文灿股份网上路演交流互动问答

时间:2018/4/13 15:51:56 点击数:次 信息来源:中国证券网

文灿股份网上路演交流互动问答

广东文灿压铸股份有限公司 董事长、总经理 唐杰雄 先生与投资者交流

文灿股份网上路演交流互动问答 

 广东文灿压铸股份有限公司 副总经理、董事会秘书 张璟 先生与投资者交流

 文灿股份网上路演交流互动问答 

广东文灿压铸股份有限公司 财务总监 吴淑怡 女士与投资者交流

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 中信建投证券股份有限公司 投资银行部执行总经理 王庆华 先生与投资者交流

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中信建投证券股份有限公司 保荐代表人 张星明 先生与投资者交流

 文灿股份网上路演交流互动问答 

中信建投证券股份有限公司 资本市场部高级副总裁 周蓓 女士与投资者交流

  文灿股份网上路演交流互动问答
中信建投证券股份有限公司 投资银行部高级经理 季洪宇 先生与投资者交流

 文灿股份网上路演交流互动问答 

路演现场

   【网上路演交流内容剪辑】

  投资者:请描述公司汽车行业周期波动的风险是怎样的?

  文灿股份吴淑怡:您好!公司主要从事汽车铝合金精密压铸件的研发、生产和销售,报告期内,公司汽车压铸件销售收入占主营业务收入的比例分别为86.67%、90.28%和92.07%,占比较高。因此,公司经营业绩很大程度上受汽车行业景气状况的影响。

  近几年来,受国际国内经济形势的影响,我国汽车产量增速波动较大,2016年我国汽车产量为2,811.88万辆,较2015年增长14.76%。2017年我国汽车产量为2,901.54万辆,较2016年增长3.19%。汽车行业受宏观经济影响较大,若未来全球经济和国内宏观经济形势恶化,汽车产业发生重大不利变化,将对公司生产经营和盈利能力造成不利影响。谢谢!

  投资者:请介绍一下公司所处压铸行业国际市场市场情况?

  中信建投季洪宇:您好!近年来,随着全球经济的发展,汽车、3C产品、通讯基础设备、家用电器、医疗设备等众多领域对精密压铸件的需求稳步增长。

  目前,发达国家压铸件市场成熟度较高。随着压铸设备和工艺技术的提高,越来越多的黑色金属铸件被铝合金和镁合金等有色金属压铸件所替代。全球压铸件的生产和消费主要集中在美国、中国、意大利、德国、墨西哥、日本等国家。对于发达国家而言,由于在装备和技术水平上的领先优势,因此其压铸业一般以汽车、通讯、航空等高质量和高附加值的压铸为主。

  发达国家的压铸企业数量较少,但是单个企业的规模较大、专业化程度较高,在资金、技术、客户资源等方面具有较强优势。

  根据Wind资讯的统计数据显示,2016年,我国是世界第一大铸件生产国,占全球总产量的45.22%。谢谢!

  投资者:请描述公司汽车产业政策变化的风险是怎样的?

  文灿股份张璟:答:您好!汽车产业是国民经济的重要支柱性产业,由于对上下游产业的拉动效应巨大,已成为驱动我国国民经济发展的重要力量之一。为进一步扶持汽车产业的发展并鼓励汽车行业的产业升级及重组整合,国家发改委、国务院相继发布了《关于汽车工业结构调整意见的通知》、《汽车产业调整和振兴规划》等政策性文件。但随着我国汽车保有量的快速增长,城市交通拥堵和大气污染问题日益凸显。为抑制私家车的过快增长,部分城市已出台各种限制性措施并大力提倡公共交通。

  未来若因交通拥堵、大气污染等因素导致一些特大城市实施汽车限购等抑制汽车需求的政策,将影响整个汽车零部件行业,进而对公司经营带来一定不利影响。谢谢!

  投资者:请问上游行业对压铸行业的影响是什么?

  中信建投王庆华:您好!上游行业对压铸行业的影响有:

  (1)原材料行业的影响

  用于压铸的金属主要包括铝、锌、镁、铜及其合金等。上游原材料的供应情况和价格水平对压铸企业的生产成本具有很大的影响。

  汽车铝合金压铸件的主要原材料为铝,我国为矿产大国,金属矿的储量丰富,铝产量在全球占重要地位。近年来,随着中国经济结构的调整,大宗原材料价格总体呈现下降的趋势,2011年到2015年,全球铝价整体持续走低,伦敦金属交易所铝现货价由2011年最高点2,772美元/吨逐渐降至2015年的最低点1,424美元/吨,2016年和2017年伦敦金属交易所铝现货价有所回升,最高点时达到2,246美元/吨。同时国内铝价在2011年至2015年间也持续走低,由2011年最高点18,684元/吨逐渐降至2015年的最低点10,953元/吨,2016年和2017年国内铝价有所回升,最高点时达到16,209元/吨。

  总体而言,压铸行业所需的原材料供应充足,价格比较透明,压铸行业受材料供应不足的影响较小,但金属材料价格波动较大,因此对压铸企业的生产成本可能产生较大影响。

  (2)压铸机供应的影响

  压铸行业经过长期的发展,目前压铸机生产技术已经比较成熟,供应厂商较多,压铸机供应厂商的竞争比较充分,不存在少数厂商垄断市场的情况。目前我国国产品牌压铸机在技术方面与国外知名厂商如瑞士布勒、德国富来、日本宇部、日本东芝等还存在一定差距,因此高端压铸机仍以进口为主。

  谢谢!

  投资者:请问公司生产模式是怎样?

  中信建投张星明:您好!公司主要采用以销定产的生产模式。

  公司与主要客户一般先签署包含技术、质量要求等在内的框架性协议。模具作为压铸件产品生产的必要工具,在新增产品生产线(含新产品投产和原有产品扩产)、更换模具等情况下,公司需按客户要求对模具进行设计、开发,然后由公司自产或对外定制购买。在模具及配套工装完成后,公司进行产品试制,试制样品通过客户实验、验证、认可后,客户进行量产状态审核,审核通过后下达PPAP(生产件批准程序)文件。

  在获得客户PPAP(生产件批准程序)文件后,根据客户下达的压铸件产品订单,制造部、营销部、生产技术部共同评估订单的可达成情况,评估通过后营销部正式进行内部下单。制造部接到订单后,根据实际情况将订单任务分解到各个生产车间,由生产车间组织生产。在整个生产过程中,产品开发部、生产技术部、品管部、制造部密切配合,实时对产品制造过程进行监督和反馈,为客户提供一体化的精密铝合金压铸件的解决方案。

  对于需要外协的工序,制造部根据工艺流程,将需要外协的工序(如清理、表面处理)下单到采购部,由采购部通知经过公司和客户共同批准的合格供应商组织生产。外协的产品入仓前需经过公司品管部验收合格后方可入库,制造部根据工序安排下一步生产。

  谢谢!

  投资者:请介绍一下公司行业的周期性、季节性、区域性特征?

  中信建投王庆华:您好!

  1、周期性特征

  因压铸行业与上下游行业之间的关系紧密,压铸行业受上下游行业的周期性影响较大,压铸所用的金属材料是铝合金、锌合金、镁合金及铜合金,其中铝合金最多,占85%以上,铝价的周期性波动很大程度上影响压铸件的成本。

  压铸行业下游行业主要包括汽车、3C产品、通讯基础设备、家用电器、医疗设备等众多行业,下游应用分布广泛。2013年我国压铸产品中用于汽车行业的比例已经超过70%,因此压铸行业很大程度上受到汽车行业周期性的影响。

  2、季节性特征

  压铸行业的季节性特征并不明显,其生产和销售受季节的影响较小。不过汽车压铸零部件行业的生产和销售受下游整车行业生产计划影响较大,国内外整车厂通常在每年四季度增加生产计划来应对春节或圣诞节假期产量减少的影响,使得该行业一季度的销售量普遍少于四季度的销售量。

  3、区域性特征

  从压铸行业整体角度来看,压铸行业的区域性特征十分明显,在下游客户聚集、经济活跃、配套发达的区域容易形成产业集群。

  目前我国已经形成了长三角、珠三角、东北三省、西南地区等压铸产业集群,其中以长三角和珠三角的产业集群最为突出,这两个地区经济活跃、配套产业发达,地域优势明显。

  谢谢!

  投资者:请问公司的发展战略是什么?

  文灿股份唐杰雄:答:您好!公司将继续秉承“诚信为本、追求卓越”的经营理念,立足在汽车铝合金精密压铸件领域积累的经验和技术,继续增强自主研发与创新能力,抓住“汽车轻量化”、“新能源汽车”等发展机遇,拓展现有业务市场份额,优化产品结构,在未来三到五年内发展成为以技术和市场为导向,集高端汽车铝合金精密压铸件研发、生产、销售和服务为一体的具有全球竞争力的创新型企业。谢谢!

  投资者:请问公司全称及英文名是什么?

  文灿股份唐杰雄:您好!公司全称是:广东文灿压铸股份有限公司;公司英文名是:Guangdong Wencan Die Casting Co., Ltd.。谢谢!

  投资者:请问发行后公司现金分红的具体条件是什么?

  文灿股份张璟:答:您好!公司现金分红的具体条件:

  (1)公司该年度或半年度实现的可供分配利润为正值,且现金流充裕,实现现金分红不会影响后续持续经营;

  (2)公司累计可供分配利润为正值;

  (3)公司该年度经审计的经营活动产生的现金流量净额为正值;

  (4)审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告;

  (5)公司未来十二个月内无重大投资计划或重大现金支出(募集资金项目除外)。谢谢!

  投资者:请问公司成立日期及注册资本是多少呢?

  文灿股份唐杰雄:答:您好!公司成立日期为1998年9月4日(2014年10月10日整体变更为股份公司);公司注册资本为16,500万元。谢谢!

  投资者:请问公司原材料价格波动的风险是怎样?

  文灿股份吴淑怡:您好!公司产品主要原材料为铝合金。报告期内,国际国内铝价呈现一定波动性。受国际国内经济形势、国家宏观调控政策及市场供求变动等因素的影响,未来几年铝价变动仍存在一定的不确定性。公司产品的定价方式系以成本加成为基础,一般会定期根据铝价的变动进行调整,但若铝价短期内发生剧烈波动,公司产品价格未能及时调整,可能给公司经营业绩带来不利影响。谢谢!

  投资者:请问公司发行上市后利润分配的形式是哪些?

  文灿股份吴淑怡:您好!公司发行上市后采取现金、股票、现金股票相结合或法律、法规允许的其他方式分配股利,在公司具备现金分红条件的情况下,公司应优先采用现金分红进行利润分配。谢谢!

  投资者:请问下游行业对压铸行业的影响是什么?

  中信建投王庆华:您好!下游行业对压铸行业的影响是:金属压铸产品主要应用于汽车行业,而汽车行业主要使用铝合金压铸件,汽车铝合金压铸件的需求情况将在很大程度上影响压铸行业整体的发展前景。新能源汽车的发展将促进汽车轻量化,从经济性和实用性的角度来讲,汽车铝合金压铸件成为汽车轻量化的首选,新能源汽车的发展将加速汽车铝合金压铸件的渗透。 汽车产业的快速发展给汽车铸造业发展带来新的机遇,随着汽车铸件向着“轻量化、薄壁化、精确化、强韧化、集成化、均一化”的方向发展以及铝合金车身和底盘结构件的大批量应用。谢谢!

  投资者:请介绍一下公司的主营业务?

  文灿股份张璟:答:您好!公司主要从事汽车铝合金精密压铸件的研发、生产和销售,产品主要应用于中高档汽车的发动机系统、变速箱系统、底盘系统、制动系统、车身结构件及其他汽车零部件。谢谢!

  投资者:请问发起人投入资产的计量属性是怎样?

  文灿股份吴淑怡:您好!2014年9月11日,文灿有限全体股东通过《广东文灿压铸有限公司股东会决议》,同意以文灿有限截至2014年7月31日经大华会计师事务所审计的净资产345,127,719.41元为基础折合股本15,000万股,整体变更设立股份有限公司。谢谢!

  投资者:请问发行后公司稳定股价的具体措施有哪几种?

  文灿股份张璟:答:您好!发行后公司稳定股价的具体措施有三种,分别为:公司回购、控股股东、实际控制人增持和董事(不含独立董事)、高级管理人员增持。谢谢!

  投资者:请问本次发行保荐机构中信建投证券的承诺是什么?

  中信建投张星明:您好!本次发行保荐机构中信建投证券的承诺为:如因未勤勉尽责而导致为公司首次公开发行制作、出具的申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,致使投资者在证券交易中遭受实际损失的,在该等事实被认定后,中信建投证券将与公司及其相关过错方就该等实际损失向投资者依法承担个别或连带的赔偿责任,并将先行赔偿投资者损失,确保投资者的合法权益得到有效保护。谢谢!

  投资者:请问公司滚存利润分配方案是怎样?

  文灿股份张璟:答:您好!公司于2015年12月29日召开了2015年第四次临时股东大会,审议通过了本次发行前滚存利润的分配方案,同意公司本次发行前滚存的未分配利润由本次发行后的新老股东共享。谢谢!

  投资者:请问本次发行股本情况是怎样?

  文灿股份唐杰雄:答:您好!本次公开发行股票不超过5,500万股,且占发行后总股本的比例不低于25%。谢谢!

  投资者:请介绍一下影响行业发展的有利因素有哪些?

  中信建投季洪宇:您好!影响行业发展的有利因素有:(1)产业政策的大力扶持;(2)车身轻量化驱动;(3)全球压铸件制造中心向中国大陆转移;(4)上游铝合金等原材料供应充足。谢谢!

  投资者:请问公司本次发行后总股本为多少?

  文灿股份唐杰雄:答:您好!公司本次发行后总股本为2.2亿股。谢谢!

  投资者:请描述公司美国最新关税政策导致外销业绩下降的风险是怎样的?

  文灿股份吴淑怡:您好!2018年3月8日,美国政府决定,将对进口铝产品全面征税,税率为10%;2018年3月22日,美国政府签署备忘录,将对从中国进口的商品大规模征收关税。受贸易壁垒增加影响,美国若实施新的全球铝产品关税政策,将可能对公司产品的出口产生一定影响,并使得公司对美国客户的销售业绩下降,进而导致公司整体业绩存在下滑的风险。谢谢!

  投资者:请解释一下汽车产业对铝、锌等金属压铸件的需求未来仍将保持增长趋势的影响因素有哪些?

  中信建投季洪宇:您好!汽车产业对铝、锌等金属压铸件的需求未来仍将保持增长趋势的影响因素有:(1)我国汽车产业仍将保持较快的发展速度;(2)汽车轻量化趋势;(3)新能源汽车的发展将进一步推动对金属压铸件的需求。谢谢!

  投资者:请问公司监事会成员有哪些?

  文灿股份唐杰雄:答:您好!公司监事会共有监事3名,分别为张新华、曹飞、马廷慧,其中马廷慧为职工监事。谢谢!

  投资者:请问发行后公司稳定股价措施的启动条件是什么?

  文灿股份张璟:答:您好!发行后公司稳定股价措施的启动条件为:公司股票上市后三年内,若公司股票收盘价连续20个交易日均低于公司最近一期末经审计的每股净资产(若因除权除息等事项致使上述股票收盘价与公司最近一期末经审计的每股净资产不具可比性的,上述每股净资产应做相应调整),且同时满足相关回购、增持公司股份等行为的法律、法规和规范性文件的规定,则触发公司、控股股东、董事(不含独立董事)及高级管理人员履行稳定公司股价措施。谢谢!

  投资者:请问公司内部控制制度的自我评估意见是怎样?

  文灿股份吴淑怡:您好!公司董事会认为:公司根据《公司法》、《证券法》等有关法律法规及《公司章程》的规定,制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》等重大规章制度,明确了股东大会、董事会、监事会及经理层的权责范围和工作程序。同时,结合自身的经营特点,建立了一套较为健全的内部控制制度并得到有效执行,不存在重大缺陷,符合我国有关法规和证券监管部门的要求,具有完整性、合理性、有效性,在对企业重大风险、严重管理舞弊及重要流程错误等方面,起到控制与防范作用,从而保证了公司各项经营活动的正常有序进行,基本达到了提高经营管理效率,保护公司资产安全完整,保证信息质量真实可靠,保障公司战略目标得以实现的目的。但由于内部控制固有的局限性、内部环境及宏观环境、政策法规的变化,可能导致原有控制活动不适用或出现偏差,对此公司将及时进行内部控制体系的补充和完善,为保证财务报告的真实完整性,以及公司战略、经营等目标的实现提供合理保障。谢谢!

  投资者:请具体解释下节能环保将不断推动汽车轻量化?

  中信建投季洪宇:答:您好!防治汽车废气污染已经成了刻不容缓的全球性问题。我国已连续八年成为世界机动车产销第一大国,机动车污染已成为我国空气污染的主要来源。2016年,全国机动车四项污染物排放总量为4,472.5万吨。其中,一氧化碳3,419.3万吨,碳氢化合物422.0万吨,氮氧化物577.8万吨,颗粒物53.4万吨。而汽车是污染物排放总量的主要制造者,其排放的一氧化碳和碳氢化合物超过80%,氮氧化物和颗粒物超过90%。不解决汽车能源消耗所带来的排放问题,汽车可持续发展将受到限制。目前,中国、欧洲、日本、美国等世界各国都在致力于降低汽车燃油消耗,从而缓解汽车能源消耗带来的排放问题。尤其是我国,由于内燃机等汽车技术的相对落后,当前我国汽车综合油耗相对较高。依据2012年6月国务院颁布的《节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020年)》,2015年我国乘用车平均燃料消耗量要求降至6.9升/百公里;2020年我国乘用车平均燃料消耗量要求降至5.0升/百公里,超标的企业将面临停止新品公告申报、停止跨类生产、停止扩大产能审批等惩罚措施。

  据统计,汽油乘用车减重10%可以减少3.3%的油耗,减重15%可以减少5%的油耗;对于柴油乘用车,则可以分别相应减少3.9%和5.9%的油耗。 汽车轻量化,在保证汽车的强度和安全性能的前提下,尽可能地降低汽车的整备质量,以提高汽车的动力性,减少燃料消耗,降低排气污染。汽车轻量化作为汽车节能的关键技术之一,对汽车节能减排有着显著地效果。谢谢!

  投资者:请介绍一下公司所处行业竞争格局和市场化程度?

  中信建投张星明:您好!从全球范围而言,压铸行业是充分竞争的行业。发达国家的压铸企业数量较少,但是单个企业的规模较大、专业化程度较高,在资金、技术、客户资源等方面具有较强优势。国际上具有代表性的汽车压铸件生产企业主要有日本RYOBI株式会社、瑞士DGS公司等。发达国家的企业由于在装备和技术水平上的领先优势,一般以生产汽车、航空等高质量和高附加值的压铸件为主,在技术与生产规模上领先于国内大多数汽车压铸件生产企业。

  目前国内压铸行业的集中度较低,我国现有压铸企业暨压铸相关联企业余约有12,600多家,其中生产压铸件的企业约占70%以上,企业主要分布在广东、江苏、浙江、重庆、山东等地,规模大、专业化的企业大部分集中在珠江三角洲和长江三角洲地区,且大型压铸企业占比仅为10%左右。 国内汽车压铸件生产规模较大的企业主要有两类,一类是汽车领域企业的配套企业,从属于下游行业的集团公司;另一类是独立的汽车精密压铸件生产企业,专门从事汽车精密压铸件的生产,与下游客户建立了较为稳定的长期合作关系。随着我国汽车产业、汽车轻量化趋势的发展,铝合金、镁合金等轻合金精密压铸件良好的行业应用前景正在吸引新的竞争者加入,包括一些大型的外资压铸企业。随着行业的发展,未来的市场竞争将日渐激烈,本土汽车精密压铸件生产企业必须不断提高技术水平、引进先进设备、扩大生产规模才能在行业中保持自身的市场地位。

  压铸件下游应用领域十分广泛,在压铸件行业内形成了多个细分市场领域。目前,大部分中小压铸厂主要生产五金、灯具、玩具等普通压铸产品,企业规模小,设备水平较低,价格竞争激烈,企业效益较低。只有少数规模较大的压铸企业拥有较先进的设备与技术,能够生产符合汽车零部件对压铸件质量、精密度要求较高的产品。

  目前我国已经形成了长三角、珠三角、东北三省、西南地区等压铸产业集群,其中以长三角和珠三角的产业集群最为突出,这两个地区经济活跃、配套产业发达,地域优势明显。谢谢!

  投资者:请描述公司客户集中度较高的风险是怎样的?

  文灿股份吴淑怡:您好!报告期内,公司的客户集中度较高,前五大客户的合计销售收入分别为64,948.94万元、65,671.80万元和83,875.79万元,占营业收入的比例分别为56.01%、54.29%和54.15%,公司存在客户集中度较高的风险。

  公司主要客户为国内外大型汽车整车厂商和一级零部件供应商,如果主要客户流失或客户经营状况发生不利变动,将会对公司生产经营造成不利影响。谢谢!

  投资者:请简单介绍公司补充流动资金的必要性?

  答 中信建投张星明:您好!公司补充流动资金的必要性有两点:

  (1)补充流动资金是满足公司业务规模不断扩大的需要

  报告期内,公司营业收入分别为116,691.19 万元、121,664.42万元和155,709.54万元,业务规模不断扩大。随着汽车铝合金压铸件应用范围的不断扩大,预计公司生产和销售规模仍将持续增长,在原材料采购、应收账款回收等环节占用的流动资金将持续增加,公司未来发展对资金的需求将进一步增强。此外,公司现有的业务模式是根据不同客户的需求设计、生产个性化的汽车精密铝合金压铸件,相关零部件进行批量生产前还需履行严格的产品质量先期策划(APQP)和生产件批准程序(PPAP),在此过程中公司提前购置设备、建好生产线等待认证,这也将占用公司较多资金。因此,公司需要补充一定规模的流动资金以保证公司的正常运营和业务发展规划的顺利实施。

  (2)公司技术研发对流动资金有较大需求

  压铸行业属于技术密集型行业,新能源汽车、高端汽车精密铝合金压铸件的开发和生产对公司模具、压铸、后加工等各个环节的技术改进提出了更高的要求。公司需要持续的技术研发投入以保持竞争优势,需要更多流动资金以应对未来技术研发的资金需求。

  综上,本次补充流动资金有助于公司业务规模持续扩大,并为公司技术研发提供流动资金支持,对公司发展战略的顺利实施具有重要意义。谢谢!

  问 投资者:请说明一下出口业务风险?

  答 文灿股份吴淑怡:您好!报告期内,公司出口收入分别为59,801.50万元、66,194.69万元和62,925.77万元,占主营业务收入的比重分别为51.57%、54.72%和40.63%,外销收入占比较高。

  由于公司与国外客户的货款一般以外币结算,货款有一定的信用期,如果信用期内汇率发生变化,将使公司的外币应收账款产生汇兑损益。报告期内,公司财务费用中的汇兑损益分别为358.22万元、289.94万元和-1,272.96万元。报告期内公司汇兑损益占同期净利润的比重较小,但若未来公司产品出口销售规模持续扩大,或者汇率波动幅度扩大,则汇率变动将对公司经营业绩产生较大影响。

  此外,若国际经济、政治局势出现大的波动,或公司产品进口国的政治、经济环境、贸易政策、汽车消费政策等发生不利变化,公司将面临出口业务波动的风险。谢谢!

  问 投资者:请问保荐机构在此次发行上市过程中起的作用是什么?

  答 中信建投王庆华:您好!作为本次发行的主承销商和保荐机构,中信建投按照证监会的要求以及新股发行询价制度的相关规定,认真组织好网上路演以及其它与发行上市相关的工作,保证公司信息充分准确披露、顺利发行上市,确实保护公众投资者的利益。谢谢!

  问 投资者:请问公司是否存在应收账款管理风险?

  答 文灿股份吴淑怡:您好!公司存在应收账款管理风险,报告期各期末,公司应收账款分别为29,279.51万元、31,077.12万元和36,099.65万元,占总资产的比重分别为23.01%、16.08%和15.44%。如果公司短期内应收账款出现大幅上升,客户出现财务状况恶化或无法按期付款的情况,将会使公司面临坏账损失的风险,对资金周转和利润水平产生不利影响。谢谢!

  问 投资者:请问公司发行当年和未来两年的融资计划是什么?

  答 文灿股份吴淑怡:您好!本次股票发行完成后,所募集资金将显著增强公司的资本实力。公司将首先重点做好募集资金投资项目的建设工作,同时根据业务发展需要适时通过资本市场直接融资或申请银行贷款等方式筹集资金,满足公司各项发展规划对资金的需求。并以此为契机,提高自身进行资本运作的能力,促进公司更好地发展。谢谢!

(作者:佚名 编辑:ID022)
文章热词:文灿股份

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