宁夏嘉泽新能源股份有限公司 董事长 陈波 先生路演现场

　　宁夏嘉泽新能源股份有限公司 总经理 赵继伟 先生路演现场

　　宁夏嘉泽新能源股份有限公司 财务总监 安振民 先生路演现场

　　宁夏嘉泽新能源股份有限公司 董事会秘书 张建军 先生路演现场

　　海通证券股份有限公司 投资银行部董事总经理、保荐代表人 周晓雷 先生路演现场

　　海通证券股份有限公司 投资银行部保荐代表人 赵鹏 先生路演现场

　　海通证券股份有限公司 投资银行部高级副总裁 陈邦羽 先生路演现场

　　路演现场

　　投资者：上市公司董秘是非常重要和敏感的角色，对内要对董事会、对董事长负责，对外要对社会、对投资者负责，请董秘，在二者发生矛盾时，董秘如何处理?

　　嘉泽新能张建军：1、负责公司信息对外披露，协调公司信息披露事务，组织制定公司信息披露事务管理制度，督促公司和相关信息披露义务人遵守信息披露相关规定;2、负责投资者关系管理;3、组织筹备董事会会议和股东大会会议，参加股东大会会议、董事会会议、监事会会议及高级管理人员相关会议，负责董事会会议记录工作并签字;4、负责公司信息披露的保密工作;5、组织公司董事、监事和高级管理人员进行相关法律、规范性文件的培训;6、知悉公司董事、监事和高级管理人员违反法律、行政法规、部门规章、其他规范性文件等规定和公司章程时，或者公司做出或可能作出违反相关规定的决策时，应当提醒相关人员;7、负责公司股权管理事务，保管公司董事、监事、高级管理人员、控股股东及其董事、监事、高级管理人员持有本公司股份的资料;8、法律、规范性文件及公司章程要求履行的其他职责。我会合理严格遵守。

　　投资者：公司如何看待员工文体活动对公司活力和创造力的影响。公司对这方面有何计划安排?

　　嘉泽新能陈波：开展文体活动肯定对公司活力和创造力有积极影响，员工能更有热情地提高工作效率和工作质量。公司将进一步丰富此类活动。

　　投资者：请董事长，公司此次A股公开发行您应该会有很多的感受，是否能同您未来的股东谈谈?

　　嘉泽新能陈波：感谢新股东选择嘉泽新能!此次A股公开发行对于公司来说是锦上添花。摆在公司面前的既有机遇又有挑战，你们投资的效益是我们努力的目标，我们将竭尽全力，用好募集资金，使企业发展更好，盈利水平长期稳步提升，以此回报投资者和社会。

　　投资者：请券商，现在执行的保荐制，如果企业出了什么事，你怕不怕?

　　海通证券周晓雷：保荐制确实加大了保荐机构和保荐代表人的执业风险和责任。我们会严格执行监管部门的相关要求和相关法规的规定，严谨执业，做好审慎的尽职调查，谨慎评估项目风险。

　　投资者：如果发生了股东利益和公司发展两者的冲突，请你们会如何取舍?

　　嘉泽新能陈波：公司的发展是为了股东创造利益，股东利益的保证要靠公司的发展，两者的利益目标是一致的。我们将一心一意做强公司业务，争取业绩年年创新高，为广大股东带来更多的利益空间。

　　投资者：请问，您如何理解证券市场中小散户这个群体?

　　嘉泽新能陈波：中小散户具有基础性和社会性，我们更要关注和保护他们的权益，大家一起更好发展，实现双赢。

　　投资者：怎样评价小股东对公司的作用?

　　嘉泽新能陈波：不能忽视每个股东的意见，全面考虑每个股东的意见才能让公司运营得更好。

　　投资者：请主承销商对股票未来的走势如何判断?

　　海通证券周晓雷：公司股票上市后走势受到众多因素影响，不仅有公司生产经营业绩等内在因素，也包含市场、行业的国际国内等因素，因此较难做出准确判断!但是，相信公司上市后一定会兢兢业业，努力经营，回报各位股东!

　　投资者：请报告期内公司是否发生安全生产事故?

　　嘉泽新能赵继伟：根据安全生产监督管理局出具的证明文件，公司及其子公司、分公司报告期内遵守国家和地方有关安全生产的法律、法规，其生产经营活动符合相关安全生产法律、法规和规范性文件的要求，不存在违反有关安全生产的法律、法规的重大违法违规情形，未发生因违反有关安全生产的法律、法规而受到主管部门处罚的情况，未发生安全生产事故。

　　投资者：公司为什么选择海通证券?对他们的服务满意吗?

　　嘉泽新能陈波：这是一家正规的券商，我们对他们提供的高质量服务感到安心、放心、暖心、舒心。

　　投资者：请董秘对贵公司顺利上市的感想?

　　嘉泽新能张建军：此次上市，为公司发展带来了新的机遇。我们会把握机会，继续努力，加快募集资金项目的实施，继续提升企业效益。可以说，此次首发为公司今后的发展提供了更广阔的舞台，同时也加大了公司经营管理的压力和难度，我们将更加努力的经营，加快发展企业，以优秀的业绩回报广大投资者。

　　投资者：请公司将如何防范股票市场价格变化给企业发展带来的风险?

　　嘉泽新能陈波：股票市场价格的变化受多种因素的影响，存在不可预见性。公司在提醒投资者对股市风险予以重视的同时，将积极适应市场需要，提高企业效益，保证公司盈利水平稳步增长，给投资者以长期稳定的回报，提高公司股票在二级市场上的抗风险能力。同时，公司将严格按照有关法律法规的规定，规范运行，及时、准确、完整地向广大投资者进行信息披露。

　　投资者：请公司发行后什么时候上市?

　　嘉泽新能陈波：通过审核流程后就可上市。

　　投资者：如果别人把你们的股票炒上去，公司将怎么办?

　　嘉泽新能陈波：公司将及时披露经营投资盈利等重大事项的信息，保护股东尤其是中小股东的利益，让投资者有一个正确的判断依据。

　　投资者：请你们是如何看待许多上市公司上市后经营业绩和以前相比突然变差的这个现象的?

　　海通证券周晓雷：这种现象对证券市场的发展是不利的，我们希望这种情况会越来越少，保荐机构也将认真履行自己的持续督导责任，力求不发生或少发生这种情况。

　　投资者：请券商本次新股发行是否可能出现购买不足的情况?出现此情况将如何解决?

　　海通证券赵鹏：我们对企业充满信心，同时考虑到目前新股发行的基本情况，我们有信心和实力确保项目成功发行。

　　投资者：上市后是否会重视与投资者的交流，表现在哪些方面?

　　嘉泽新能陈波：公司非常重视与投资者的交流互动。公司将遵守法律法规和交易所的规定严格执行信息披露制度，同时制定了具体的服务计划：

　　1、公布投资者服务电话和传真号码，做到专人接听、记录和复问;

　　2、对投资者关心的题，公司将及时反馈;

　　3、公司将在适当时机，如公司公布年报、中报、对外重大投资等事项时，安排公司高级管理人员通过适当的渠道解投资者疑;

　　4、公司在发生发行上市等重大事件时，除按法定程序进行信息披露外，还将通过网上路演或召开记者招待会等形式为投资者服务;

　　5、建立完善的档案管理制度，在法律法规允许的前提下，保证投资者获取及时、全面的资料。

　　投资者：公司的股票是否存在跌破发行价的风险?

　　嘉泽新能陈波：我们承诺在公司首次公开发行股票并上市后3年内必要的时候实施稳定股价措施，保护广大股民的权益。具体措施投资者可见招股书的相关内容。

　　投资者：请公司针对限电情况有何改进措施?

　　嘉泽新能赵继伟：针对限电风险，公司将采取一下措施：1)加强成本控制，节约费用支出 2)提高管理水平，提升盈利能力 3)积极开拓市场，发掘用电需求

　　投资者：公司上市前后会有什么不同?

　　嘉泽新能陈波：方便公司融资，增加了股东的资本流动性，提高公司透明度，我们会更好地经营管理好公司。

　　上市公司是公众公司，一切需要透明化和公开化，因为向社会公众募集资金，就必须承担向公众投资者进行信息披露的义务。对此，我们将严格按照中国证监会关于法定信息披露的规章来执行，并将临时发生的重大事项，通过专业媒体、网络等多种形式及时向投资者通报。

　　投资者：请董事会秘书，你对公司董秘的职责是怎样看待?

　　嘉泽新能张建军：根据《公司章程》和《董事会秘书工作细则》的规定，董事会秘书的主要职责是：

　　(1)按照法定程序筹备股东大会和董事会会议，准备和提交有关会议文件和资料;

　　(2)参加董事会会议，制作会议记录并签字;

　　(3)负责保管公司股东名册、董事和监事及高级管理人员名册、控股股东及董事、监事和高级管理人员持有本公司股票的资料，以及股东大会、董事会会议文件和会议记录等;

　　(4)促使董事会依法行使职权;在董事会拟作出的决议违反法律、行政法规、部门规章或者本章程时，应当提醒与会董事，并提请列席会议的监事就此发表意见;如果董事会坚持作出上述决议，董事会秘书应将有关监事和其个人的意见记载于会议记录;

　　(5)《公司法》要求履行的其他职责。

　　我会履行好自己的职责。

　　投资者：公司股票潜力如何?

　　嘉泽新能陈波：公司市场前景广阔，股票走势与二级市场的整体情况密不可分。作为公司的管理层，我们能做的就是勤勤恳恳，用前瞻性的眼光把公司经营好，回报广大投资者。

　　投资者：本次发行对公司来说是发展的一个里程碑，可见上市对公司的重要性，你能谈谈对上市的认识，及如何利用好证券市场这一发展平台吗?

　　嘉泽新能陈波：上市之后方便公司融资，增加了股东的资本流动性，提高公司透明度，我们将秉持创新与严谨，依托多年积聚的强大科技优势和市场优势，以更开放的思维，更开阔的视野，把握好市场方向，致力打造行业领先维护股民利益。

　　投资者：请介绍一下公司提高日常运营效率，降低公司运营成本，提升公司经营业绩的具体措施。

　　嘉泽新能赵继伟：公司将采取以下措施来提高公司盈利能力，实现公司业务的转型升级与创新发展。1)加强对募集资金的监管，保证募集资金合理合法使用 2)加快募集资金的使用进度，提高公司盈利能力 3)提高运营效率，增强现有资产的盈利能力 4)不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障

　　投资者：请贵公司谁最有话语权，最后的决定权在董事长吗?

　　嘉泽新能陈波：作为上市公司，不存在某个人说了算的情况。公司建立了以股东大会、董事会、监事会及管理层为架构，以《公司章程》及相关议事规则为基础的符合上市公司治理结构要求的法人治理结构。

　　投资者：请介绍一下公司的质量控制措施。

　　嘉泽新能赵继伟：公司质量控制以“质量至上、预防为主、持续改进、科学管理”为方针，按照“质量管理、全员控制”的原则，严格要求、持续改进。公司实施的主要质量控制措施包括：1、 质量监督检查 2、 质量工作会议 3、 质量过程管控 4、 质量案例预警 5、 总结评价质量管理

　　投资者：如果别人把你们的股票炒上去，公司将怎么办?

　　嘉泽新能陈波：公司将及时披露经营投资盈利等重大事项的信息，保护股东尤其是中小股东的利益，让投资者有一个正确的判断依据。

　　投资者：请对网上路演怎么看?是否只是走个过场?

　　海通证券赵鹏：网上路演为公司和投资者提供了一个互相了解的渠道，可以使投资者更加全面立体的了解公司，公司也可以更真切地了解投资者的需求。通过这种交流，对股票的发行有积极的作用。

　　投资者：请买你们公司的股票我们能赚钱吗?

　　嘉泽新能陈波：我们会全心全意保护股民利益，请放心购买我们的股票。

　　投资者：请问券商，作为上市公司的保荐人。如何切实担负起为投资者把好推介企业质量关的作用?

　　海通证券赵鹏：我们将从源头上选择优质的企业，在上市后对企业进行持续的督导，从而使中小企业通过快速成长，让投资者进行分享并获得回报。

　　投资者：请介绍一下影响公司持续盈利能力的主要因素。

　　嘉泽新能安振民：影响公司盈利能力的连续性和稳定性的主要因素包括：并网装机容量、发电设备平均利用小时数、上网电价、利率、国内行业政策和发电设备价格。

　　投资者：请你们将如何与财经媒体建立起相互信任的关系?

　　嘉泽新能张建军：我们将重视与财经媒体的关系。

　　投资者：海通证券和嘉泽新能在今后还有什么后续合作?

　　海通证券赵鹏：我们的合作非常愉快，如果有机会，双方意向在今后众多可能的方面进行充分合作!

　　投资者：请介绍一下公司募投项目的经济前景。

　　嘉泽新能陈波：本项目核准总投资为240,000万元，经营期本项目含税上网电价为0.56元/kWh，不含税上网电价为0.48元/kWh。在资本金占总投资30%的情况下，投资回收期为11.12年，项目全部投资内部收益率8.06%，自有资金内部收益率15.04%。预计募投项目达产后，每年增加营业收入2.89亿元，增加发电量6亿度。

　　投资者：请介绍一下本次募集资金运用对同业竞争和公司独立性的影响。

　　嘉泽新能陈波：本次募集资金运用不会产生同业竞争的情况，也不会对公司独立性产生不利影响。

　　投资者：请分析一下公司未来财务状况与盈利能力的未来趋势。

　　嘉泽新能安振民：：公司管理层结合公司战略规划及新能源行业的特点，认为公司的财务状况和盈利能力将呈现如下趋势：

　　1)项目开发收益稳定可靠

　　2)发电业务规模持续发展

　　3)融资渠道多元化

　　4)已建成项目收益率稳步提高

　　5)长期贷款利率处于下行通道

　　投资者：请介绍一下公司本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系

　　嘉泽新能陈波：公司的主营业务为新能源电力的开发、投资、建设、经营和管理。公司目前主要从事集中式风力、光伏发电的开发运营，未来将进一步开拓分布式发电、智能微网等业务，并通过设立售电公司、借助电网交易中心等方式，形成直接售电的能力，最终成为一家集发电、输电、售电于一体的综合性新能源电力供应商。

　　本次募集资金将用于“宁夏同心风电场国博新能源有限公司二期风电300MW项目”，属于公司的主营业务。本次募集资金投资项目具有良好的市场发展前景和经济效益，将大幅提高公司的并网装机容量，从而进一步增强公司的核心竞争力和可持续发展能力，提升公司的抗风险能力，维护股东的长远利益。

　　投资者：请介绍一下公司从事募投项目在人员方面的储备情况。

　　嘉泽新能陈波：公司拥有经验丰富、积极进取、稳定团结的管理团队，对风力、光伏发电行业，包括行业发展历史、技术特征以及未来走势具有深刻的理解，能够充分满足募投项目的管理人员需求。公司还拥有一支具备丰富理论知识和行业实践经验的专业化的员工团队，具有多个风场的成功运营经验，能够充分满足募投项目的员工需求。

　　投资者：请介绍一下公司的质量控制标准。

　　嘉泽新能赵继伟：公司主要的质量控制标准为：

　　1、GB/T19963-2011《风电场接入电力系统技术规定》;

　　2、GB/T19964-2012《光伏发电站接入电力系统技术规定》;

　　3、DL/T666-2012《风力发电场运行规程》;

　　4、DL/T1040-2007《电网运行准则》;

　　5、DL/T572-2010《电力变压器运行规程》;

　　投资者：保荐机构应该如何履行保荐制?

　　海通证券周晓雷：保荐服务最根本的要求是诚信原则，本着对资本市场负责和对广大投资者负责的理念，公开透明、诚信务实，切实履行和承担保荐责任。倡导诚信理念、健全管理制度、提高执业水准，是我们共同努力的方向。

　　投资者：请介绍一下公司的股利分配政策

　　嘉泽新能陈波：根据《公司法》和《公司章程》的相关规定，公司股利分配的一般政策如下：

　　公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。

　　公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

　　公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。

　　公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但章程规定不按持股比例分配的除外。

　　股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

　　公司持有的本公司股份不参与分配利润。

　　 

　　投资者：请介绍一下募投项目接入系统方案。

　　嘉泽新能陈波：宁夏同心风电场国博新能源有限公司二期风电300MW项目的整体开发建设，共需要建设2座110kV升压站，每座升压站分别以1回110kV线路接入风场集中汇集站(暨330kV升压站)，再由风电场汇集站以单回330kV线路接入宁夏电网同心330kV变电站。

　　投资者：请介绍一下公司募投项目建设施工期环境保护情况。

　　嘉泽新能陈波：公司建设施工期环境保护主要包括噪声防护、施工粉尘防护、污染物排放防护等。

　　投资者：请介绍一下公司技术研发情况

　　嘉泽新能赵继伟：公司自设立以来持续关注风力发电技术的发展情况，重点关注风电场的微观选址、风力发电机组和运维技术的前沿领域，并结合公司自身运营经验进行升级和创新。公司联合设计单位、风机厂商和建设单位，在风电场的微观选址、风电场建设和运行维护方面应用了公司经过多年的研究和实践积累的丰富技术成果和经验，得以提高风电场微观选址的准确性、增强风电场的建设质量和提升运维服务的针对性和有效性。

　　公司从国外引进了激光雷达测风技术，成功的应用到了风电场前期的微观选址和后期的生产运维中，在风电场前期的微观选址阶段，对风资源存在不确定性的风机点位应用垂直发射的激光雷达进行为期3-6个月的短期测风，可以有效提高风电场风资源测量的准确度，有助于公司选择风资源更为优秀的风机点位，提高风电场的经济效益;在后期运营维护阶段，用水平发射的激光雷达对风力发电机组叶轮前的风速风向进行测量，通过对激光雷达数据的分析找出现有风传感器存在的误差，在机组控制策略进行参数的修正，从而提高了机组的发电性能和安全性，降低了机组的疲劳载荷和部件的故障率。

　　在送变电设备方面，公司改进了风电场35KV箱变监控软件，得以更好地对箱变进行数据采集和分析，提高了设备的安全性。此外，公司还根据地区特点，进行智能微网发电技术的研究，充分利用零散的风能、太阳能等资源，实现局部的功率平衡与能量优化。

　　投资者：投资者关系管理在国内是一个新课题,它正越来越受到上市公司的关注,请公司在这方面有什么举措?

　　嘉泽新能张建军：我们非常重视投资者关系管理，我们有专业的投资者关系管理团队，来建立通畅的信息反馈机制，处理公司上市后与投资者之间的沟通事宜。

　　投资者：请主承销商，此次发行有压力吗?

　　海通证券周晓雷：发行工作是一项认真而细致的工作，我们当然有压力，但我们有信心做好此项工作，

　　投资者：作为公司的保荐人,在此次公司上市后是否就万事大吉了?

　　海通证券周晓雷：作为保荐人，我们还有持续督导的义务，我们将勤勉尽责，争取做到最好。

　　投资者：请介绍一下公司毛利率情况。

　　嘉泽新能安振民：公司2014年度、2015年度以及2016年度的毛利率为57.99%、52.20%以及56.28%，其中风电项目的毛利率在52%-59%，光伏项目的毛利率在50%-53%。

　　投资者：请介绍一下公司募投项目运行期环境保护情况。

　　嘉泽新能陈波：公司运行期环境保护主要包括噪声防护、空气质量防护、污染物排放防护、生态环境保护等。

　　投资者：请介绍一下公司本次募集资金投资项目的必要性。

　　嘉泽新能陈波：本次募集资金投资项目的必要性如下：

　　1) 本次募集资金投资项目的实施符合国家能源发展战略

　　2) 本次募集资金投资项目的实施是国家实现低碳环保、节能减排的迫切需要

　　3) 本次募集资金投资项目的建设是公司提升竞争力、扩大市场份额的迫切需要

　　投资者：请介绍一下公司所享受补贴政策的稳定性和可持续性。

　　嘉泽新能安振民：公司享受的新能源补贴，是根据《可再生能源电价附加补助资金管理暂行办法》合法取得的。《可再生能源电价附加补助资金管理暂行办法》由财政部、国家发展改革委、国家能源局根据《中华人民共和国可再生能源法》第二十四条指定，具有明确的法律依据。

　　投资者：请分析一下本次募集资金投资项目市场前景。

　　嘉泽新能陈波：本次募投项目基于以下因素市场前景良好，

　　1) 国家实行可再生能源发电全额保障收购制度

　　2) 项目所在地区风力资源丰富，具备良好运行前景

　　3) 项目所在地风力发电发展前景较好

　　投资者：请公司有无重大诉讼或仲裁事项。

　　嘉泽新能陈波：截至招股说明书签署之日，公司及其控股子公司不存在重大诉讼或仲裁事项。

　　截至招股说明书签署之日，公司的控股股东、实际控制人、控股子公司，以及公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在重大诉讼或仲裁事项。

　　投资者：请介绍一下公司的环境保护情况。

　　嘉泽新能赵继伟：公司的主营业务为新能源电力的开发、投资、建设、经营和管理。公司目前主要从事集中式风力、光伏发电的开发运营。风力、光伏的工作原理是将风能、太阳能等清洁能源转化为电能，通过升压变电站升压后输送至电力网，完成发电的过程，属于清洁能源，在发电的过程中不会产生气体、液体、固体或其他污染物。

　　公司对于环境的影响主要是项目施工和运营过程中的扬尘、污水、噪声、固体废物、电磁辐射、生态环境恢复等，公司制定了《宁夏嘉泽新能源股份有限公司环境保护工作管理规定》，针对以上情况采取了积极应对措施，对环境影响较小。

　　投资者：请介绍一下公司其他业务收入构成情况。

　　嘉泽新能安振民：公司其他业务收入是出租办公楼、升压站、电场道路等的租金收入，2014年为51.97万元，2015年为94.47万元，2016年为343.21万元。

　　投资者：请非上市公司与上市公司最大的不同在何处?

　　海通证券周晓雷：公司上市后将新增更多的投资者，以及受到更多部门的监管，公司透明度将大大提高。需要进一步加强包括信息披露在内的与投资者之间沟通，增强资本市场对公司的认知和认同，承担的社会责任更大，当然也会更快的促进公司的发展。

　　投资者：请介绍一下公司主营业务成本的构成情况。

　　嘉泽新能安振民：公司所处电力行业是典型的资本密集型行业，需要在前期投入大量资本以完成电力生产的基础设施建设。因此，公司主营业务成本中主要是电场机器设备的折旧，占主营业务成本的85%左右。其他成本占比较小，包括电场运行维护费和其他零星费用，占主营业务成本的15%左右。

　　投资者：请介绍一下公司的专利情况。

　　嘉泽新能赵继伟：截至招股说明书签署日，公司拥有一项专利。专利号ZL2016 2 0396156.0，实用新型名称一种风力发电组风向标对准装置。

　　投资者：请介绍一下公司发展计划与现有业务关系。

　　嘉泽新能陈波：公司现有业务是制定公司发展计划的重要依据，也是公司发展计划顺利实施的基础，发展计划是现有业务的延伸与拓展，两者息息相关。公司在制定业务发展计划时，充分考虑了现有业务的竞争优势、既有的行业经验、公司的融资能力等因素，是对现有业务审慎，合理的预期。公司发展计划的实施，将有力推动业务发展，提高公司整体资产的质量和规模，提升管理水平和业务水平，进一步巩固和提高公司的行业地位。

　　投资者：请介绍一下公司主营业务收入构成情况

　　嘉泽新能安振民：截至2016年12月31日，公司风电项目累计并网装机容量695.50MW，光伏项目累计并网装机容量50MWp，智能微网累计并网装机容量2.38MW，风电收入占主营业务收入的90.66%，光伏发电收入占主营业务收入的9.01%，智能微网发电收入占主营业务收入的0.33%。

　　投资者：公司会采取什么方式来与投资者保持沟通?

　　嘉泽新能张建军：公司高度重视投资者关系管理，将在上市后建立和完善投资者关系管理制度，加强与广大投资者的沟通与交流，也会选择合适的时间和形式进行媒体投放并与投资者沟通。

　　投资者：请介绍一下公司本次公开发行募集资金对公司发展计划的作用。

　　嘉泽新能陈波：本次募集资金将用于主营业务发展，对公司实现总体战略目标具有积极的促进作用。募集资金投资项目全部建成并投产后，将对公司产生积极影响：1、公司规模将得到较大提升，进一步巩固公司在民营风电领域的领先地位;2、将有助于公司增加产能，提升竞争力，增强综合实力;3、将有助于改善公司的财务资本结构;4、将有助于公司缓解面临的资金短缺的压力;5、将有助于公司改善盈利能力。

　　投资者：我国股票发行制度经历了三个阶段，即从额度审批制到核准制，最终过渡到保荐制。请保荐制的责任是什么?

　　海通证券赵鹏：国内保荐制是指由保荐机构(券商)负责公司的上市推荐和辅导，核实公司发行文件中所载资料的真实、准确和完整，协助公司建立严格的信息披露制度，不仅承担上市后持续督导的责任，还将责任落实到个人。

　　投资者：公司股票有中长期投资价值吗?值得我投资吗?

　　海通证券赵鹏：我深信公司股票具有长期投资价值。公司主业经过较长时间的经营，已经具备了核心的竞争力;而且公司在经营、财务等方面采取稳健的风格，大大降低了投资者的投资风险。今后随着公司战略规划的不断实施，公司还将取得更快的发展。

　　投资者：请介绍一下公司售电合同的情况。

　　嘉泽新能安振民：公司及子公司与项目所在地电网公司签署购售电合同(即“基本购售电合同”)，以保证保障范围内的电量能够被电网公司全额收购。主要合同条款包括上网电量、上网电价、电能计量、上网电费计算、上网电费结算等。

　　投资者：请介绍一下公司本次发行募集资金规模及投向。

　　嘉泽新能陈波：本次计划发行不超过19,371.2341万股，募集资金全部用于宁夏同心风电场国博新能源有限公司二期风电300MW项目。

　　投资者：请介绍一下公司的安全生产管理措施。

　　嘉泽新能赵继伟：公司采取的安全生产管理措施主要如下：

　　①安全生产组织结构

　　②安全生产培训教育

　　③安全生产检查

　　④安全作业标准

　　投资者：请公司是否存在关联性交易。

　　嘉泽新能陈波：报告期内，公司与关联方之间发生的经常性关联交易为关联资产租赁，具体情况如下：

　　1、2011年12月，嘉泽有限与嘉荣担保签署《房屋租赁合同》，无偿租赁嘉荣担保位于银川市金凤区上海路南侧鑫业大厦六层的房屋，租赁面积为550平方米，租赁期限自2011年12月1日至嘉泽有限搬迁至新办公地址为止。宁夏嘉泽已购买了办公楼，已于2016年5月搬迁至新办公场所，并终止该关联交易。

　　2、2016年8月，宁夏嘉泽与嘉荣担保签署《房屋租赁合同》，嘉荣担保向宁夏嘉泽租赁位于宁夏银川市兴庆区绿地21城的办公楼，租赁面积为278平方米，租赁期限自2016年4月1日至2017年4月1日，租金为13.75万元/年。嘉荣担保租赁该办公楼用于日常办公，租赁价格依据市场价格确定，具备公允性。

　　投资者：请介绍一下公司总负债构成及其变动情况。

　　嘉泽新能安振民：公司的负债主要由应付账款和银行借款构成，其中银行借款根据到期期限分为一年内到期的非流动负债和长期借款，2016年末、2015年末、2014年末，银行借款占负债总额的比例为83.47%、85.75%、84.62%，其中长期借款占负债总额的比例为78.83%、82.15%、80.92%，这主要是由于电力行业前期需要投入大量资本建设长期资产，除股东投入及经营积累以外，公司主要通过长期借款来满足项目建设的资金需求。

　　投资者：请介绍一下公司减少关联交易的措施。

　　嘉泽新能陈波：公司尽量避免关联交易的发生，对于难以避免的关联交易，公司将严格执行《公司章程》、《公司章程》制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》和《关联交易管理制度》等有关规定的关联交易决策程序、回避制度和信息披露制度，同时进一步完善独立董事制度，加强独立董事对关联交易的监督，保证关联交易的公平、公正、公允，避免关联交易损害公司及股东利益。

　　投资者：股票价格受多方面因素的影响，从公司的角度，公司将怎样尽可能减少股市风险，为广大投资者带来满意回报?

　　嘉泽新能张建军：公司在本次发行后，将遵循稳健的经营准则，按照招股说明书披露的用途审慎运用募集资金，努力保持公司良好的资产质量和公司业绩的稳步增长。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规的要求规范运作，并按照中国证监会和上海证券交易所的有关规定及时、准确、完整地履行信息披露义务，为投资者的投资决策服务。

　　投资者：请介绍一下公司市场开发及业务开拓计划

　　嘉泽新能陈波：项目开发方面，公司以宁夏新能源综合示范区为依托，深耕宁夏区域市场，重视新疆、陕西、内蒙古、黑龙江、山东、吉林、云南等地的项目开发和储备，积极开拓其他满足开发条件的集中式或分布式风力、光伏发电项目机会。

　　在产业链开发方面，公司依据前期及当期研究成果，在现有风力、光伏发电项目经验的基础上，积极探索风力、光伏、燃气等分布式发电与储能装置、能量转换装置、相关负荷和监控保护装置相结合的智能微网项目，重点开拓智能微网在山东、江浙、广东等沿海发达地区的应用。

　　投资者：请介绍一下公司发展目标

　　嘉泽新能陈波：公司将紧跟国家可再生能源产业发展政策，坚持“乘风而上，顺势而为，为者常成;以信为本，与人为善，善积成德”的价值理念，以“诚信、创新、合作、共赢”为经营理念，发扬“勤勉务实、敢为人先”的企业精神，努力打造民族风电、光伏品牌，进一步开拓智能微网业务，将公司打造成为集发电、输电、售电一体的国内外一流的绿色电力提供商。

　　投资者：请介绍一下公司的客户情况。

　　嘉泽新能赵继伟：公司报告期内客户为国网宁夏电力公司、国网新疆电力公司、国电电力宁夏新能源开发有限公司青铜峡分公司。

　　投资者：请介绍一下指定年度发电计划时，电力公司主要考虑的因素。

　　嘉泽新能赵继伟：制定年度发电计划时，电力公司主要考虑以下因素：

　　①各省电力公司规划、运维、营销、基建、电网交易中心等有关部门提供的全年新(改)建项目投产计划、省(网)间联络线售(购)电计划、各厂发电计划和购电计划、输变电设备检修计划;

　　②各供电公司及区检修公司提供的地区分月用电预测、地区现有电网主接线图和地理接线图、输变电设备检修计划;

　　③各火电厂提供的发变电设备检修计划、发电机P-Q曲线、机组微增特性曲线、煤场的有关资料。

　　④各水电厂提供的年度水库运用计划、来水预测、发电能力预测、发变电设备检修计划、发电机P-Q曲线、机组微增综合特性曲线。

　　⑤各风电厂、太阳能发电厂提供的年度风电/光伏发电预测、发电设备检修计划。

　　投资者：请介绍一下公司目前主要原材料供应情况。

　　嘉泽新能赵继伟：公司从事风力发电业务的原材料是风能和太阳能，该等原材料为天然能源，因此公司无原材料供应商。

　　投资者：您好，贵公司客户单一，有没有长期有效的合同保障维持长期合作关系?

　　嘉泽新能赵继伟：嘉泽新能的客户主要为当地电网公司，嘉泽新能与当地电网公司签订了售电合同，具体情况可见公开披露的招股说明书。

　　投资者：您好，贵公司与同行业相比有模式创新的的优势，该优势是不可复制的吗?

　　嘉泽新能赵继伟：模式创新是嘉泽新能的核心竞争优势，为嘉泽新能的可持续发展奠定了基础，嘉泽新能将持续维持自身的竞争优势，

　　投资者：请介绍一下公司人才培养计划。

　　嘉泽新能陈波：公司人才培养计划分以下几个方面：

　　1、强化公司内部人员的培养机制，坚持企业人才的深度和广度，通过理论与实践相结合的方式，积极拓宽专业技术人员的培训内容和培训范围;帮助管理人员通过轮岗等方式拓宽管理范围，实现管理人员的快速提升。

　　2、扩大外部人才吸引选拔机制，除提供有竞争力的薪酬之外，同时加强自身的系统及文化环境建设，针对公司迫切需要的核心人才和关键人才拟定相应的选拔标准，并建立其相应的职业发展通道，为公司专业人才的引进做好准备。

　　3、完善人才激励机制，通过建立完善的岗位价值评估体系，最大限度的满足不同层次的人员需求。同时考虑结合资本市场，上市后通过在合适的机会建立和完善员工股权激励等方式，为公司长期的人才储备打好基础。

　　4、通过上述人才培养措施，公司将逐步打造一支专业素质过硬的电场运营维护团队，不仅能满足公司自身电场运营维护需要，还能对外输出服务，为其他发电企业提供一站式的运营维护服务。

　　投资者：16年资产负债率超过70%偿债能力是否打个号，还有公司长期负债占比很大，尤其是银行贷款，到期后是否有偿还能力?

　　嘉泽新能安振民：公司资产负债率与同行业可比公司基本保持一致，具备合理性。公司长期负债较大是因行业特点所致，公司具备较强的偿债能力。

　　投资者：请介绍一下公司技术创新计划。

　　嘉泽新能陈波：公司自设立以来，持续关注可再生能源行业的前沿技术。公司未来将在与供应商、承包商、研究院等技术专家充分探讨，确保可行性的基础上，将优秀前沿技术应用于公司电场建设的前期选址、中期建造、后期运维等各个方面，通过优秀前沿技术应用，提升公司电场的技术深度，提高选址准确性，降低建造成本，加强运维数据分析，增加电场可利用小时数，有效增强公司的盈利能力。

　　投资者：请介绍一下公司在建、筹建电场项目电量保障性收购情况。

　　嘉泽新能赵继伟：公司在建、筹建项目所在地电网公司对项目发电承担保障性收购责任，按发改委核准的标杆上网电价结算保障性收购电量部分，采用市场化的定价方式结算市场交易电量部分，最终实现《可再生能源法》制定的可再生能源发电全额保障性收购制度。

　　投资者：请介绍一下本公司的竞争优势。

　　嘉泽新能赵继伟：本公司的竞争又是主要体现在以下几个方面：

　　1、模式创新优势

　　公司对新能源发电项目，采取了全程控制下的供应商一站式服务的创新模式，即在公司完成项目开发、方案规划、设备选型和电场大数据分析应用的基础上，选定并要求合格供应商按照公司管理、监督和控制的标准，完成工程建设、生产运维和质量安全等各环节的具体执行工作。

　　2、管理和人才优势

　　公司拥有经验丰富、积极进取、稳定团结的管理团队，对风力、光伏发电行业，包括行业发展历史、技术特征以及未来走势具有深刻的理解。

　　3、区域和规模优势

　　公司深耕风能资源较为丰富的区域市场，已成为宁夏地区规模领先的风力发电企业。

　　4、快速高效的开发和建设优势

　　公司拥有一支强大的高效率执行团队，能够高效的完成前期选址、开发审批、资金筹措，同时，在创新模式和管理模式的基础上，公司能够快速、保质保量的完成电场建设，并迅速完成并网发电。

　　5、品牌和领先优势

　　宁夏嘉泽进入新能源发电领域以来，多个项目已经开始稳定发电，在宁夏地区已经处于领先地位;在全国范围内，宁夏嘉泽在民营风电企业中也享有较高的知名度。

　　投资者：请介绍一下公司监事会运行的情况

　　嘉泽新能陈波：截至招股说明书签署日，股份公司共计召开了7次监事会会议。历次监事会的召集、提案、通知、出席、议事、表决、决议及会议记录均严格按照有关法律、法规、《公司章程》及《监事会议事规则》的相关规定执行。监事认真履行监事义务，依法行使监事权利。监事会对公司董事会工作、高级管理人员行为、公司重大生产经营决策、关联交易的执行、公司主要管理制度的制定、重大项目的投向等事宜实施了有效监督。监事会制度的建立健全，对完善公司治理结构和规范运作起到了积极作用。

　　投资者：请介绍一下公司长期借款情况。

　　嘉泽新能安振民：截至招股书签署日，公司长期借款合计458，310.00万元。

　　投资者：请介绍一下公司的战略委员会

　　嘉泽新能陈波：根据《董事会战略委员会工作细则》，董事会战略委员会由五名董事组成;战略委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或者全体董事的三分之一提名，经董事会审议产生;战略委员会设主任委员(召集人)一名，由公司董事长担任;战略委员会任期与董事会任期一致，委员任期届满，连选可以连任。期间如有委员不再担任公司董事职务，自动失去委员资格，并由委员会根据上述第三至第五条规定补足委员人数;战略委员会下设投资评审小组，由公司总经理任投资评审小组组长，另设副组长若干名，组员若干名。战略委员会对董事会负责，委员会的提案提交董事会审议决定。

　　投资者：请介绍一下影响行业利润水平的因素。

　　嘉泽新能赵继伟：从风电产业发展历程来看，影响行业利润水平变动的因素很多，主要有开发成本，技术因素，电价因素。

　　投资者：请介绍一下影响行业发展的有利因素。

　　嘉泽新能赵继伟：有利于行业发展的因素有：

　　(1)国家产业政策支持

　　(2)国家能源结构持续优化

　　(3)环保政策推行

　　(4)风力发电运营成本稳步下降

　　(5)风电行业税收优惠政策

　　(6)专业服务商提高电场运行效率

　　投资者：请介绍一下公司固定资产情况。

　　嘉泽新能安振民：本公司固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备和其他设备。截至2016年12月31日，公司固定资产账面原值合计590,075.11万元。

　　投资者：请介绍一下风电行业技术水平现状。

　　嘉泽新能赵继伟：风电行业技术发展逐步走向稳定，整体的技术水平已经发展相对成熟，整体机组技术短期无根本性突破，主要在一些核心部件、管理方式等方面做一些应用性的创新，另外，核心材料的创新也是重要的方向，将可能给行业的发展带来较大的改变。

　　风电机组向着大型化和特性化发展。由于技术水平的提升，工业基础的增强，设备发电效率会越来越高，风电的竞争力在逐年提升。直驱技术由于其部件少，发电性能高，适应电网要求、逐步成为设备发展的新趋势。

　　投资者：请介绍一下公司在建工程情况。

　　嘉泽新能安振民：截至2016年12月31日，公司在建工程包括宁夏国博同心风电场二期300MW工程(第三风电场)、宁夏国博同心风电场二期300MW工程(第四风电场)、新疆嘉泽鄯善风电一期49MW工程、其他零星工程。

　　投资者：请介绍一下公司董事战略委员会的主要职责

　　嘉泽新能陈波：董事会战略委员会的主要职责是：

　　1) 对公司长期发展战略规划进行研究并提出建议;

　　2) 对《公司章程》规定须经董事会批准的重大投资融资方案进行研究并提出建议;

　　3) 对《公司章程》规定须经董事会批准的重大资本运作、资产经营项目进行研究并提出建议;

　　4) 对其他影响公司发展的重大事项进行研究并提出建议;

　　5) 对以上事项的实施进行检查;

　　6) 董事会授权的其他事宜。

　　投资者：请介绍一下公司无形资产情况。

　　嘉泽新能安振民：截至2016年12月31日，公司无形资产主要是土地使用权，原值人民币5,410.42万元，账面价值人民币5,096.75 万元，其中公司子公司宁夏嘉原运维大楼土地使用权的摊销年限为50年，电场及升压站土地使用权的摊销年限为25年，软件的摊销年限为3年。

　　投资者：请介绍一下目前风电行业的技术特点。

　　嘉泽新能赵继伟：目前风电行业的技术特点概括为以下几点：

　　(1)永磁直驱技术市场前景广阔

　　(2)单机容量持续增大已成技术发展趋势

　　(3)海上风电技术成为未来风电主要研发方向

　　(4)发展智能电网改善风电消纳状况

　　投资者：请介绍一下公司的审计委员会

　　嘉泽新能陈波：根据《董事会审计委员会工作细则》，董事会审计委员会成员由四名董事组成，其中两名独立董事，委员中至少有一名独立董事为专业会计人士;审计委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或者全体董事的三分之一提名，并由董事会选举产生;审计委员会设主任委员(召集人)一名，由独立董事委员担任，负责主持委员会工作;主任委员在委员内选举，并报请董事会批准产生。审计委员会对董事会负责，委员会的提案提交董事会审议决定。审计委员会应配合监事会的审计活动。

　　投资者08795：请介绍一下我国风电行业发展趋势。

　　嘉泽新能赵继伟：根据《风电发展“十三五”规划》，“十三五”时期具体发展指标为“到2020年底，风电累计并网装机容量确保达到2.1亿千瓦以上，其中海上风电并网装机容量达到500万千瓦以上;风电年发电量确保达到4200亿千瓦时，约占全国总发电量的6%。”

　　“十三五”期间风电发展的重点工作如下：

　　A、有效解决风电消纳题

　　B、提升中东部和南方地区风电开发利用水平

　　C、推动技术自主创新和产业体系建设

　　D、完善风电行业管理体系

　　E、建立优胜劣汰的市场竞争机制

　　F、加强国际合作

　　G、发挥金融对风电产业的支持作用

　　投资者：请介绍一下公司董事会专门委员会的情况

　　嘉泽新能陈波：根据《公司章程》，公司董事会设立战略、审计、提名、薪酬与考核专门委员会，并制定相应的工作细则。专门委员会成员全部由董事组成，其中审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事应占多数并担任召集人，审计委员会中应至少有一名独立董事是会计专业人士。

　　投资者：请介绍一下公司经营情况

　　嘉泽新能安振民：公司2016年度营业收入69,171.70万元，净利润13,696.68万元。

　　投资者：请介绍一下公司的无形资产情况。

　　嘉泽新能安振民：公司无形资产包括土地使用权、软件等。

　　投资者：请公司最近一年是否进行收购兼并?

　　嘉泽新能安振民：公司最近一年不存在收购兼并情况。谢谢

　　投资者：请介绍一下风电场的市场竞争情况。

　　嘉泽新能赵继伟：当前我国风电市场竞争情况如下：

　　(1)国有企业占比较高，民营企业占比逐渐提升

　　(2)区域市场集中度较高

　　投资者：请介绍一下公司应收账款情况。

　　嘉泽新能安振民：截至2016年12月31日，公司应收账款余额39,902.41万元，主要包括应收国网宁夏电力公司电费款37,461.86万元，应收国网新疆电力公司电费款2,386.26万元。报告期内，公司应收账款回款情况良好，不存在坏账风险。