍公司的主要产品?

　　答 宁波水表王宗辉：公司水表产品根据流量计量器件的不同可分为机械水表和智能水表两类;根据水表口径的区别可分为大口径水表和小口径水表;根据使用环境的不同可分为热水表和特种水表等细分品种。公司目前水表细分型号已达600余种。谢谢!