网上路演嘉宾介绍：

中山市金马科技娱乐设备股份有限公司董事长---邓志毅 在回答网上投资者提问

中山市金马科技娱乐设备股份有限公司总经理---刘喜旺 在回答网上投资者提问

中山市金马科技娱乐设备股份有限公司副总经理、董事会秘书---
曾庆远 在回答网上投资者提问

中山市金马科技娱乐设备股份有限公司财务总监---郑彩云 在回答网上投资者提问

民生证券股份有限公司投资银行事业部执行总经理、保荐代表人---
于春宇 在回答网上投资者提问

民生证券股份有限公司投资银行事业部业务董事、律师---袁莉敏 在回答网上投资者提问

中山金马首次公开发行股票并在创业板上市网上路演现场图片

　　【网上路演交流内容剪辑】

　　问 投资者：游乐设备要求安全系数非常高，公司在设备质量把控方面是如何做的?

　　答 中山金马 总经理刘喜旺：您好!第一，是风险评价体系全面导入在产品的策划、研发、生产、安装、使用的全生命周期管理，第二，是公司持续注重对产品质量安全生产体系全过程的人力和资金投入。第三，公司重视人才团队的发展。谢谢!

　　问 投资者：中山金马所处行业市场化程度较高，除与温州南方游乐设备、北京实宝来游乐设备、北京九华游乐设备等本土知名游乐设施制造商的竞争，公司还面临着意大利赞培拉游乐设备公司、荷兰威克马游乐设施公司等国际知名企业的竞争。公司有何竞争优势?

　　答 民生证券 投资银行事业部业务董事、律师袁莉敏：您好，公司的竞争优势主要包括：1、创意、策划和研发优势 2、核心技术优势 3、产品线丰富的优势 4、产品质量优势 5、品牌优势 6、服务优势。谢谢。

　　问 投资者：公司如何解决资产负债、营收及利润等主要指标三年来原地踏步，而经营活动生产的现金额反而逐年递减的问题?

　　答 中山金马 总经理刘喜旺：您好!受到公司产能的瓶颈的影响，公司报告期内营业收入和利润稳步增长，随着公司募投项目的实施，公司有信心未来业绩快速发展，且经营活动现金流保持在合理的水平。谢谢!

　　问 投资者：公司是如何吸引人才和保持人才队伍的稳定性?

　　答 中山金马 副总经理、董事会秘书曾庆远：您好，公司将不断加大人力资源开发与管理力度，全面提升人才战略，重点培养技术领先、创新能力强的研发队伍和专家型的营销队伍，确保公司持续高速发展。 1.引进人才与培养人才相结合 本行业技术相对比较专业，而且涉及多个学科，因此业内经验丰富的技术人才较少。公司将通过引进与自主培养的两个方式，在现有专业人才的基础上，继续扩大技术开发、技术支持、经营管理等方面的人才队伍，并通过有效的培训和工作实践锻炼，提升其技术水平，使之适应市场竞争与公司持续发展的需要。吸收高端的专业人才加入公司，提升整个公司的综合实力。 2.人才培训体系建设计划 公司将不断强化学习型组织建设，加强员工职业生涯规划，制订科学有效的培训制度。不断提升人员的素质和能力。 3. 完善岗位责任制和绩效评价体系 4.完善人才培养成长机制 建立有序的岗位竞争、激励、淘汰机制，建立完善的绩效评价体系，增加岗位流动性，充分发挥员工的主观能动性，为员工提供提升职业发展的空间与平台。谢谢!

　　问 投资者：请问公司如何看待人工智能、大数据、互联网+这些新技术的应用对贵公司的影响?

　　答 中山金马 总经理刘喜旺：您好!人工智能、大数据、互联网+作为现代技术发展的技术体现，促进了众多行业的发展，公司产品未来的研发及创新可能会应用到上述的技术。谢谢!

　　问 投资者：中山金马对于外协供应商的选取，很多都是定“娃娃亲”，是否有隐秘关联交易的可能性?是否有点特殊原因呢?

　　答 中山金马 董事长邓志毅：您好!公司已根据适用的规则和规定，在招股说明书中完整披露了关联交易，不存在未披露的隐秘关联交易。谢谢!

　　问 投资者：近几年公司融入动漫元素类游乐设施的毛利率大幅下滑，是什么原因造成的?

　　答 中山金马 董事长邓志毅：您好!公司融入动漫元素类游乐设施的毛利率下滑，主要是产品结构所导致。谢谢 !

　　问 投资者：请介绍一下公司研发人员和研发技术的情况，都取得了哪些技术成果?

　　答 中山金马 董事长邓志毅：您好!截止报告期末，公司研发团队共有143名，研发技术的相关情况请参见招股说明书第六节的相关内容。谢谢!

　　问 投资者：公司在国内市场占有率?

　　答 中山金马 董事长邓志毅：您好!目前没有这方面的权威统计数据。谢谢!

　　问 投资者：公司近期和长期有什么目标?

　　答 中山金马 副总经理、董事会秘书曾庆远：您好，公司将持续坚持“为全球提供优质游乐产品和服务，创建业界一流企业”的企业愿景、“致力于为游乐业发展做贡献，致力于为股东、员工、合作伙伴带来最大收益，实现三方共同成长，实现顾客价值最大化”的企业宗旨，凭借独立完整的产品创意、策划和研发能力、完善优质的产品制造能力、良好的市场开拓能力，不断打造核心竞争优势，发展成为中国大型游乐设施制造第一品牌。谢谢!

　　问 投资者：未来公司是否会实施股权激励计划?

　　答 中山金马 董事长邓志毅：您好!未来公司将根据发展的实际需要考虑是否实施股权激励计划。谢谢!

　　问 投资者：截止到签署日，公司是否存有未披露的事项?

　　答 中山金马 财务总监郑彩云：您好!截至本招股说明书签署之日，公司不存在需要披露而未说明的其他重要事项。谢谢!

　　问 投资者：将来公司会往自己投资建设、运营主题乐园的方向发展吗?

　　答 中山金马 董事长邓志毅：您好!目前公司暂未考虑.谢谢!

　　问 投资者：您好，我想了解一下关联交易对公司财务状况和经营成果有何影响?

　　答 中山金马 财务总监郑彩云：您好!报告期内，公司与关联方发生的关联交易金额占同期营业收入、营业成本的比重较小，对公司财务状况、经营成果的影响较小。谢谢!

　　问 投资者：近几年大家都在谈论智能化、自动化，中山金马在游乐设施开发、建设过程中都有哪些新技术的应用?

　　答 中山金马 副总经理、董事会秘书曾庆远：您好，公司大型游乐设施制造许可类别较为齐全，能够提供从产品创意、策划、研发到产品生产的全周期技术研发和技术服务。公司的技术水平主要体现在系统的研发模式、专业的创意策划和研发团队、游乐设施核心技术的掌握等方面。经过多年的技术积累，公司已逐步掌握了游乐设施产品开发、生产过程中的多项核心技术，其中包括：基于 CAD二次开发的滑行车轨道设计程序、滑行车轨道制作技术、游乐设施静音控制技术、创新的摩天轮主轴技术、游乐设施的发射机构、一种射击游乐设备的屏幕定位装置等核心技术，制造工艺和技术水平方面发展较为成熟。本公司所掌握的游乐设施生产工艺和技术能够为各类游乐设施提供从产品创意、策划、研发到产品生产的全周期技术研发和技术服务，并且公司凭借持续地创新已形成全面系统的技术体系，公司共拥有已获授权的专利89项。本公司技术特点具有全面性、创新性和系统性等特点。谢谢!

　　问 投资者：请问公司负责技术创新和产品开发的部门情况?

　　答 中山金马 总经理刘喜旺：您好!公司由技术副总负责技术研发工作，设有技术中心和动漫开发部。技术中心下设策划部、设计部和技术部三个部门，主要负责各类游乐设施产品技术方向的确定、重要技术问题的解决、技术开发信息的收集和交流、重大项目技术方案路线的评审、核心技术的跟踪、新产品的研究开发、产品生产过程与质量控制过程的产品改进与技术支持等工作;动漫开发部下设策划室、机械设计室、电气设计室和动漫设计室四个部门，专业负责公司融入动漫元素的游乐设施的创意、策划和研发工作。技术中心和动漫开发部在技术、资源、信息等领域全面协作，共同构成公司技术创新和产品开发体系的核心。谢谢!

　　问 投资者：财务总监您好，您认为一个上市公司的财务负责人，他应具备什么样的素质，应该有什么样的品质，应该坚持什么原则?

　　答 中山金马 财务总监郑彩云：您好!财务人员要有非常扎实的专业知识，要学会从数字和报表中分析问题、发现问题，要严格地执行财务纪律和公司的财务制度，这些都是财务人员应具备的基本素质。财务人员最重要的品质应该是忠于公司，忠于所在的团队。对一个群体、一个团队是否忠诚应是衡量财务人员尤其是各级财务负责人最重要的标准。谢谢!

　　问 投资者：请问影响公司收入、成本、费用和利润的主要因素有哪些?

　　答 中山金马 财务总监郑彩云：(一)影响公司收入的主要因素 影响公司收入的主要因素包括产品价格和销量。报告期内，公司各类别产品平均单价存在波动。平均单价存在波动的主要原因，一是各年每一类产品内部具体产品收入结构存在变化;二是公司产品大多为非标准产品，具体产品细分种类、产品具体技术参数、产品施工现场条件、市场供求状况、客户及议价情况及其他多种因素共同影响每一项产品的定价。此外，公司产品的销量还受公司产能、客户开园计划、场地准备、客户付款等情况的影响。 (二)影响公司成本的主要因素 公司成本主要由原材料、生产人员薪酬及制造费用构成。报告期内，原材料是成本的主要组成部分。公司主要原材料为钢材、钢结构、玻璃钢制品、轴承、电机、电气元器件、橡胶件、工器具等材料。报告期内，公司主要原材料市场供应充足，除钢材相关原材料的价格先降后升外，其他原材料采购价格总体稳定，不存在对公司生产经营产生重大不利影响的情况。但是，未来如果主要原材料价格大幅上升，将增加公司的营业成本，从而对盈利能力产生不利影响。 (三)影响公司费用的主要因素 公司期间费用主要是销售费用和管理费用。 公司销售费用主要受运输费用、检测费用、销售人员薪酬、包装费等影响。公司管理费用主要受研发费用和管理人员薪酬等影响，受管理人员薪酬、研发费和折旧费上升的影响。 (四)影响公司利润的主要因素 公司主营业务毛利是公司利润总额的主要来源。影响利润的主要因素为主 营业务收入规模及主营业务毛利率。 谢谢!

　　问 投资者：请问公司主营业务近几年有没有发生过变化?

　　答 中山金马 总经理刘喜旺：您好!自设立以来，公司主营业务未发生变化。谢谢!

　　问 投资者：投资者关系管理是公司必须要做的吗?您认为投资者关系管理对公司最大的好处是什么?

　　答 中山金马 副总经理、董事会秘书曾庆远：您好，中国证监会和交易所大力提倡上市公司进行投资者关系管理活动，并出台了相配套的规章制度。"投资者关系管理"属于上市公司战略管理的范畴，它涉及金融、大众传播、市场营销等专业，旨在通过信息披露与交流，促进上市公司与投资者之间的良性关系，倡导理性投资，实现公司价值最大化和股东利益最大化，投资者关系管理理念的推广将有助于国内资本市场及上市公司的健康发展。谢谢!

　　问 投资者：请问券商，由于创业板块上市公司的规模普遍比较小,公司股票在市场上容易被操纵,市场的投机性会比较大，公司将采取何种措施避免出现此类问题呢?

　　答 民生证券 投资银行事业部业务董事、律师袁莉敏：所谓的创业板股票容易被操纵，除了流通盘规模比较小以外，还与盈利波动比较大，信息披露不规范有很大的关系，信息的不对称，是导致股票价格被操纵的重要原因。作为保荐人，我们会提醒企业做好信息披露工作，尽可能消除信息的不对称。上市公司将通过不断强化竞争力，增强透明度，在内部治理以及外部监督下保持规范运作，为公司股价提供良好的基本面的支持。事实上，避免股票被操纵，很大程度上取决于我国资本市场的不断完善。谢谢!

　　问 投资者：请问公司领导对于公司股票的股价走势关心吗?如果股价偏离公司价值，公司会采取措施吗?

　　答 中山金马 董事长邓志毅：您好!为保护投资者利益，我们会持续关注公司的股票走势。我们也相信不断走向成熟的中国证券市场会给优秀的公司一个合理的价格定位。谢谢!

　　问 投资者：请问公司的竞争优势体现在哪些方面?

　　答 中山金马 副总经理、董事会秘书曾庆远：您好。 1、创意、策划和研发优势 (1)优秀的创意、策划和研发团队 (2)充足的研发投入 (3)丰硕的研发成果 2、核心技术优势 3、产品线丰富的优势 4、产品质量优势 5、品牌优势 6、服务优势 谢谢!

　　问 投资者：请财务总监介绍一下，公司非流动资产的构成及其占比情况?

　　答 中山金马 财务总监郑彩云：您好!报告期内，公司非流动资产主要由投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产构成。2015年末、2016年末及2017年末非流动资产总额分别为21,693.33万元、23,135.44万元、及23,346.07万元，占各期末总资产的比例分别为27.42%、25.43%及23.10%。谢谢!

　　问 投资者：请问，公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业是否存在同业竞争?

　　答 中山金马 董事长邓志毅：您好!公司控股股东暨实际控制人邓志毅、刘喜旺、李勇及其控制的其他企业从事业务的情况参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“六、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的情况”。 报告期内，公司子公司金马景观工程与关联方金马环艺业务范围均包含景观工程业务。因金马景观工程的业务不属于公司主营业务、业务开展不理想，且与公司关联方金马环艺存在同业竞争，公司决定解散金马景观工程。2015年10月29日，金马景观工程完成注销，与关联方金马环艺不再存在同业竞争。 截至目前，公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业与公司均不存在同业竞争。谢谢!

　　问 投资者：投资者关系管理活动对公司股价有提升作用吗?

　　答 中山金马 副总经理、董事会秘书曾庆远：您好，投资者关系管理活动旨在通过有效的沟通和交流，获得投资者的认同，最大化的体现公司的价值。相对股价而言，并不一定会提升公司的股价，但是肯定有利于投资者对公司更深入的了解。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司营业成本的构成情况?

　　答 中山金马 财务总监郑彩云：您好!报告期内，公司的营业成本由材料成本、直接人工、制造费用和外协成本构成，其中材料成本约占成本比重的 35%，直接人工约占 10%-20%，制造费用约占 15%，外协成本约占营业成本的30%-35%。 公司材料成本中钢材类原材料所占比重较高，外协成本亦主要为钢结构采购成本，因此钢材的市场价格波动对公司的经营业绩有较大的影响，其他材料由于金额、占比不高或报告期内波动较小，对营业成本的影响较小。 报告期内，随着工资上涨，直接人工在营业成本中的占比基本呈上升趋势，制造费用占比波动较小。谢谢!

　　问 投资者：请问董秘，影响发行人所处行业发展的不利因素有哪些?

　　答 中山金马 副总经理、董事会秘书曾庆远：您好。 (1)高端人才紧缺 本行业兼具文化创意与特种设备制造业的双重属性。在产品创意、工艺设计、机械加工、焊接、钢结构等方面具有严格要求，对相关从业人员创新能力、技术能力及从业资格要求较高。近年来，行业的快速发展导致具备上述综合素质的优秀人才供给不能满足行业发展对高端人才的需求，高端技术人才的缺乏成为制约本行业及公司快速发展的瓶颈之一。 (2)市场竞争日趋激烈 随着公司所处行业的快速发展， Bolliger & Mabillard Consulting EngineersInc.、Intamin Amusement Rides Int.Corp.Est.、Vekoma Rides Manufacturing B.V.、Antonio Zamperla S.P.A.等国外同行业企业开始进入中国市场。这些国外同行业企业从事大型游乐设施制造历史较为悠久，拥有丰富的项目经验以及成熟的工艺流程，他们的进入势必会加剧市场的竞争程度，对本公司进一步扩大国内市场份额及开拓国际市场带来一定的挑战。 谢谢!

　　问 投资者：请问董事长，公司的规模重要还是股东的回报重要?

　　答 中山金马 董事长邓志毅：您好!公司的规模和股东的回报是一个统一的整体，两者并不矛盾，适度的规模可为股东带来更大利益。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司主要业务是什么?

　　答 中山金马 董事长邓志毅：您好!本公司是一家专业从事游乐设施开发、生产和销售的高新技术企业。公司主要产品为大型游乐设施，具体包括滑行车类游乐设施、飞行塔类游乐设施、观览车类游乐设施、转马类游乐设施、自控飞机类游乐设施及其他各类游乐设施;而且公司凭借持续地创新和研发，将动漫元素融入游乐设施的创意、策划、研发和生产之中，形成了公司融入动漫元素的游乐设施。 报告期内，公司主营业务未发生重大变化。谢谢!

　　问 投资者：我想了解一下公司股利分配情况?

　　答 中山金马 财务总监郑彩云：您好!报告期内公司未分配股利。谢谢!

　　问 投资者：请问公司本次发行上市后的股利分配政策是什么?

　　答 中山金马 副总经理、董事会秘书曾庆远：您好，详见招股书“重大事项提示”之“十、本次发行上市后的股利分配政策”。谢谢!

　　问 投资者：请问募集资金运用对公司未来的盈利是否有影响?

　　答 中山金马 副总经理、董事会秘书曾庆远：您好，本次募集资金投资项目均经过严格科学的论证，并获得公司董事会及股东大会批准，符合本公司发展规划。从中长期来看，募集资金投资项目具有良好的盈利前景，达产后，公司的销售收入、净利润以及净资产收益率有望进一步提高。谢谢!

　　问 投资者：申购最低多少股?

　　答 民生证券 投资银行事业部执行总经理、保荐代表人于春宇：您好，深圳证券交易所申购单位为500股，投资者申购最低为500股，或者500股的整数倍。谢谢!

　　问 投资者：请介绍一下公司近几年应收账款的情况?

　　答 中山金马 财务总监郑彩云：您好!随着公司业务规模的扩大，同时受宏观经济环境和房地产市场不佳的不利影响，部分客户因资金紧张等原因延迟支付产品安装后剩余的货款及质保金，公司应收账款余额逐年增加。2015年末、2016年末和2017年末，公司应收账款余额分别为 10,030.08万元、11,833.83万元和14,882.31万元。谢谢 !

　　问 投资者：公司对证监会与交易所的信息披露是否会有保留?

　　答 中山金马 董事长邓志毅：您好!我们严格按照证监会与交易所的有关要求进行信息披露，公司全体董事、监事、高级管理人员对信息披露的完整性、准确性、真实性都进行了承诺，并承担连带的法律责任。谢谢!

　　问 投资者：请问如果去你们公司实地参观考察，你们公司欢迎吗?

　　答 中山金马 副总经理、董事会秘书曾庆远：您好，公司非常欢迎股东到我们实地考察，我们将热情接待每一位股东的来访。谢谢!

　　问 投资者：公司最近会有什么值得期待的利好消息吗?

　　答 中山金马 董事长邓志毅：您好!关于公司重要信息，请留意公司公告。谢谢!

　　问 投资者：请问董秘，公司是否有股权激励及其他制度安排和执行情况?

　　答 中山金马 副总经理、董事会秘书曾庆远： 您好，截至本招股说明书签署之日，公司不存在正在执行的对其董事、监事、高级管理人员、其他核心人员、员工实行的股权激励(如员工持股计划、限制性股票、股票期权)及其他制度安排。谢谢!

　　问 投资者：中山金马利润这么好，为什么这么多年都没分红，上市后滚存利润是新老股东共享吗?

　　答 民生证券 投资银行事业部执行总经理、保荐代表人于春宇：您好，公司上市后滚存利润是新老股东共享，公司上市后将会严格按照监管部门的要求、公司章程的规定进行利润分配，回报所有投资者。谢谢!

　　问 投资者：请问董事长，目前公司人员方面有什么优势?

　　答 中山金马 董事长邓志毅： 您好!公司自创立以来，始终将创意、策划和研发作为企业的核心发展战略，经过多年的培养和投入，已形成一支创新能力强、设计经验丰富、专业互补的143人的创意、策划和研发团队。该创意、策划和研发团队专业涵盖机械工程、力学工程、电子技术、自动控制、机电一体化、光学技术、计算机软件、复合材料、焊接技术、艺术设计、动漫、影视等领域;核心技术人员均为从事大型游乐设施制造领域的行业专家，拥有丰富的行业经验和良好的技术素养，并参与制定了多项大型游乐设施技术标准。谢谢!

　　问 投资者：您好，能给我们说一下公司针对关联交易是如何执行的吗?

　　答 中山金马 财务总监郑彩云：您好!报告期内，公司与关联方发生的关联交易均严格按照《公司章程》、《关联交易决策制度》、《独立董事工作制度》的有关规定，履行了相关决策程序。 此外，公司报告期内历次接受关联方担保，均通过了董事会、股东大会决议。谢谢!

　　问 投资者：你们是否会炒自己的股票?

　　答 中山金马 董事长邓志毅： 您好!我们上市后将继续规范经营，不做违法的事情，更不会违规炒作自己公司的股票。谢谢。

　　问 投资者：如果别人把你们的股票炒上去，公司将怎么办?

　　答 中山金马 董事长邓志毅：您好!股价是反映公司经营情况的指标之一，公司将会真实、准确、完整、及时、公平地进行信息披露，让投资充分了解公司经营情况，做好投资者管理工作!我们对公司的价值充满自信，但绝不参与炒作，我们将严格按照有关规定行事。谢谢!

　　问 投资者：请谈谈对于投资者关系的理解?

　　答 中山金马 董事长邓志毅：您好!投资者关系管理是公司在资本市场的一种负责任行为，对于公司价值的实现，再融资的实施等具有重要的支持作用。首先，公司的市场价格是投资者评定的，公司与投资者之间保持良好沟通和交流十分必要。其次，公司持续稳定的发展为投资者带来回报，投资者将资金投入到公司中，帮助公司解决好发展所需要的资金，实现双赢。谢谢!

　　问 投资者：请问财务总监，公司发行前滚存利润的分配安排和已履行的决策是如何安排的?

　　答 中山金马 财务总监郑彩云：您好!根据公司2017年第二次临时股东大会决议，公司本次发行前滚存的未分配利润由发行后的新老股东按各自所持公司股份比例共享。谢谢!

　　问 投资者：公司和投资者沟通的主要内容是什么?

　　答 中山金马 董事长邓志毅： 您好!投资者关系工作中公司与投资者沟通的内容主要包括：公司的发展战略、公司的经营、管理、财务及运营过程中的其他信息、企业文化、投资者关心的与公司相关的其他信息等。在与投资者沟通的过程中，我们会严格按照监管部门有关信息披露的要求进行，谢谢!

　　问 投资者：请您说一说贵公司独立董事履职情况?

　　答 中山金马 董事长邓志毅：您好!自公司建立独立董事制度以来，独立董事按照《公司章程》等相关规定，出席了历次董事会会议，认真履行职责。公司有关事项未曾被独立董事提出异议。谢谢!

　　问 投资者：请问公司主要销售费用项目有哪些?

　　答 中山金马 财务总监郑彩云：您好!公司销售费用主要由职工薪酬、运输费、包装费、检测费、商标使用费等组成，2015-2017年销售费用分别为 2,607.14万元、2,915.62万元、2,499.16万元。谢谢!

　　问 投资者：本次发行后的公司净资产规模和经营规模都将大幅扩大，如果公司不具有与公司规模相当的经营管理水平就会影响业务的顺利开展，贵公司有这方面的考虑吗?

　　答 中山金马 总经理刘喜旺：您好!我们对于公司发行上市后的发展规划做了全面，详尽的分析论证，对于下一步的发展，我们抱有坚定的信心。当然我们会不断的提高经营管理水平，经营好企业来回报广大投资者。谢谢!